Раздел VII. Оперативное управление инвестиционным портфелем

Тема 7.1. Разработка календарного плана и бюджета реализации инвестиционного проекта

1. Календарный план реализации инвестиционного проекта и принципы его разработки.

2. Бюджет реализации инвестиционного проекта, его виды и задачи.

3. Особенности разработки капитального бюджета реализации инвестиционного проекта.

4. Особенности разработки текущего бюджета реализации инвестиционного проекта.

1. Календарный план реализации инвестиционного проекта и принципы его разработки

Успешная реализация сформированного инвестиционного портфеля во многом зависит от своевременной и качественной разработки оперативного плана его осуществления. Такой оперативный план на практике называется календарным планом реализации инвестиционных проектов.

Разработка календарного плана реализации инвестиционных проектов базируется на определённых принципах и осуществляется в определённой последовательности.

1. Принцип пообъектной дифференциации календарного плана предусматривает, что планирование должно осуществляться в разрезе каждого включённого в портфель инвестиционного проекта.

Процесс оперативного планирования реализации проекта основывается на базовых сроках его осуществления и графике потока инвестиций, изложенных в бизнес-плане.

По каждому инвестиционному проекту для его реализации компанией назначается руководитель проекта, который и возглавляет разработку календарного плана, а также несёт персональную ответственность за его уточнение и корректировку.

График потока инвестиций, связанных со строительством

(расширением, реконструкцией, техническим перевооружением)

и вводом объекта в эксплуатацию

в долл. США,

млн. руб.

Показатели	1-й год по месяцам	2-й год по кварталам	3-й год	и т.д.
1-й	2-й	и т.д.	всего	I	II	III	IV	всего
1. Объем инвестиций на строительство (расширение, реконструкцию, техническое перевооружение объекта)
2. Объем инвестиций в оборотные активы
3. Объем создаваемого страхового (резервного) фонда
Общий объем необходимых инвестиций

2. Принцип временной дифференциации календарного плана предусматривает различную степень его детализации во времени и по формам разработки

Рис. 23. Основные формы временной дифференциации календарного плана реализации инвестиционного проекта

1) Годовой график реализации проекта является первоначальным и основным документом, отражающим результаты оперативного планирования. При разработке годового графика используется метод сетевого планирования.

По проектам, реализуемым в течение нескольких лет, он охватывает только тот объем работ, который предполагается выполнить в рамках планируемого календарного года. По проектам, реализуемым в рамках одного года, он характеризует последовательность и сроки выполнения проекта в целом.

2, 3) Квартальный и месячный планы работ по реализации проекта охватывают их конкретные объёмы в рамках указанных временных интервалов. Основой их разработки является годовой график реализации инвестиционного проекта с соответствующей последующей детализацией.

4) Декадное задание является формой последующей детализации месячного плана выполнения работ.

3. Принцип функциональной дифференциации календарного плана предусматривает его подразделение на отдельные функциональные части.

Рис. 24. Основные формы функциональной дифференциации календарного плана реализации инвестиционного проекта

1. Подготовка проекта к реализации включает прежде всего план мероприятий по выбору подрядчика (субподрядчиков) и заключению контракта. В состав этого функционального блока входят виды работ: 1) планирование подготовки контракта; 2) выбор претендентов; 3) подготовка и рассылка запросов; 4) получение и обзор предложений; 5) заключение контракта.

Планирование подготовки контракта включает: 1) отбор и анализ информативных данных, связанных с реализуемым инвестиционным проектом; 2) создание вариантов потенциальных контрактных стратегий по проекту; 3) определение контрактной стратегии (анализ альтернатив, график выполнения контрактных работ, процедуры заключения контракта, потенциальные партнёры).

2. Проектно-конструкторские работы при разработке календарного плана предусматриваются только по тем инвестиционным проектам, по которым они не были проведены или завершены при их включении в портфель.

Календарный план этих работ определяет состав и сроки подготовки комплектов рабочих чертежей и спецификаций, анализ и утверждение проектной документации заказчиком.

3. Материально-техническое обеспечение при разработке календарного плана представляется в виде детализированного списка оборудования и материалов со сроками их поставки. Сюда входят следующие виды работ: 1) составление списка потенциальных поставщиков; 2) подготовка ценовых предложений; 3) проведение торгов с поставщиками; 4) доставка закупленного оборудования и материалов.

4. Строительно-монтажные работы: в плане должны быть: 1) сроки начала и окончание каждого вида и этапа работ; 2) динамика использования техники и рабочей силы; 3) динамика использования материалов; 4) работы по проверке и испытанию всех крупных систем инвестиционного проекта.

5. Ввод в эксплуатацию в процессе календарного планирования предусматривает:

1) подготовку персонала для начала эксплуатации объекта; 2) закупку и доставку необходимого сырья и материалов; 3) планирование пуско-наладочных технологических процессов.

6. Освоение проектных мощностей завершает функциональное календарное планирование и включает мероприятия, обеспечивающие выход объекта инвестирования на предусмотренную проектную мощность.

4. Принцип формирования резерва календарного плана состоит в определении допустимого нарушения сроков отдельных включенных в него работ и распределении этого резерва между участниками реализуемого инвестиционного проекта. Каждая работа в календарном плане должна характеризоваться временем, необходимым для его выполнения, сроками начала и окончания работ. Для того, чтобы разрабатываемый календарный план был реальным, планируемое время выполнения отдельных работ должно быть определено с вероятностью не менее 75-80 %. С учётом такой вероятности предусматриваемый резерв должен составлять 10-12 % всего времени календарного плана. Порядок распределения этого резерва времени между участниками проекта должен быть оговорен в контракте.

5. Принцип планирования ответственности и распределения рисков позволяет обеспечить реальность реализации инвестиционного проекта со стороны как заказчика (инвестора), так и подрядчика (исполнителя работ).

В процессе реализации инвестиционного проекта рекомендуется учитывать следующие потенциальные зоны риска заказчика и подрядчика.

Зона риска заказчика
6. Решение о приостановке работ по реализации проекта. 7. Проведение инспектирования и ревизий. 8. Выдача противоречивых распоряжений. 9. Неэффективный подбор исполнителей.	1. Финансовый риск. 2. График выполнения работ по календарному плану. 3. Качество и объём работ, указанные в проектной документации. 4. Прогнозируемые задержки выполнения работ. Зона риска подрядчика	1. Вмешательство в работу заказчика. 2. Форс-мажорные обстоятельства реализации проекта. 3. Задержка с оформлением участка для стройплощадки. 4. Задержка или поставка дефектного оборудования. 5. Разрыв контракта.

С учётом рассмотренных потенциальных зон риска заказчика и подрядчика осуществляется распределение ответственности между ними за выполнение отдельных видов работ календарного плана.

В календарном плане могут быть предусмотрены также мероприятия по внешнему страхованию рисков: а) страхование подрядного строительства; б) страхование перевозок грузов; в) страхование оборудования подрядчика; г) страхование от несчастных случаев и другие.

Внутреннее страхование рисков осуществляется обычно путём создания соответствующих финансовых резервов при разработке бюджетов реализации инвестиционных проектов.

6. Принцип обеспечения постоянного контроля выполнения календарного плана состоит в том, что календарное планирование реализации инвестиционного проекта включает в себя и соответствующий контролирующий блок. Контроль календарного плана выполнения работ может осуществляться в следующих формах: 1) сопоставление показателей календарного плана с фактическими результатами осуществления работ; 2) определение и оценка критического пути.

По результатам контроля выявляются отдельные проблемы, связанные с реализацией проекта и определяются возможности ускорения отдельных видов этих работ с целью приведения к базисному варианту календарного плана. Если таких возможностей нет, а предусмотренный резерв времени недостаточен, необходимо произвести соответствующую корректировку календарного плана с целью обеспечения его реалистичности.

Разработанный с учётом этих принципов и согласований со сторонами календарный план (в графической или табличной формах) рассматривается и утверждается руководителем инвестиционного проекта.

⇐ Предыдущая 6 7 8 9 10 11 12 131415 Следующая ⇒