Многообразие подходов управлению ликвидностью коммерческого банка

 

В процессе управления ликвидностью банка менеджеры должны одновременно решать следующие традицион­но определяемые задачи, называемые функциями управления банковской лик­видностью:

· удовлетворение спроса на кредиты;

· удовлетворение пожеланий вкладчиков по изъятию депозитов;

· демонстрация рынку надежности банка;

· неутрата средств за счет неприбыльной продажи активов;

· ограничение стоимости привлекаемых на рынке ресурсов;

· оптимизация совокупной прибыли банка.

 Хотя с первого взгляда задачи выглядят достаточно противоречиво, так как удовлетворение спроса на любые кредиты вряд ли совместимо с ограничением стоимос­ти привлекаемых ресурсов, а удовлетво­рение требований по изъятию депозитов ­ с неприбыльной реализацией активов, однако в рамках разумных ограничений (системы стратегических лимитов) они вполне решаемы. Таким образом, как и в любом управленческом процессе, необ­ходимо различать стратегическую и так­тическую составляющие процесса управ­ления банковской ликвидностью.

Исторически по мере развития финан­совых рынков, их отдельных секторов, государственных систем денежно-кредит­ного регулирования, банковской системы развивались и различные теории управ­ления банковской ликвидностью: теория коммерческих ссуд, теория перемещения, теория ожидаемого дохода, теория уп­равления пассивами и т.д. Все они имеют свои недостатки и в чистом виде вряд ли применимы при выборе стратегии и так­тики управления ресурсами банка (см. табл. 1). Однако в зависимости от ситуации, предлагаемые этими теориями под­ходы используются в реальной практике и позволяют регулировать ликвидность и платежеспособность банка.

 

                                                           Таблица 2 Теории управления банковской ликвидностью

Название теории	Основные положения	Недостатки
Теория коммерческих ссуд (доктрина реальных векселей)	Банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды (ссуды под товарные запасы или кредитование оборотного капитала)	Не учитываются потребности развивающейся экономики в кредитах. В условиях коммерческого спада могут не погашаться и долгосрочные ссуды
Теория перемещения	Активы банков должны быть легко реализуемыми:  - возможность рефинансирования кредитов в ЦБ;  - высоколиквидные залоги;  - правительственные ценные бумаги и т.п.	В условиях кризиса ликвидные активы могут обесцениться из-за резкого падения котировок фондового рынка. Высоколиквидные активы имеют низкую доходность.
Теория ожидаемого дохода	Денежные потоки банка (процентные платежи по кредитам) надо планировать на основе анализа будущих доходов заемщика (амортизационные кредиты и дифференцированные по срокам инвестиционные портфели)	Не всегда возможно контролировать все денежные потоки заемщика. Форс-мажорные обстоятельства и системный кризис могут нарушить денежные потоки заемщика.
Теория управления пассивами	Покупка активов на рынке для обеспечения ликвидность (прежде всего МБК)	Возможность привлечения средств зависит от репутации банка.

 

На основе анализа существующих тео­рий управления ликвидностью и реальной банковской практики можно определить альтернативные подходы к поддержанию платежеспособности банка: его менедже­ры должны либо иметь всегда в запасе необходимый объем платежных средств (ликвидных активов), либо возможностьпривлечь их в любой момент, когда это потребуется, на финансовых рынках. Дан­ные альтернативы определяют содержание основных стратегий управления ликвидно­стью: стратегии управления активами, стра­тегии управления пассивами, стратегии управления активами и пассивами. Основ­ные их положения отражены в табл. 2.

                 Таблица 3 Основные положения стратегий управления банковской ликвидностью

Виды стратегий	Основные положения
Управление активами	Накопление банком ликвидных средств в виде денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг Свойства ликвидных активов:  - наличие рынка для их быстрого превращения в деньги;  - стабильность цен на рынке;  - обратимость, т.е. возможность возмещения первоначальных инвестиций с минимальным риском
Управление пассивами	Заем быстрореализуемых средств в количестве, необходимом для покрытия спроса на ликвидные средства Источники привлечения таких ресурсов:  - займы на межбанковском рынке;  - сделки «репо»;  - учет векселей и получение займов в ЦБ;  - выпуск коммерческих бумаг;  - получение займов на рынку евродолларов;  - выпуск капитальных нот и облигаций
Управление активами и пассивами	Накопление ликвидных активов для удовлетворения ожидаемого спроса на них. Покупка активов на рынке в случае возникновения неожиданных потребностей в ликвидности.

 

В современной практике банки исполь­зуют последний вид стратегии управле­ния ликвидностью, так как он позволяет одновременно учитывать сильные сторо­ны стратегий управления активами и уп­равления пассивами, нивелируя их отри­цательные последствия (снижение уров­ня доходности при создании чрезмерных резервов ликвидности и высокий уровень процентного риска и риска неплатежес­пособности при ориентации на поддер­жание ликвидности через покупку акти­вов на денежном рынке в моменты об­разования разрывов ликвидности).

На ликвидность банка влияют различные параметры, которые делятся на внешние и внутренние. Они были описаны ранее. При разработке стратегии управления ликвиднос­тью банка его менеджеры долж­ны заранее предвидеть возмож­ные ситуации развития внешней среды и выработать более или менее жесткие критерии создания резервов ликвидности и их отдель­ных составляющих. Кроме этого, стратегия управления ликвиднос­тью должна предусматривать со­знательное изменение активов и пассивов и их основных соотно­шений в сторону формирования более стабильной структуры бан­ковских операций.

Для реализации выбранной в про­цессе перспективного планирова­ния стратегии управления ликвид­ностью менеджеры банка могут использовать самые различные ме­тоды. Так, стратегия управления ак­тивами требует определения под­хода к расчету необходимого объе­ма платежных средств, которые должны резервироваться в ликвид­ном виде для обеспечения своев­ременного выполнения банковских обязательств. 3десь теория называ­ет два альтернативных подхода: метод фондового пула и метод кон­версии фондов.

Метод фондового пула предпо­лагает создание резервов ликвидно­сти на основе анализа структуры при влеченных ресурсов банка, по каждому виду которых определяется норма резервирования. В со­ответствии с ней рассчитывается объем средств, сохраняемых в лик­видной форме (в том числе доли резервов первой очереди и второй очереди). Дальнейшие решения о размещении пассивов в работаю­щие активы принимаются независи­мо от вида и сроков их привлече­ния. Главная задача менеджера ­максимизировать процентную мар­жу банка по всей совокупности про­водимых операций.

Метод конверсии фондов предполагает не только дифферен­циацию норм резервирования в за­висимости от вида пассивов, но и определение основных направле­ний размещения ресурсов различ­ного вида. Например, депозиты на­селения - в кредиты населению и ценные бумаги; депозиты корпора­тивных клиентов - в соответствую­щие кредиты и т.п. Управление про­центным доходом здесь произво­дится в рамках отдельных групп операций.

Со стратегией управления пасси­вами банка связан метод управле­ния резервной позицией, предпо­лагающий учет объема открытых на банк кредитных лимитов в качестве резервов второй очереди. В этой ситуации банк не формирует зара­нее эти резервы в виде портфелей легко реализуемых, ликвидных цен­ных бумаг, а размещает привлечен­ные ресурсы в более доходные, но и менее ликвидные активы, рассчи­тывая в случае их изъятия, купить необходимый объем пассивов на рынке. Данный метод, с одной сто­роны, позволяет увеличить доход­ность активных операций банка, но, с другой стороны, приводит к уве­личению риска того, что либо цены на ресурсы на рынке вырастут, либо, несмотря на открытые лимиты, банк не сможет купить необходимое ко­личество ресурсов.

Последнее время на Западе ши­рокое распространение получил еще один метод, связанный с уп­равлением пассивами: метод управ­ления кредитной позицией . Суть его состоит в том, чтобы учитывать объем средств, которые могут выс­вободиться из кредитных вложений, если не возобновлять кредиты, при­чем опираться при этом не только на те срочные активы, по которым наступает срок их погашения, но также и реализовывать действующие кредиты, учитывая векселя за­емщиков в центральном банке и прочих кредитных учреждениях, проводя факторинговые и форфей­тинговые операции и т.д. Для этого желательно оформлять кредиты не только посредством заключения кредитных договоров, но и исполь­зовать векселя и облигации (метод секьюритизации кредитного порт­феля), а также права переуступки кредита.

С различными методами управ­ления ликвидностью тесно связаны также подходы к оценке потребно­стей в ликвидных средствах. Основ­ными из них являются метод струк­туры средств, соотносящий объем необходимых резервов ликвиднос­ти и заявок по стандартным креди­там с объемом имеющихся ликвид­ных активов, метод показателейликвидности, предполагающий рас­чет соотношений объемов активов различного вида и сгруппирован­ных соответствующим образом пас­сивов, метод источников и ис­пользования средств , предполага­ющий оценку объе­ма ликвидных активов на основе учета величины поступающих и ухо­дящих денежных средств в момен­ты, предусмотренные в заключен­ных банком договорах и сделках. Речь идет об учете как основных требований и обязательств (пога­шение и выдача кредитов, привле­чение и возврат депозитов), так и процентных платежей по этим до­говорам. В данных расчетах следу­ет учитывать не только балансовые активы и пассивы, но также и тре­бования и обязательства по сроч­ным сделкам и прочие забалансо­вые требования и обязательства.

Желательно также учесть крупные беспроцентные доходы и расходы банка: ожидаемые суммы комисси­онных вознаграждений, планируе­мые операционные расходы, связан­ные с оплатой услуг контрагентов банка, неоперационные расходы по содержанию банка и его персона­ла, а также капитальные затраты на развитие банка. Особенно важно фиксиро­вать такие крупные регулярные рас­ходы, как выплата заработной пла­ты, арендной платы, оплаты инфор­мационных и телекоммуникацион­ных услуг.

Первые два метода больше ори­ентированы на управление мгно­венной ликвидностью банка, так как показывают текущую потреб­ность в ликвидных активах, но не позволяют оценить, на сколько сильно она изменится в будущем, когда банк должен будет выпол­нить определенные обязательства перед клиентами и клиенты передним. Последний метод позволяет прогнозировать динамику избытка/ недостатка ликвидности на доста­точно длительных горизонтах пла­нирования и является, с моей точ­ки зрения, наиболее эффективным средством поддержки решений по управлению ликвидностью.

Метод структуры средств учитывает веро­ятность наступления разных собы­тий при определении размеров лик­видных средств, необходимых для обеспечения депозитов и кредитов. В этом случае менеджер по управ­лению активами и пассивами может определить наилучшую и наихуд­шую, а возможно, и некоторые про­межуточные позиции ликвидности, в которых банк может оказаться, и вероятность возникновения всех воз­можных ситуаций. В итоге ожидае­мые потребности банка в ликвидных средствах = вероятность результата * ожидаемый дефицит или изли­шек в ситуации А + вероятность ре­зультата Б * ожидаемый дефицит или излишек в ситуации Б +... +...

Для всех возможных результатов выполняется условие: вероятность результата А + вероятность резуль­тата Б +... = 1.

Основным недостатком метода структуры средств является прогно­зирование ликвидности банка без учета сроков окончания конкретных депозитов и кредитов банка: созда­ваемый описанным выше образом резерв ликвидности может оказать­ся как слишком избыточным, так и недостаточным при проведении те­кущих платежей.

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться: