Показатели финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над

 

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и их эффективным использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость:

1. Производство и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции.

2. Степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

3. Наличие неплатежеспособных дебиторов.

4. Величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами.

5. Состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса, рассчитывается по формуле:

 

                                                    (1)

 

где СК – собственный капитал;

     ВБ – валюта баланса.

 

Рекомендуемое значение показателя выше 0, 5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

 

Кфн (на конец 2007) = 389 843 / 1 375 386 = 0, 28.

Кфн (на конец 2008) =119 139 / 1 897 147 = 0, 06.

 

Коэффициент задолженности характеризует соотношение между заемными и собственными средствами, рассчитывается по формуле:

 

                                                                                                  (2)

 

где ЗК – заемный капитал;

    СК – собственный капитал.

 

Рекомендуемое значение показателя – 0, 67.

 

ЗК = ДО + КО,                                            (3)

 

где ДО - долгосрочные обязательства;

     КО - краткосрочные обязательства.  

 

ЗК (на конец 2007) = 320 709 + 664 834 = 985 543 тыс. руб.

ЗК (на конец 2008) = 289 024 + 1 488 984 = 1 778 008 тыс. руб.

Кз (на конец 2007) =985 543 /389 843 = 2, 52.

Кз (на конец 2008) = 1 778 008 /119 139 = 14, 9.

 

Коэффициент самофинансирования характеризует соотношение между собственными и заемными средствами, рассчитывается по формуле:

 

                                                  (4)

 

Рекомендуемое значение ≥ 1, 0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

 

Ксф (на конец 2007) =389 843  /985 543 = 0, 39.

Ксф (на конец 2008) = 119 139 /1 778 008 = 0, 06.

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах, рассчитывается по формуле:

 

                                                                                      (5)

 

где СОС (ЧОК) – собственные оборотные средства;

    ОА – оборотные активы.

 

Рекомендуемое значение показателя ≥ 0, 1. Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.

 

СОС = СК + ДО - ВОА = ОА – КО,                         (6)

 

где    ОА – оборотные активы;

    ВОА – внеоборотные активы.

 

СОС (ЧОК) (на конец 2007) = 389 843 + 320 709 –184 270= 526 282 тыс. руб.

СОС (ЧОК) (на конец 2008) = 119 139 + 289 024 –287 080 = 121 083 тыс. руб.

Ко (на конец 2007) = 526 282 /1 191 116 = 0, 44.

Ко (на конец 2008) =121 083  /1 610 067 = 0, 07.

 

Коэффициент маневренности характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале, рассчитывается по формуле:

 

                                                                                     (7)

 

Рекомендуемое значение 0, 2-0, 5. чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.

 

Км (на конец 2007) = 526 282/389 843  = 1, 35.

Км (на конец 2008) = 121 083 /119 139 = 1, 02.

 

Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика, рассчитывается по формуле:

 

                                                                                       (8)

 

Рекомендуемое значение коэффициента не более 0, 5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

 

Кф.напр. (на конец 2007) = 985 543 /1 375 386  = 0, 71.

Кф.напр. (на конец 2008) =1 778 008  / 1 897 147 = 0, 94.

 

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов характеризует сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов, рассчитывается по формуле:

 

                                                                                       (9)

 

Коэффициент индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы.

Кс (на конец 2007) = 1 191 116/ 184 270 = 6, 46.

Кс (на конец 2008) = 1 610 067/287 080 = 5, 61.

 

Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия, рассчитывается по формуле:

                          

                                                                          (10)

 

где    З - запасы;

А - общий объем активов.

 

Рекомендуемое значение показателя ≥ 0, 5. При снижении показателя ниже, чем 0, 5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.    

 

Кипн (на конец 2007) = (184 270 +395 113)/ 1 375 386 = 0, 42.

Кипн (на конец 2008) = (287 080 +804 518)/ 1 897 147 = 0, 57.

 

Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости предприятия «Аэрофлот-Дон»

Наименование показателя	Нормативное значение	Значения показателя		Изменения за период
		На конец 2007 г	На конец 2008 г
Коэффициент финансовой независимости	> 0, 5	0, 28	0, 06	-0, 22
Коэффициент задолженности	0, 67	2, 52	14, 9	12, 38
Коэффициент самофинансирования	≥ 1	0, 39	0, 06	-0, 33
Коэффициент обеспеченности СОС	≥ 0, 1	0, 44	0, 07	-0, 37
Коэффициент маневренности	0, 2-0, 5	1, 35	1, 02	-0, 33
Коэффициент финансовой напряженности	£ 0, 5	0, 71	0, 94	0, 23
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	Индивидуален для каждого предприятия	6, 46	5, 61	-0, 85
Коэффициент имущества производственного назначения	≥ 0, 5	0, 42	0, 57	0, 15

 

Из произведенных выше расчетов можно сделать следующие выводы о состоянии финансовой устойчивости предприятия «Аэрофлот - Дон»:

1. Коэффициент финансовой независимости на конец 2007 года не вошел в рекомендуемый интервал. В течение периода произошло значительное уменьшение собственного капитала (добавочного капитала и нераспределенной прибыли), что повлекло за собой уменьшение коэффициента. На конец 2008 года коэффициент финансовой независимости также не вошел в рекомендуемый интервал, что говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних источников.

2. На конец 2007 года коэффициент задолженности превышал нормативное значение, это связано со значительным превышением заемного капитала, в частности краткосрочных обязательств, над собственным капиталом. На конец 2008 года значение коэффициента увеличилось по той же самой причине.

3. На конец 2007 года коэффициент самофинансирования был меньше нормативного значения, это связано все с тем же значительным превышением заемного капитала, в частности краткосрочных обязательств, над собственным капиталом. На конец 2008 года значение коэффициента уменьшилось, следовательно, предприятие еще не может покрывать заемные средства собственным капиталом.

4. На конец 2007 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достиг рекомендуемого значения. На конец 2008 коэффициент стал меньше нормативного значения из-за уменьшения долгосрочных обязательств и собственного капитала и увеличения оборотных активов. Следовательно, предприятие  не имеет возможности проведения независимой финансовой политики.

5.На конец 2007 года коэффициент маневренности значительно больше рекомендуемого значения, следовательно, предприятие не имеет возможности для свободного финансового маневрирования. На конец 2008 года коэффициент уменьшился за счет уменьшения собственных оборотных средств, но не приблизился к нормативному значению.  Следовательно, предприятие не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, собственные источники средств немобильны.

6. Значение коэффициента финансовой напряженности на конец 2007 года превышало рекомендуемое значение. На конец 2008 года коэффициент увеличился еще более и не вписался в рекомендуемый интервал, следовательно, предприятие зависит от внешних финансовых источников.

7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов на конец 2008 года снизился по сравнению с 2007  из-за  увеличения внеоборотных активов предприятия.

8. Коэффициент имущества производственного назначения на конец 2007 года был меньше нормативного значения. На конец 2008 года он достиг рекомендуемого значения за счет увеличения запасов и общего объема активов, следовательно, в привлечении заемных средств нет необходимости.

 

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: