Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии 


Анализ платежеспособности и ликвидности




Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы пре­вышают краткосрочные обязательства. Ликвидность баланса опреде­ляется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А1>П1.

Таблица 14

Группировка активов и пассивов предприятия

Актив (группировка по степени ликвидности) Пассив (группировка по степени срочности)
А1 Наиболее ликвидные активы (денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ) П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность (КЗ))  
А2 Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные и прочие краткосрочные пассивы)
А3 Медленно реализуемые активы (запасы, НДС и прочие оборотные активы) П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов (ДБЛ), резервы предстоящих расходов (РПР))
А4 Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) П4 Постоянные пассивы

 

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств указывает на неликвидную структуру баланса.

 

 

Таблица 15

Ликвидность баланса ОАО «ЭЗТМ»

Активы 2011 г. 2012 г. 2013 г. Пассивы 2011 г. 2012 г. 2013 г.
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
Баланс Баланс

 

Денежные средства и быстрореализу­емые активы предприятия не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств. Другими словами, сопоставление наиболее ликвидных средств и с наиболее срочными обязательствами указывает на низкую текущую ликвидность (см. табл. № 17).

 

Таблица 16

Сравнительный анализ за период 2011-2013 гг.

2011 год 2012 год 2013 год
А1<П1; А1<П1; А1<П1;
А2>П2; А2>П2; А2>П2;
А3>П3; А3>П3; А3>П3;
А1>П1 А1>П1 А1>П1

 

Однако предприятие имеет излишек быстро реализуемых и медленно реализуемых активов. В целом ликвидность баланса отлича­ется от абсолютной вследствие невыполнения первого и второго неравенств.

Наряду с финансовой независимостью важнейшими характеристиками устойчивости финансового состояния организаций являются платежеспособность и ликвидность.

Организация признается платежеспособной в случае, если она имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами (рыночные ценные бумаги) своевременно и полностью рассчитываться по своим платежным обязательствам, т.е. платежеспособность – это характеристика текущего состояния расчетов с кредиторами, банками и другими заимодавцами.

Как уже отмечалось, признаками платежеспособности являются наличие денежных средств в кассе и на счетах в банках, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности и не погашенных в срок долго- и краткосрочных кредитов и займов.

В связи с тем что реальную платежеспособность практически невозможно оценить по данным бухгалтерской отчетности, в отечественной и зарубежной практике принято характеризовать ее условно на основе показателей ликвидности организации.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных активов в объеме, теоретически достаточном для расчетов по всей совокупности краткосрочных обязательств, пусть даже с нарушением установленных сроков их погашения.

Принято рассчитывать следующие краткосрочные коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, или платежеспособности,

К4 = I группа активов/КО

При расчете уточненного значения К4 (К4ут) осуществляется уточнение I группы активов, а также уменьшение КО на ДБП. Кроме того, возможно уменьшение КО на величину авансов полученных (форма № 5 бухгалтерской отчетности или данные бухгалтерского учета) в связи с тем, что они должны погашаться не денежными средствами, а продажей продукции.



Коэффициент К4 показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в самое ближайшее время по отношению к дате составления баланса. Если К4 ≥ 1, организация имеет безукоризненную, полную денежную ликвидность (платежеспособность), но она представляется избыточной и в хозяйственной практике встречается редко. Обычно значение этого коэффициента варьирует от 0,01 до 0,15.

· Коэффициент срочной ликвидности (К5):

К5 = (I группа активов + II группа активов)/КО

При расчете уточненного значения К5 (К5ут) производится уточнение I и II групп активов, а также уменьшение КО на ДБП. Кроме того, возможно уменьшение КО на величину авансов, полученных по указанному выше основанию.

· Коэффициент К5 отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. Нормативное значение для К5, установленное Минэкономики России, составляет ≥ 1 [21, п. 51 гл. 4]

. При К5 > 1 организация теоретически имеет надежный уровень платежеспособности.

· Коэффициент текущей ликвидности (К6):

К6 = (I группа активов + II группа активов + III группа активов)/КО

При расчете уточненного значения К6 (K6ут) осуществляется уточ­нение как состава активов, так и КО на сумму ДБП.

Коэффициент К6 используется для общей оценки текущей ликвидности организации и показывает достаточность у нее оборотных активов, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Он характеризует принципиальные платежные возможности организации, т.е. платежеспособность при условии не только погашения дебиторами своих долгов перед организацией, но и мобилизации средств, вложенных в запасы. В экономически развитых странах нормальным считается, когда значение К6 определено от 1 до 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности общества в 2012 году увеличился с 0,0046 до 0,1201 а в 2013 году уменьшился до 0,0425 и является недостаточным для признания удовлетворительной денежной платежеспособности ОАО «ЭЗТМ» на дату составления Баланса, т. к. 0,0425 меньше нижней границы в 0,1 (см. табл. № 18).

Коэффициент срочной ликвидности в 2012 году увеличился до 0,5732 по сравнению с 2011 годом, когда он составлял 0,3870, а в 2013 году снова увеличился до 1,0157. Этот показатель больше 1, а значит организация имеет достаточный уровень платежеспособности, так как постепенно этот коэффициент увеличивается.

Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году вырос на 0,2288 по сравнению с 2011 годом, а в 2013 году увеличился на 1,1199 по сравнению с 2012 годом и составил значение равное 2,4509 что больше 1, является хорошим показателем, и показывает, что у ОАО «ЭЗТМ» достаточно оборотных активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства. Нужно отметить, что этот коэффициент вырос за последние 2 года.


Таблица 17

Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «ЭЗТМ», тыс.руб

 

№ п/п Показатели Код показателя Баланса или порядок расчёта 2011г. 2012г. 2013г.   Изменение (+,-)
2012г./ 2011г 2013г./ 2012г 2013г./ 2011г.
Денежные средства -15473 -1685
    2.1 Краткосрочные финансовые вложения В том числе неликвидные     -
Итого быстрореализуемые активы ( активы I группы) стр.1 + стр.2 -15473 -1685
Итого уточненные активы I группы стр.1 + стр.2 – стр.2.1 -15473 -1685
    5.1   5.2 Активы по средним срокам ликвидности: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. После отчетной даты (активы II группы) В том числе: просроченная авансы выданные     -   - -41741
Уточненные активы II группы стр.5 – стр.5.1 –стр5.2 -41741
Итого активы I группы + II группы стр.3 + стр.5 -57214 -644249

 

Продолжение таблицы 17

Итого уточненные активы I группы + II группы стр.4 + стр.6 -57214 -644249
  Запасы     -1901016 -194261 -71183
НДС по приобретенным ценностям -4670
Прочие оборотные активы -5242 -9490 -15732
Итого медленно реализуемые активы ( активы III группы ) стр.9 + стр.10 + стр.11
Итого уточненные активы III группы стр.9 + стр.10 -183533 -65125
Всего ликвидные активы I группы + II группы + III группы стр.7 + стр.12 -743600
Всего уточненные ликвидные активы I группы + II группы + III группы стр.8 + стр.13 -240737 -207620
  16.1 16.2     Краткосрочные обязательства В том числе: авансы полученные доходы будущих периодов Уточненные краткосрочные обязательства для расчета К4ут и К5ут   стр.16 – стр.16.1 – стр.16.2           -610077   -11444  

 

Продолжение таблицы 17

16.4 Уточненные краткосрочные обязательства для расчета К6ут стр.16 – стр.16.2 -598633
17.1 17.2 17.3 Коэффициенты ликвидности: абсолютной (К4) срочной (К5) текущей (К6)   стр.3:стр.16 стр.7:стр.16 стр.14:стр.16   0,0094 0,95 4,14   0.01 0,43 1,1   0,003 0,6 8,6   0,0006 -0,52 -3,04   -0,007 0,17 7,5   -0,0064 -0,35 4,46
18.1 18.2 18.3 Уточненные коэффициенты ликвидности: абсолютной (К4ут) срочной (К5ут) текущей (К6ут)   стр.4:стр.16.3 стр.8:стр.16.3 стр.15:стр.16.4              

 

 

Рис. 2 Динамика коэффициентов ликвидности

 

Коэффициент ликвидности баланса (критической ликвидности – промежуточной ликвидности) показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами:

Клб = (Ликвидные средства)/(Краткосрочные обязательства)

Клб2011г=600661/1552137 = 0,3870< 1

Клб2012г= 886069/1545786=0,5732<1

Клб2013г=726392/715156=1,0157>1

Из этого можно сделать вывод, что платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами очень низкие и дебиторская задолженность предприятия составляет 695 974 тыс. руб. Организация не имеет достаточного уровня платежеспособности, хотя, постепенно этот коэффициент увеличивается.

Степень платежеспособности общая определяется отношени­ем заемного капитала к среднемесячной валовой выручке.

Кпл.общ.2011г = 1841912 /(2507312/12) = 1841912/208942,67=8,82

Кпл.общ.2012г = 2482636/(2752846/12) = 2482636/229403,83=10,82

Кпл.общ.2013г = 2006220 /(1957367/12) = 2006220/163113,92=12,30

Показатель характеризует общую платежеспособность организации, видно, что выручка не намного превышает объем ее за­емных средств. Из расчетов видно что через 11-12 месяцев предприятие сможет расплатиться по краткосрочным обязательствам.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам — главный критерий диагностики платежеспособности. Этот коэффициент рассчитывается как частное от деления текущих заем­ных средств к среднемесячной выручке: КСО: РПср

Кпл.2011г = 1841912/208942,67 = 8,8

Кпл.2012г = 2482636/229403,83=10,82

Кпл.2013г = 2006220/163113,92=12,30

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам определяется отношением суммы долгосрочных пассивов и кратко­срочных кредитов банков и займов к среднемесячной выручке.

Ккр. З .2011г= 854826/208942,67=4,09

Ккр. З .2012г= 1322533/229403,83=5,77

Ккр. З 2013.= 1331666/163113,92=8,16

Коэффициент задолженности другим организациям вычисля­ется как частное от деления суммы обязательств по статьям «Постав­щики и подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженность перед до­черними и зависимыми обществами», «Авансы полученные», «Прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку.

Кпост. Под.2011г.= 697256/208942,67=3,34

Кпост. Под.2012г.= 870491/22903,83=3,79

Кпост. Под.2013г.= 526788/163113,92=3,23

Коэффициент задолженности фискальной системе определя­ется отношением суммы обязательств по строкам баланса «Задолжен­ности перед государственными внебюджетными фондами» и «Задол­женность по налогам и сборам» и среднемесячной выручки.

Кф.с.2011г.= 249946/229403,83=1,09

Кф.с 2012г.= 225806/208942,67=1,11

Кф.с.2013г.= 78798/163113,92=0,48

Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Задолженность перед пер­соналом организации», задолженность перед участниками (учреди­телями) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв вы предстоящих расходов», «Прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

Квн.2011г.= 64024/208942,67=0,31

Квн.2012г.= 39666/229403,83=0,17

Квн.2013г.= 68968/163113,92=0,42

Вышеперечисленные относительные коэффициенты дают ориентировочную оценку финансовой ситуации в организации.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что коэффициенты задолженности фискальной системе и внутреннего долга невелики и организация сможет быстро расплатиться по ним, а вот коэффициенты задолженности другим организациям и по кредитам банков и займам достаточно велики и в течении месяца предприятие не сможет расплатиться по этим долгам, необходимо ускорить оплату по дебиторской задолженности.

 





Рекомендуемые страницы:


Читайте также:



Последнее изменение этой страницы: 2016-03-22; Просмотров: 1653; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2021 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.033 с.) Главная | Обратная связь