Проблемы разработки финансовой стратегии фирмы:

1. Недостаточность методического инструментария.

2. Обоснование финансовой стратегии.

3. Особенности разработки комплексных моделей формирования и реализации финансовой стратегии.

4. Взаимоувязка различных финансовых целей бизнес-единиц холдинга.

5. Моделирование финансовой деятельности с привязкой к цели повышения рыночной стоимости компании и др.

Выбор главной финансовой стратегии характеризует основной стратегический выбор предприятия в системе путей достижения стратегических финансовых целей, определяя направленность всех последующих действий по принятию стратегических финансовых решений (таблица 1.5).

 

Таблица 1.5 - Основные направления общей финансовой стратегии фирмы.

Направление общей финансовой стратегии фирмы	Главная задача разработки стратегических решений	Круг решаемых стратегических проблем
1	2	3
1. Стратегия формирования финансовых ресурсов фирмы	Создание потенциала формирования финансовых ресурсов предприятия, адекватного потребностям его стратегического развития	1. Обеспечение возрастания потенциала формирования финансовых ресурсов предприятия из внутренних источников. 2. Обеспечение необходимой «финансовой гибкости» предприятия (достаточного его доступа к внешним источникам финансирования). 3. Оптимизация структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия по критерию их стоимости.
2. Стратегия распределения финансовых ресурсов фирмы	Оптимизация распределения финансовых ресурсов предприятия по критерию эффективности их использования	1. Обеспечение необходимой пропорциональности распределения финансовых ресурсов по видам и основным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. 2. Обеспечение необходимой пропорциональности распределения финансовых ресурсов по стратегическим хозяйственным единицам предприятия. 3. Обеспечение высокой эффективности отдачи финансовых ресурсов предприятия в процессе их использования.
3. Стратегия обеспечения финансовой безопасности фирмы	Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его стратегического развития	1. Обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. 2. Обеспечение достаточной финансовой устойчивости предприятия. 3. Нейтрализация возможных негативных последствий финансовых рисков предприятия. 4. Осуществление необходимых мер финансовой санации предприятия в условиях его кризисного развития

 

 

Продолжение таблицы 1.5

1	2	3
4. Стратегия повышения качества финансовой деятельности фирмы	Формирование системы условий повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия в стратегической перспективе	1. Обеспечение высокого уровня квалификации финансовых менеджеров. 2. Формирование достаточной информационной базы разработки альтернативных финансовых решений по развитию предприятия. 3. Внедрение и эффективное использование современных технических средств управления финансовой деятельностью, прогрессивных финансовых технологий и инструментов. 4. Разработка эффективной организационной структуры управления финансовой деятельностью. 5. Обеспечение высокого уровня организационной культуры финансовых менеджеров.

 

Главная финансовая стратегия фирмы представляет собой избираемое генеральное направление его финансового развития, касающееся всех важнейших аспектов его финансовой деятельности и финансовых отношений, обеспечивающее реализацию его основных стратегических финансовых целей. Исходя из системы рассмотренных ранее видов базовых корпоративных стратегий предприятия, предлагается следующая система адекватных им видов главной финансовой стратегии (таблица 1.6).

 

Таблица 1.6 – Базовые виды корпоративных стратегий.

Виды базовой корпоративной стратегии	Виды главной финансовой стратегии предприятия	Приоритетные доминантые сферы (направления) стратегического финансового развития предприятия, обеспечивающие реализацию его главной финансовой стратегии
1. «Ускоренный рост»	Стратегия финансовой поддержки ускоренного роста предприятия	Ускоренное возрастание потенциала формирования финансовых ресурсов предприятия
2. «Ограниченный рост»	Стратегия финансового обеспечения устойчивого роста предприятия	Обеспечение эффективного распределения и использования финансовых ресурсов предприятия
3. «Сокращение»	Антикризисная финансовая стратегия предприятия	Формирование достаточного уровня финансовой безопасности предприятия

 

Стратегия финансовой поддержки ускоренного роста предприятия (СФПУР) направлена на обеспечение высоких темпов его операционной деятельности, в первую очередь – объемов производства и реализации продукции. В этих условиях существенно увеличивается потребность в финансовых ресурсах, направляемых на прирост оборотных и внеоборотных активов предприятия.

Стратегия финансового обеспечения устойчивого роста предприятия (СФОУР) направлена на сбалансирование параметров ограниченного роста операционной деятельности и необходимого уровня финансовой безопасности предприятия.

Антикризисная финансовая стратегия предприятия (АФС) призвана обеспечить финансовую стабилизацию предприятия в процессе выхода из кризиса операционной деятельности, вызывающего необходимость сокращения объемов производства и реализации продукции (т.е. процессов выхода из отдельных рынков или их сегментов, сокращения определенных производственных его единиц и т.п.).

Элементы финансовой стратегии могут объединяться по различным принципам:

1) объединение по направлениям деятельности внутри предприятия, то есть определение финансовой стратегии будет связано с проводимой на предприятии политикой в области ценных бумаг, налогов, управления оборотным капиталом, формирования и распределения прибыли и так далее;

2) объединение по принципу формирования и распределения финансовых ресурсов предприятия.

Различная группировка элементов финансовой стратегии позволяет рассматривать деятельность предприятия с различных точек зрения, что в конечном итоге должно отражаться в движении финансовых потоков, которые аккумулируются из различных источников и используются для осуществления производственного процесса на предприятии.

Финансовая стратегия предприятия состоит из следующих ключевых элементов:

˗ планирования (которое может классифицироваться на различные категории – например, текущие и перспективные активности);

˗ концентрации денежных ресурсов и формирования необходимой инвестиционной базы;

˗ формирования резервов, которые могут понадобиться для поддержания устойчивости тех или иных участков бизнеса в случае негативного воздействия тех или иных факторов;

˗ взаимодействия с партнерами – как в аспекте текущих коммуникаций, связанных с расчетами и взаимным выполнением обязательств, так и в направлении поиска новых контрагентов или, например, инвесторов;

˗ разработки учетной политики фирмы;

˗ стандартизации деятельности фирмы на уровне тех или иных бизнес-процессов;

˗ реализации отчетных процедур;

˗ подбора новых кадров; повышения квалификации штатных сотрудников; анализа финансовой деятельности;

˗ контроля над выполнением пунктов вырабатываемой стратегии.

Состав элементов несколько разнится у разных авторов.

С позиции Хоминич И. П.:

- анализ финансового состояния и результатов финансово-хозяйственной деятельности, оптимизация структуры капитала предприятия;

- распределение прибыли и дивидендная политика;

- организация наличных и безналичных расчетов;

налоговая и ценовая политика, политика в сфере эмиссии, купле-продажи ценных бумаг.

Используя подход Т.В. Гениберг, Н.А. Иванова, О.В Полякова:

1.Стратегия на рынке ценных бумаг охватывает сектор формирования основного капитала предприятия (например, размещение акций компании, выпуск собственных облигаций и т.д.).

2.Стратегия на рынке денег охватывает сектор формирования оборотного капитала предприятия (финансовые отношения, связанные с краткосрочными денежными обязательствами фирмы, мобилизацией временно свободных денежных средств, покупка и реализация краткосрочных инвестиций).

3.Сектор формирования дополнительных направлений развития бизнеса и капитальных вложений (реальные инвестиции, финансовые инвестиции, интеллектуальные инвестиции).

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: