Информационная база анализа финансового состояния

 

Как правило, основной информационной базой для финансового анализа являются формы годовой и квартальной бухгалтерской отчётности, аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой, налоговая отчетность, статистическая отчетность, пояснительные записки к годовому отчету и к бухгалтерскому балансу.

Общий качественный анализ является одним из начальных этапов оценки финансового состояния организации. На данном этапе оценивается достоверность предоставленной отчетности, качество бухгалтерского учета, организованного в организации, изучается степень соответствия денежной оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам, с качественных позиций оценивается нематериальная сфера организации: деловая репутация, устоявшиеся хозяйственные связи, уровень подготовки и организации менеджмента, текучесть и профессионализм кадров, перспективы развития отрасли и целевых рынков предприятия, стадии жизненного цикла основных товаров организации и т.д. Подобные процедуры могут проводиться с использованием методов SWOT - анализа, построением матриц сравнительных конкурентных преимуществ организации и локальных проблемных областей, «узких мест».

В настоящее время теории и практике финансового анализа уделяют внимание многие российские экономисты, среди которых выделяются А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, М.Н. Крейкина.

Финансовое состояние организации (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способности субъекта хозяйствования к саморегулированию на фиксированный момент времени [16, с. 24].

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменение структуры средств и источников формирования, наличие и потребности в финансовых ресурсах и как следствие проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность восприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

Анализом финансового состояния организации занимаются не только руководители и соответствующие службы организации, но и ее учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое положением организации, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа [22, с. 52].

Финансовое состояние организации, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятeльнocти. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности организации. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных этапов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть производственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов организации. Для этого она должна постоянно поддерживать платежеспособность рентабельность, а также оптимальную структуру актива пассива баланса.

Основные задачи анализа:

Своевременное выявление и устранение недостатков и финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Прогнозирование возможных финансовых результатов экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направлений на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

оптимальность структуры пассивов организации, ее финансовую независимость и степень финансового риска;

оптимальность структуры активов организации и степень производственного риска;

оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

платежеспособность и инвестиционную привлекательность организации;

запас финансовой устойчивости (зону безубыточности объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Различают внешний и внутренний виды анализа.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Для различных пользователей анализ финансового состояния проводится с целью решению разных задач. Для внешних пользователей это такие задачи

оценка финансовой устойчивости организации;

оценка ликвидности активов организации;

оценка инвестиционной привлекательность организации;

оценка платежеспособности организации;

оценка рыночной стоимости организации.

Внутренние пользователи при анализе финансового состояния преследуют следующие цели:

оценка финансовой устойчивости и ликвидности активов организации;

оценка деловой активности;

анализ прибыльности и рентабельности;

оценка инвестиционной привлекательности и кредитоспособности организации;

увеличение рыночной стоимости организации;

разработка мероприятий по улучшению организаций финансово-хозяйственной деятельности организации.

Базой сравнения для оценки того или иного финансового показателя могут выступать:

. Регламентируемые документами и законодательными актами коридоры нормативных значений.

. Научно-обоснованные оптимальные значения показателей.

. Среднеотраслевые значения показателей.

. Характеристики предприятий-аналогов.

. Динамика собственных показателей за предыдущие периоды.

Влияние проблемных ситуаций, возникающих при интерпретации финансовых коэффициентов, в известной мере позволяют нивелировать интегральные модели оценки финансового состояния основанные на расчете небольшого числа финансовых показателей сводимых в комплексную оценку. При этом данные модели позволяют отнести организацию к той или иной группе, с соответствующим набором характеристик. На основе подобного анализа появляется возможность абсолютной оценки финансового положения организации на определенную дату, а не только изучения его изменений и сравнительного анализа [20, с. 35].

Принимая экономические решения, инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные пользователи анализируют широкий спектр экономической информации об организации как финансового, так и нефинансового характера. В этом огромном массиве информации, который создается организацией, ключевое значение имеет публичная бухгалтерская (финансовая) отчетность, ядром которой является бухгалтерский баланс.

Как отмечено в Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО), основная цель финансовых отчетов состоит в обеспечении заинтересованных пользователей информацией о финансовом положении, деятельности и изменениях в финансовом положении организации. Информация о финансовом положении, в основном, дается в бухгалтерском балансе. Информация о деятельности организации дается в «Отчете о прибылях и убытках». Информация об изменениях в финансовом положении дается в других формах финансовых отчетах в обособленном виде.

Составные части финансовых отчетов взаимосвязаны, так как они отражают различные аспекты одних и тех же фактов хозяйственной жизни. Хотя каждый отчет представляет информацию, которая отличается от других отчетов, ни один из них не служит только одной цели и не дает всю информацию, необходимую для особых потребностей пользователей.

Как известно, бухгалтерский баланс отражает влияние хозяйственных операций и других событий, группируя их в обширные классы в соответствии с их экономическими характеристиками. Эти обширные классы в терминологии МСФО называются элементами финансовых отчетов Активы, Обязательства и Собственный капитал (Пассивы) являются элементами, непосредственно связанными с измерением финансового положения в бухгалтерском балансе. Доход и расходы являются элементами, непосредственно связанными с измерением показателей в отчете о финансовых результатах.

Таким образом, обобщая различные точки зрения отечественных и зарубежных экономистов, можно считать, что финансовый анализ состоит из трех взаимосвязанных частей: собственно анализа - логических приемов определения понятия финансов организации, когда это понятие разлагают по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном его объеме; синтеза - соединения ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое; выработки мер по улучшению финансового состояния организации.

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: