Институционные основы Бреттон-Вудской валютно-финансовой системы

⇐ ПредыдущаяСтр 32 из 57Следующая ⇒

§ 450. Система эта юридически базируется на принятых еще в ходе Второй мировой войны в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) Уставах МВФ и МБРР, вступивших в силу 27 декабря 1945 г. и в дальнейшем несколько раз изменявшихся.

В настоящее время обе эти организации пользуются статусом специализированных учреждений ООН. Цели и задачи МВФ и МБРР различны.

§ 451. Практически основные цели для МВФ:

- поддержание стабильности валют;

- упорядочение валютных отношений между государствами-членами;

- недопущение так называемой " конкурирующей" девальвации национальных валют для достижения лучших конкурентных условий экспорта;

- содействие созданию многосторонней системы текущих платежей по сделкам;

- устранение ограничений валютного обращения, тормозящего развитие международной торговли.

В целом все это концептуально рассматривается в качестве так называемого " кодекса добросовестного валютного поведения".

МВФ полномочен выделять кратко- и среднесрочную финансовую помощь странам-членам для преодоления дефицита платежного баланса, для ликвидации платежных дисбалансов и т.п., иначе говоря, для финансового оздоровления макроэкономического состояния стран-членов.

§ 452. МБРР (Всемирный банк) сегодня главной целью практически имеет поощрение экономического и социального прогресса на путях рыночной экономики в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой посредством долгосрочного финансирования проектов и программ, по отдельным отраслям национальной экономики, иначе - в сфере микроэкономического развития стран, получающих помощь.

§ 453. И МВФ, и МБРР в институционном отношении построены аналогично и взаимосвязаны. Членство в МБРР открыто для членов МВФ. В настоящее время членами Фонда и Банка являются около 190 государств, т.е. практически почти все государства мира.

Управление МВФ и МБРР осуществляется по одинаковой схеме. Высшими органами обоих учреждений являются Советы управляющих в составе всех государств-членов.

Текущими делами ведают Исполнительный совет (в МВФ) и Директоры-исполнители - Директорат (в МБРР). Оба эти органа (в обоих учреждениях) состоят из 24 членов, в том числе назначаемых странами с большими долями (квотами) капитала - Великобритания, Германия, США, Франция, Япония, а также Россия, Китай и Саудовская Аравия. Остальные члены избираются управляющими Фонда (Банка) с учетом принадлежности к определенным регионам.

Высшими должностными лицами являются Президент (МБРР) и Директор-распорядитель (МВФ), последний по традиции - представитель от Европы.

§ 454. Что касается МВФ, кроме названных уставных органов с 1961 г. большое значение приобрела так называемая " группа десяти" (Бельгия, Великобритания, Голландия, Италия, Франция, ФРГ, Швеция, Канада, США и Япония, с присоединившейся к ним в 1964 г. Швейцарией) после заключения в рамках МВФ Генерального соглашения о предоставлении этими странами " многосторонних" займов Фонду. В 70-е гг. группа расширились до 20 стран (плюс 9 членов от развивающихся стран), и наконец, формально было образовано 2 новых органа МВФ с консультативными функциями: Временный комитет Совета управляющих по международной валютной системе (на базе " группы 20" ) и Совместный министерский комитет Совета управляющих МВФ и МБРР по трансферам реальных денежных средств в развивающиеся страны.

В 1975 г. была создана так называемая " Большая семерка" в составе Великобритании, Италии, Франции, ФРГ, Канады и Японии (в 1997 г. присоединилась Россия) (см. § 134). Проводившиеся ежегодно в рамках " Большой семерки" экономические саммиты, хотя формально с МВФ не связанные, стали, тем не менее, играть определяющую роль в проведении международной валютной и кредитной политики через механизмы МВФ и МБРР.

§ 455. Штаб-квартиры и Всемирного банка, и Фонда находятся в Вашингтоне. Голосование в обоих учреждениях взвешенное, т.е. " вес" голоса каждой страны зависит от ее доли (квоты) в капитале Банка (Фонда).

Россия участвует в качестве полноправного члена в МВФ и в МБРР с 1992 г. с предоставлением ей права назначать своих представителей в Директорате МВРР и в Исполнительном совете Фонда. В МВФ России предоставлена девятая по размеру квота в капитале (более 4, 3 млрд SDR - см. о SDR § 473, 474). В 90-е гг. Россия активно пользовалась финансовой помощью по линии Фонда и Всемирного банка и является их крупным должником.

МВФ и МБРР наделены правом принятия обязательных для государств-членов решений по десяткам различных вопросов. Для принятия наиболее важных решений требуется большинство из 70-85% голосов. США и Евросоюз порознь обладают блокирующим числом голосов (см. § 58).

В принципе основными источниками финансирования МБРР и МВФ являются взносы (квоты) в капитал Банка (Фонда), заемные средства, поступления от погашения ранее предоставленных странам-членам финансовых средств. Практически, однако, особенно что касается заемных средств, - источники и формирование их обуславливаются особыми решениями, специально принимаемыми в необходимых случаях.

Режим валютной системы МВФ

§ 456. Бреттон-Вудская валютная система основывалась на изначальном применении (с 1947 по 1971 г.) так называемого золотовалютного стандарта: доллар США, обратимый в золото, превратился в международную валюту. Однако хранение другими странами своих авуаров в долларах все более ставило под угрозу конвертируемость долларов в золото, цена на которое фактически искусственно блокировалась в результате валютной политики США, которые к тому же прибегали к неконтролируемой эмиссии долларов в своих политических и экономических интересах, в частности, финансируя за счет такой эмиссии и соответствующей инфляции - войну в 60-х гг. во Вьетнаме. В конце концов, в начале 1970-х гг. доллар пошатнулся, перестал быть конвертируемым в золото, что означало конец и золотовалютного стандарта, и, соответственно, Бреттон-Вудской системы в ее первоначальном виде.

Рухнул режим паритетов к золоту и других валют, курсы всех валют, хотя и в согласовываемых пределах, стали плавающими, как и доллар.

§ 457. Режим валютной системы МВФ оценивался, как отмечено выше, в качестве своего рода кодекса добросовестного валютного поведения государств с указанными выше основными целями, сформулированными в Уставе МВФ. Соответственно в интересах достижения поставленных перед МВФ целей страны-члены обязывались:

- сотрудничать с Фондом в целях поощрения стабильности валютных курсов, поддержания у государств намеренности к упорядочению валютных курсов и недопущению снижения валютных курсов, вызываемого духом соперничества (ст. IV, разд. 4-а Устава МВФ). Эта на поверхностный взгляд, казалось бы, не очень конкретная обязанность служит для Фонда важной основой его компетенции;

- не применять конкурирующей девальвации валют;

- придерживаться стабильности обменных курсов национальных валют. Первоначально (1945-1971 гг.) стабилизация, как уже отмечалось, обеспечивалась системой золотого паритета: стоимость валюты государств выражалась либо прямо в весе золота, либо косвенно в сопоставлении с долларом США пробы и веса (0, 888 г) золота по состоянию на 1 июля 1944 г. Однако золотой паритет рухнул в начале 1970-х гг. вследствие отказа от него самих США, перешедших на систему плавающего обменного курса доллара, ранее запрещавшуюся МВФ, но легализованную в 1978 г. (" вторая поправка" к Уставу МВФ) и ныне универсально воспринятую. Государства-члены МВФ свободны выбирать обменный курс своих валют (а тем самым обладают и " правом на инфляцию" ), хотя и под надзором МВФ. В частности, ограничивается практика множественности курсов (" коммерческий", " финансовый", " туристический" и т.п.), что создает почву для злоупотреблений. Общий надзор за политикой государств в области обмена валюты остается за МВФ;

- обеспечивать конвертируемость валюты. Страна считается обладающей конвертируемой валютой, если она не ограничивает (хотя может контролировать) платежи и трансферы резидентов и нерезидентов по текущим международным сделкам. При этом трансферы капиталов (как долгосрочные, инвестиционные, так и краткосрочные (" горячие" деньги)) - формально не подпадают под обязательства конвертабельности;

- содействовать постепенному снятию сохраняющихся ограничений обмена валюты;

- предоставлять МВФ по его требованию любую информацию, необходимую для функционирования Фонда.

Следует отметить, что из приведенных основных и иных обязательств государств-членов в силу ст. XIV Устава МВФ допускаются под контролем Фонда существенные изъятия для государств, находящихся в " переходном периоде". Например, это касается установления полной конвертируемости валюты, ограничений обмена валюты по текущим платежам, применения множественных курсов и т.п. Преимуществами " переходного периода" пользуются прежде всего развивающиеся страны, а также, временно, бывшие социалистические государства.

§ 458. В силу Устава Фонда предоставлены всеобъемлющие контрольные функции в отношении каждого из государств-членов в сфере экономики и финансов, в том числе в отношении истребования и получения информации; в направлении в страны-члены специальных миссий экспертов и контролеров, представляющих Фонду по итогам проверок свои рекомендации. Хотя эти рекомендации не имеют обязательной юридической силы, невыполнение их может иметь для страны негативные последствия в случае ее обращения к Фонду за получением финансовой помощи. В ряде случаев страны-члены обязаны получать предварительное согласие Фонда на проведение отдельных мероприятий, например перед введением каких-либо ограничений на текущие платежи.

Фонд наделен также правом применения санкций при уклонении государства-члена от выполнения своих обязательств перед Фондом. Это может быть, в частности: отказ государству в использовании денежных средств Фонда; приостановление права участия в голосовании и, наконец, исключение из МВФ. За всю историю Фонда единственный раз в 1954 г. из него была исключена бывшая Чехословакия, по существу по политическим причинам, а формально - за непредоставление затребованной Фондом информации.

⇐ Предыдущая 27 28 29 30 313233 34 35 36 Следующая ⇒