Базовые показатели финансового менеджмента. Добавленная стоимость включает в себя платежи государству

 

Добавленная стоимость включает в себя платежи государству, проценты за кредит, выплаты различным инвесторам, расходы на оплату труда, отчисления на социальные нужды. Показатель рассчитывается по формуле:

,                                       (39)

где  – стоимость произведенной продукции.

 

Брутто – результат эксплуатации инвестиций является одним из промежуточных показателей финансово-хозяйственной деятельности, отражает прибыль предприятия до вычета амортизации, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль. БРЭИ рассчитывается по формуле:

,                              (40)

 

где ОТ - оплата труда;

     С/Н - отчисления на социальные нужды. 

    

Нетто – результат эксплуатации инвестиций представляет собой прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль. Отражает экономический эффект, получаемый предприятием с затрат. Может также рассчитываться как сумма балансовой прибыли и процентов за кредит, относящихся на себестоимость. НРЭИ рассчитывается по формуле:

 

НРЭИ = БРЭИ – Ам,                                       (41)

 

где Ам – затраты на восстановление основных средств.

    

Экономическая рентабельность активов показывает величину прибыли, полученной предприятием в расчете на один рубль его имущества. Показатель рассчитывается по формуле:

 

                                   (42)

 

Результат хозяйственной деятельности показывает эффективность совершения операций по текущей и инвестиционной деятельности. Показатель рассчитывается по формуле:

 

,                      (43)

 

где  - изменение финансово – эксплуатационных потребностей, равное разнице текущих активов и текущих пассивов предприятия;

      - производственные инвестиции (в основном, в основные средства);

      - обычные продажи имущества.

 

Результат финансовой деятельности рассчитывается по формуле:

 

,                  (44)

 

где  - изменение заемных средств;

      - финансовые издержки по заемным средствам;

      - налог на прибыль;

      - сумма выплачиваемых дивидендов;

      - доход от финансовой деятельности;

       - прочие расходы от финансовой деятельности.

 

Результат финансово - хозяйственной деятельности рассчитывается по формуле:

 

                                    (45)

    

По результатам расчетов показателей РХД, РФД и РФХД определяется позиция предприятия в матрице финансовых стратегий с целью прогнозирования «критического» пути предприятия на ближайшую перспективу, определения допустимых пределов риска и выявления порога возможностей предприятия.

В зависимости от значения показателей РХД, РФД и РФХД предприятие может находиться в зоне успеха, в зоне дефицита или занимать позицию равновесия.

 

Таблица 7 - Расчет базовых показателей финансового менеджмента предприятия «Аэрофлот - Дон»

Наименование показателей	Источник информации	Значение на конец 2007 г., тыс. руб.	Значение на конец 2008 г., тыс. руб.
1.	Ф№ 2 – 020	3 910 560	7 270 092
2.	Ф№ 5 – 710	2 656 118	5 966 229
3. ДС	1 - 2	1 254 442	1 303 863
4. ОТ	Ф№ 5 – 720	321 313	707 970
5. С/Н	Ф№ 5 – 730	89 334	161 662
6. БРЭИ	3 – 4 – 5	843 795	434 231
7. Зос	Ф№ 5 – 740	61 358	79 390
8. НРЭИ	6 – 7	782 437	354 841
9. Актив	Ф№ 1 – 300	1 375 386	1 897 147
10. Эра, %	8/9 х 100%	56, 8	18, 7
11. ДЗ	Ф№ 1 – 230 + 240	499 284	522 802
12. КЗ	Ф№ 1 – 620	572 343	973 538
13. Запасы	Ф№ 1 – 210	395 113	804 518
14.	13 + 11 – 12	322 054	353 782
15.	Ф№ 4 – 290	75 561	52 311
16.	Ф№ 4 – 210	-	8 368
17. РХД	6 – 14 – 15 + 16	446 180	36 506
18. ЗС	Ф№ 1 – 510 + 610	37 570	515 131
19. ФИ	Ф№ 2 – 070	6 283	19 428
20.	Ф№ 2 – 150	22 758	0
21.	Ф№ 4 – 170	-	49 977
22. Сальдо пр. дох. и расх. от фин. деят.	Ф№ 4 – 430	(44 745)	449 819
23. РФД	18–19–20 –21 22	(36 216)	895 545
24. РФХД	17 + 23	409 964	932 051

 

По результатам расчетов показателей РХД на конец 2007 г. (446 180 тыс. руб.), РФД на конец 2007 г. (-36 216 тыс. руб.) и РФХД на конец 2007 г. (409 964 тыс. руб.) предприятие занимало 4 квадрат «Рантье» в матрице финансовых стратегий (РХД > > 0, РФД » 0). Для предприятия «Аэрофлот - Дон» характерны умеренные темпы роста оборота, поддержание задолженности на нейтральном уровне (не зависит от внешних кредиторов).

По результатам расчетов показателей РХД на конец 2008 г. (36 506 тыс. руб.), РФД на конец 2008 г. (895 545 тыс. руб.) и РФХД на конец 2008 г. (932 051 тыс. руб.) предприятие переместилось в 5 квадрат «Атака» матрицы   финансовых стратегий (РХД » 0, РФД > > 0). Предприятие продолжает увеличивать заимствования, хотя интересы сохранения внутреннего равновесия того, возможно, и не требуют. Возможно, «Аэрофлот - Дон» готовится к инвестиционному рывку или политики диверсификации. Таким образом, предприятие находится в зоне успеха.

Если предприятие будет поддерживать достаточный уровень экономической рентабельности активов, то переместится во 2 квадрат матрицы. При падении уровня экономической рентабельности активов предприятие переместится в 8 квадрат матрицы.

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: