Современные модели экономического роста

⇐ ПредыдущаяСтр 8 из 12Следующая ⇒

Важный теоретический прорыв в исследовании экономического роста начался с середины 80-х гг. XX в. Ряд известных ученых использовали новые подходы к построению моделей экономического роста. Это в основном представители американской экономической мысли: Д. Ромер, Р. Лукас,
Ф. Агийон, П. Хоувитт, Дж. Гроссман, Э. Хэлпман и их последователи. Они предусматривали возможность генерации макроэкономической системой технологических изменений, т. е. технологические изменения рассматривались как внутренне присущие данной системе эндогенные свойства. В результате при одном и том же соотношении затрат традиционных факторов производства – труда и капитала – моделируемая система формирует дополнительные импульсы к росту.

Это происходит в основном благодаря накоплению человеческого капитала как способности к активной инновационной деятельности, проявляющейся в создании новой техники, усовершенствовании продукта и производственных процессов. Человеческий капитал является условием производительной деятельности, это накопленный работником образовательный и квалификационный потенциал. Чем выше этот потенциал, тем более восприимчив человек к новому знанию, более мобилен в отношении переподготовки и тем эффективнее используются им материальные ресурсы. Наоборот, если потенциал недостаточен, возможны потери от неадекватных действий или принимаемых решений. С учетом сложности и масштабности современных технологий данные потери могут быть огромные, губительные, катастрофические наконец. Поэтому инвестиции в человеческий капитал в США, например, в два раза превосходят инвестиции в физический капитал.

По мнению Роберта Лукаса, инвестиции в человеческий капитал конкретного индивида приводят к росту производительности труда не только непосредственно его, но и других. Речь идет о существовании своего рода положительных внешних эффектов, возникающих в результате инвестиций в человеческий капитал. По оценке Р. Лукаса, этот эффект весьма значителен. Так, эластичность объема выпуска для США по отношению к внешнему эффекту человеческого капитала составляет 0, 4. Это означает, что образование, профессиональная подготовка, другие составляющие человеческий капитал должны в интересах государства субсидироваться в гораздо большей степени, чем это делается сейчас. (К такому выводу приходит Р. Лукас).

В современных условиях растет интерес к осмыслению роли науки в процессе мирового экономического развития. Важность и значимость накопления новых знаний для успешного экономического развития отдельных отраслей и общества в целом не вызывает серьезных возражений на интуитивном уровне. Тем более что за этим стоит исторический опыт нашей цивилизации. Сложнее обстоит дело с его теоретическим обоснованием.
Это тем более актуально, сейчас, когда развитие науки требует значительных затрат людских и материальных ресурсов, т. е. является довольно дорогим удовольствием.

По поводу установления связи между сферой НИОКР и экономикой предлагается как минимум, три различных подхода:

1) наука трактуется как функциональная подсистема экономической системы;

2) наука в определенной мере автономна от экономики;

3) наука самоценна сама по себе и должна развиваться независимо от экономической ситуации и конъюнктуры.

Связь между дополнительными затратами на науку, на повышение научно-технического потенциала и получаемыми в итоге результатами, таким образом не столь прямолинейна. Во всяком случае пока нет четких и поддающихся однозначному выражению критериев, позволяющих интегрально оценить научно-технический потенциал и сопоставлять ценность научных результатов. Сделать это можно лишь спустя большой промежуток времени. Не случайно большинство Нобелевских премий присуждено за открытия многолетней давности.

Проследить причинно-следственные связи между показателями экономической динамики и получением новых научных результатов также проблематично. По крайней мере, на макроэкономическом уровне они сильно опосредованы.

В итоге вопрос о том, какой уровень финансирования НИОКР можно считать оптимальным для развития национальной экономики, а какой – избыточным или недостаточным – пока остается без ответа. Хотя приводятся оценки, согласно которым норма прибыли от инвестиций в сферу НИОКР частных промышленных компаний США на конец ХХ века варьировала на уровне фирм от 3 до 54 %, а на уровне отраслей от 0 до 36 %. В среднем ежегодная норма прибыли от частных инвестиций в сферу НИОКР была оценена в 20–30 %.

В целом же экономическая система находится под влиянием большого числа разнородных, но часто тесно взамизависимых факторов, что создает большие трудности для эмпирических исследований и оценок.

Модель Д. Ромера

В основу положены три посылки:

1) одним из важнейших факторов экономического роста являются технологические изменения, представленные как более совершенные инструкции по использованию различных сочетаний сырьевых материалов, имеющихся в распоряжении общества;

2) технологические изменения происходят, благодаря целенаправленной деятельности людей, сориентированных на возникающие рыночные стимулы;

3) создание новых технологий эквивалентно постоянным издержкам производства – дальнейшее использование этих технологий не требует дополнительных затрат со стороны производителя.

В модели Д. Ромера экономика разделена на три сектора.

В первом – исследовательском секторе – производится новое знание путем взаимодействия существующего запаса знания и человеческого капитала, полученное новое знание материализуется в виде новых технологий. Причем знание рассматривается здесь как неконкурентный фактор, который равнодоступен и которым может воспользоваться любой, кто пожелает.

Второй сектор – промежуточный – приобретает у первого полученные знания для производства средств производства (технологическое оборудование). Производители технологического оборудования обладают патентом на выпуск своей продукции, они монополисты и могут извлекать монопольную прибыль при условии, что патент действует долго.

Третий сектор обеспечивает выпуск конечной продукции потребительского назначения, соединяя средства производства, труд и человеческий капитал. Таким образом, производственная функция, предлагаемая Д. Ромером, совпадает с производственной функцией Кобба–Дугласа с одной лишь разницей: капитал в ней представлен не одной переменной, а суммой его составляющих, связанных с приобретением средств производства. Принципиальное значение здесь приобретает структура основного капитала.

Модель предполагает, что человеческий капитал распределяется между первым сектором (исследовательский) и третьим (выпускающий конечную продукцию). Второй сектор, с одной стороны, оплачивает услуги первого сектора, труд ученых по созданию новых технологических разработок, с другой – использует продукцию третьего сектора.

В модели Д. Ромера просматривается зависимость темпа экономического роста под воздействием эндогенного научно-технического прогресса от ставки банковского процента. Компенсация затрат на осуществление
НИОКР растянута во времени, и поэтому ее величина должна быть продисконтирована. И чем выше процентная ставка, тем ниже относительная скорость технологических изменений, а значит, и темп экономического роста.

Темп экономического роста, в свою очередь находится в прямой зависимости от величины человеческого капитала, сосредоточенного в сфере получения нового знания. Это означает, что сфера НИОКР оказывает влияние на экономику не только через новые прикладные идеи и разработки. Сам факт существования науки в модели Ромера является необходимым условием экономического роста, поскольку обеспечивает накопление человеческого капитала. Научное знание имеет двойственную природу: как фактор производства и как внутренняя самоценность.

Таким образом, любое искусственное сдерживание процесса получения нового знания по чисто экономическим мотивам отразится рано или поздно на показателях экономической динамики. Отразится в силу сокращения аккумулированного в сфере НИОКР человеческого капитала, который повлечет сокращение “площади поверхности” этой сферы, где генерируются новые плодотворные идеи и разработки.

17. Платежный баланс и обменный курс

· Платежный баланс -- это статистический отчет о торговых и финансовых сделках между резидентами и нерезидентами за определенный период, обычно за год. На основании анализа платежного баланса мы можем судить о достижении страной внешнеэкономического равновесия.

· Платежный баланс имеет форму бухгалтерских счетов и основан на принципе двойной записи. Это означает, что любая сделка между субъектами отечественной экономики и заграницей должна найти двойное отражение в балансе: запись по кредиту одной статьи уравновешивается записью по дебету другой статьи.

· Кредит означает отток ценностей, за который страна получает приток денег (иностранной валюты), дебет -- приток ценностей, вслед за которым происходит отток денег (иностранной валюты) за границу.

· Счет текущих трансфертов показывает движение финансовых средств или товарных потоков, предоставляемых в одностороннем порядке, например правительственной гуманитарной помощи. Кроме того, частные лица также осуществляют денежные переводы, например, турецкий рабочий, занятый на строительстве гостиницы в Германии, осуществляет перевод денег своей семье в Турцию. Такие потоки могут направляться как из-за рубежа в данную страну, так и в противоположном направлении -- в зарубежные страны.

· Счет, предназначенный для отражения операций с капиталом и финансовыми инструментами (иногда для краткости в учебных изданиях он называется «счет движения капитала»), также показывает кредитовые и дебетовые операции. Но здесь надо быть внимательнее. Так, займы нашей страны за рубежом означают не что иное, как импорт капитала (приток валюты), поэтому они отражаются по кредиту. Напротив, предоставление нашей страной займов другому государству означает экспорт капитала, т. е. отток валюты, и поэтому эта операция отражается по дебету. Продажа казахстанских активов иностранцам (например, части пакета акций «Казахмыс») считается кредитом -- ведь за этой сделкой в страну поступят денежные средства.

· Таблица 1

· Структура платежного баланса


Название счета	Кредит(+)	Дебет (-)
1. Счет текущих операций
* Торговый баланс	Экспорт товаров	Импорт товаров
* Баланс услуг	Экспорт услуг	Импорт услуг
* Баланс оплаты труда	Поступления от нерези-	Выплаты нерезиден-
	дентов	там
* Баланс инвестицион-	Доходы полученные	Доходы выплаченные
ных доходов (проценты,
дивиденды)
* Баланс текущих	Получение средств	Передача средств
трансфертов
2. Счет операций с капи-	Увеличение обязательств	Увеличение требова-
талом и финансовыми инст-	по отношению к нерези-	ний к нерезидентам
рументами	дентам или уменьшение	или уменьшение обяза-
	требований к нерезиден-	тельств по отношению
	там	к нерезидентам
3. Изменение валютных резервов	(+) -- снижение	(-) - рост
4. Чистые ошибки и пропуски

· А покупка казахстанскими субъектами пакета акций какой-либо зарубежной фирмы -- дебетом, поскольку за этим последует отток валюты из нашей страны. Можно сказать, что наши займы за границей аналогичны экспорту.

· Увеличение валютных резервов за границей на отечественных счетах означает приток денег, поэтому отражается по кредиту со знаком (+). Увеличение же валютных резервов страны на зарубежных счетах означает отток денег и поэтому отражается по дебету со знаком (--).

· Подробнее о кредите и дебете по разделу 3 в нашей упрощенной схеме платежного баланса (см. табл.1) будет сказано далее, в ходе анализа взаимосвязи всех счетов.

· Чистые ошибки и пропуски возникают, как отмечалось выше, потому, что в реальной действительности суммы кредитовых и дебетовых проводок практически никогда не совпадают. Это связано со сложностью получения точной и достоверной информации о всех сделках в сфере международной торговли и финансов, с нелегальным вывозом или ввозом капитала и т. п.

· Счет текущих операций в макроэкономической теории обозначается NX, а счет движения капитала как I-S. Таким образом, эти два счета уравновешивают друг друга, т. е. совпадают по абсолютной величине своих значений. Выражаясь точнее, NX-- это сальдо счета текущих операций1, а I-S представляет собой сальдо счета движения капитала. Логика макроэкономического анализа приводит нас к выводу о том, что платежный баланс всегда сходится2, или сумма всех статей кредита и дебета равна нулю.

· Дефицит платежного баланса означает, что сумма счета текущих операций и счета движения капитала не уравновешены. Например, отрицательное сальдо по счету текущих операций не уравновешено таким же по сумме сальдо по счету движения капитала, но взятым с противоположным знаком, или NX + (I - S) < 0.

· Но если платежный баланс всегда должен сводиться с нулевым значением, каким образом в таком случае уравновешивается сумма всех кредитовых и дебетовых проводок?

· До сих пор в наших комментариях по поводу взаимосвязи счетов платежного баланса мы абстрагировались от категории официальных валютных резервов. Теперь же нам предстоит рассмотреть ее внимательнее в связи с определением понятия «дефицит платежного баланса».

· Денежные (монетарные) власти государства, представленные Центральным банком, так же, как частный сектор, осуществляют сделки купли-продажи валюты. Задачей ЦБ во многих странах является предотвращение свободных колебаний валютного курса, связанных с притоком или оттоком иностранной валюты в результате осуществления внешнеэкономических сделок. Здесь же мы рассмотрим, как отражаются в платежном балансе действия ЦБ в случае дефицита или излишка платежного баланса.

· Если NX+ (I -S) < 0, то страна должна загранице. Именно эту ситуацию, как отмечалось выше, называют дефицитом платежного баланса. В этом случае ЦБ из своих золотовалютных резервов продает доллары на внутреннем рынке, т. е. осуществляет валютную интервенцию (подробнее о валютных интервенциях см. вопрос 4). Предложение иностранной валюты на денежном рынке увеличивается, что отражается по кредиту знаком (+), хотя официальные, или международные, резервы1 ЦБ при этом сокращаются. Такая операция ЦБ аналогична экспорту, поскольку приводит к притоку иностранной валюты на внутренний рынок.

· Напротив, если NX+ (I - S) > 0, то налицо излишек, или профицит, платежного баланса. В таком случае страна может кредитовать заграницу. ЦБ стремится уменьшить предложение иностранной валюты на внутреннем рынке, скупая ее, т. е. вновь прибегает к валютным интервенциям. Например, в последние годы в связи с ростом мировых цен на нефть в Казахстан хлынул поток иностранной валюты, полученной от экспорта нефти и других энергоносителей («нефтедоллары»). В результате действий ЦБ (покупка долларов за рубли) уменьшается объем предложения иностранной валюты на внутреннем рынке, что отражается по дебету со знаком (--), при этом официальные резервы ЦБ увеличиваются. В этой ситуации операции ЦБ аналогичны импорту, т. е. приводят к уменьшению притока валюты на внутренний рынок.

· Сальдо счета официальных резервов ЦБ в макроэкономической теории обозначается символом? R. Таким образом, изменения объема золотовалютных резервов в результате действий ЦБ позволяют свести сумму всех статей по кредиту и дебету к нулю:

· NX + (I - S)+? R= 0

· Еще одна статья в нашей схеме платежного баланса -- «Чистые ошибки и пропуски». Каково ее назначение и экономический смысл? Ранее мы уже говорили о том, что данные, отраженные по кредиту или дебету разных статей, могут быть получены из разных источников. Кроме того, расхождение во времени между поставкой товаров по экспорту (импорту) и их оплатой также может вызвать расхождение между суммами всех статей дебета и кредита на определенную дату.

· Не будем забывать и о нелегальном вывозе (ввозе) капитала или вывозе (ввозе) контрабандных товаров, которые также могут исказить статистическую отчетность. Для уравновешивания статей платежного баланса и используется статья «Чистые ошибки и пропуски». Она равна сумме счетов 1, 2 и 3, но с противоположным знаком.

· 2. Обменный курс валюты: номинальный и реальный

· Обменный курс валюты -- это соотношение валют разных стран. Принято различать прямую и обратную котировку иностранной валюты.

· Прямая котировка иностранной валюты: цена 1 единицы иностранной валюты выражается в определенном количестве единиц национальной валюты. Например, 1 доллар США равен 148 тенге.

· Обратная котировка иностранной валюты: 1 единица отечественной валюты выражается в определенном количестве единиц иностранной валюты. Например, 1 тенге равен 0, 148 доллара США.

· Для отечественной валюты соотношение будет обратным.

· Прямая котировка отечественной валюты: 1 тенге равен 0, 12 доллара США.

· Обратная котировка отечественной валюты: 1 доллар США равен 148 тенге.

· Обменный курс в целом определяется спросом и предложением валюты на валютном рынке. Валютный рынок -- это рынок, на котором ведется торговля валютами разных стран. Розничная торговля иностранной валютой осуществляется многими банками, фирмами, биржами.

· Все, о чем говорилось до настоящего момента, относится к номинальному обменному курсу, который показывает относительную цену валют двух стран.

· В отличие от номинального реальный обменный курс -- это относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Поясним это на следующем условном примере. Допустим, отечественный автомобиль стоит 900.000 тенге. Совершенно аналогичный по качеству американский автомобиль стоит 6000 долл. Пересчитаем цены двухтоваров в одной валюте: в данном случае выразим цену американского товара в рублях, используя сложившийся номинальный обменный курс, например, 124 тенге. / 1 долл. Для подсчета реального обменного курса используем формулу (8):

· Р

·? = ---------

· еР*

· где? -- реальный обменный курс, Р -- цена отечественного товара, Р*-- цена зарубежного товара, е -- номинальный обменный курс иностранной валюты в прямой котировке. В результате получим: 900 000 тенге. / (124тенге / 1 долл.) х 6000 долл. = 900 000 / 180 000 = 5. Цифра 5 -- это и есть реальный обменный курс, показывающий пропорцию обмена двух товаров. В данном случае за 1 отечественный автомобиль можно получить 5 американского, или за 1 американский автомобиль -- 2 казахстанских. Это понятно, поскольку при сложившихся ценах и номинальном обменном курсе отечественный автомобиль стоит относительно дешевле, а американский -- относительно дороже. Если же в силу каких-то причин, например инфляции в Казахстане, цена отечественного автомобиля составит 120 000 тенге, то реальный обменный курс тенге повысится до 0, 66.

· В свою очередь, номинальный обменный курс зависит от следующих основных факторов:

· 1. относительные изменения в ВВП, или национальном доходе стран. Например, если ВВП в Казахстане растет быстрее, чем в США, это означает, что более богатые граждане Казахстан расширяют свой спрос и на импортные товары. Следовательно, для импорта нужны доллары, и более высокий спрос на доллары приведет к снижению обменного курса тенге;

· 2. относительные реальные процентные ставки. Если в Казахстан реальные ставки окажутся выше, чем в США, то капиталы потекут в Казахстан, на валютном рынке появится относительно больше долларов и его курс понизится, а курс тенге повысится;

· 3. спекуляция и ожидания. Если валютные спекулянты ожидают, что, например, темпы экономического роста в странах ЕС будут выше, чем в США, то увеличится спрос на евро, упадет спрос на доллары, и обменный курс доллара снизится.

· Следует обратить внимание, что все указанные факторы влияют на обменный курс, если иметь в виду одно важное допущение, которое так часто используется в макроэкономике, -- при прочих равных условиях. Так, даже при более высоких реальных процентных ставках, чем в иных странах, капиталы не потекут в Казахстан, если в ней сложился неблагоприятный инвестиционный климат (в том числе и в финансовом секторе), права инвесторов не защищены, «правила игры» часто меняются и т. п.

· Эффективный обменный курс бывает двух видов: номинальный и реальный.

· Эффективный номинальный обменный курс представляет собой средневзвешенный обменный курс национальной валюты по отношению к валютам стран -- основных торговых партнеров.

· Эффективный реальный обменный курс -- это номинальный обменный курс, скорректированный на темп роста цен внутри страны и инфляцию в странах -- основных торговых партнерах.

· 3. Теория паритета покупательной способности

· Прежде чем рассмотреть теорию паритета покупательной способности обратимся к известному в экономической теории закону единой цены. Суть его заключается в следующем: один и тот же товар не может продаваться в условиях свободной конкуренции одновременно в разных местах по разным ценам. Если 1 тонна пшеницы в Актюбинской области дороже, чем в Костанайской, то перекупщики могут получить прибыль, закупая зерно в Костанайской области и продавая его в Актюбинской области. Такие действия торговцев приведут к выравниванию цены пшеницы: перекупщики увеличивают спрос на пшеницу в Костанайской области и понижают его в Актюбинской. Таким образом, цена пшеницы выравнивается (при прочих равных условиях).

· Закон единой цены, примененный к международным рынкам, получил название теории, или гипотезы, паритета покупательной способности (ППС).

· Идея паритета покупательной способности была выдвинута еще Д. Рикардо, но получила широкую известность после публикации работ шведского экономиста Г. Касселя в начале XX века. Сформулируем ее следующим образом: если на международных рынках возможна деятельность перекупщиков, то денежная единица (доллар, евро и т. д.) должна обладать одинаковой покупательной способностью во всех странах.

· Существуют две версии теории паритета покупательной способности -- абсолютного ППС и относительного ППС.

· Абсолютный паритет покупательной способности валют означает, что номинальный обменный курс равен соотношению уровней цен в двух странах. Если стандартная потребительская корзина в Казахстане в расчете на 1 месяц стоит 3000 тенге., а аналогичная ей потребительская корзина в США -- 100 долл., то номинальный обменный курс будет равен 3000 тенге. / 100 долл., или 30 тенге. / 1 долл.

· В абсолютной версии теория ППС вызывает ряд возражений:

· 1. трудно вовлечь в международную торговлю ряд товаров, относящихся к неторгуемым. Таким образом, действия перекупщиков, выравнивающих уровень цен на товары, оказываются невозможными;

· 2. высокие транспортные издержки также препятствуют движению товаров через национальные границы;

· 3. товары не всегда взаимозаменяемы, и наше предположение о двух автомобилях совершенно одинакового качества -- американском и казахстанском -- является слишком сильным допущением.

· В относительной версии теория ППС формулируется следующим образом: изменение номинального обменного курса валют соответствует изменению уровня цен в этих странах. Теория паритета покупательной способности в большей степени пригодна для прогнозирования изменения обменного курса валют в долгосрочном периоде, когда в течение нескольких лет обменный курс приспосабливается к изменившемуся уровню цен в разных странах. В краткосрочной перспективе текущий номинальный обменный курс может существенно отклоняться от ППС вследствие спекулятивных сделок на валютных рынках, резких поворотов в правительственной политике, влияющей на ожидания экономических агентов, экзогенных факторов неэкономического характера (войны, террористические акты, заявления известных политических деятелей и глав ЦБ разных стран и т. п.).

18. Равновесие открытой экономики в краткосрочном периоде

⇐ Предыдущая 3 4 5 6 789 10 11 12 Следующая ⇒