Оценка финансового риска заемщика

 

Помимо в всестороннего анализа финансового состояния предприятия, для определения кредитоспособности проведем анализ рисков на основе " Порядка предоставления кредитов юридическим лицам Московским Индустриальным Банком его филиалами" №354 от 17.04.2007 г.[10]

Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

По данным американских аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.[22]

Исходя из рассчитанных коэффициентов и показателей кредитоспособности, можно на основе их числового значения определить общее количество баллов, и в соответствии со средним набранным баллом отнести организацию в соответствующую группу оценки риска. Показатели рассчитываются на начало и конец отчетного периода. Целесообразно их рассмотрение в динамике и в сравнении с соответствующим периодом прошлого года. Следует учесть также и некоторые макроэкономические показатели экономики (темп роста инфляции, курсы валют, ценовые факторы, стратегию денежно-кредитного рынка и т.п.). Введение новых законодательных актов, положений и инструкций, которые могут повлиять на деятельность заемщика.

В качестве критериев оценки риска Заемщика рассчитывается ряд коэффициентов и показателей, позволяющих характеризовать кредитоспособность и предвидеть его возможности по возврату кредита вместе с начисленными процентами в установленный срок (Табл.3.1.)

Таблица 3.1 Коэффициенты и показатели определения оценки риска

Показатели	1 балл (хорошее)	2 балла (среднее)	3 балла (плохое)
1	2	3	4
1.Чистая прибыль (стр.190 ф.№2)	Положительное значение	0	Отрицательное значение
2.Чистый оборотный капитал (стр. 290 - (стр. 690 - стр. 640))	Положительное значение	Более 0, 1	Отрицательное значение
3.Чистые активы (стр 490 - 630-640)	Положительное значение	0	Отрицательное значение
4.Коэффициент текущей ликвидности ((стр. 290 - стр. 230) / (стр. 690 - стр. 640))	Более 1, 5	1, 4-1	Менее 1
5.Коэффициент независимости (стр. 490 / стр. 700)	Более 0, 5	0, 5-0, 3	Менее 0, 3
6.Коэффициент рентабельности продаж ((стр. 190 ф. №2) / (стр. 010 ф. №2))	Более 0, 1	0, 01-0, 1	Менее 0, 01
Итого категория по финансовым показателям (сумму баллов разделить на число коэффициентов (6), при полученном среднем значении: - от 1 до 1, 6 - хорошее (1 категория) - от 1, 6 до 2, 6 - среднее (2 категория) - более 2, 6 - плохое (3 категория)

 

Показатель чистый оборотный капитал соответствует принципам GAAP (в отличии от российского стандарта, где существует понятие собственного оборотного капитала, имеющего другую формулу) и отражает возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами. [38] Положительное значение чистого оборотного капитала является удовлетворительным и служит для Банка положительным индикатором к вложению средств. При этом нулевое значение означает, что предприятие не имеет запаса ликвидных средств на случай возникновения непредвиденного спроса на ресурсы. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, так как превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

В условиях замедления оборачиваемости оборотных активов (например, при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции), обесценения или потерь оборотных активов (в результате падения цен на готовую продукцию, банкротства дебитора) чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость предприятию.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам. Показатель дает возможность оценить насколько предприятие способно мобилизовать свои ресурсы для погашения своих первоочередных обязательств. Данный коэффициент оценивается исходя из требования, что ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т.е. значение показателя не должно опускаться ниже 1. Оптимальным считается значение коэффициента от 1, 5 до 3.

Слишком большое значение коэффициента текущей ликвидности означает, что компания сохраняет чрезмерный объем ресурсов в форме ликвидных активов, а следовательно, не использует их для развития предприятия, осуществления новых разработок и инвестиций. Обычно управленческие компании имеют относительно более высокую долю ликвидных активов по сравнению с промышленными предприятиями.

Снижение коэффициента ликвидности может означать, что возможности предприятия по погашению обязательств начинают снижаться. Необходимо определить причины ухудшения ситуации. Причиной снижения коэффициента является опережающий рост знаменателя по сравнению с ростом числителя.

Например, предприятие может осуществить капитальные вложения - в строительство цехов, приобретение оборудования, приобретение других организаций - превышающие финансовые возможности компании (финансовые возможности компании в данном случае - это сумма полученной прибыли и привлеченных долгосрочных кредитов). Капитальные затраты, превышающие сумму полученной прибыли и привлеченных долгосрочных кредитов, потребуют привлечения дополнительных заемных средств. В такой ситуации заемные средства компании будут расти быстрее, чем собственные, следовательно, начнут снижаться коэффициенты ликвидности.

Коэффициент независимости показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне > 0, 5. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. Для торговых и финансовых компаний этот показатель может рассматриваться как дополнительный.

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается посредством деления чистой прибыли от производственной деятельности предприятия (после уплаты процентов и налогов) на объем проданной продукции. Позволяет определить, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица проданной продукции. Оптимальное значение от 0, 01 до 0, 1.

Результаты комплексного и объективного анализа всех сторон деятельности заемщика, его финансового положения и показателей кредитоспособности являются основной составляющей для подготовки профессионального суждения по оценке кредитных рисков.

Как " хорошее" оценивается финансовое состояние у предприятий и организаций с активно растущим либо стабильным производством, объемом услуг, рентабельных, платежеспособных, с положительной величиной чистых активов. В данном случае к категории " хорошие" можно отнести заемщиков, набравших от 1 до 1, 6 баллов.

Как " среднее" оценивается финансовое состояние заемщиков, если в их деятельности нет прямых угроз текущему положению, однако имеет место существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, прибыли, значительный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности и другие явления, которые могут привести к серьезным финансовым трудностям. В рассматриваемом примере как " среднее" оценивается финансовое положение заемщиков, набравших от 1, 6 до 2, 6 баллов.

Как " плохое" оценивается финансовое состояние, если заемщик признан несостоятельным (банкротом), является устойчиво неплатежеспособным или имеются сведения о крайне негативных фактах в его производственной и финансовой деятельности, которые могут привести к невыполнению обязательств перед банком.

При необходимости, для целей более полного отражения особенностей деятельности заемщика и оценки риска потери ликвидности ссуды перечень показателей может быть дополнен кредитующим подразделением самостоятельно с отражением мотивации их внесения в систему оценки.

Проведем анализ рисков в соответствии с порядком оценки кредитного риска, утвержденной Правлением банка ОАО " МИнБ" (табл.3.2)

 

Таблица 3.2 Оценка финансового положения заемщика

Наименование показателя	2007г.	балл	2008г	балл	2009г.	балл
1	2	3	4	5	6	7
1.Чистая прибыль (тыс.руб)	4187	1	31223	1	37405	1
2. Чистый оборотный капитал (тыс.руб)	7076	1	40800	1	115803	1
3. Коэффициент независимости	0, 31	2	0, 4	2	0, 57	1
4. Коэффициент текущей ликвидности	1, 09	2	1, 41	2	2, 23	1
5. Коэффициент рентабельности продаж	0, 007	3	0, 04	2	0, 06	2
6. Чистые активы (тыс.руб)	40254	1	7 1477	1	149491	1
Оценка на категорию	10: 6=1, 67		9: 6=1, 5		7: 6=1, 17

 

По итогам проведенного анализа финансовой деятельности за 3 года, установлено, что ЗАО " Хлебозавод № 24" является платежеспособной организацией, имеющей стабильное финансовое состояние, осуществляющей модернизацию производственных цехов с целью дальнейшего получения прибыли.

ЗАО " Хлебозавод № 24" находится на расчетно-кассовом обслуживании в ДО " Ленинградское отделение" ОАО " МИнБ" с 1993 года, кроме этого, у общества открыт р/счет в Тверском ОСБ, однако в отчетном периоде 97, 4% денежных потоков прошло через ДО " Ленинградское отделение" ОАО " МИнБ".

Заемщик не имеет текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам, просроченной задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами и внебюджетными фондами, просроченной задолженности перед работниками по зарплате.

Обстоятельств, способных повлиять на финансовую устойчивость Заемщика, а также реальной и потенциальной угрозы потерь по ссуде не выявлено. Есть все основания полагать, что Заемщик полностью выполнит свои обязательства перед Банком. Финансовое положение клиента оценено банком как " Хорошее".

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: