Полосы Боллинджера (Bollinger Bands)

Полосы Боллинджера можно отнести к трендовым опережающим индикаторам. Этот индикатор характеризует ненормально резкое отклонение цены от действующего тренда. Под трендом здесь имеется ввиду скользящая средняя. Рекомендуется использовать полосы Боллинджера на краткосрочных и среднесрочных периодах. На очень краткосрочных периодах данный индикатор мало эффективен.

Полосы Боллинджера разработал Джон Боллинджер.

Модель индикатора

Полосы Боллинджера формируются из трех линий. Средняя линия − это простое скользящее среднее:

,

где С _t – цена закрытия,

n – период расчёта.

Верхняя (нижняя) линия − это та же средняя линия, смещенная вверх (вниз) на определенное число стандартных отклонений (например, на рис. 2.12). Поскольку величина стандар­тного отклонения зависит от волатильности, полосы сами регулируют свою ширину: она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьша­ется в более стабильные периоды.

Верхняя линия (нижняя линия):

,

где D − число стандартных отклонений.

Рекомендуется использовать 20-периодное простое скользящее среднее в качестве средней линии и 2 стандартных отклонения для расчета границ полосы. Обнаружено, что скользящие средние длиной менее 10 периодов малоэффективны.

Интерпретация

Полосы Боллинджера обычно наносятся на ценовой график, но могут наноситься и на график индикатора. Нижесказанное относится к полосам, наносящимся на ценовые графики.

Интерпретация полос Боллинджера основана на том, что ценам свойственно оставаться в пределах верхней и нижней границ полосы. В периоды значительных ценовых изменений (т.е. высокой волатильности) полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя (т.е. низкой волатильности) полосы сужаются, удерживая цены в пределах своих границ.

Отметим следующие особенности полос.

1. Резкие изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности. Часто, это является сигналом скорой смены тенденции.

Рис. 2.11. Изменение цен после сужения полосы (пунктирные линии)

 

2. Если цены выходят за пределы полосы, то это сигнал к совершению сделок. Выход за пределы верхней полосы является сигналом на продажу, а выход за пределы нижней – на покупку.

Рис. 2.12. Выход цен за пределы полосы

 

3. Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы. Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров.

Рис. 2.13. Движение цен от одной полосы до другой

 

10. Процентный диапазон Уильямса (William’s % R)

Процентный диапазон Уильямса (%R) – это динамический индикатор осцилляторного (опережающего) типа, определяющий состояния перекупленности/ перепроданности. По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворо­та цен в соответствующем направлении.

Данный индикатор раз­работал Ларри Уильямс.

Модель индикатора

,

где С – цена закрытия сегодня,

H_N – максимальная цена за N периодов,

L _N – минимальная цена за N периодов.

Интерпретация

1. Значения индикатора в диапазоне от − 80 до − 100% указывают на состояние перепроданности, что является сигналом на продажу;

2. Значения от 0 до − 20% говорят о том, что рынок перекуплен и можно открывать позиции на покупку акций.

 

Рис. 2.14. Состояния перекупленности и перепроданности

 

Если процентный диапазон указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз. Нередко индикатор в течение длительного времени остаётся в состоянии перекупленности/ перепроданности, в то время как цена бумаги продолжает расти/падать. Также индикатор часто используют для «предвосхищения» ценовых разворотов. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за несколько дней до того, как цена бумаги достигает пика и поворачивает вниз. Точно также индикатор обычно образует «впадину» и поворачивает вверх за несколько дней до поворота цен вверх.

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: