Виды, этапы и методы финансового анализа предприятия.

Финансовый анализ представляет собой базу, на которой строится весь процесс оценки кредитоспособности клиента ком­мерческого банка.

Главная цель финансового анализа - составление банковскими специалистами заключения  о состоянии и перспективах изменения фи­нансового положения анализируемого государственного пред­приятия, частной фирмы, общественной организации и т.д.

Ре­зультаты анализа представляют интерес как непосредственно для банка-кредитора, так и для других внешних и внутренних пользователей финансовой информации, которые, опираясь на выводы, полученные в ходе его проведения, могут принимать дальнейшие решения.

 Внешними пользователями результатов финансового анали­за выступают кредиторы, акционеры, налоговые органы, ауди­торские и консалтинговые фирмы, кредитные бюро, СМИ, профсоюзы. Внутренние пользователи результатов финансового анали­за являются специалисты, привлекаемые предприятием для разработки программ по улучшению его финансового состояния и выходу из кризиса (руководители предприятия, конкурсные управляющие и т.д.).

 

В отечественной литературе выделяют, как правило, два основных вида финансового анализа:

Ø внешний анализ, базирующийся на официальной бухгалтерской и статистической отчетности, целью которого выступает опреде­ление причин ухудшения финансового состояния предприятия;

Ø внутренний анализ, основанный на данных оперативного учета (бухгалтерских книг, ведомостей, сводных таблиц) и имеющий целью оценить внутренние резервы восстановления платежеспо­собности предприятия.

 

В международной практике получили распространение сле­дующие виды финансового анализа

 

Ø дескриптивный анализ- это анализ описательного характе­ра, представляющий финансовую отчетность в различных аспек­тах и предназначенный в основном для внешних пользователей.

Ø предикативный анализ- это анализ прогностического характе­ра, предназначенный для определения будущих доходов и возмож­ного финансового состояния предприятия в перспективе. Приме­ром может служить анализ вероятности банкротства предприятия.

Ø нормативный анализ- это анализ, позволяющий сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с планируе­мыми нормативными показателями. Он в основном применяет­ся при проведении внутреннего аудита.

Ø

Финансовый анализ включает в себя три основных этапа: подготовительный, расчетный и аналитический. Каждый из них, в свою очередь, состоит из комплекса аналитических процедур (рис. 2.1.).

 

 

                                           Рисунок 2.1.  Этапы финансового анализа предприятия [6].

Подготовительный этап служит для подготовки исходной информации, выбора или разработки методики анализа, ком­плекса методического и программного обеспечения. Качество анализа на данном этапе во многом определяется полнотой ис­ходной информации, предусмотренной методикой анализа, свое­временным тестированием информации на предмет ее достовер­ности, а также наличием современного комплекса компьютерных программ, позволяющих обрабатывать большие объемы инфор­мации и правильно интерпретировать результаты анализа.

  Расчетный этап позволяет на основании имеющейся исход­ной информации рассчитать показатели, содержащиеся в методике анализа. Результатом данного этапа выступают аналитические таблицы, графики, диаграммы, позволяющие сформулировать основные выводы и подвести итоги анализа. Как правило, в зависимости от сложности поставленных задач и уровня про­граммного обеспечения этот этап проводится в автоматическом или полуавтоматическом режиме, когда все показатели рассчи­тываются по жесткому алгоритму.

Аналитический этап является наиболее ответственным и важ­ным, так как связан с интерпретацией полученных в результате завершения расчетного этапа данных и формированием оконча­тельных выводов о финансовом состоянии предприятия. Из- за сложности анализируемого объекта, постоянного изменения усло­вий внешней среды и невозможности все предусмотреть в стан­дартных методиках нередко может потребоваться дополнитель­ная информация для проведения более глубокого факторного анализа отдельных показателей и формирования полного и однозначного мнения о состоянии дел на предприятии. Результатом аналитического этапа, а также всех аналитиче­ских процедур предыдущих этапов выступает составление за­ключительного отчета о финансовом состоянии предприятия.

Известны следующие методы финансового анализа предприятия:

Ø горизонтальный метод - позволяет сравнить каждый показатель финансовой отчетности с предыдущим периодом;

Ø вертикальный метод - направлен на определение структуры итого­вых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

 

Ø трендовый метод - дает возможность сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующих и определить основную тенденцию изменения показателей финансового состояния предприятия- тренд;

 

Ø метод относительных показателей (финансовых коэффициентов) - предполагает проведение расчета отношений между отдель­ными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязи и взаимозависимости;

 

Ø сравнительный метод -позволяет сравнить отдельные сводные по­казатели отчетности предприятия за прошлые периоды с ана­логичными показателями других предприятий;

 

Ø факторный метод - изучает влияние отдельных факторов на ре­зультативный показатель с помощью приёмов и способов математической науки и статистики.

 

Методы финансового анализа главным образом направлены на выявление реального финансового состояния предприятия, тенденций к его изменению и признаков неплатежеспособности предприятия.

 

В экономической литературе, в основном, выделяют три стадии неплатёжеспособности предприятия:

1) скрытая неплатежеспособность характеризуется сни­жением стоимости предприятия (падением курса акций) по при­чине наступления неблагоприятных тенденций как внутри него, так и во внешнем его окружении. Явными признаками неблагопо­лучия выступают ухудшившийся сбыт продукции, затоваривание складов, менее эффективное использование производственных мощностей и, как следствие, ухудшение позиций предприятия на рынке производителей. Данная стадия отражает состояние предприятия на том этапе, когда оно еще может справиться с на­метившимися проблемами самостоятельно путем использования механизмов маркетинговой ценовой политики, ужесточения кон­троля над производимыми затратами с целью снижения себе­стоимости продукции.

 

2) финансовая неустойчивость характеризуется более серьезными проблемами, с которыми предприятие уже не может справиться самостоятельно. Ухудшается структура его баланса, происходит резкое уменьшение денежных поступлений на счета, увеличиваются дебиторская задолженность, объем заимствован­ных средств, уменьшается объем собственных оборотных средств. Наступление данной стадии неплатежеспособности сопровожда­ется резким ухудшением показателей финансовой устойчивости предприятия. Одновременно появляется тенденция к снижению значений показателей деловой активности и рентабельности. По продолжительности эта стадия может носить как кратковремен­ный, так и долговременный характер.

 

3) явное банкротство становится очевидным фактом и юридически неизбежно, когда всех средств  предприятия недостаточно для погашения задолженности перед бюджетом, кредиторами, акционерами, персоналом и другими физическими и юридическими лицами. Значения практически всех финансовых показателей выходят за рамки допустимых пределов. Предприятие попадает в поле дея­тельности антикризисных управляющих, которые либо ликвиди­руют его, либо пы­таются санировать, т.е. осуществляют его реорганизацию с целью финансового оздоровления.

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: