Показатели финансового состояния предприятия

⇐ ПредыдущаяСтр 27 из 35Следующая ⇒

Под финансовым состоянием предприятия понимают его способность финансировать свою деятельность. Оно выражается в соотношении средств предприятия и их источников (активов и пассивов). В финансовом состоянии предприятия отражается общий итог его производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. От финансового состояния зависит конкурентоспособность предприятия, возможности его дальнейшего развития.

Существуют различные подходы к построению системы показателей, отражающих финансовое состояние предприятий. Важнейшими из них являются показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, которые определяются по данным бухгалтерского баланса, являются моментными и позволяют характеризовать финансовое положение предприятий на конкретную дату.

При проведении анализа финансового состояния предприятий в качестве базы для сравнения рекомендуется использовать критериальные значения показателей, предлагаемые в нормативных документах (см. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия, утвержденные приказом Минэкономики России от 1 октября 1997 г.)

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств предприятия. К показателям финансовой устойчивости относятся коэффициенты финансовой независимости и коэффициент маневренности.

Коэффициент общей финансовой независимости(коэффициент автономии) характеризует долю собственных средств в общей величине источников средств предприятия и определяет степень его независимости от кредиторов. Увеличение значения коэффициента в динамике свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости. Считается, что коэффициент автономии должен быть меньше 0, 7; в этом случае организация в состоянии произвести все платежи за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (собственного капитала в обороте) к стоимости всех оборотных активов предприятия. Рекомендуемое значение показателя должно находиться в пределах от 0, 1 до 0, 5. Нужно иметь в виду, что значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на некоторых предприятиях может быть отрицательным. Это означает, что собственный капитал в обороте предприятия отсутствует и все оборотные активы сформирован за счет заемных источников.

Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов может быть дополнен характеристикой финансовой независимости в части запасов (материальных оборотных средств).

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственного капитала в обороте к общей величине собственного капитала и показывает, какая часть собственного капитала является наиболее мобильной. Рекомендуемый интервал значений 0, 2–0, 5; чем ближе значение к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для финансового маневра. Значения всех коэффициентов финансовой устойчивости могут быть выражены и в процентах.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно погасить свои долговые обязательства, которая характеризуется системой коэффициентов ликвидности и показателями, отражающими состояние расчетов предприятия. Общий принцип построения коэффициентов ликвидности заключается в соотношении статей актива баланса с определенными статьями пассива. Все активы предприятия можно разделить по степени ликвидности (возможности реализации в разные сроки) на следующие группы:

1) наиболее ликвидные, т.е. немедленно или быстро реализуемые активы (А_б) (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги, имеющие устойчивый спрос);

2) со средним сроком ликвидности (А_с), т.е. краткосрочная дебиторская задолженность;

3) наименее ликвидные, т.е. медленно реализуемые активы (А_м) (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы).

Обязательства предприятия, учтенные в пассиве бухгалтерского баланса, делятся на кратко- и долгосрочные.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются как отношение активов различной степени ликвидности к краткосрочным обязательствам (в разах или процентах).

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) определяется как отношение наиболее ликвидных активов (А_б) к сумме краткосрочных обязательств. Благоприятным для предприятия считается значение этого коэффициента от 0, 1 до 0, 5.

Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение первых двух групп активов (А_б + А_с) к краткосрочным обязательствам. Нормативное значение этого показателя составляет единицу и выше, в этом случае можно говорить о надежном уровне платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение общей стоимости оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает, в какой кратности текущие (оборотные) активы покрывают текущие обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что текущие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов. В странах с развитой рыночной экономикой считается, что коэффициент покрытия должен быть равен 2–3. В России нормативное значение этого коэффициента составляет 1–2.

Статистический анализ платежеспособности предприятий тесно связан с изучением состояния расчетов предприятий. Дебиторская задолженность – это задолженность покупателей, бюджета и других дебиторов перед предприятием. Кредиторская задолженность – это задолженность самого предприятия перед поставщиками, подрядчиками, бюджетом, внебюджетными фондами, собственными работниками и т.п. Превышение в течение длительного времени кредиторской задолженности над дебиторской приводит к неплатежеспособности предприятия.

По данным статистической отчетности определяются размеры и структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий по срокам погашения (долго- или краткосрочная, в том числе просроченная), видам дебиторов и кредиторов, важнейшим видам материальных ресурсов; рассчитываются показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.

Тест к теме 17

1. Финансовые ресурсы включают:

а) собственные средства;

б) привлеченные средства;

в) страховое возмещение;

г) средства, полученные от операций с ценными бумагами.

2. Учитывая следующие данные, тыс. руб.:

выручка от реализации продукции........... 100, 0;

полная себестоимость продукции................ 80, 0;

внереализационные доходы........................ 20, 0;

внереализационные расходы...................... 25, 0;

платежи в бюджет....................................... 5, 0;

балансовая прибыль равна:

а) 20; б) 80; в) 10; г) 15.

3. Рентабельность продаж определяется по формуле:

а) ; в) ;

б) ; г) .

4. Как изменится рентабельность продукции, если прибыль не изменится, а затраты возрастут:

а) не изменится; б) возрастет; в) снизится.

5. Какие показатели характеризуют финансовую устойчивость предприятия:

а) коэффициент маневренности;

б) коэффициент срочной ликвидности;

в) коэффициент автономии;

г) коэффициент финансовой стабильности.

6. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением … к сумме краткосрочных обязательств:

а) наиболее ликвидных активов;

б) общей стоимости оборотных активов;

в) дебиторской задолженности.

7. Как изменится коэффициент покрытия, если текущие активы увеличились на 10%, а краткосрочная задолженность увеличилась на 15%:

а) не изменится; б) возрастет; в) снизится.

⇐ Предыдущая 22 23 24 25 262728 29 30 31 Следующая ⇒