Финансовое состояние ООО «Альфа»

Показатель	Формула расчета		Значение						Критерий оценки	Вывод
			2006		2007		2008
1	2		3		4		5		6	7
1. Коэффициент текущей ликвидности	Кт.л.=А1+А2+А3/П1+П2		1, 7		0, 97		0, 94		> =2	Величина коэффициента менее 2 показывает, что предприятие не обеспечено оборотными средствами и не сможет своевременно погасить свои обязательства на 2-3 месяца вперед.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент покрытия)	Кпокр.=А1+А2/П1+П2		1, 16		0, 04		0, 5		> =1-1, 5	Коэффициент характеризует ликвидность предприятия. При величине менее 1, что наблюдалось в последние 2 года, предприятие не имеет возможности погасить свои обязательства в течение 1-2 месяцев.
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л.=А1/П1+П2		1, 02		0, 02		0, 24		0, 2-0, 5	При коэффициенте 0, 02 предприятие неспособно погасить свои обязательства в течение 1 месяца.
1	2		3		4		5		6	7
4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (СОС)	СОС= П4-А4 Δ СОС=СОС-ЗЗ, где ЗЗ- запасы и затраты		263 61		-616 -19125		-112 -1010			Отрицательное значение коэффициента в 2006, 2007 гг. характеризуют финансовое состояние предприятия как кризисное
5. Излишек (недостаток) долгосрочных пассивов, необходимых для формирования запасов и затрат	ДП=П4+П3-А4 Δ ДП=ДП-ЗЗ		263 61		-616 -19125		-112 -1010
6. Излишек (недостаток) общей величины источников, необходимых для формирования запасов и затрат	ВИ=П4+П3+П2-А4 Δ ВИ=ВИ-ЗЗ		263 61		-616 -19125		-112 -1010
7. Коэффициент автономии		Кавт.=П4/ВБ		0, 56		0, 04	0, 07	0.5 и >		Доля собственного капитала во всем капитале в 2005 г. составила 56%, затем в 2006 резко сократилась до 4%, в 2007 г. незначительно увеличился до 7%. Т.о. в последние два года предприятие практически полностью зависимо от источников заемных средств.
8. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (финансовая независимость)		Кф.нез.=П4/П1+П2+П3		1, 28		0, 04	0, 76	> =1
9. Коэффициент финансовой зависимости		Кф.зав.=1/ Кф.нез		0, 78		25	1, 32
10. Коэффициент финансовой устойчивости		КФ.уст..=П4 –А4/ЗЗ		1, 3		-0, 03	-0, 12	> 1

По показателям, рассчитанным в табл.6 можно охарактеризовать финансовое состояние предприятия как крайне неустойчивое, кризисное и финансово зависимое. Причем по некоторым показателям прослеживается отрицательная динамика. Связано это, прежде всего, с резким ростом производства, значительным приращением внеоборотных активов, увеличением запасов, ростом кредиторской задолженности, с одной стороны и, менее значительным увеличением ликвидных средств и собственного капитала, с другой.

Динамика ликвидности предприятия показана на рис. 11

 

 

              2006          2007            2008

 

Рис. 11 Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Альфа»

 

В табл. 7 рассчитаны основные виды рентабельности (прибыльности) предприятия. Динамика коэффициентов рентабельности показана в рис. 12.

 

 

Таблица 7

Показатели эффективности деятельности ООО «Альфа»

Показатель рентабельности	Формула	Расчет			Вывод
		2006	2007	2008
1. Рентабельность активов	, где САср – среднегодовая стоимость активов	467/424=1, 1	787/1081 7=0, 07	1528/12157=0, 13	Рентабельность активов показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль привлеченных средств, независимо от источника их привлечения. В данном случае присутствует положительная динамика. Это связано со значительным уменьшением запасов
2. Рентабельность реализации		467/1824= 0, 26	787/3691= 0, 21	1528/6638=0, 23	Показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции. Т.о. указывает влияние себестоимости продукции на конечный результат. Рентабельность 21% и 23% показывают хороший результат работы и положительную динамику. Данный коэффициент можно увеличить за счет сокращения издержек, т.е. себестоимости продукции и (или) за счет увеличения цены реализации
3. Рентабельность собственного капитала	, где СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала	467/239= 1, 95	787/637= 1, 24	1528/1168= 1, 31	Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании. Высокие показатели рентабельности собственного капитала свидетельствуют о значительном темпе роста производства.
4. Рентабельность основного капитала	Рос=ЧП/ОСср, где ОСср – среднегодовая остаточная стоимость основных средств	467/214= 2, 18	787/1413= 0, 56	1528/1650= 0, 93	Положительная динамика рентабельности основного капитала свидетельствует об увеличении эффективности его использования и повышении доли прибыли на единицу капитала.

Рассматривая коэффициенты рентабельности обособленно, можно сделать вывод об эффективной работе предприятия. Но, рассматривая рентабельность в комплексе с ликвидностью, следует помнить об основной дилемме финансового менеджмента – либо рентабельность, либо ликвидность. Зачастую приходится жертвовать либо тем, либо другим в попытках совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью. Низкие коэффициенты текущей ликвидности могут свидетельствовать как о финансовом нездоровье, так и о динамично развитии предприятия, бурном наращивании оборота и быстром освоении рынка.

             2006             2007                 2008

Рис. 12 Динамика коэффициентов рентабельности ООО «Альфа»

 

Коэффициенты рентабельности в данных табл. 7 и рис. 12 показывают отрицательную динамику эффективности деятельности предприятия в 2007г. и незначительный рост в 2008г.

В целом управление финансами на предприятии можно оценить по следующим объектам финансового менеджмента:

1) Управление финансовыми рисками носит консервативный характер, т.е. все меры принимаются при наступлении неблагоприятной ситуации. Особенно наглядно это видно по показателям ликвидности баланса.

2) Управление оборотным капиталом носит скорее стихийный, неупорядоченный характер.

3) Крайне неэффективной можно оценить работу по управлению производственными запасами. Даже не прибегая к финансовым расчетам оптимального количества запасов, можно увидеть по данным баланса, что запасы ТМЦ составляют значительную часть всех активов.

4) Работу по управлению денежными средствами также можно признать крайне неэффективной.

5) Отсутствует анализ и управление затратами, себестоимостью и ценой реализации продукции.

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: