Теоретические основы методики анализа ликвидности и

Стр 1 из 2Следующая ⇒

Задание на курсовую работу

Студентке Смышляевой Алене Геннадьевне________________

(фамилия, имя, отчество)

Специальность Экономика и бухгалтерский учет

Тема Анализ платежеспособности предприятия (на материалах ОАО «Курскрезинотехника»)

Срок сдачи студентом законченной работы (за 10 дней до начала сессии)

Исходные данные к курсовой работе: годовая бухгалтерская отчетность за 2010-2012 гг.

Перечень подлежащих разработке в курсовой работе вопросов:

1. Теоритические аспекты анализа платежеспособности предприятия

2.Краткая производственно-экономическая характеристика ОАО «Курскрезинотехника»

3. Анализ платежеспособности предприятия

Кафедра Анализа, аудита и статистики

Руководитель работы ________________

(подпись)

Задание принял к исполнению ______________________

(дата)

Подпись студента___________________

Содержание

Введение
1Теоритические аспекты анализа платежеспособности предприятия
2 Краткая производственно-экономическая характеристика ОАО «Курскрезинотехника»
2.1 Производственные ресурсы предприятия
2.2 Эффективность использования ресурсов предприятия
3 Анализ платежеспособности предприятия
3.1 Анализ имущества предприятия
3.2 Анализ источников формирования активов
3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности Предприятия
Заключение
Список использованных источников
Приложение
Приложение А «Годовая бухгалтерская отчетность за 2010 г»
Приложение Б «Годовая бухгалтерская отчетность за 2011 г»
Приложение В «Годовая бухгалтерская отчетность за 2012 г»

Введение

В связи с реформированием предприятий и необходимостью стабилизации экономического развития в условиях рынка повышается значение анализа ликвидности, платежеспособности и рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. В экономической литературе ликвидность активов определяется, как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Цель данной курсовой работы заключается в изучении теоретических аспектов анализа платежеспособности предприятия, а также применение их на практике на примере ОАО «Курскрезинотехника».

В соответствии с названной целью поставлены следующие задачи:

1) изучить теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;

2) дать краткую характеристику исследуемого предприятия;

3) дать оценку платежеспособности предприятия;

4) изучить состав и структуру активов по степени ликвидности;

5) рассчитать основные показатели ликвидности баланса;

6) выявить факторы, влияющие на ликвидность баланса;

7) выявить резервы повышения платежеспособности предприятия.

Объектом исследования в курсовой работе является открытое акционерное общество «Курскрезинотехника» города Курска. Периодом исследования являются 2010-2012 года.

При выполнении курсовой работы использовались такие методы, как: абстрактно-логический, сравнение, группировку, балансовый метод, средних и относительных величин.

Источниками информации при написании работы послужили бухгалтерская годовая отчетность, монографии отечественных экономистов, периодические издания.

Теоретические основы методики анализа ликвидности и

Платежеспособности

В современных экономических условиях анализ финансового состояния коммерческой организации является необходимым этапом в принятии управленческих решений. Анализ финансового состояния дает возможность оценить имущественное положение предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в долгосрочных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала и рациональность привлечения заемных средств.

Анализ устойчивости финансового состояния позволяет определить, насколько правильно управляло предприятие своими финансовыми ресурсами [1].

По мнению Савицкой А.Г. [2] финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является основной причиной перехода предприятия из одного типа финансовой устойчивости в другой.

В основе определения типа финансовой устойчивости лежит соотношение величины собственных и привлеченных источников с величиной запасов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность

А4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства.

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела III.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1≥ П1А2≥ П2 АЗ≥ ПЗ А4≤ П4

Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношений позволяет выяснить текущую ликвидность, т.е возможность погашения обязательств до трех месяцев.

Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными

(А2 и П2) показывает возможность погашении текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.

Сравнение АЗ и ПЗ отражает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих платежей.

Последнее неравенство показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Для сопоставления ликвидных средств и обязательств используют следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности

К_абл= (1)

0, 1≥ К_абл≥ 0, 7

Он характеризует способность предприятия к моментальному погашению долговых обязательств. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов[4].

- коэффициент быстрой (критической) ликвидности

К_кл= (2)

0, 7≥ К_кл≥ 1

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам[5].

- коэффициент текущей ликвидности

К_тл= (3)

1, 5≥ К_тл≥ 3, 0

Характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Дополнительно рассматривают еще несколько показателей:

- коэффициент маневренности функционирующего капитала

К_мк= (4)

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

- уточненный коэффициент ликвидности

К_ул= (5)

L1, L2, L3 – поправочные коэффициенты

L1=1

L2=0, 5-0, 8

L3=0, 3-0, 5

1, 1≥ К_ул≥ 1, 2

Показывает, какую часть обязательств предприятие может реально погасить.

- коэффициент платежеспособности нормального уровня

К_пн= (6)

Данный показатель необходимо сравнить с Ктл,

Если К_пн ≤ К_тл, то предприятие полностью платежеспособно при погашении всех обязательств.

-коэффициент общей платежеспособности

К_оп= (7)

К_оп≥ 1 или,

К_оп= (8)

-доля оборотных средств в активах

К_обса= (9)

-коэффициент обеспеченности собственными средствами

К_об= (10)

- коэффициент ликвидности запасов

К_лз= (11)

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. На этом этапе оцениваются риски: Отраслевые:

- состояние рынка по отрасли;

- тенденции в развитии конкуренции;

- уровень государственной поддержки;

- значимость предприятия в масштабах региона;

- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков; акционерные:

- риск передела акционерного капитала:

- согласованность позиции крупных акционеров;

- регулирование деятельности предприятия:

- подчиненность (внешняя финансовая структура);

- формальное неформальное регулирование деятельности;

- лицензирование деятельности;

- льготы и риски их отмены;

- риски штрафов и санкций;

-правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

- производственные и управленческие:

- технологический уровень производства;

- риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.п.)

- риски, связанные с банками, в которых открыты счета,

- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров, услуг и т.п.);

-качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам правления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых структурах)[5].

Согласно Методическому положению, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется: [6]

- коэффициент восстановления платежеспособности

К_вп= (12)

К_тлк.г– коэффициент текущей ликвидности на конец года

6 – период восстановления платежеспособности

Т – отчетный период

Если К_вп< 1, то у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен нормальному значению на конец года или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают:

- коэффициент утраты платежеспособности

К_уп= (13)

Если К_уп> 1, то у организации есть возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот [7].

Для оценки платежеспособности на основе денежных потоков составляется оперативный платежный календарь, в котором стороны просчитывают наличные и ожидаемые платежные средства и платежные обязательства. Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, выдачи заработной платы и т.д [8]/

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным и хроническим, поэтому необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность. Основными причинами неплатежеспособности могут быть: снижение объемов производства и реализации продукции, неправильное использование оборотного капитала, несостоятельность клиентов организации, высокий уровень налогообложения, штрафных санкций [8].

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивого финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акции - текущей ликвидности [9].

Финансовое состояние любой организации характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и использованием, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Таким образом, цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения его состояния и платежеспособности [10].

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:

- анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;

- анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;

- определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов и расходов;

- построение прогнозного баланса.

составление прогнозного баланса начинается с определения ожидаемой величины собственного капитала (СК_n+1).

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.

Добавочный капитал может увеличиваться на величину переоценки основных средств.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменится сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации [11].

Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке. Ожидаемая величина прибыли:

П_n+1=(прогнозируемая выручка)*(рентабельность)

Можно предположить, что собственный капитал к концу прогнозируемого года увеличится на величину прогнозируемой прибыли. Его величину найдем как среднее арифметическое показателей на начало и конец планируемого периода.

Внеоборотные активы останутся прежними.

Следовательно на формирование оборотных активов (СОС_n+1) в прогнозируемом году может быть направлено из собственного капитала (СК-F).

Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:

ПФ_n+1= (14)

Где ТА_n+1- ожидаемая величина текущих активов в прогнозируемом периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, и т. п.)

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности,

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Для определения величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.

Величину кредиторской задолженности можно рассчитать по формуле:

КЗ_n+1= (15)

В результате расчетов получим общий прогнозный баланс. На его основе можно определить финансовое состояние организации на планируемый год.

Финансовое состояние организации определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и его партнеров [12].

Предприятия

Заключение

В результате выполнения курсовой работы была изучена организационно-экономическая характеристика ОАО «Курскрезинотехника», проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, сделан прогноз финансовой деятельности.

На предприятии все ресурсы используются стабильно. Предприятие получает прибыль, эффективно управляя всеми своими активами.

В следствие наличия «неидеальных» значений показателей, ОАО «Курскрезинотехника» является неплатежеспособным предприятием, но в ближайшем будущем будет иметь возможность погашать свои обязательства денежными средствами.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов на 9, 6%

Предприятие обладает достаточной величиной собственных средств.

Предприятие не платежеспособно, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного, на предприятии отсутствуют денежные средства для покрытия срочных обязательств.

Все это приводит к недостатку платежных средств и как следствие увеличение кредиторской задолженности, в связи с чем ОАО «Курскрезинотехника» не может быть мгновенно платежеспособно.

На основании проведенного анализа ликвидности предприятия следует отметить, что наиболее ликвидные активы в 2012 г по сравнению с 2010 г увеличились на 38266 тыс.р. или в 11, 2 раза.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, наблюдается не значительное снижение коэффициента маневренности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился на 0, 5, что является положительным моментом в развитии предприятия.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 20, 8% %. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

Таким образом, предприятие ОАО «Курскрезинотехника» не платежеспособно, но имеет хороший потенциал в будущем.

Приложение