Анализ показателей рентабельности капитала предприятия

 

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения.

Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки резервов. Анализируя различные варианты расчета рентабельности можно прийти к выводу, что при оценке эффективности работы торговых предприятий необходимо использовать систему показателей рентабельности. Она позволит более полно выявить резервы повышения эффективности торговли.

Коэффициенты рентабельности торговой деятельности предназначены для оценки деятельности предприятия. Прежде всего это оценка основной (торговой) деятельности.

Рентабельность продаж считается одним из основных показателей оценки эффективности функционирования торгового предприятия. Он показывает сколько процентов составляет прибыль от торговой деятельности в товарообороте. Расчет можно производить как к фактическому объему реализованных товаров, работ, услуг, так и к товарообороту очисченному от косвенных налогов.

Коэффициенты рентабельности капитала и актива рассчитываются исходя из различных видов прибыли, капитала и активов, что позволяет определять воздействие отдельных факторов на прибыльность предприятия.

Показатели данной группы дают общую оценку прибыльности капитала, вложенного в предприятие, позволяют судить о его возможности извлекать прибыль из находящихся в его распоряжении экономических ресурсов. Коэффициенты рентабельности предприятия рассчитывают исходя из общей (общая рентабельность) и чистой (чистая рентабельность) прибыли.

Это позволяет выявить налогообложение и расходование за счет прибыли на резервы деятельности предприятия.

Для определения рентабельности Витебского ремонтно-строительного предприятия ''Стройторгсервис'' построим таблицу 3.10

Таблица 3.10 Показатели рентабельности по Витебскому ремонтно-строительному предприятию ''Стройторгсервис'' за 2009/2010 гг.

Показатели	На 01.01.10г.	На 01.01.11г.	Отклонение (+; -)	Темп роста (%)
1. Прибыль отчетного периода тыс. р.	-75614	-126662	-51048	167, 5
2. Выручка от реализации тыс. р.	998691	1153834	155143	115, 5
3. Среднегодовая сумма собственного капитала тыс. р.	561349	698151	136810	124, 4
4. Среднегодовая сумма активов предприятия тыс. р.	1318018	1793756	475738	136, 1
5. Среднегодовая сумма оборотных активов тыс. р.	578946	671136	91390	115, 8
6. Среднегодовая сумма внеоборотных активов тыс. р.	739072	1132420	393348	153, 2
7. Рентабельность собственного капитала (%) (п.1/п.3)	-13, 47	-18, 14	-4, 67	134, 7
8. Рентабельность активов предприятия (%) (п.1/п.4)	-5, 7	-7, 1	-1, 4	126, 4
9. Рентабельность оборотных активов (%) (п.1/п.5)	-13, 1	-18, 9	-5, 8	144, 3
10. Рентабельность внеоборотных активов (%) (п.1/п.6)	-10, 2	-11, 2	-1	109, 8
11. Рентабельность продаж (%) (п.1/п.2)	-7, 6	-11	-3, 4	144, 7

 

Анализируя данные таблицы 3.10 можно сделать вывод, что в целом Витебское ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' является нерентабельным, так как все коэффициенты рентабельности являются отрицательными. Это связано с тем, что Общество с ограниченной ответственностью ''Стройторгсервис'' за анализируемый период имеет убытки: на 01.01.10г.-75614 тыс. р., на 01.01.11г.-126662 тыс. р.

Для определения факторов оказавших влияние на показатели рентабельности проведем факторный анализ данных показателей. При проведении факторного анализа используем прием абсолютных разниц, а так составим таблицу с алгоритмом расчета данных показателей (табл. 3.11).

Таблица 3.11 Расчет факторов оказавших влияние на показатели рентабельности по Витебскому ремонтно-строительному предприятию ''Стройторгсервис'' за 2009/2010 года

Показатели	Алгоритм расчета	Расчет влияния	Размер влияния
Изменение рентабельности оборотных активов в целом:	Разность между рентабельностью отчетного и предыдущего периодов	-18, 9-(-13, 1)	-5, 8
- за счет изменения рентабельности реализации	Разница между рентабельностью реализации отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент оборачиваемости оборотных активов отчетного периода.	-3, 4 * 1, 73	-5, 9
- за счет изменения коэффициента оборота оборотных активов	Разница между коэффициентом оборачиваемости оборотных активов отчетного и предыдущего периодов умножается на рентабельность реализации отчетного периода.	-11 * (-0, 01)	+0, 1

 

Из таблицы 3.11 видно, что рентабельность оборотных активов в целом изменилась (уменьшилась) в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 5, 8 %. На это изменение повлияли 2 фактора: изменение рентабельности продаж и изменение коэффициента оборота оборотных активов.

Уменьшение рентабельности продаж на 3, 4 % повлекло за собой уменьшение рентабельности оборотных активов на 5.9 %. Незначительное уменьшение коэффициента оборота оборотных активов (на 1 %) привело к увеличению рентабельности оборотных активов на 0, 1.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В ходе написания дипломной работы был изложен материал, описывающий сущность, структуру, информационную базу финансового анализа, а также представлена методика расчета показателей анализа с использованием реальных данных Витебского ремонтно-строительного предприятия ''Стройторгсервис''. Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективности управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляет основную задачу управленца. На основе теоретического материала работы можно сделать следующие выводы.

Основными информационными источниками анализа финансового состояния, проводимого в данной работе, являются “Баланс предприятия” (Форма №1) и “Отчет о прибылях и убытках” (Форма №2). Баланс представляет собой фиксированный “снимок” финансового состояния на начало и конец отчетного периода и позволяет анализировать размер, структуру и динамику средств предприятия и их источников. Выводы внешнего финансового анализа не являются абсолютно объективными и достаточными, поэтому работниками предприятия может проводиться внутренний анализ финансового состояния на основе данных бухгалтерского учета.

В первой главе дипломной работы была рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития.

Во второй главе были проведены исследования бухгалтерской отчетности. Был изучен состав и структура бухгалтерского баланса, а также выявлены направления совершенствования бухгалтерского баланса в современных условиях.

Исследуя в третье главе дипломной работы финансовое положение Витебского ремонтно-строительного предприятия ''Стройторгсервис'' было проанализировано имущество предприятия и источники его формирования, а также рассчитаны и проанализированы следующие показатели: ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

Все полученные значения коэффициентов ликвидности значительно ниже минимально безопасных коэффициентов. Так, на 01.01.11г. коэффициент текущей ликвидности меньше норматива на 1, 272 (1, 7-0, 4280; коэффициент абсолютной ликвидности на - 0, 193 (0, 20-0, 007); коэффициент промежуточной ликвидности на - 0, 667 (0, 75-0, 083); коэффициент общей ликвидности на - 1, 496 (2-0, 504). Полученные значения указывают на то, что предприятие не может быстро без особых затруднений погасить свой текущие обязательства, то есть имеет недостаточный размер денежных средств, что может привести к банкротству. Ликвидности должна быть Благоприятна структура активов, то есть оптимальный размер денежных средств, уменьшение величины дебиторской задолженности, соответствие материальных ценностей нормативам.

По показателям финансовой устойчивости сложилась ситуация не лучше, чем по показателям ликвидности. Рассчитанный коэффициент финансовой независимости показал, что в 2010 году только 37 % активов формируются за счет собственных средств (данный показатель уменьшился на 5 % по сравнению с 2009 годом).

Увеличилась зависимость предприятия от внешних источников финансирования (об этом свидетельствует увеличение коэффициента финансовой зависимости). Коэффициент маневренности очень низкий, это свидетельствует о том, что вся текущая деятельность предприятия осуществляется за счет заемных и привлеченных средств, то есть предприятие не обладает способностью маневрировать собственными средствами.

По показателям деловой активности сложилась следующая ситуация:

· увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0, 07 (4, 7 %) можно рассмотреть с двух позиций:

· с финансовой точки зрения увеличение скорости оборота вложенного собственного капитала (положительный фактор);

· с экономической точки зрения - увеличение активности денежных средств, которыми рискует предприятие (отрицательный фактор).

·  оборачиваемость запасов (как в оборотах, так и в днях) осталась без изменений, то есть для продажи материальных запасов требуется 139 дней, или в среднем за год запасы были реализованы 2 раза. Однако, уменьшение бы времени обращения запасов может свидетельствовать об увеличении ликвидности предприятия, то есть уменьшение дополнительной потребности в этих средствах.

· уменьшение времени операционного цикла показывает, что процесс реализации стал осуществляться на 3-4 дня быстрее, следовательно, увеличение товарооборота (выручки от реализации);

· отрицательным моментом является замедление оборачиваемости средств в расчетах в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0, 31 оборота (на 3, 6 %), то есть свободных денежных средств отвлекаются из оборота. Об этом также свидетельствует увеличение времени обращения средств в расчетах на 1, 6 дня. Показатели рентабельности Витебского ремонтно-строительного предприятия ''Стройторгсервис'' за анализируемый период являются отрицательными, это позволяет сделать вывод, что предприятие является нерентабельным. Обусловлено это прежде всего тем, что конечным финансовым результатом является убыток.

Исходя из результатов факторного анализа можно сделать вывод о том, что положительным фактором повлиявшим на изменение многих коэффициентов, является увеличение выручки от реализации, а отрицательным фактором - увеличение суммы краткосрочных обязательств.

Таким образом проведя анализ вышеперечисленных показателей Витебское ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' можно выявить резервы и пути повышения финансовой устойчивости.

Резервы повышения финансовой устойчивости тесно увязаны с ростом прибыли. А в свою очередь резервами роста прибыли являются:

· увеличение объема выручки от реализации товаров, выполненных работ, оказанных услуг, за счет ускорения товарооборачиваемости, разработки оптимальной ценовой политики, изучения спроса потребителей, соблюдение трудовой дисциплины, расширения ассортимента и др;

· уменьшение себестоимости реализованной продукции, работ, услуг, за счет уменьшения расходов по кредиту, сокращения транспортных расходов, экономии затрат;

· уменьшение суммы коммерческих расходов;

· уменьшение суммы операционных и внереализационных расходов;

· уменьшение суммы использованной прибыли, за счет соблюдения сроков погашения кредита, порядка начисления и уплаты налогов и сборов.

Наряду с вышеперечисленными резервами, которые позволяют увеличить доходы от реализации товаров и услуг, есть реальные возможности улучшения финансового состояния за счет улучшения использования основных средств; ускорение оборачиваемости оборотных активов; оптимизации и структуры оборотных активов (уменьшение дебиторской задолженности, увеличение товарных запасов, пользующихся спросом); уменьшение суммы краткосрочных обязательств; заключения договоров и уменьшение остатков готовой продукции (позволит увеличить объем реализации); уменьшение суммы кредита (правильно составленные расчеты в кредите, эффективность и окупаемость кредитов); повышение долевого участия собственных средств в источниках формирования оборотных средств (позволит уменьшить потребность в кредитных ресурсах); определить жесткие меры по усилению борьбы с бесхозяйственностью, недопущению отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность, незавершенное строительство; обеспечить контроль за сохранностью товарно-материальных ценностей; добиваться вопросов финансовой поддержки, и помощи со стороны государства, а также экономически выгодных взаимоотношений с банковской системой.

Использование этих и других внутрихозяйственных резервов может несколько улучшить сложившуюся ситуацию на Витебском ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис''.

 

⇐ Предыдущая234567891011

Поделиться: