Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. Внутренняя устойчивость предприятия представляет состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции, и такую ее динамику, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя по отношению к предприятию устойчивость определяется стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия; она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны. Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует прежде всего стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и т.д. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость.

Оценка финансовой устойчивости – одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а рост прибыли создает финансовую базу как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления расширенного воспроизводства. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов. Главное, чем определяется кредитоспособность, – это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность, то оно становится менее кредитоспособным.

В теории финансов принято различать четыре стандартные ситуации финансовой устойчивости в зависимости:

а) от величины собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат;

б) величины собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат;

в) общей величины источников для формирования запасов и затрат.

1.Абсолютная финансовая устойчивость: а> 0; б> 0; в> 0.

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая ее платежеспособность: а< 0; б> 0; в> 0.

3.Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности: а< 0; б< 0; в> 0.

4.Финансовое состояние, близкое к банкротству (кризисное): а< 0; б< 0; в< 0.

В данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

 

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
1. Источники собственных средств
2.Внеоборотные активы
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-2)
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (стр.3+4)
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
7. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (стр.5+6)
Окончание табл.4
8. Общая величина запасов и затрат
9. Излишек, недостаток собственных оборотных средств (стр. 3-8)
10.Излишек, недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр.5-8)
11. Излишек, недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (стр.7-8)
12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (стр.9, 10, 11)

Примечание:

(0; 0; 0) - кризисное финансовое состояние;

(0; 0; 1) - неустойчивое финансовое состояние;

(0; 1; 1) - нормальная финансовая устойчивость;

(1; 1; 1) - абсолютная финансовая устойчивость.

 

Анализ ликвидности баланса предприятия

 

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на группы:

1.Наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (статьи второго раздела актива баланса).

2.Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность менее 12 месяцев и прочие активы (статьи второго раздела актива баланса).

3.Медленно реализуемые активы – запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве. В состав медленно реализуемых активов также входит статья «Долгосрочные финансовые вложения» из первого раздела актива баланса за вычетом расходов будущих периодов.

4. Труднореализуемые активы – статьи первого раздела актива «Внеоборотные активы», за исключением статьи этого раздела, включенную в предыдущую группу, дебиторская задолженность более 12 месяцев.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Пассив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток
на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.
1.Наиболее ликвидные активы			1.Наиболее срочные обязательства
2.Быстро реализуемые активы			2.Краткосрочные пассивы
3. Медленно реализуемые активы			3.Долгосрочные пассивы
4.Труднореализу- емые активы			4.Постоян- ные пассивы
Баланс			Баланс

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1.Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства из пятого раздела пассива баланса «Краткосрочные обязательства».

2.Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы из пятого раздела пассива баланса.

3.Долгосрочные пассивы состоят из долгосрочных кредитов и займов из четвертого раздела пассива баланса «Долгосрочные обязательства».

4.Постоянные пассивы содержат статьи третьего раздела «Капитал и резервы» и прочие пассивы (задолженность перед учредителями, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов) за вычетом расходов будущих периодов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

; ; ; .

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. I Использование заемных средств в работе предприятия
2. I. Предприятия крупного рогатого скота
3. I. СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
4. II. Свиноводческие предприятия
5. OPГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
6. V. Птицеводческие предприятия
7. VI Ценные бумаги предприятия
8. А4 Какой показатель даёт владельцу коммерческого предприятия представление об эффективности его работы?
9. Актуальная проблематика управления финансовой устойчивостью предприятия в современных условиях
10. Алгебраические критерии устойчивости
11. Анализ безубыточности и финансовой прочности
12. Анализ дебиторской задолженности предприятия