Показатели ликвидности (платежеспособности) предприятия

 

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия используются следующие основные методы:

1. Анализ ликвидности баланса.

2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

3. Анализ денежных потоков.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие: Оборотные активы ≥ Краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, рассчитывается по следующей формуле:

 

,                                                  (34)

 

где ДС – денежные средства;

     КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

 

Рекомендуемое значение показателя 0, 15 – 0, 2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

 

Кал (на конец 2007) = (97 685 + 0)/664 834 = 0, 14.

Кал (на конец 2008) = (32 965 + 0)/1 488 984 = 0, 02.

 

Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами, рассчитывается по формуле:

                                        (35)

 

Рекомендуемое значение 0, 5 – 0, 8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

 

Ктл (на конец 2007) = (97 685 + 0+ 499 284)/ 664 834 = 0, 9.

Ктл (на конец 2008) = (32 965 + 0 +522 802)/ 1 488 984 = 0, 37.

 

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств, рассчитывается по формуле:

                                             (36)

 

Рекомендуемое значение показателя 0, 5 – 0, 7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

 

Клмс (на конец 2007) = 395 113/664 834 = 0, 59.

Клмс (на конец 2008) = 804 518/ 1 488 984 = 0, 54.

 

Коэффициент общей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств, характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами, рассчитывается по формуле:

                                                                      (37)

 

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

 

Кол (на конец 2007) = (97 685 + 0 + 499 284 + 395 113)/ 664 834 = 1, 5.

Кол (на конец 2008) = (32 965 + 0 + 522 802 + 804 518)/ 1 488 984 = 0, 91.

 

Коэффициент собственной платежеспособности характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства, рассчитывается по формуле:

 

                                                                                            (38)

 

Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно – коммерческой деятельности.

 

Ксп (на конец 2007) = 526 282 /664 834 = 0, 8.

Ксп (на конец 2008) = 121 083 /1 488 984  = 0, 08.

 

Таблица 6 - Показатели ликвидности (платежеспособности) «Аэрофлот - Дон»

Показатель	Нормативное значение	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.	Изменения за период
Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 15-0, 2	0, 14	0, 02	-0, 12
Коэффициент текущей ликвидности	0, 5-0, 8	0, 9	0, 37	-0, 53
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0, 5-0, 7	0, 59	0, 54	-0, 05
Продолжение Таблицы 6
Показатель	Нормативное значение	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.	Изменения за период
Коэффициент общей ликвидности	1-2	1, 5	0, 91	-0, 59
Коэффициент собственной платежеспособности	-	0, 8	0, 08	-0, 72

 

По результатам расчетов можно сделать выводы о том, что у предприятия «Аэрофлот - Дон» понижается платежеспособность (уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности). Значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств показывает, что достаточно запасов для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей  ликвидности на конец 2007 года не входил в рекомендуемый интервал, а на конец 2008 года понизился еще более за счет значительного увеличения краткосрочных обязательств. Коэффициента ликвидности при мобилизации средств на конец 2008 года достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Значение коэффициента общей ликвидности к концу 2008 года понизилось и не вошло в рекомендуемый интервал. Коэффициент собственной платежеспособности уменьшился, что свидетельствует о неспособности предприятия возмещать за счет чистых оборотных активов его краткосрочные обязательства. Следовательно, и запас финансовой прочности у «Аэрофлот - Дон» неудовлетворительный.

 

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: