Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии 


ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ




СОДЕРЖАНИЕ

    ГЛАВА 1.   1.1.   1.2. 1.3. 1.4.     ГЛАВА 2.     2.1. 2.2. 2.3.   2.4.     ГЛАВА 3.     3.1. 3.2.   3.3.   ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………….   ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ......................…………………… Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия………………………………………………………. Система управления денежными потоками предприятия ……. Информационная база и методы оценки денежных потоков….. Нормативно-правовая база, регламентирующая управление денежными потоками……………….............................................   АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРИМЕРЕ ООО «СОВЕТСКИЙ РЫНОК»………………………………………… Общая характеристика деятельности ООО «Советский рынок» Анализ финансового состояния ООО «Советский рынок»……. Анализ денежных потоков ООО «Советский рынок» прямым и косвенным методом………………………………………………. Коэффициентный метод оценки денежных потоков ООО «Советский рынок»………………………………………..   РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО «СОВЕТСКИЙ РЫНОК» ….......................... Методы оптимизации денежных потоков на предприятии..….. Мероприятия по оптимизации денежных потоков ООО «Советский рынок»………………………………………. Анализ экономической эффективности мероприятий по оптимизации денежных потоков ООО «Советский рынок»…..   ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………….. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………………..……………. ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………….                        

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Денежные потоки обслуживают все аспекты финансово-экономической деятельности организации; обеспечивают финансовое равновесие организации на всех этапах жизненного цикла; снижают риск неплатежеспособности; способствуют ускорению оборачиваемости капитала; позволяют снизить потребность в заемном капитале; генерируют дополнительную прибыль, которая может быть направлена на финансирование инвестиционной деятельности; повышают ритмичность производственного процесса за счет соблюдения принципов логистики. Денежные средства, как правило, являются ограниченным ресурсом в условиях рыночной трансформации экономики, потому успех финансово-хозяйственной деятельности предприятия определяется возможностью руководства мобилизовать имеющиеся средства и эффективно их использовать. Денежные потоки, которые формируются на предприятии в процессе его хозяйственной деятельности, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового управления. Проблемой управления денежными потоками предприятия и их оптимизацией занимаются известные отечественные ученые. В частности, Бланк И.О., Кирейцев Г. Г., Савицкая Г. В., Поддерьегин А. Г., Бочаров В. В., Леонтьев В. Е., Шеремет О. О., Воробьева Ю. М., Холода Б. И., Матюшенко И. Ю., Руденко Л. В., Крамаренко Г. О., Черная О. Е. и др. [1]

Актуальность темы данной дипломной работы обусловлена необходимостью обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия и проведения оценки качества управления его денежными потоками, а также в поиске оптимальных подходов и инструментов управления денежными потоками конкретного предприятия, освоение которых позволило бы обеспечить в целом эффективную финансово-хозяйственную деятельность коммерческого предприятия.

В настоящее время, многие российские предприятия не имеют ясного понимания структуры своих денежных потоков и не могут оценить качество управления ими. Поэтому очень важно исследовать принципы, механизмы и методы, знание и практическое использование которых, позволяют обеспечить переход компании к новому уровню экономического развития в рыночных условиях.

Основной целью данной выпускной квалификационной работы является разработка предложений и рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками исследуемого предприятия. Теоретической основой выпускной квалификационной работы является финансовый анализ и материалы баланса коммерческого предприятия ООО «Советский рынок».



В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие основные задачи:

- раскрыть основные теоретические концепции, связанные с формированием денежных потоков предприятия;

- классифицировать виды денежных потоков предприятия для их детального анализа, учета и дальнейшего планирования их движения;

- проанализировать принципы и этапы управления денежными потоками на примере предприятия;

- разработать рекомендации для финансовых служб предприятия для принятия ими практических управленческих решений в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Объектом исследования в данной работе являются взаимосвязи, возникающие в процессе управления денежными потоками коммерческого предприятия.

Предмет дипломной работы – денежные потоки предприятия ООО «Советский рынок».

Методы исследования: логический, сравнительно-аналитический и системно-структурный подход на основе анализа управления денежными потоками предприятия.

Работа состоит из введения, трех глав и заключения. Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются объект, предмет и методы исследования.

В первой главе рассматриваются теоретические вопросы управления денежными потоками. В рамках данной главы исследуется сущность и классификация денежных потоков, а также характерные черты денежных потоков текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Определяются методы оценки, а также информационная и нормативно-правовая база, регулирующие вопросы управления денежными потоками.

Вторая глава посвящена анализу эффективности управления денежными потоками коммерческого предприятия ООО «Советский рынок» на базе проведенного комплексного анализа. В ходе анализа проведена общая оценка его финансового состояния, особое внимание уделено анализу денежных потоков. Выявлены основные источники поступления денежных средств и направления их расходования, рассчитаны показатели эффективности управления денежными средствами.

В третьей главе работы по результатам проведенного анализа определены основные проблемы и пути их решения. Предложены мероприятия, направленные на оптимизацию денежных потоков, оформленные в виде расчетов и оценены с точки зрения их влияния на эффективность функционирования рассматриваемой организации.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРИМЕРЕ

ООО «СОВЕТСКИЙ РЫНОК»

Рис. 2.3. Структура и динамика пассивов ООО «Советский рынок»

Финансовые показатели, рассчитанные на базе денежных потоков:

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия,характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Показатели обеспеченности запасов основными источниками формирования, финансовые коэффициенты платежеспособности, коэффициенты деловой активности и рентабельности для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия.

 

Таблица 2.1.

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (01.01.2009- 01.01.2011гг)

Наименование показателя Способ расчета Пояснения Нормальное ограничение На начало периода На конец периода
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) U1= заемный капитал / собственный капитал U1= (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490 Не выше 1,5 0,17 0,08
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2= (собственный капитал - внеоборотные активы) / оборотные активы U2 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 Оптимальное U2 = 0,5 (нижняя граница 0,1) 0,86 0,91
Коэффициент финансовой независимости (автономии) U3 = собственный капитал / валюта баланса U3 = стр. 490 / стр. 700 0,4 < U3 < 0,6 0,86 0,92
Коэффициент финансовой зависимости U4 = собственный капитал / заемный капитал U4 = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690) U4 > 0,7 (оптимальное U4 = 1,5) 5,92 12,12
Коэффициент финансовой устойчивости U5 = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса U5 = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 700 U5 > 0,6 0,86 0,92

Источник: Материалы баланса предприятия ООО «Советский рынок»

Таблица 2.4.

Анализ ликвидности баланса ООО «Советский рынок»

  Актив   2008 год   2009 год   Пассив   2008 год   2009 год Платежный излишек (+) / недостаток (-) Процент покрытия обязательств %
2008 г 2009 г 2008 г 2009 г
А1 242,0 313,0 П1 601,0 709,0 -359,0 -396,0 40,27 44,15
А2 553,0 811,0 П2 - - +553,0 +811,0 - -
АЗ 5702,0 6739,0 П3 - - +5702,0 +6739,0 - -
А4 11,0 5,0 П4 5907,0 7159,0 -5896,0 -7154,0 0,19 0,07
Баланс 6508,0 7868,0 Баланс 6508,0 7868,0 - - - -

За 2008– 2010 гг.

Наименование показателя 2008 г. 2009 г. 2010 г.
1. Выручка от реализации, тыс. руб.
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
3. Запасы и затраты, тыс. руб.
4. Чистая прибыль, тыс. руб.
5. Собственные средства, тыс. руб.
6. Среднесписочная численность
7. Дебиторская задолженность, тыс. руб.
8. Кредиторская задолженность, тыс. руб.
9. Продолжительность финансового цикла ( стр.10 – стр.16) 253,61 223,16 289,35
10 Продолжительность операционного цикла (стр. 11+ стр. 13) 281,48 246,68 317,67
11. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах в днях 360/ (стр. 1: стр. 7) 16,78 23,08 24,97
12. Коэффициент оборачиваемости запасов Оз (стр. 2 : стр. 3.) в оборотах 1,36 1,61 1,23
13. Средний срок оборота запасов в днях (360 дней : стр. 12) 264,7 223,6 292,7
14. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности Од (стр.7 : стр. 11) 25,78 51,99 56,87
15. Средний срок оборота дебиторской задолженности (360 : стр. 14) в днях 16,78 23,08 24,97
16. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Ок, в днях (стр. 8* 360 : стр. 2) 27,87 23,52 28,32
17. Производительность труда П ( стр.1 : ССЧ( стр.6)) 515,8 574,9 622,2
18. Фондоотдача Ф основных средств (стр. 1 : стр. 9) 1078,5 2529,6 5911,0
19. Оборачиваемость собственного капитала Окап (стр. 1 : стр. 5) 2,008 1,767 1,326

Таблица 2.10.

Таблица 2.12.

Денежные потоки ООО «Советский рынок" (прямой метод)

Наименование показателя 01.01.09 01.01.10 01.01.11
Остаток денежных средств на начало периода
Основная деятельность      
Поступления
Поступления от реализации продукции, работ, услуг в текущем периоде
Авансы, полученные от покупателей    
Погашение дебиторской задолженности    
Прочие поступления
Расход -12017555 -12775823 -11160226
Оплата поставщикам за товар -9059580 -9613433 -8218985
Заработная плата рабочих и служащих -1554568 -1587377 -1287012
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды -694227 -720542 -854190
Прочие расходы -709180 -854471 -800039
Поток денежных средств по основной деятельности -110934
Инвестиционная деятельность      
Поступления      
Реализация долгосрочных активов      
Расход      
Инвестиции    
Поток денежных средств по инвестиционной деятельности      
Финансовая деятельность      
Поступления      
Поступления кредитов и займов, эмиссия акций    
Расход      
Возврат кредитов и займов, выплата дивидендов, выкуп акций      
Поток денежных средств по финансовой деятельности    
Суммарное поступление денежных средств
Суммарный расход денежных средств -12017555 -12775823 -12251226
Совокупный денежный поток по всем видам деятельности -110934 -198834
Остаток денежных средств на конец периода
Изменение по статье "денежные средства" -110934 -198834
Отклонения

Тыс. руб.

Наименование показателя 01.01.09 01.01.10 01.01.11
Основная деятельность      
Нераспределенная прибыль
Амортизационные отчисления      
Изменение суммы текущих активов (-)
Краткосрочные финансовые вложения      
Дебиторская задолженность -459
НДС по приобретенным ценностям -1    
Запасы
Прочие текущие активы      
Изменение суммы текущих обязательств (+)      
Кредиторская задолженность -209
Прочие текущие обязательства
Денежные средства по основной деятельности -115
Инвестиционная деятельность      
Изменение суммы долгосрочных активов (-)      
Нематериальные активы      
Основные средства -4 -5 -3
Незавершенные капитальные вложения    
Долгосрочные финансовые вложения      
Прочие внеоборотные активы      
Денежные средства по инвестиционной деятельности -4 -5
Финансовая деятельность      
Изменение суммы задолженности (+)      
Краткосрочные кредиты и займы      
Долгосрочные кредиты и займы      
Задолженность учредителям      
Изменение величины собственных средств (+)      
Уставный капитал    
Добавочный капитал      
Денежные средства по финансовой деятельности
Суммарное изменение денежных средств -111 -199
Изменение по статье "денежные средства" -111 -199

Из таблицы 2.13. видно, что на величину денежного потока по текущей деятельности и чистого денежного потока влияют такие показатели, как изменение текущих активов в части «Запасов» и «Дебиторской задолженности» которые не только не уменьшаются, а наоборот увеличиваются. Тем самым уменьшают денежные средства в обороте, из-за чего денежный поток становится дефицитным. На конец рассматриваемого периода отток по инвестиционной деятельности отрицательно повлиял на величину чистого денежного потока.

2.4. Коэффициентный метод анализа денежных потоков ООО «Советский рынок»

 

Оценка синхронности
Коэффициентный анализ представляет собой неотъемлемую часть анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Коэффициенты, используемые для анализа денежных потоков, являются характеристиками их: достаточности и синхронности и эффективности функционирования.

Оценка эффективности функционирования
Коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков; среднеквадратическое отклонение притока и оттока от их наиболее ожидаемых значений
Коэффициенты: ликвидности денежного потока; текущей платежеспособности; обеспеченности денежными средствами; интервал самофинансирования; достаточность денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования; достаточности денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств; достаточности чистого денежного потока
Направления коэффициентного метода анализа денежных потоков
Коэффициент рентабельности денежных потоков; коэффициент реинвестирования денежных потоков; коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств; коэффициент рентабельности оттоков; деятельности и др.
Оценка достаточности
Коэффициентный анализ денежных потоков дает представление о возможности компании генерировать необходимую величину поступления денежных средств для поддержания платежеспособности. На основании таблиц 2.12. и 2.13. рассчитаем следующие коэффициенты (табл.2.14.).

Таблица 2.14.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Денежные потоки организации (Cash Flow) – это распределенная во времени последовательность поступлений и расходований, генерируемая на протяжении временного горизонта операций внутренними и внешними пользователями в масштабах организации. [10]

Основными объектами управления денежными потоками выступают:

а) положительный денежный поток (поступление денежных средств) - характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;

б) отрицательный денежный поток (выбытие денежных средств) - характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов хозяйственных операций.

Результатом движения положительного денежного потока и отрицательного денежного потока является чистый денежный поток организации.

Существуют такие метода оценки денежных потоков как прямой, косвенный и коэффициентный.

Управление денежными потоками позволяет выявить уровень достаточности денежных средств, их оптимизировать, а также эффективно использовать. Эффективное управление денежными потоками возможно лишь при наличии соответствующего информационного обеспечения[11].. Источником информации для проведения анализа денежных потоков является баланс (ф. № 1), приложения к балансу «Отчет о прибылях и убытках» (ф. № 2) и «Отчет о движении денежных средств» (ф.№4).

Нормативно-правовая база, регламентирующая управление денежными потоками предприятия- это законодательные акты различных уровней, такие как Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, Федеральные законы, Приказы Минфина, ПБУ, Инструкции, План счетов, Учетная политика предприятия, другие внутренние нормативные документы.

Анализ финансового состояния ООО «Советский рынок» показал, что за анализируемый период с 2008 по 2010гг. валюта баланса в структуре активов увеличилась на 3145,0 тыс. рублей (на 48 %), что является позитивным моментом, свидетельствующим об увеличении имущества организации и росте её деловой активности. Большую часть активов составляют оборотные активы. На предприятии отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота, свидетельствует о невозврате денежных средств дебиторами, снижает оборачиваемость дебиторской задолженности, увеличивает длительность возврата средств.

В отчётном периоде валюта баланса в структуре пассивов предприятия возросла на 3145,0 тыс. рублей (48%), что является положительным моментом и говорит о росте источников формирования имущества организации, росте деловой активности предприятия.

Изменение пассивов обусловлено увеличением уставного капитала предприятия на 190,0 тыс.руб.(изменение капитала в общем изменении валюты 2,0%), увеличением нераспределенной прибыли на 2820 тыс.руб. ( 48%) и сокращением краткосрочных обязательств (уменьшение краткосрочных обязательств в общем изменении валюты баланса на 1,0 %).

Удельный вес капитала и резервов в валюте баланса вырос на 1,0 % и составляет наибольшую величину 92,0 % в структуре пассива, что говорит о использовании предприятием в основном собственного капитала. Данный факт свидетельствует о высокой финансовой независимости предприятия.

Долгосрочные обязательства у организации отсутствуют, предприятие не привлекает долгосрочные заёмные средства, хозяйственный оборот осуществляется лишь за счет собственных средств и краткосрочных обязательств.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

На 1 января 2009 г.

  КОДЫ
Форма № 1 по ОКУД
  Дата (год, месяц, число)
Организация: ООО «Советский рынок» по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности: услуги, розничная торговля по ОКВЭД 93.05
Организационно-правовая форма / форма собственности: Общество с ограниченной ответственностью/частная по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ
Место нахождения (адрес): 188918, ЛО, Выборгский р-н, п.Советский, ул.Садовая, 46  
             

 

22.02.2009
25.02.2009

Дата утверждения

 

Дата отправки (принятия)

 

АКТИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы      
Основные средства
Незавершенное строительство    
Доходные вложения в материальные ценности    
Долгосрочные финансовые вложения    
Отложенные налоговые активы    
Прочие внеоборотные активы    
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы      
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности  
животные на выращивании и откорме    
затраты в незавершенном производстве    
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные    
расходы будущих периодов    
прочие запасы и затраты    
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям    
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)      
в том числе покупатели и заказчики    
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)  
в том числе покупатели и заказчики    
Краткосрочные финансовые вложения    
Денежные средства
Прочие оборотные активы    
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС
       
ПАССИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал  
Собственные акции, выкупленные у акционеров    
Добавочный капитал
Резервный капитал    
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством      
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами      
Целевые финансирование и поступления    
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты      
Отложенные налоговые обязательства    
Прочие долгосрочные обязательства    
ИТОГО по разделу IV    
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты      
Кредиторская задолженность
в том числе: поставщики и подрядчики  
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами  
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов      
Доходы будущих периодов    
Резервы предстоящих расходов    
Прочие краткосрочные обязательства    
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства        
в том числе по лизингу    
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение      
Товары, принятые на комиссию    
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов      
Обеспечения обязательств и платежей полученные    
Обеспечения обязательств и платежей выданные    
Износ жилищного фонда    
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов     -   -
Нематериальные активы, полученные в пользование - -

 

Руководитель Р.С.Айвазян_ Главный бухгалтер __________ З.Е. Степанова

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

На 1 января 2010 г.

  КОДЫ
Форма № 1 по ОКУД
  Дата (год, месяц, число)
Организация: ООО «Советский рынок» по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности: услуги, розничная торговля по ОКВЭД 93.05
Организационно-правовая форма / форма собственности: Общество с ограниченной ответственностью/частная по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ
Место нахождения (адрес): 188918, ЛО, Выборгский р-н, п.Советский, ул.Садовая, 46  
             

 

25.02.2010
28.02.2010

Дата утверждения

 

Дата отправки (принятия)

 





Рекомендуемые страницы:


Читайте также:



Последнее изменение этой страницы: 2016-04-10; Просмотров: 1526; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2021 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.034 с.) Главная | Обратная связь