Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Платежеспособность и ликвидность субъектов хозяйствования являются внешними признаками абсолютной финансовой устойчивости предприятия, интерес к которому проявляют как внешние, так и внутренние пользователи бухгалтерской отчетности.

Сущность ликвидности состоит в том, чтобы для покрытия краткосрочных обязательств имелись или могли быть добыты средства, достаточные для предотвращения задержки в платежах.

Платежеспособность (в узком смысле слова) - это такое состояние предприятия, когда оно располагает в данный момент средствами, достаточными для уплаты по обязательствам, требующих немедленного погашения. Если ликвидность- состояние средств субъектов хозяйствования, при котором могут быть добыты средства для погашения, т.е., допускается погашение обязательств в течении некоторого промежутка времени, то платежеспособность- это способность погашать свои обязательства немедленно, и в этом случае не допускается наличие промежутка времени. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных (ликвидных) активов, теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств.

Таким образом, платежеспособность предприятия (в узком смысле слова)- это способность рассчитаться по своим долгам немедленно, а ликвидность - это возможность рассчитаться по своим обязательствам с рассрочкой платежа. При этом речь идет о потенциальной способности предприятия погасить свои обязательства. Платежеспособность предполагает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам, требующих немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Одно из условий ликвидности предприятия - ликвидность активов, предполагающая их мобильность и способность при необходимости быть преобразованными в денежную наличность. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Для того, чтобы определить степень ликвидности и платежеспособности на Витебском ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис'' построим таблицу 3.3.

Таблица 3.3 Расчет показателей ликвидности на Витебском ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис'' за 2009/2010 года

Показатели	На 01.01.10г.	На 01.01.11г.	Отклонение +; -	Темп роста %
1	2	3	4	5
1. Оборотные активы, тыс. р	686963	635709	-51524	92, 54
1.1 Запасы и затраты, тыс. р	391504	500155	108651	127, 75
1.2 Денежные средства, тыс. р	57775	8245	-49530	14, 29
1.3 Дебиторская задолженность, тыс. р	193424	93292	-100132	48, 23
1.4 Налоги по приобретенным ценностям, тыс. р	18107	31057	12950	171, 51
1.5 Прочие оборотные активы, тыс. р	17233	-	-17233	-
1.6 Краткосрочные финансовые вложения, тыс. р	8920	2960	-5960	33, 18
2. Краткосрочные обязательства, тыс. р	930042	1261167	331125	135, 60
2.1 Заемные средства	114834	156378	41544	136, 18
2.2 Кредиторская задолженность, тыс. р	787953	1067939	279986	135, 53
2.3 Доходы будущих периодов, тыс. р	-	-	-	-
2.4 Прочие краткосрочные обязательства, тыс. р	-	-	-	-
1	2	3	4	5
3. Показатели ликвидности
3.1 Чистый оборотный капитал, тыс. р	-243079	-625458	-382372	257, 3
3.2 Доля чистого оборотного капитала в оборотных активах, (%)	-35, 38	-98, 39	-63, 01	278, 1
3.3 Коэффициент текущей ликвидности	0, 586	0, 428	-0, 158	73, 11
3.4 Коэффициент промежуточной ликвидности	0, 28	0, 083	-0, 197	29, 64
3.5 Коэффициент общей ликвидности	0, 739	0, 504	-0, 235	68, 2
3.6 Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 062	0, 007	-0, 055	11, 29
3.7 Доля денежных средств и краткосрочных ценных бумаг в оборотном капитале	0, 097	0, 018	-0, 079	18, 56
3.8 Коэффициент платежеспособности	-0, 26	-0, 50	-0, 24	192, 3

 

Данные таблицы 3.3 свидетельствуют о том, что в целом ликвидность на 01.01.2011г. стала ниже уровня на 01.01.2010г. Сумма оборотного капитала на 01.01.2011г. осталась отрицательной, что говорит о его дефиците. На 01.01.2011г. сумма оборотного капитала уменьшилась на 382379 тыс. р., относительно же общей суммы оборотных активов его доля увеличилась на 178, 1 %.

Коэффициент текущей ликвидности снизился и на 01.01.2011г. составил 0, 428, что значительно ниже теоретического уровня (норматив - 1.7).

Снизились и другие коэффициенты ликвидности: абсолютной - на 0, 055 (88, 7 %), промежуточной - на 0, 197 (70, 4 %) и общей - на 0, 235 (31, 8 %). Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотном капитале также уменьшилась на 0, 079.

Коэффициент платежеспособности уменьшился на 0, 24 (92, 3 %) и на 01.01.2011г. составил - 0.50, при нормативе 0.40 - 0.60, т.е. в расчетах краткосрочного характера собственный капитал не участвует.

Все коэффициенты значительно ниже нормативов, что говорит о невозможности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства, другими словами, неспособности оплатить свои текущие долги и обязательства, что может привести к вынужденной продаже активов, а в крайней форме к банкротству.

Для увеличения ликвидности предприятию необходимо принять следующие меры:

· оптимизировать состав и структуру оборотных активов (принять меры к взысканию дебиторской задолженности, устанавливать достаточный лимит денежных средств; увеличить сумму краткосрочных финансовых вложений; увеличить сумму товарных запасов, пользующихся спросом; ускорить время обращения и т.д.);

· соблюдать соответствие активов и пассивов предприятия;

· уменьшить сумму кредиторской задолженности (выплачивать вовремя заработную плату; рассчитываться с бюджетом и органами социального страхования);

· определить целесообразность использования кредитов банка и других займов (правильно составлять расчет потребности в кредите, эффективности и окупаемости кредитов и т. д.

Для всесторонней оценки показателей ликвидности важно знать взаимосвязи с факторами их формирования. В качестве примера рассмотрим факторы изменения коэффициента текущей ликвидности методом долевого участия по данным таблицы 3.3 Дополнительно необходимо рассчитать: коэффициент текущей ликвидности при уменьшении оборотных активов на начало года и краткосрочных обязательств на конец года, коэффициент долевого участия изменения оборотных активов, коэффициент долевого участия изменения краткосрочных обязательств.

Для всесторонней оценки показателей ликвидности необходимо рассчитать показатели которые будут участвовать в проведении факторного анализа. Расчет данных показателей произведем в таблице 3.4

 

Таблица 3.4 Методика расчета показателей, необходимых для определения влияния факторов на коэффициент текущей ликвидности

Показатели	Алгоритм расчета	Расчет	Значение
1. Коэффициент текущей ликвидности условный.	Отношение суммы оборотных активов предыдущего периода к сумме краткосрочных обязательств отчетного периода.	686963/1261167	0, 545
2. Коэффициент долевого участия оборотных активов.	Отношение разницы между коэффициентами текущей ликвидности отчетного периода и условным к разнице суммы оборотных активов отчетного и предыдущего периодов.	(0, 428-0, 545) / (-51254)	0, 00001028
3. Коэффициент долевого участия краткосрочных обязательств.	Отношение разницы между коэффициентами текущей ликвидности условным и предыдущего периода к разнице суммы краткосрочных обязательств отчетного и предыдущего периодов.	(0, 545-0, 586)/331125	0, 000000124

 

Данные таблицы 3.4 показывают, что положительное влияние на коэффициент текущей ликвидности оказал абсолютный прирост запасов и затрат, за счет которого он увеличился на 0, 248.

В целом изменение оборотных активов повлекло за собой уменьшение коэффициента текущей ликвидности на 0, 117, что является отрицательным моментом.

Также для проведения анализа влияния факторов влияющих на коэффициент текущей ликвидности построим таблицу 3.5

Таблица 3.5 Расчет влияния факторов на коэффициент текущей ликвидности на Витебском ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис'' за 2009/2010 гг.

Факторы	Алгоритм расчета	Расчет	Результат
1	2	3	4
1. Изменение оборотных активов	Разница между коэффициентами текущей ликвидности отчетного периода и условным.	0, 428-0, 545	-0, 117
1.1 Запасов и затрат	Разность между суммой запасов отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент долевого участия оборотных активов.	108651 * 0, 00001028	+0, 248
1.2 Денежных средств	Разность между суммой денежных средств отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент долевого участия оборотных активов.	-49530 * 0, 00001028	-0, 113
1.3 Дебиторской задолженности	Разность между суммой дебиторской задолженности отч. и предыдущего периодов умножается на коэффициент дол. участия оборотных активов.	-100132 * 0, 00001028	-0, 228
1.4 Налогов по приобретенным ценностям	Разность между суммой налогов отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент долевого участия оборотных активов.	12950 * 0, 00001028	+0, 109
1.5 Краткосрочных финансовых вложений	Разность между суммой краткосрочных финансовых вложений отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент долевого участия оборотных активов.	-5960 * 0, 00001028	-0, 014
1.6 Прочих оборотных активов	Разность между суммой прочих оборотных активов отч. и предыдущего периодов умножается на коэффициент дол. участия оборотных активов.	-17233 * 0, 00001028	-0, 119
2. Изменение краткосрочных обязательств	Разница между коэффициентами условного и предыдущего периодов.	0, 545-0, 586	-0, 041
2.1 Заемных средств	Разность между суммой заемных средств отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент долевого участия краткосрочных обязательств.	41544 * 0, 000000124	-0, 005
2.2 Кредиторской задолженности	Разность между суммой кредиторской задолженности отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент долевого участия краткосрочных обязательств.	279986 * 0, 000000124	-0, 115
2.3 Доходов будущих периодов	Разность между суммой доходов будущих периодов отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент долевого участия краткосрочных обязательств.	26514 * 0, 000000124	-0, 011
2.4 Прочих краткосрочных обязательств	Разность между суммой прочих краткосрочных обязательств отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент долевого участия краткосрочных обязательств.	-16919 * 0, 000000124	+0, 010
Итого	Разница между коэффициентами текущей ликвидности отчетного и предыдущего периодов.	0, 428-0, 586	-0, 158

 

Отрицательно повлияло на изменение рассматриваемого коэффициента прирост краткосрочных обязательств, что привело к его уменьшению на 0.041.

Наибольшее влияние оказали следующие факторы:

· изменение дебиторской задолженности, за счет чего коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0, 228;

· изменение суммы дебиторской задолженности, за счет чего коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0, 113;

· изменение суммы запасов и затрат, за счет чего коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0, 248.

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒

Поделиться: