Анализ безубыточности и финансовой прочности

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 3

БЕЗУБЫТОЧНОСТЬ — режим хозяйственной деятельности предприятия, фирмы, частного лица, при котором доходы, получаемые от деятельности, превосходят расходы, связанные с ней, или равны им.

Запас финансовой прочности - отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах.

Анализ безубыточности предполагает:

- сравнение безубыточного объема за несколько периодов;

- оценку степени «безопасности» предприятия в динамике;

- количественную оценку влияния факторов на безубыточный объем производства;

- расчет планового объема производства для заданной суммы ожидаемой прибыли.

Безубыточный (критический) объем производства рассчитывается из уравнения:

p * Q = C_F + C_V * Q,

где p - цена единицы продукции; Q - количество единиц произведенной (реализованной продукции); C_F - постоянные издержки в затратах на единицу продукции (удельные); C_V - переменные издержки в затратах на единицу продукции (удельные).

Безубыточный объем производства может быть рассчитан несколькими способами.

1. Минимальный объем выпуска в натуральном выражении: Q_min = C_F/p-C_v

2. Минимальный объем выпуска в стоимостном выражении: Q*p = C_F/(1- C_v/p)

Q * p = CF + CV * Q,

где Q * p = N – выручка от реализации; CV / p – удельные переменные издержки или доля переменных издержек в цене.

3. Критический объем продаж может быть рассчитан с использованием величины маржинального дохода (МД): МД = N – CV. Тогда Nmin = CF / МД.

4. Для определения влияния структурных сдвигов на критический объем производства используется следующее выражение: N_min = C_F_/(∑ D_i*md_i)% * 100%

где Di - удельный вес каждого вида продукции в общем объеме.

Зависимость объема выпуска и реализации продукции от соотношения издержек и цены реализации используется в обосновании плановых заданий. Если известны постоянные и переменные издержки на единицу продукции, а также сумма запланированной прибыли, то необходимый объем продаж определяется по формуле: Q_пл= (C_F+R_пл)/(p- C_v), где Rпл - плановая сумма прибыли.

Анализ баланса предприятия (вертикальный, горизонтальный)

Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто , который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

На практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:
- сумма хозяйственных средств предприятия - Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.
· доля активной части основных средств- Активная часть - машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.
· коэффициент износа- Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств.
· удельный вес быстрореализуемых активов;

· доля арендованных основных средств;

· удельный вес дебиторской задолженности и др.

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Оценка платёжеспособности и ликвидности организации

Платежеспособность организации - способность своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1=Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2=Краткосрочная дебиторская задолженность.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса.

A3=Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность +НДС + Прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.

А4 =Внеоборотные активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства,

П3 = Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V.

ПЗ= долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > =П1; .

А2 > =П2;

A3 < =ПЗ;

А4 < =П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств не выполняются, то предприятие считается неплатежеспособным.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Для комплексной оценки платежеспособности следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле: L₁=А1+0, 5А2+0, 3А3/П1+0, 5П2+0, 3П3

С помощью L₃ осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

⇐ Предыдущая 1 23