|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Экономико-финансовый анализ ООО «ВТЦ Ижмаш»
Анализ основных средств предприятия
В практике учета и планирования воспроизводства основных фондов промышленности используются как денежные, так и натуральные показатели, поскольку основные фонды в производственном процессе выступают не только как носители стоимости, но и как совокупность определенных средств труда. Основные фонды ООО «ВТЦ «Ижмаш» обеспечивают выполнение задач, поставленных перед предприятием. Рассмотрим процесс движения основных средств в разрезе квалификационных групп по данным ф.№ 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Таблица 3 Анализ наличия и движения основных средств
Продолжение таблицы 3
Данные табл. 3 показывают, что за отчетный год и соответствующий период прошлого года произошли изменения в наличии и структуре основных фондов. Стоимость основных фондов снизилась на 36 тыс. руб. (290-254). За отчетный год было приобретено основных средств на сумму 254 тыс. руб., а выбыло на 290 тыс. руб. Доля основных производственных и непроизводственных фондов в общей сумме основных фондов составила на конец отчетного периода 65, 4% и 34, 6% соответственно. Удельный вес активной части основных фондов на начало 2003 г. составил 67, 7%, а пассивной – 30, 7%, и на конец периода 63, 8% и 34, 6% соответственно. Важное значение имеет анализ изучения движения и технического состояния основных производственных фондов, для этого рассчитаем следующие показатели: - коэффициент обновления определяется по формуле (Кобн.): Кобн = стоимость поступивших ОПФ: стоимость ОПФ на конец период Кобн. = 100: 2806 = 0, 036 - коэффициент выбытия (КБ) определяется по формуле: Кв = стоимость выбывших ОПФ: стоимость ОПФ на начало периода Кв = 290: 2996 = 0, 097 - коэффициент износа определяется по формуле (Кизн): Кизн = сумма износа ОПФ: первоначальная стоимость на конец года ОПФ Кизн. = 0, 48 - на конец года 0, 51 - на начало года - коэффициент годности определяется по формуле (Кг): Кг = остаточная стоимость ОПФ: первоначальная стоимость ОПФ Кг = 0, 52 - на конец года 0, 49 - на начало года Таблица 4 Динамика коэффициентов технического состояния производственных фондов
Показатели технического состояния основных фондов отражают: - произошло незначительное обновление и прирост основных средств; - выбыло основных средств на 290 тысяч рублей или на 4, 3%; - износ основных средств на конец анализируемого периода составил 51%, а износ активной части основных средств - 62%. В целом коэффициент выбытия превышает коэффициент обновления, как в целом по производственным фондам, так и по активной части ОПФ. Наиболее изношенной оказалась активная часть фондов. Следовательно, именно на обновление этой части оборудования необходимо обратить внимание. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи, фондоемкости и рентабельности. Фондоотдача - обобщающий показатель использования производственных фондов. Он устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции к средней стоимости основных фондов, при этом определяют показатель фондоотдачи на 1 рубль всех основных средств и 1 рубль их активной части (машин, оборудования, транспортных средств). Для расчета показателей фондоотдачи исходные данные приведем в сопоставимый вид. Объем продукции скорректируем на изменение оптовых цен и структурных сдвигов, а стоимость основных средств - на их переоценку. Исходные данные для расчета показателей использования основных фондов по предприятию приведены в табл. 5. Таблица 5 Показатели использования основных фондов
Таблица 6 Динамика основных показателей использования основных фондов
В период с 2001 по 2003 год фондоотдача на предприятии постоянно росла (фондоемкость, соответственно, падала, как величина обратная), фондовооруженность труда и машиновооруженность росли. Это может быть свидетельством достаточной эффективности использования основных фондов, которая явилась причиной роста объема валовой продукции.
Анализ финансового состояния Характеристика баланса
В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. В таблицах 7 - 8 приведен вариант вертикального анализа актива и пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей. Таблица 7 Структура активов баланса
Продолжение таблицы 7
Таблица 8 Структура пассива баланса за 2002 - 2003 гг.
Продолжение таблицы 8
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса так и динамику отдельных её показателей. В таблицах 9 – 10 приведен вариант горизонтального анализа с учётом роста коэффициента потребительских цен. Таблица 9 Горизонтальный анализ актива баланса
Таблица 10 Горизонтальный анализ структуры пассива баланса
Рост потребительских цен за 2003 г. имеет значение 121, 8%, но в связи с различием функциональной структуры средств предприятия корректно было бы некоторые показатели, такие как оборотные средства, фонды собственного назначения и кредиторскую задолженность (т. к. за счет расчетов с кредиторами формируются оборотные средства) корректировать с учётом роста коэффициента платных работ и услуг, который несколько отличается от общего коэффициента роста цен на товары и услуги и составляет 148, 4 % в год. Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы можно сделать следующее описание и заключение. Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за год снизилась на 11, 9 %. В течение года основные средства не приобретались. Возросли незавершённые капвложения на 23951 тыс. руб. и были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа. Оборотные средства предприятия возросли почти на 12 % и составили на конец года 1251709, что на 506188 больше, а с учётом коэффициента роста потребительских цен данная сумма приобретает более низкое, реальное значение 280469 тыс. руб. В составе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный вес производственных запасов с 7, 38 % на начало года, до 20, 8 на конец года. Доля дебиторской задолженности возросла на 0, 8 пункта и составила к концу года 16, 7 % по сравнению с началом. Абсолютно ликвидная часть - денежные средства снизились за истекший год на 1211 тыс. руб. и составили менее 2 % от общей суммы активов, что на 0, 8 % меньше по сравнению с базисом. Рассмотрим " пассивную" часть баланса. В составе источников средств предприятие удельный вес собственного капитала возрос на 8, 45 % (6, 43 % с учётом К рост. потр. цен) или на 642395 тыс. руб. В составе собственных средств значительно выросли фонды специального назначения предприятия и составили почти четверть от общей суммы всех источников. Доля уставного и добавочного капитала снизилась к концу года на 11 %, так же значительно снизились средства предприятия, привлекаемые на заёмной основе. Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по товарным операциям. Если на начало года таковой не существовало, то на конец отчетного периода она составила 3, 5 %. Расчеты по оплате труда, соц. страх. с бюджета и внебюджетными фондами снизились более чем в 2 раза и составили 258420 тыс. руб. Обобщив рассмотренные показатели, сделаем следующие выводы: Активы предприятия возросли в основном за счет увеличения производственных запасов, в первую очередь сырья и материалов, что не могло, не сказаться на ликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание складов предприятия. Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные средства по удельному весу снизились в активах предприятия, составив 18, 64 % на конец года по сравнению с началом периода, когда они составляли в совокупности 20, 3 %. Судя по данным горизонтального анализа денежных средств на конец года составили 83, 5 %, а если учесть, что за год индекс потребительских цен вырос на 122 %, то денежные средства по абсолютной величине но конец года составили 50368, 9 тыс. руб., что фактически составило 68, 5 % по отношению к началу периода. Это подтверждает, что платёжеспособность предприятия за год снизилась. Иммобилизованное имущество снизилось на 12 % за отчетный год. Несмотря на то, что в течение года были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. и возросли капитальные вложения более чем в 11 раз, доля основных средств снизилась на 12, 7 % за счет их устаревания, что не может сказаться на перспективах развития предприятия. При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание увеличение доли собственных средств имуществе предприятия за счет фондов специального назначения. Среди привлеченных средств увеличились долги на конец года перед покупателями и заказчиками и снизилась задолженность по товарным операциям почти в 3 раза. Сравнительный аналитический баланс позволяет свести воедино и систематизировать те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Сравнительный аналитический баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса. Для наглядного изображения структуры и динамики финансового состояния могут использоваться столбиковые диаграммы, получаемые на основе сравнительного аналитического баланса. При этом баланс представляется в виде двух смежных прямоугольников, один из которых представляет актив баланса, а другой - пассив. Каждый прямоугольник разбивается на сегменты, соответствующим разделам и наиболее важным группам статей баланса. Площади сегментов находятся по отношению к общей площади каждого прямоугольника в определенных пропорциях, соответствующих удельным весам итогов разделов и групп статей баланса в общем итоге баланса. Анализ устойчивости
Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их “цена”, степень риска, возможные направления использования и т. д. В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся: Индекс постоянного состава, характеризующий долю оборотных средств и внеоборотных активов в структуре собственных средств предприятия:
где ОСВ - оборотные средства и внеоборотные активы, ОСВ = стр.190; Исос – источники собственных средств, Исос = стр.490. Чем ближе Ипс к единице, тем больше величина оборотных средств финансируется за счет заемных. Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а следовательно, соотношение интересов собственников компании и кредиторов. В западной практике считается, что этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтения кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченным собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.
где ВБ – валюта баланса, стр.399 или 699. При Ка< 0, 5 предприятие может испытывать финансовые затруднения. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
где ОВ – сумма всех обязательств предприятия, ОВ = стр.510 + 520 + 610 + 620 + 630 Оценку состава и структуры источников собственных средств предприятия следует проводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений. Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли в деятельности предприятия роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вполне очевидно, что для предприятие наличие в составе источников его имущества долгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время. Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств. Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы, кредиторская задолженность поставщикам и т.д.) имеют для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствами выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится на себестоимость продукции и на чистую прибыль. При расчетах с поставщиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприятий-товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами. Наконец, коэффициент маневренности позволяет оценить долю обязательств предприятия в собственных средствах предприятия:
Кризисное значение Км составляет 0, 3. Составим таблицу, в которой приведем значение всех указанных коэффициентов рыночной устойчивости. Таблица 11 Рыночная устойчивость ООО «ВТЦ «Ижмаш»
Анализ коэффициентов рыночной устойчивости позволяет предположить, что предприятие в целом имеет не очень устойчивое положение. Так, коэффициент автономии в течение всего периода был ниже критического значения 0, 5, а к концу периода составил 98% от конца 2001 г., то есть снизился. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств также превышает кризисное значение 1, а в течение периода достигал даже 2, 23, хотя и снизился к концу 2003 г. до 1, 36, что, тем не менее, составило 102% от конца 2001 г. Впрочем, коэффициент маневренности имеет вполне удовлетворительное значение, далекое от кризисного 0, 3, хотя и несколько снижается к концу года. Обобщая показатели можно сказать, что на данном предприятии за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности используется формула:
Нормативное значение Кал> 0, 2 означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности (уточненный) показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Он находится по формуле:
Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности. Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Для ООО «ВТЦ «Ижмаш» приведенные коэффициенты ликвидности будут иметь следующие значения: Таблица 12 Коэффициенты ликвидности
Как видно из приведенных данных, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты, краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена предприятием в 2000, 2001 и 2003 гг. примерно за 2 дня, в 2002 г. – за 4 дня. В целом в течение периода наблюдается неравномерное значение коэффициента абсолютной ликвидности, а по итогам 2003 г. он составил 79% от уровня 2001 г. Коэффициент текущей ликвидности был более стабильным, а к концу 2003 г. увеличился на 18% по сравнению с 2001 г. Оценка финансовой устойчивости предприятия определяется системой абсолютных и относительных показателей. Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако, если структура “собственный капитал - заемные средства” имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют свои деньги обратно в “неудобное” время. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Показатель, характеризующий излишек или недостаток собственных оборотных средств (К4), находится как К4 = СОС – ЗЗ, (7) где СОС – сумма собственных оборотных средств предприятия, СОС = 490 + 640 + 650 + 660 – 190; ЗЗ – запасы и затраты, ЗЗ = 210 – 217 Показатель (К5), характеризующий излишек или недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств СОСдз К5 = СОСдз – ЗЗ, (8) где СОСдз = 490 + 640 + 650 + 660 – 190 + 510 + 520 Показатель (К6), характеризующий излишек или недостаток всех источников финансирования СОСдкз (собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств) К6 = СОСдкз – ЗЗ, (9) где СОСдкз = 490 + 640 + 650 + 660 – 190 + 510 + 520 + 610 + 620. Нормальное финансовое состояние, гарантирующее платежеспособность предприятия, составляет значение показателей К4< 0, К5 и К6 больше либо равным 0. Неустойчивое финансовое состояние, характеризующее нарушение платежеспособности, но сохранение возможности восстановления равновесия, определяется значениями показателей К4 и К5 меньших 0, а К6 больше либо равного 0. Кризисное финансовое состояние предприятие характеризуется отрицательным значением всех показателей. В соответствии с ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования:
Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: К7> 0, 6 - 0, 8. Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными финансовыми средствами
При абсолютной устойчивости этот коэффициент должен стремиться к 1. Рассчитаем приведенные коэффициенты, а результаты расчетов сведем в таблицу 13. Таблица 13 Оценка финансовой устойчивости
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-16; Просмотров: 134; Нарушение авторского права страницы
1.1 Нематериальные активы.
1.2 Основные средства
1.3 Незавершённые капитальные вложения.
2. Оборотные средства.
2.1.1. Производственные запасы, в т. ч.
2.1.1 Сырьё и материалы.
2.1.2 М. Б. П.
2.1.3 НДС по приобретённым ценностям.
2.2 Расчеты с дебиторами
в т. ч. 2.2.1 Расчеты с потребителями и заказчиками.
2.2.2 По векселям
2.2.3 За товары отгруженные.
2.2.4 Прочие дебиторы.
2.3 Денежные средства, в т. ч
2.3.1 Касса.
2.3.2 Расчетный счет.
2.3.3 Прочие д. с.
1.1 Уставной и добавочный капитал.
1.2 Фонды специального назначения.
2. Привлечённые (заемные) средства.
2.1 Кредиты банков и займы.
2.2 Кредиторская задолженность, в т. ч.
2.2.1. По товарным
2.2.2 По нетоварным операциям.
2.2.3 По оплате труда.
2.2.4. По соц. страх.
2.2.5. С бюджетом.
2.2.6. С прочими кредиторами.
1. Основные средства.
2. Оборотные средства.
В том числе:
2.1 Производственные запасы.
2.2 Расчёты с дебиторами.
2.3 Денежные средства.
1. Собственный капитал.
, (1)
, (2)
, (3)
(4)
(5)
(6)
(10)
(11)