Тема 14. Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика государства

1. Деньги и их функции. Типы денежных систем.

2. Спрос и предложение денег в экономике. Равновесие на денежном рынке.

3. Банковская система. Виды банков и их операции.

4. Сущность, формы и функции кредита. Инструменты денежно-кредитной политики.

1. Деньги и их функции. Типы денежных систем.

По мере развития общественного пр-ва постепенно возникла необходимость выделения какого-либо одного товара, к-рый бы удовлетворял многих или всех в совершении обменных операций. Появились примитивные, исходные формы денег. Они были различны у разных народов, в разных географических зонах (у охотников – меха, у народов, живущих по берегам рек, морей – ценные ракушки и т.д.).

Развитие товарных отношений привело к тому, что, в конечном счете, роль денег как посредника в обмене закрепилась за драгоценными металлами – серебром и золотом. Это сложилось благодаря естественным св-вам этих металлов. Они обладали однородностью, делимостью, портативностью и сохранностью в течение неограниченно продолжительного времени. Деньги являются результатом долгого исторического развития. Они имеют товарную природу, хотя и являются необычным, специфическим товаром, с которым постепенно срослась роль всеобщего обменного ср-ва.

Наиболее полно сущность денег проявляется в их функциях:

1. Деньги как ср-во обращения. С появлением денег товарное обращение в целом можно представить в виде модели Т-Д-Т. В этом процессе деньги играют роль посредника и выполняют функцию ср-ва обращения. Благодаря их посредничеству в процессе обмена преодолеваются индивидуальные, временные и пространственные границы, к-рые присущи обмену товара на товар. Ср-вом обращения могут быть только реальные деньги. Использование денег в качестве ср-ва обращения снижает издержки обращения за счет уменьшения усилий и времени на совершение купли-продажи. Деньги как капитал (Д-Т-Д) существенно отличаются от денег простого товарного обращения (Т-Д-Т). Если в Т-Д-Т деньги представляют собой продажу ради купли, то в Д-Т-Д куплю ради продажи. В капитале деньги непрерывно авансируются, а ен затрачиваются на приобретение потребительских благ. Но особенно важно отметить, что обращении капитала деньги количественно увеличиваются.

2. Деньги как мера стоимости. Выполняя эту функцию, деньги соизмеряют ст-сти товаров. Ст-сть вещи, выраженная в деньгах, есть ее цена. Для установления цены товара наличные деньги не требуются, она определяется мысленно, или идеально (нереальные деньги).

3. Деньги как ср-во сбережения (накопления). Когда использовались полноценные (золотые) деньги, они давали возможность купить любой товар и поэтому стали воплощением общественного богатства. Стремление к богатству побуждало накапливать деньги, превращать их в сокровища. В качестве сбережения деньги выступают как особый актив. Поскольку деньги наиболее ликвидное ср-во, они являются наиболее удобной формой хранения богатства (хотя в период нарастающей инфляции это связано с потерями).

Денежная система – это форма организации денежного обращения, отдельные элементы к-рой находятся в определенном единстве. К основным элементам денежной системы относятся:

- название денежной единицы

- виды денежных знаков, порядок их выпуска и характер обращения

- организация безналичного платежного оборота

- курс национальной валюты, порядок ее обмена на иностранную

Бумажные деньги являются символическим деньгами. Они не обладают собственной стоимостью как товарные деньги. Они обладают стоимостью только в силу своей функции средства обмена. Их стоимость в качестве денег превосходит издержки их обращения.

Кредитные деньги, деньги безналичного расчета как и бумажные деньги являются условными счетными знаками стоимости. Кредитные деньги представляют платежные средства, возникшие на основе развития кредита. Это не вещественные деньги, которые существуют на счетах кредитных учреждений. Средствами, выполняющими функции кредитных денег, являются находящиеся в обращении чеки, выписные по банковским вкладам (депозитам), векселя, кредитные карточки, дорожные чеки.

2. Спрос и предложение денег в экономике. Равновесие на денежном рынке.

Спрос на деньги – спрос хоз.субъектов на свои счета, денежные остатки (величина денежных средств, которые хранят домашние хозяйства и фирмы).

Предложение денег – процесс их расходования на покупку товаров и услуг (величина всех платежных средств в экономике).

Современная структура денежной массы включает набор показателей денежной массы в зависимости от степени ликвидности. Принцип построения такого набора показателей денежной массы основан на том, что все блага можно ранжировать от абсолютно ликвидных (абсолютная ликвидность принимается за единицу) и абсолютно неликвидных (ликвидность которых равна нулю). Присоединяя постепенно к наиболее ликвидным ср-вам менее ликвидные, получают соответствующие показатели (агрегаты): М1, М2, М3… Каждый последующий показатель включает в себя предыдущий плюс новый блок средств.

Показатели (агрегаты):

М0 = наличные деньги без учета кассовой наличности коммерческих банков.

М1 = наличные деньги и банковские депозиты (вклады) до востребования коммерческих банков.

М2 = М1 + срочные депозиты коммерческих банков.

М3 = М2 + суммы вкладов взаимно-сберегательной системы, сертификаты и облигации Госзайма.

Равновесие денежного рынка означает равновесие м/у спросом и предложением денег, между массой денег и товарами, м/у ценами на товары и доходами населения.

Количество денег в обращении определяется по уравнению обмена И. Фишера:

М*V = P*Q, где

М – денежная масса

V – скорость обращения денег

P – уровень товарных цен

Q – кол-во обращающихся товаров

3. Банковская система. Виды банков и их операции

Почти во всех развитых странах современная банковская система приобрела трехзвенную структуру. Базис ее представляют коммерческие банки, которые дополняют специализированными кредитно-финансовыми учреждениями, а объединяющим и регулирующим звеном ее является Центральный банк страны.

Коммерческие банки имеют универсальный характер деятельности. Они принимают вклады населения и предприятий, выдают кредиты физическим и юридическим лицам, осуществляют их финансовое обслуживание.

Операции банков делятся на четыре крупные группы: пассивные (привлечение средств), активные (размещение средств), комиссионно-посреднические (выполнение операций по поручению клиента на комиссионных началах) и доверительные.

При помощи пассивных операций банк создает собственные привлеченные и эмитированные средства. Собственный капитал мобилизуется посредством размещения на рынке ценных бумаг, создания резервов и нераспределенной прибыли.

Депозиты образуются либо путем взноса суммы денег в различной форме, либо в виде чека, облигаций и других документов, подлежащих оплате, либо в виде мнимых вкладов. Мнимые вклады образуются в процессе кредитования клиентов, спекулирующих ценными бумагами, или для покрытия непроизводительных расходов государства.

Депозиты различаются по таким видам, как депозиты до востребования (или текущие счета), вклады на срок, сберегательные вклады.

Теперь рассмотрим активные операции банка. Основные эти операции подразделяются на две группы: на кредитные (учетно-ссудные) и фондовые. На них приходится до 80 % всего баланса банка. Остальная часть операций приходится на кассовые операции, на операции с иностранной валютой, на акцептные сделки с недвижимостью и т. д.

Собственно кредитные операции связаны с выдачей кредитов.

Фондовые операции представляют собой операции с ценными бумагами – покупка таких бумаг для собственного портфеля, первичный выпуск бумаг, покупка и продажа бумаг по поручению клиентов и др.

Центральный банк выполняет те же операции, что и коммерческие банки.

Центральному банку государство предоставило исключительное монопольное право эмиссии банкнот. Кроме эмиссионной функции Центральные банки обычно занимаются и хранением государственных золотовалютных резервов, осуществляют денежно-кредитное регулирование экономики, кассовое обслуживание государственных учреждений, кредитование коммерческих банков, проводят расчеты и переводят средства между регионами и отраслями, осуществляют контроль за деятельностью кредитных учреждений.

Специальные кредитно-финансовые институты:

Инвестиционные банки выпускают и размещают на рынке промышленные ценные бумаги.

Сберегательные учреждения привлекают мелкие сбережения, чтобы заставить их функционировать как капитал.

Страховые компании, которые привлекают средства населения продажей страховых полисов. Собранные средства превращаются в активы путем инвестирования их в акции и облигации, государственные ценные бумаги, и тем путем предоставления предприятиям и государству долгосрочных кредитов.

Пенсионные фонды. Они могут имеет либо характер частного предприятия, либо характер государственного.

Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства. Для мелких инвеститоров снижается риск потерь. Компании диверсифицируют вложения по разным предприятиям и этим «рассосредотачивают риск» от потерь сбережений из-за банкротов компаний.

К финансовым компаниям относятся кредитные учреждения, которые осуществляют кредитование продажи товаров в оптовой и розничной торговле.

Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам. Дополнительными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг (трастовых, трансфертных и др.) и доходы по ценным бумагам. Часть дохода идет на оплату издержек банка: заработную плату работников банка, затраты на банковское оборудование и его использование, на аренду помещения и т.п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее выплачивается налог государству, начисляются дивиденды держателям акций банка и часть может идти на расширение деятельности банка.

Норма обязательных резервов rr_обяз (required reserve ratio) представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит и которую они хранят в центральном банке в виде беспроцентных вкладов.

Ликвидность банка состоит в том, чтобы поддерживать свою способность в срок погашать обязательства. А эта способность определяется соотношением активов и пассивов, а также отношением активов к собственному капиталу банка. При этом нет необходимости поддерживать абсолютную ликвидность, добиваться точного соответствия активов пассивам на каждый срок.

4. Сущность, формы и функции кредита. Инструменты денежно-кредитной политики.

Кредит служит средством связи между временно свободными денежными средствами, которые непрерывно возникают в хозяйстве, и их использованием для удовлетворения временно возникающих потребностей при отсутствии собственных денег.

Кредитование основано на таких принципах, как срочность, возвратность, платность и материальная обеспеченность.

Эти принципы помогают кредиту выполнять в рыночной экономике важные функции.

1. кредит способствует преодолению узких рамок золотого денежного обращения и снимает преграды с расширения общественного производства, налагаемые стоимостью денежного материала.

2. кредит интенсифицирует и процесс использования временно свободных денежных средств, сбережений, прибыли, доходов бюджета и т. д. повышает эффективность

Исторически вначале появился коммерческий кредит, который хозяйствующие субъекты предоставляли друг другу. Прежде всего, такой кредит предоставляется в товарной форме путем отсрочки платежа.

Банковский кредит предоставляется кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйствующим субъектам (частным и коллективным предприятиям, юридическим лицам) в виде денежных ссуд. Банковские кредиты по срокам делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет). Эти кредиты могут обслёуживать не только обращение товаров, но и накопление капиталов.

Межхозяйственный денежный кредит предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу, путем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций и других ценных бумаг.

Широкое распространение получил и потребительский кредит, который предоставляется частным лицам на срок до трех лет при покупке, прежде всего, потребительских товаров длительного пользования. Реализуется этот кредит либо в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через различные магазины, либо в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели.

Ипотечный кредит предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий).

С развитием межгосударственных экономических отношений развивается и международный кредит, который представляет движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Кредиторами и заемщиками при этом выступают банки, частные фирмы, государство, международные и региональные организации.

Монетарная (кредитно-денежная ) политика представляет собой меры, проводимые центральным банком по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний. Цель монетарной политики - обеспечение стабильного экономического роста, полной занятости ресурсов, стабильности уровня цен и равновесия платежного баланса.

Монетарную политику определяет и осуществляет центральный банк.

Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики может выступать контроль за: предложением денег (денежной массы); уровнем ставки процента; обменным курсом национальной денежной единицы (национальной валюты).

К инструментам монетарной политики, дающим возможность центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся изменение нормы обязательных резервов и величины учетной ставки.

Тесты, проблемные ситуации и задачи

1. Разграничьте субъективные и объективные подходы к определению сущности денег:

а) деньги – результат договоренности между людьми;

б) товар особого рода, ставший всеобщим эквивалентом в результате длительного исторического развития обмена;

в) изобретение человечества;

г) социальная условность, средство обмена всех других благ;

д) то, что используется как деньги.

2. Какие из перечисленных благ обладают абсолютной ликвидностью:

а) акции;

б) недвижимость;

в) облигации;

г) деньги;

д) товары первой необходимости.

3. Сумма цен товаров, находящихся в обращении, составляет 300 тыс. ден. ед.; сумма цен товаров, проданных в кредит, - 200 тыс. ед.; сумма цен товаров, срок уплаты по которым наступил, - 10 тыс. ден. ед., а взаимопогашающиеся платежи – 15 тыс. ден. ед. Одна денежная единица совершает в среднем 25 оборотов в год. Найти количество денег, необходимых для обращения. Что произойдет в экономике, если в обращение будет выпущено 15 тыс. ден. ед.?

4. Наличные металлические и бумажные деньги составляют 200 ед. Вклады на счетах сберегательных касс – 800 ед. Чековые вклады – 1600 ед. Мелкие срочные вклады до востребования – 2400 ед. Крупные срочные вклады на длительный срок – 700 ед. Определите денежные агрегаты М1, М2, М3.

5. Коммерческий кредит – это:

а) кредит коммерческих банков;

б) кредит под высокие проценты;

в) взаимокредитование предприятий в натуральной форме;

г) все ответы неверны.

6. Что из себя представляет процент, который заемщики платят кредитору за банковскую ссуду:

а) зарплату банковских служащих;

б) цену товаров, которые приобретаются на заемные средства;

в) цену денег, выдаваемых в качестве кредита;

г) все ответы неверны.

7. Чем занимаются банки:

а) продают и покупают ценные бумаги;

б) ведут счета по операциям своих клиентов;

в) выдают кредиты;

г) все ответы верны.

8. Банковская прибыль – это:

а) разница между ставками процента по кредитам и депозитам;

б) разница между всеми расходами и доходами банка;

в) процент по банковским кредитам;

г) процент по банковским депозитам.

9. Увеличивая денежную массу, центральный банк снижает процентную ставку, что приводит к:

а) увеличению инвестиций, совокупного спроса и снижению ВНП;

б) увеличению инвестиций, совокупного спроса и росту ВНП;

в) снижению инвестиций, совокупного спроса и уменьшению ВНП;

г) снижению инвестиций, совокупного спроса и росту ВНП.

10. Количество денег в стране увеличивается, если:

а) растет денежная база;

б) снижается норма минимального резервного покрытия;

в) уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков;

г) все ответы верны.

11. Если центральный банк страны проводит политику «дорогих» денег, то:

а) сокращается объем импорта;

б) увеличивается объем национального экспорта;

в) увеличивается объем импорта;

г) сокращается объем национального экспорта.

12. Какая из операций Центрального банка увеличивает количество денег в обращении?

а) ЦБ повышает норму обязательных резервов;

б) ЦБ продаёт государственные ценные бумаги населению и банкам;

в) ЦБ повышает учётную ставку процента;

г) ЦБ покупает государственные облигации на открытом рынке.

13. Сберегательные вклады являются частью денежного агрегата М3:

а) Да; б) Нет.

14. Если центральный банк продает большое количество государственных ценных бумаг на открытом рынке, то он преследует при этом цель:

а) сделать кредит более доступным;

б) увеличить объем инвестиций;

в) снизить учетную ставку;

г) уменьшить общую массу денег в обращении.

15. Если номинальный объём ВНП составляет 4000 млрд. долл., а объём спроса на деньги для сделок составляет 800 млрд. долл., то:

а) спрос на деньги со стороны активов составит 3200 млрд. долл.;

б) общий спрос на деньги составит 4800 млрд. долл.;

в) в среднем, каждый доллар обращается 5 раз в год;

г) необходимо увеличивать объём предложения денег.

16. Какая из операций ЦБ уменьшает количество денег в обращении?

а) ЦБ снижает норму обязательных резервов;

б) ЦБ покупает государственные ценные бумаги у населения и банков;

в) ЦБ снижает учётную ставку процента;

г) ЦБ продает государственные облигации на открытом рынке.

17. Условиями кредита являются:

1) выгодность, платность, срочность;

2) безвозмездность, возвратность, срочность;

3) срочность, платность, возвратность;

4) бессрочность, возвратность, платность.

18. Количество денег, необходимых для обращения обратно пропорционально:

1) инфляции;

2) скорости обращения денег;

3) номинальному ВНП;

4) дефляции.

В оглавление

⇐ Предыдущая 6 7 8 9 10 11 12 131415 Следующая ⇒