Управление ликвидностью банка инструментами ЦБ РФ

 

Большую роль в регулировании рублевой ликвидности играют механизмы ЦБ РФ по формированию обязательных резервов, а также рефинансирования кредитных организаций.

Механизм усреднения обязательных резервов является наиболее доступным инструментом регулирования текущей ликвидности. Суть его заключается в том, что кредитная организация получает право не перечислять в ЦБ РФ часть обязательных резервов в размере определенной величины, но поддерживать определенный неснижаемый остаток на своем корсчете в ЦБ.

В апреле 2005 г. Банк России стал предоставлять ломбардные кредиты по фиксированным процентным ставкам на семь календарных дней. Эти кредиты можно получить в любой день, а не один раз в неделю, как это было при проведении ломбардных аукционов. Кроме того, расширен перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов. Динамика ставок процента за пользование ломбардным кредитом на срок 7 дней представлена в таблице ниже.

 

                      Таблица 4 Ставки % за пользование ломбардным кредитом

Дата	% по кредиту
12.04.2006	12%
03.05.2006	7, 1%
17.05.2006	12%
07.06.2006	7, 1%
12.07.2006	11, 5%
30.08.2006	7, 1%
20.12.2006	7%
06.02.2008	8, 25%
13.02.2008	7, 25%
09.04.2008	7, 25%

 

С момента вступления в силу Положения Банка России от 4 августа 2003 года N 236-П " О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг", многие коммерческие банки уже заключили соответствующие соглашения с ЦБ РФ о предоставлении внутридневных кредитов и кредитов “овернайт” (overnight).

Как правило, кредитные организации активно используют возможности внутридневных кредитов и кредитов “овернайт” для поддержания мгновенной/текущей ликвидности. В настоящее время ставка по ломбардным кредитам Банка России сроком на один календарный день зафиксирована на уровне 8, 25%. А динамику ставки по кредиту " overnight" можно проследить в нижеприведенной таблице:

                                        Таблица 5 Ставка % по кредиту «overnight»

Дата	Процент по кредиту
03/04/2006	12%
26/06/2006	11, 5%
23/10/2006	11%
29/01/2007	10, 5%
19/06/2007	10%
04/02/2008	10, 25%
11/04/2008	10, 25%

 

Опыт поддержания ликвидности банков показывает, что возможность использования внутридневных кредитов позволяет им сократить остатки на корреспондентских и субсчетах и, следовательно, высвободить средства для других активных операций. Кроме того, оборачиваемость денежных средств на активно кредитуемых корреспондентских счетах значительно возрастает, что может свидетельствовать об ускорении расчетов в экономике (показатели оборачиваемости по кредитным организациям, активно пользующимся кредитами Банка России, превышают обычные средние значения).

В рамках развития методов рефинансирования кредитных организаций 28 августа 2005 года вступило в действие Положение Банка России №273-П “О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций”.

Данный документ устанавливает порядок предоставления ЦБ РФ кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций, в целях поддержания ликвидности банковской системы.

Банк России неожиданно повысил ставку рефинансирования с 10 до 10, 25%. Но если к нынешнему повышению ставки рефинансирования участники рынка отнеслись спокойно, то повышение до 6, 25% минимальной ставки операций прямого РЕПО — ключевой ставки рефинансирования банковской системы — они восприняли с недоумением. Сам же Банк России объяснил свои действия мерами по борьбе с инфляцией, хотя до последнего момента успокаивал кредитные организации намерением поддерживать ликвидность банковской системы.

«Если бы мы просто подняли нормативы резервирования, это бы означало изъятие у банков ликвидности примерно на 77 млрд руб. Повышение коэффициента усреднения возвращает им ликвидности примерно на 55 млрд руб., то есть общее сальдированное изъятие составит 22 млрд руб.», — пояснил Алексей Улюкаев.

По мнению экономистов, рост ставок по операциям ЦБ не приведет к серьезному сокращению инфляции, а вот создать дефицит ликвидности вполне может.

Кредиты ЦБ РФ предоставляются кредитным организациям - резидентам Российской Федерации, отвечающим определенным критериям, на условиях срочности, платности, возвратности и обеспеченности, на срок не более 180 календарных дней, а процентные ставки по ним устанавливаются нормативными актами Банка России.

Известно, что Банк России - кредитор последней инстанции, следовательно - овердрафт по корреспондентскому счету в Банке России не должен восприниматься как сопоставимая альтернатива другим инструментам привлечения денежных средств (например, межбанковские кредиты, межбанковские депозиты, счета Лоро, прочие долговые банковские обязательства, векселя, депозитные сертификаты, облигации).

Конечно, некоторую часть пассивов банк может формировать и за счет ресурсов банков-резидентов и банков-нерезидентов, привлеченных на межбанковском рынке. При этом данные ресурсы могут носить как целевой характер и предоставляться на длительный срок, так и служить временным средством сокращения недостатка текущей ликвидности и предоставляться на срок до одного банковского дня. Преобладание первой категории ресурсов увеличивает расчетную ликвидность банка, второй - сокращает ее. Поэтому банк должен также рассчитать для себя безопасную сумму заимствования на межбанковском рынке на короткие сроки.

Расчетный кредит Банка России в общем случае используется кредитной организацией только при исчерпании иных возможностей финансирования операций. Систематическое использование расчетного кредита Банка России может свидетельствовать о низком качестве управления ликвидностью кредитной организацией и может стать причиной снижения ее рейтинга на рынке финансовых услуг.

С учетом вышесказанного можно сделать вывод, что привлечение кредитов “овернайт” Банка России может быть оправдано либо для поддержания текущей ликвидности, либо для размещения в конкретные высокодоходные активы. В любом случае использование кредитов “овернайт” Банка России межбанковского кредита в качестве постоянного источника ресурсной базы нецелесообразно.

Кроме того, Министр финансов подтвердил готовность размесить на депозитах банков временно свободные средства бюджета. Правда, чиновник сразу назвал и «потолок» такой подпитки — 600 млрд рублей. Средства будут размещаться на аукционной основе, и критерии участия банков в торгах уже определены — величина уставного капитала не ниже 5 млрд рублей и рейтинг не ниже ВВ-.

Центробанк, со своей стороны, готов расширить список активов, принимаемых в залог, за счет кредитных договоров и поручительств по ним. Он также пообещал уменьшить дисконт по облигациям, принимаемым в залог, и ввести механизм револьверного репо, способный ускорить получение банками кредита. Будут снижены требования к международным рейтингам банков-заемщиков на одну ступень, что позволит получать кредиты ЦБ большему числу банков. Ориентировочно эти действия будут осуществлены в апреле текущего года.

Пока же банки готовятся к предстоящим выплатам (а в конце апреля — начале мая им предстоит перевести около 800 млрд рублей налоговых платежей). Объем средств, привлеченных по операциям прямого репо, только за один день вырос почти вдвое: с почти 30 млрд рублей 27 марта до 71 млрд рублей 28 марта.

Среди положительных моментов предоставления кредитов Центральным Банком стоит отметить тот факт, что Банк России постоянно расширяет ломбардный список ценных бумаг, которые могут служить обеспечением проводимых сделок. Это позволяет банкам, не имеющим в портфеле государственных ценных бумаг, получать финансирование под залог корпоративных обязательств.

В свою очередь отрицательным фактором является то, что Банк России не практикует средне- и долгосрочное кредитование коммерческих банков, а так же то, что финансирование под залог ценных бумаг является практически единственным системным инструментом для получения дополнительной ликвидности в кризисной ситуации.

В заключение хотелось бы отметить еще раз, что и низкие значения ликвидности, и их избыточный уровень свидетельствуют о негативных тенденциях. В первом случае это неспособность обслуживать платежи, во втором - эффективно распоряжаться свободными ресурсами. Поэтому оптимальный уровень ликвидности банковской системы - одна из основ ее устойчивости. Задача банков в настоящее время - грамотно и эффективно управлять собственной ликвидностью, используя, в частности, инструменты, предлагаемые ЦБ РФ.

 

 

Заключение

 

В данной работе была с различных сторон проанализирована ликвидность коммерческого банка, сущность данного понятия и управление ей.

Ликвидность коммерческого  банка - это его способность быстро и с минимальными издержками превращать банков­ские активы в деньги для выполнения возникающих обязательств. Однако во множестве определений ликвидность банка сводится, по существу, к платежеспособности, то есть своевременному и полному выполнению обязательств. В данной работе была проведена разница между этими понятиями. Кроме того, в работе был приведена эволюция термина «банковская ликвидность». Так, изначально под ликвидностью банка и управления ей понималась только скорость превращения активов в наличные деньги, то теперь ликвидность банка – это сложный процесс, зависящий от ряда внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, система рефинансирования Банком России коммерческих банков, эффективность его надзорных функций.

К числу внутренних факторов относятся: качество активов банка, качество привлеченных средств, сопряженность активов и пассивов по срокам, грамотный менеджмент, имидж банка.

       Большую роль в анализе ликвидность банка играет анализ его баланса на наличие ликвидных статей активов и пассивов.

Баланс коммерческого банка считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет реализации средств по активу покры­вать срочные обязательства по пассиву. При этом обеспечи­вается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобожде­ния средств по активу в денежной форме и суммой и сроком пред­стоящего платежа по обязательствам банка.

На ликвидность баланса банка влияет ряд факторов. В первую оче­редь - это структура его активов.

Ликвидность баланса зависит и от степени риска, от­дельных активных операций.

Степень кредитоспособности заемщиков банка оказывает влия­ние на своевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорискованных кредитов в кре­дитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность. Кроме того, ликвидность зависит и от структуры пассивов баланса.

Вторая глава посвящена оценке ликвидности коммерческого банка. Основной акцент был сделан на российской практике. Сначала была рассмотрена эволюция методик оценки банковской ликвидности в России. За весь период эволюции наблюдалась тенденция к снижению числа нормативных показателей. Это говорит в первую очередь о том, что государство отходит от жесткого регулирования и контроля за деятельностью коммерческих банков в пользу развития из самостоятельности.

Так же в этой главе был рассмотрен зарубежный опыт оценки ликвидности банка. Именно на его основе в соответствии с международными стандартными строилась российская методика оценки.

Особый интерес в данной главе представляет обзор нововведений в области оценки банковской ликвидности, которые в ближайшее время должны быть введены Центральным банком. Банком России изучается вопрос изменения подхода к оценке ликвидности банков. Речь идет об отказе от расчета нормативов на основе остатков средств на балансовых счетах. Для оценки ликвидности банков и управления риском ликвидности российский регулятор вводит концепцию анализа денежных потоков, используемую в международной практике.

Третья глава посвящена раскрытию методик управления ликвидности коммерческого банка. Если бы все платежи в банке были предсказуемы, то можно было бы рассчитывать на будущее остаток ликвидных активов как исходный объем плюс сальдо платежей. Тогда и задача прогноза ликвидности решалась бы просто: если на рассматриваемом горизонте анализа остаток ликвидных активов больше нуля, то ликвидность обеспечена, если меньше нуля - надо принимать меры.

В реальности же происходит все гораздо сложнее. Политика ликвидности имеет дело с решением дилеммы ликвидность — рентабельность. Поэтому перед банком встает задача максимизации доходности своих операций при наличии данного ограничения, причем присутствует четко выраженный фактор неопределенности, так как руководство банка не может с уверенностью предсказать, когда и в каком масштабе возникнет проблема ликвидности.

Практика выработала ряд методов управления ликвидностью. Они основаны на управлении активами, пассивами или и теми и другими одновременно. По сравнению с другими, каждый из методов управления ликвидностью имеет как свои преимущества, так и недостатки. Экономическая целесообразность применения того или иного метода управления ликвидностью обусловлена характеристиками банковского портфеля, особенностями банковских операций, средой, в которой действует банк.

В данной главе были рассмотрены множество приемов управления и прогнозирования ликвидности. Более подробно рассмотрен наиболее популярный сейчас метод сценарного подхода. Он основан именно на прогнозировании уровня ликвидности, что является особенно актуальным в настоящее время. Кроме того, были рассмотрены механизмы ЦБ по регулированию ликвидности банков. ЦБ заинтересован в поддержании банками необходимого уровня ликвидности, поэтому он не только задает эти уровни, но и дает возможность его достичь в кризисных ситуациях путем предоставления различных кредитов на процентной основе.

Таким образом, в ходе написания данной работы было выяснено, что ликвидность банка – достаточно многогранное понятие, включающее в себя множество аспектов, и не допускающее одностороннего подхода к определению его сущности.

 

 

Список использованной литературы

 

НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АКТЫ

1. Инструкция ЦБ от 31 марта 2004 г. № 112-И «Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием»

 

УЧЕБНЫЕ ИЗДАНИЯ

1. Вешкин Ю.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учебное пособие / Ю.Г. Вешкин, Г.Л. Авагян. – М.: Магистр, 2007. – 350с.

2. Банковское дело: учебник / Фин. академия при Прав-ве РФ, ред. О.И. Лаврушин. – М.: КноРус, 2007. – 766с.

3. Петров А.Ю. Комплексный анализ финансовой деятельности банка / А.Ю. Петров, В.И. Петрова. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 560с.

4. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Изд. 2-е, перераб. и доп.: Учебник для вузов. – М.: Логос, 2005. – 368с.

 

ПЕРИОДИЧЕСКИЕ ИЗДАНИЯ

1. Васильев А. Ликвидность коммерческого банка // Деньги. - 2004. - №15

2. Власов С.Н. Управление ликвидностью коммерческого банка // Банковское дело. – 2001. - №9. – с.12-14

3. Генезис развития и современный взгляд на содержание банковской ликвидности // jourclub.ru / Банки и банковское дело. – 2007. - №10

4. Екушов А.И. Анализ ликвидности и его применение при управлении активами и пассивами банка // Управление в кредитной организации. – 2007.- №3

5. Индикатор устойчивой деятельности банка // Рынок, деньги и кредит. – 2006. - №9

6. Капустин С.Н. Надежен ли ваш банк? // Финансы и кредит. – 2003. - №24. – с.13-18

7. Кузнецова Л.Г. Платежеспособность и ликвидность: уточнение понятий // Деньги и кредит. – 2007. - №8. – с. 26-29

8. Мамонова И.Д. Ликвидность коммерческого банка // Элитариум — Центр дистанционного образования. – 2007

9. Моисеев С.Р. Роль коридора процентных ставок Центрального Банка в управлении банковской ликвидности // Банковское дело. – 2008. - №2. – с. 15-19

10. Поморина М.А. О некоторых подходах к управлению банковской ликвидностью // Банковское дело. – 2001. - №9. – с. 5-11

11. Савостьянов В.А. Управление ликвидностью коммерческих банков // Аудит и финансовый анализ. – 2001. - №2

12. Узких К. Нормативный метод контроля ликвидности коммерческих банков // Банкаý скi вестнiк, кастрычнiк. – 2002.

13. Шальнов П. Управление ликвидностью: механизм прогноза денежных потоков банка // Банковское дело. – 2005. – №9. – с. 56-61

 

ИНТЕРНЕТ-ИСТОЧНИКИ

1. www.cbr.ru – Официальный сайт Центрального банка РФ

2. www.banki.ru - Банк России в 2008 году намерен изменить нормативы ликвидности

3. www.banki.ru - ЦБ даст банкам 8 дней

4. www.banki.ru - ЦБ пожертвовал ликвидностью для борьбы с инфляцией

5. www.banki.ru - Нововведение ЦБ: расчет ликвидности по методу денежных потоков

6. www.finansy.ru - Еще раз об управлении ликвидностью банка посредством инструментов ЦБ РФ

 

 

⇐ Предыдущая123456789

Поделиться: