Взаимосвязь денег с другими экономическими категориями

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 10Следующая ⇒

Деньги являются одной из важнейших экономических категорий наряду с такими категориями товарного производства, как товар, стоимость, цена, кредит, финансы.

Деньги – неотъемлемая часть товарных отношений: появление и развитие товара вызвало появление и развитие денег.

Деньги являются и следствием развития форм стоимости. При обращении полноценных денег и сами деньги, и товары, выступая продуктами общественного труда, обладали собственной стоимостью. Будучи особым товаром, деньги не могли выразить стоимость в цене как обычный товар. Они выражали ее относительно – в бесконечном многообразии товаров в виде фиксированных меновых пропорций.

Дальнейшее развитие товарного производства привело к появлению новых форм денег, внутренняя стоимость которых не совпадает с их меновой стоимостью. Но, несмотря на это, современные деньги по-прежнему выступают как обособившаяся форма меновой стоимости, посредством которой осуществляется связь между субъектами рыночной экономики и сопоставляются издержки производства и обращения.

Функция денег как средства платежа получает свое развитие при возникновении и развитии кредитных отношений. Погашение долговых обязательств, возникающих, например, при продаже товаров в кредит, выдаче банковских ссуд, происходит в денежной форме. Взаимосвязь денег и кредита усиливается в связи с появлением кредитных денег. В современных условиях увеличение количества денег в обращении происходит путем кредитования экономики и государства.

Любое финансовое отношение является денежным, так как деньги составляют материальное содержание всех финансовых процессов. Однако не все денежные отношения являются финансовыми, а лишь те, которые обусловлены фактом существования государства и необходимостью выполнения последним своих функций. В отличие от денег, которые опосредствуют все стадии воспроизводственного процесса, финансы выражают отношения перераспределения стоимости совокупного общественного продукта. В результате этого перераспределения происходит целенаправленное формирование централизованных и децентрализованных денежных фондов (доходов), используемых в соответствии с возложенными на государство функциями.

Лекция 3. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот

1. Понятие и виды эмиссии

2. Налично-денежная эмиссия

3. Денежная масса и денежная база

Понятие и виды эмиссии

Эмиссия денег – это дополнительный выпуск денег в оборот, приводящий к росту обращающейся денежной массы.

Однако не любой выпуск денег является эмиссией. Например, выплата заработной платы, кредита населению, печатание банкнот и поступление их в депозитарий, а также замена изношенных купюр новыми являются выпуском, но не приводят к увеличению денежной массы.

Субъект, выпускающий деньги, называется эмитентом.

В зависимости от вида денежных средств, дополнительно поступающих в оборот, эмиссия делится на наличную (путем выпуска банкнот, монет) и безналичную (путем увеличения объема средств на банковских счетах).

Безналичная эмиссия осуществляется в процессе проведения центральным и коммерческими банками своих активных операций.

Таблица 1 – Процесс мультипликации депозитов в банковской системе

Банк	Прирост депозитов, дополнительно созданных банковской системой, млн руб.	Избыточные резервы банка, млн руб.	Объем обязательных резервов, %	Отчисления в фонд обязательных резервов, млн руб.	Объем выданного банком кредита, млн руб.
Нацбанк					100 Банку 1
Банк 1


				8, 1	72, 9
	72, 9	72, 9		7, 3	65, 6
…
Итого:

1. Коммерческие банки выдают кредиты клиентам.

2. Клиент оплачивает услуги поставщику на счет в другом банке.

3. Возможности и средства другого банка увеличились на эту сумму. Он 10% перечисляет в счет обязательных резервов. Остальные 90% выдает в кредит, который перечисляют на счет банка №3. Тот, в свою очередь, направляет 10% в обязательный резерв, остальные – в оборот на активные операции. Это происходит, пока все свободные ресурсы не будут перечислены в фонд обязательных резервов.

Таким образом, однократное увеличение денежной массы на 100 млн рублей в процессе депозитной мультипликации привело к приросту депозитов на 1 млрд рублей.

Процесс многократного расширения депозитов банковской системы называется депозитной мультипликацией.

Коэффициент, который показывает, во сколько раз возрастет общий объем депозитов в банковской системе при увеличении ресурсов коммерческих банков, называется банковским мультипликатором.

Банковский мультипликатор (m) обратно пропорционален норме обязательных резервов (r), выраженной в долях:

m = 1 / r = 1 / 0, 1 = 10 раз.

Чтобы определить максимальный размер прироста депозитов (∆ D) нужно ресурсы умножить на мультипликатор:

∆ D = 100 млн рублей * 10 = 1000 млн рублей = 1 млрд рублей.

Но на практике величина мультипликатора обычно меньше, так как банки придерживают объем ресурсов, а клиенты снимают наличные деньги со счетов. Эти факторы учитывает денежный мультипликатор:

m = (1 + c/D) / (r + er/D + c/D),

где c/D – отношение объема наличных денег в обращении к объему депозитов; r – норма обязательного резервирования; er/D – отношение избыточных резервов банков к объему депозитов.

Значит, на величину денежного мультипликатора влияют норма резервов в центральном банке, действия коммерческих банков, решения вкладчиков.

Налично-денежная эмиссия

Монопольным правом эмиссии наличных денег в Республике Беларусь обладает Национальный банк Республики Беларусь.

Наличная эмиссия осуществляется в форме выпуска в обращение банкнот, которые являются денежными знаками и законодательно признаны в качестве официального расчетного и платежного средства.

В ряде стран осуществляется эмиссия билонных (разменных) монет.

Разница между номиналом и себестоимостью денег называется эмиссионным доходом или сеньоражем (он тем больше, чем крупнее номинал). Он полностью перечисляется в доход бюджета.

Банковская эмиссия является пассивной операцией центрального банка.

Основными источниками поступления в экономику наличных денег являются:

1. Кредитование Национальным банком коммерческих банков;

2. Покупка Национальным банком государственных ценных бумаг;

3. Покупка Национальным банком иностранной валюты и золота.

Эмиссия наличных денег осуществляется Национальным банком в целях удовлетворения потребностей хозяйственных субъектов и населения в дополнительных средствах обращения и платежа.

Росту этой потребности способствует экономический рост, развитие инфляции или мультипликация депозитов.

Центральный банк выдает банкноты коммерческому банку из своей оборотной кассы. Если средств в оборотной кассе не хватает для удовлетворения спроса, то Национальный банк переводит необходимую сумму из хранилища (резервного фонда), т.е. осуществляется налично-денежная эмиссия центрального банка.

Однако эмиссия не совпадает с техническим процессом изготовления денег. Поступление в хранилище центрального банка новых отпечатанных банкнот не увеличивает наличную денежную массу в национальной экономике.

Денежная масса

Деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении. Определяет оптимальный уровень и регулирует их выпуск центральный банк страны. Для этого используются количественные величины, называемые показателями денежной массы (агрегатами).

Денежная масса– это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.

В соответствии с международными стандартами в качестве критерия выделения агрегатов используется ликвидность.

Ликвидность – степень затрат и скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа. Принципы расчета агрегатов:

- каждый последующий агрегат включает предыдущий;

- каждый последующий включает менее ликвидные финансовые активы.

В Республике Беларусь Национальный банк рассчитывает следующие агрегаты:

М₀ (наличные деньги в обороте) – на руках у населения, в кассах предприятий;

М₁ = М₀ + депозиты всех субъектов до востребования;

М₂ = М₁ + срочные депозиты в белорусских рублях, средства в ценных бумагах;

М₃ = М₂ + депозиты и ценные бумаги в иностранной валюте всех субъектов хозяйствования.

Источниками информации служат данные сводного отчетного баланса НБ РБ на республиканском и областном уровнях, отчетные балансы коммерческих банков, прогнозы кассовых оборотов.

Анализ совокупного денежного оборота основывается на сопоставлении динамики показателей денежной массы и ВВП, НД и др.

На степень обеспеченности экономики деньгами влияет не только величина денежной массы, но и покупательная способность составляющих ее средств. Поэтому различают номинальную и реальную денежную массу.

Реальная денежная масса меньше номинальной и скорректирована на темпы инфляции.

Если темпы инфляции выше темпов увеличения номинальной денежной массы, то реальная денежная масса сокращается, значит, существует нехватка денег для расчетов и платежей.

При проведении денежно-кредитной политики Национальный банк использует показатель «денежная база».

Денежная база – это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке. Входящие в резервы средства могут использоваться для создания дополнительной денежной массы в обращении. Денежная база оказывает влияние на величину депозитного и денежного мультипликаторов.

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒