Анализ эффективности использования оборотных  активов ⇐ ПредыдущаяСтр 7 из 8Следующая ⇒ Таблица 12.3 Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс. руб.	8243819	8738523	+494704
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	1637198	1903536	+266338
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	5, 0353	4, 5907	-0, 4446
4. Продолжительность 1 оборота оборотных активов, в днях	71, 4952	78, 4194	+6, 9242
5. Однодневный оборот от продажи, тыс. руб.	22899, 4972	24273, 6750	1374, 1778
6. Экономический эффект от изменения оборачиваемости	х	х	168075, 780

Решение:

1. Определим К_ОА = Выручка (нетто) / ОА;

К_ОА1 = 8243819 / 1637198 = 5, 0353

К_ОА1 = 8738523 / 1903536 = 4, 5907

2. Определим продолжительность 1 оборота оборотных активов:

Прод.1 об. = кол. дней в периоде / К_ОА;

Прод.1об. ₀ = 360 / 5, 0353 = 71, 4952

Прод.1об. ₁ = 360 / 4, 5907 = 78, 4194

3.Определим однодневный оборот от продажи продукции:

1об. = Выручка (нетто) / кол. дней в периоде;

1об. ₀ = 8243819 / 360 = 22899, 4972

1об. ₁ = 8738523 / 360 = 24273, 6750

4. Определим экономический эффект от изменения оборачиваемости:

ЭФ = 1об. ₁ * ∆ Прод.1 об.;

ЭФ = 24273, 6750 * 6, 9242 = 168075, 780

                                      

Вывод:

Экономический эффект показывает, что за отчетный год произошло отвлечение оборотных средств из хозяйственного оборота на сумму 168075, 780  тыс. руб. Это является негативным фактором, т.к. данную сумму можно было использовать для создания наиболее ликвидной группы активов – краткосрочных финансовых вложений.

Задание № 22

Анализ ликвидности баланса способом группировки

Таблица 12.4

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный излишек (недостаток)(+ - )

На начало года На конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

А1 Наиболее ликвидные активы

145295

151365

П1 Наиболее срочные обязательства

786871

832679

-641576

-681314

А2 Быстро реализуемые активы

468217

578973

П2 Краткосрочные обязательства

158920

162666

309297

416307

А3 Медленно реализуемые активы

993188

1188662

П3 Долгосрочные обязательства

344104

217014

649084

971648

А4 Труднореализуемые активы

1662700

1876933

П4 Постоянные пассивы

1979505

2583574

-316805

-706641

БАЛАНС

3269400

3795933

БАЛАНС

3269400

3795933

 

 

 

Решение:

1.Ликвидность предприятия это его способность трансформироваться в денежные средства. Чем короче период трансформации тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

· А1-наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

· А2-быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) и прочие оборотные активы;

· А3-медленно реализуемые активы - запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов и готовой продукции) и НДС по приобретенным ценностям;

· А4-трудно реализуемые активы - внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, неликвидные запасы сырья и готовой продукции, просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.

В зависимости от срочности оплаты пассивы подразделяются:

· П1-наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность перед собственниками по выплате дивидендов, просроченная задолженность по кредитам и займам;

· П2-краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, кроме просроченных, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства;

· П3-долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы и другие долгосрочные обязательства;

· П4-постоянные пассивы- собственный капитал ( 3 ст. раздела баланса).

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующих условий:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

В рассматриваемом примере баланс нельзя считать абсолютно ликвидным так как данное неравенство не выполняется, то есть неудовлетворительная платежеспособность на ближайшее время. Организация должна поддерживать необходимое количество денежных средств и не допускать увеличение кредиторской задолженности.

На начало года:

А1≤ П1 на 641576тыс.руб.- условие не выполняется

А2≥ П2 на 309297 тыс.руб.

А3≥ П3 на 649084 тыс.руб.

А4≤ П4 на 316805 тыс.руб.

На конец года:

А1≤ П1 на 681314тыс.руб.- условие не выполняется

А2≥ П2 на 416307 тыс.руб.

А3≥ П3 на 971648 тыс.руб.

А4≤ П4 на 706641 тыс.руб.

Недостаток средств по группе А1 можно компенсировать избытком активов по группе А2 и А3.

2. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать следующие показатели:

Динамика показателей ликвидности активов и финансовой устойчивости организации (по данным ф. №1)

Таблица 12.5

Показатель

На начало года На конец года Изменение (+, -) Нормативный показатель 1. Запасы, тыс. руб. 993054 1188523 195469   2. НДС, тыс. руб. 134 139 5   3. Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 122172 159200 37028   4. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 468217 578973 110756   5. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 61722 78143 16421   6. Денежные средства, тыс. руб. 83573 73222 -10351   7. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 945791 995345 49554   8. Коэффициент абсолютной ликвидности

0, 1536

0, 1521

-0, 0015

> 0, 2 9. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности

0, 6487

0, 7338

0, 0851

> 0, 5 10. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

1, 828

2, 0879

0, 26

> 2 11.Коэффициент автономии

0, 6055

0, 6806

0, 0752

> 0, 5 12.Коэффициент финансовой устойчивости

0, 7107

0, 7378

0, 0271

> 0, 75

Решение:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные обязательства.  

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных заемных обязательств организация может погасить в самое ближайшее время. Значение этого показателя должно быть > 0, 2. В нашем случае оно ниже нормативного значения, и имеет отрицательную динамику. 

2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы)/Краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные  значения этого показателя > 0, 5. В нашем случае это условие выполняется, динамика показателя положительная, что свидетельствует о положительной платежеспособности предприятия.

3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности = (Оборотные активы – Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) /Краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значение этого коэффициента должно быть > 1. В нашем случае показатель на начало года и конец года сооответствует нормативному значению, что говорит об улучшении ситуации.

4. Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы

На начало периода=1979505/3269400=0, 6055

На конец периода=2583574/3795933=0, 6806

Изменение=0, 6806-0, 6055=0, 0752

Нормативное значение больше 0, 5, на анализируемом предприятии этот показатель находится в пределах нормы, следовательно это характеризует независимость организации в формировании активов.

5.Коэффициент финансовой устойчивости = СК+ДО/Активы.

На начало периода=(1979505+344104)/3269400=0, 7107

На конец периода=(2583574+217014)/ 3795933=0, 7378

Изменение=0, 7378-0, 7107=0, 0271

Нормативное значение больше 0, 7. Он показывает удельный вес источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Вывод:

Проведя анализ исследуемого предприятия методом группировки и рассчитав экономические коэффициенты видно, что баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как его наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочных обязательств.

Можно сделать вывод на основании подсчитанных коэффициентов, что в целом, предприятие обеспечено оборотными активами, ликвидно и устойчиво, но следует обратить внимание на его текущую ликвидность, изыскать возможности для реструктуризации краткосрочной задолженности, погашения за счет более долгосрочных кредитов, для того чтобы восстановить абсолютную ликвидность баланса предприятия.

 

Задание 23.

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 12.6

Показатель	Начало года	Конец года	Темп роста	Абсолютное отклонение
2	3	5	7	8
Дебиторская задолженность	590389	738173	125, 03	147784
Долгосрочная дебиторская задолженность	122172	159200	130, 31	37028
Краткосрочная дебиторская задолженность	468217	578973	123, 65	110756
Кредиторская задолженность	786717	832546	105, 83	45829
Коэффициент мобильности	34, 15	35, 52	104, 01	1, 37
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0, 7504	0, 8866	Х	0, 1362

 

Решение:

1. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности показывает состояние взаиморасчетов организации с партнерами, бюджетом, персоналом и позволяет определить является ли организация нетто-заемщиком (КЗ> ДЗ) или нетто-кредитором (ДЗ> КЗ). В нашем случае организация является нетто-заемщиком.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности начинается с определения ее динамики и удельного веса в структуре актива. Долгосрочная дебиторская задолженность присутствует, что оценивается отрицательно. По строке 240 дебиторская задолженность увеличилась на 23, 65 % (в % к величине на начало года).

Рассчитаем коэффициент мобильности. К_м = ДЗ/ОА.

На начало года: К_м = 34, 15

На конец года: К_м = 35, 52. Изменение = 1, 37.

Следовательно, чем выше удельный вес дебиторской задолженности, тем менее мобильно структура активов.

2. Для анализа кредиторской задолженности рассчитывается удельный вес в сумме краткосрочных обязательств.

На начало года: 786717 / 945791 * 100 = 83, 2%

На конец когда: 832546 / 995345 * 100 = 83, 6%

Здесь видна отрицательная динамика, которая говорит о неустойчивой платежеспособности организации.

Темп прироста кредиторской задолженности сравнивается с темпом прироста валюты баланса (16, 1%). В нашем случае финансовая устойчивость не снижается.

3. Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Вывод:

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показал, что величина кредиторской задолженности в прошлом и отчетном году превышает величину дебиторской. В этой ситуации в организацию должны привлекаться, например бесплатные заемные средства, полученный доход от инфляции, но возникает риск не расплатиться по долгам. Инвесторы оценивают это отрицательно.

Из таблицы 12.6 видно, что значение коэффициента к концу года приближается к 1, что делает организацию привлекательной для инвесторов. В то же время соотношение остается оптимальным и для самой организации.

 

Задание № 24

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: