Концепции государственного бюджета

Отношение к дефициту государственного бюджета, как правило, отри­цательное. Наиболее популярной выступает идея сбалансированного бюд­жета. Исторически в отношении состояния государственного бюджета вы­двигалось три концепции: идея ежегодно сбалансированного бюджета; идея бюджета, сбалансированного по фазам экономического цикла (на цикличе­ской основе); идея сбалансированности не бюджета, а экономики (идея " функциональных финансов" ).

• Концепция ежегодно сбалансированного бюджета состоит в том, что не­зависимо от фазы экономического цикла и состояния экономики каждый год расходы бюджета должны быть равны доходам. На практике это означа­ет, что, например, в период спада, когда доходы бюджета (налоговые посту­пления) минимальны, государство для обеспечения сбалансированности

бюджета должно снижать государственные расходы (государственные закуп­ки и трансферты). А поскольку снижение и государственных закупок, и трансфертов ведет к уменьшению совокупного спроса и, следовательно, объема производства, то эта мера вызовет еще более глубокий спад. И на­оборот, если в экономике бум и налоговые поступления максимальны, то для уравновешивания расходов бюджета с доходами правительство должно увеличить государственные расходы, провоцируя еще больший " перегрев" экономики и, следовательно, еще более высокую инфляцию.

Таким образом, реализация идеи ежегодно сбалансированного бюджета ведет к усилению циклических колебаний экономики и исключает возмож­ность проведения правительством политики по стабилизации экономики.

• Концепция государственного бюджета, сбалансированного на циклической основе, заключается в том, что иметь сбалансированный бюджет ежегодно необязательно. Важно, чтобы бюджет был сбалансирован в целом в течение экономического цикла: профицит бюджета, увеличивающийся в период бу­ма (высокого уровня деловой активности), когда доходы бюджета макси­мальны, должен использоваться для финансирования дефицита бюджета, возникающего в период рецессии (минимальной деловой активности), ко­гда доходы бюджета резко сокращаются. При этом, чтобы противостоять спаду, правительство должно снизить налоги и увеличить расходы, созна­тельно вызывая дефицит, а в ходе последующего инфляционного подъема оно должно повысить налоги и урезать правительственные расходы, чтобы увеличить профицит бюджета и использовать его на покрытие бюджетного дефицита, возникшего в период спада. Таким образом, действия правитель­ства должны создавать позитивную антициклическую силу.

Существенный недостаток этой концепции состоит в том, что фазы бу­ма и рецессии различаются по продолжительности и глубине (как правило, спады более продолжительны и глубоки, а бумы относительно недолги), по­этому суммы профицита бюджета, который можно накопить в период бума, и дефицита, который накапливается в период спада, обычно не совпадают. В результате задача стабилизации вступает в противоречие с задачей сбалан­сирования бюджета в ходе цикла.

• Наибольшее распространение получила концепция " функциональных финансов", согласно которой целью государства должна быть не сбалансиро­ванность бюджета, а стабильность экономики. Эта идея была выдвинутаДж.М. Кейнсом в его работе " Общая теория занятости, процента и денег" (1936 г.) и активно использовалась в экономиках развитых стран до середи­ны 1970-х гг.

Согласно воззрениям Кейнса, инструменты государственного бюджета (го­сударственные закупки, налоги и трансферты) должны использоваться в каче­стве антициклических регуляторов, стабилизирующих экономику на разных фазах цикла. Если в экономике спад, то государство в целях стимулирования деловой активности и обеспечения экономического подъема должно увеличи­вать свои расходы (государственные закупки и трансферты) и уменьшать нало­ги, что приведет к росту совокупного спроса. И наоборот, если в экономике бум (" перегрев" ), то государство должно сокращать расходы и увеличивать на­логи (доходы бюджета), что сдерживает деловую активность и " остужает" эко­номику, ведет к ее стабилизации. Состояние государственного бюджета при этом значения не имеет. Бюджет должен выступать инструментом достижения и поддержания макроэкономической стабильности, что предлагалось осуществлять, используя в первую очередь инстру­менты бюджетного регулирования (увеличение государственных закупок и трансфертов, т.е. расходов бюджета, и снижение налогов, т.е. доходов бюджета), то эта теория получила название политики " дефицитного финансирования".

В результате использования в большинстве развитых стран в 1950-е— 1960-е гг. кейнсианских рецептов регулирования экономики проблема хрони­ческого дефицита государственного бюджета к середине 1970-х гг. преврати­лась в серьезную макроэкономическую проблему, что послужило одной из причин усиления инфляционных процессов.

Дефицит бюджета имеет место, когда расходы правительства превыша­ют доходы бюджета.

Бюджетный дефицит может быть профинансирован тремя способами:

за счет эмиссии денег (монетизация дефицита), за счет займа у населения своей страны (внутренний долг) и за счет займа у других стран или между­народных финансовых организаций (внешний долг).

Первый способ называется эмиссионным или денежным способом, а второй и третий — долговыми способами финансирования дефицита госу­дарственного бюджета. Рассмотрим достоинства и недостатки каждого из способов.

Эмиссионный способ финансирования дефицита государственного бюджета. Данный способ финансирования состоит в том, что центральный банк уве­личивает денежную массу, выпуская в обращение дополнительные деньги, с помощью которых правительство покрывает превышение своих расходов над доходами, и называется монетизацией бюджетного дефицита.

Достоинства такого способа финансирования:

• рост денежной массы является фактором увеличения совокупного спроса и, следовательно, объема производства. Увеличение предложения де­нег обусловливает снижение ставки процента (удешевление цены кредита) на денежном рынке, что стимулирует инвестиции и обеспечивает рост со­вокупных расходов и совокупного выпуска;

• эту меру можно осуществить быстро. Рост денежной массы происхо­дит, когда центральный банк покупает государственные ценные бумаги и, оплачивая продавцам (домохозяйствам и фирмам) стоимость этих ценных бумаг, выпускает в обращение дополнительные деньги. Такую покупку он может сделать в любой момент и в любом необходимом объеме.

Главный недостаток эмиссионного способа финансирования дефицита государственного бюджета состоит в том, что увеличение денежной массы ведет к инфляции, т.е. это инфляционный способ финансирования.

Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего займа. Этот способ заключается в том, что государство выпускает ценные бумаги (государственные облигации и казначейские векселя), продает их населению (домохозяйствам и фирмам) и полученные средства использует для финансирования превышения государственных расходов над доходами.

Достоинства этого способа:

• он не ведет к инфляции, так как денежная масса не изменяется (часть сбережений домохозяйств в виде платы за купленные государственные об­лигации перемещается к правительству, т.е. деньги лишь переходят от одно­го экономического агента к другому), поэтому в краткосрочном периоде это неинфляционный способ финансирования;

• это достаточно оперативный способ, поскольку выпуск и размещение (продажу) государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро. Население в развитых странах с удовольствием покупает государственные цен­ные бумаги, поскольку они высоколиквидны (их легко и быстро можно продать — это " почти деньги" ), высоконадежны (гарантированы государст­вом, которое пользуется доверием), практически безрисковы и достаточно доходны (по ним платится процент).

Недостатки этого способа:

• по долгам надо платить. Очевидно, что население не будет покупать государственные облигации, если они не будут приносить дохода, т.е. если по ним не будет выплачиваться процент. Выплата процентов по государст­венным облигациям называется обслуживанием государственного долга. Чем больше государственный долг (чем больше выпущено государственных об­лигаций), тем большие суммы должны идти на обслуживание долга. А вы­плата процентов по государственным облигациям является частью расходов государственного бюджета, и чем они больше, тем больше дефицит бюдже­та. Получается порочный круг: государство выпускает облигации для фи­нансирования дефицита своего бюджета, выплата процентов по которым провоцирует еще больший дефицит. Более того, два американских эконо­миста, лауреат Нобелевской премии Томас Сарджент (ThomasSargent) и Нейл Уоллис (NeilWallace), доказали, что долговое финансирование дефи­цита государственного бюджета может привести к еще более высокой ин­фляции, чем эмиссионное. Эта идея получила в экономической литературе название теоремы Сарджента — Уоллиса. Дело в том, что государство, фи­нансируя дефицит бюджета за счет внутреннего займа (выпуска государст­венных облигаций), как правило, строит финансовую пирамиду, расплачи­ваясь с прошлыми долгами займом в настоящем, который нужно будет возвращать в будущем, причем возврат долга включает как саму сумму дол­га, так и проценты по долгу. Государство таким образом рефинансирует долг. Если государство будет использовать только этот метод финансирова­ния дефицита государственного бюджета, то может наступить момент, ко­гда дефицит окажется столь велик (т.е. будет выпущено такое количество государственных облигаций и расходы по обслуживанию государственного долга будут столь значительны), что его финансирование долговым спосо­бом станет невозможным, и придется использовать эмиссионное финанси­рование. Но при этом величина эмиссии будет гораздо больше, чем если проводить ее в разумных размерах (небольшими порциями) каждый год. Это может привести к всплеску инфляции в будущем'. С этим связан второй не­достаток финансирования дефицита государственного бюджета за счет вну­треннего займа;

• данный способ является неинфляционным только в краткосрочном периоде, а в долгосрочном периоде он может обусловить достаточно высо­кую инфляцию.

Парадоксально, но чтобы избежать высокой инфляции, разумнее не от­казываться от эмиссионного способа финансирования, а использовать его в сочетании с долговым;

• существенным недостатком долгового способа финансирования явля­ется эффект вытеснения (crowding-outeffect) частных инвестиций. Экономи­ческий смысл эффекта вытеснения заключается в следующем: увеличение количества государственных облигаций на рынке ценных бумаг приводит к тому, что часть сбережений домохозяйств расходуется на покупку государст­венных ценных бумаг, а не на покупку ценных бумаг частных фирм, что могло бы обеспечить расширение производства и способствовать экономи­ческому росту. Это сокращает инвестиционные ресурсы и поэтому инвести­ционные расходы частных фирм. Кроме того, борьба за кредитные средства ведет к росту их цены — ставки процента, т.е. к удорожанию кредитов, в ре­зультате инвестиционные расходы фирм уменьшаются².

Финансирование дефицита государственного бюджета с помощью внешне­го займа, т.е. займа у других стран (как правило, путем продажи им частных и государственных ценных бумаг, т.е. финансовых активов) или междуна­родных финансовых организаций (Международного валютного фонда — МВФ, Мирового банка, Лондонского клуба, Парижского клуба и др.).

Достоинство этого метода состоит в возможности получения крупных сумм в условиях, если внутреннийзайм по каким-то причинам невозможен или нецелесообразен, а финансирование дефицита государственного бюд­жета эмиссионным способом создает угрозу высокой инфляции.

Недостатки этого способа:

• необходимость возвращения долга и обслуживания долга (выплаты как самой суммы долга, так и процентов по долгу);

• невозможность построения финансовой пирамиды для выплаты внеш­него долга;

• необходимость отвлечения средств из экономики страны для выпла­ты внешнего долга и его обслуживания, что ведет к сокращению внутрен­него объема производства и спаду в экономике;

• при дефиците платежного баланса возможность истощения золотова­лютных резервов страны.

Итак, все три способа финансирования дефицита государственного бюджета имеют свои достоинства и недостатки.

В результате использования второго и третьего способов финансирова­ния дефицита государственного бюджета образуется государственный долг.

Государственный долг, его виды и последствия

Государственный долг представляет собой сумму накопленных бюджет­ных дефицитов за вычетом суммы профицитов бюджета, которые имели ме­сто в стране.

Таким образом, это показатель запаса, поскольку рассчитывается на оп­ределенный момент времени (например, по состоянию на 1 января 2007 г.) в отличие от дефицита государственного бюджета, который является пока­зателем потока, поскольку рассчитывается за определенный период време­ни (за год).

Причиной появления и увеличения государственного долга является фи­нансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего и внешнего займов (неслучайно они называются долговыми способами по­крытия бюджетного дефицита).

Соответственно различают два вида государственного долга: внутренний и внешний.

Внутренний государственный долг (internaldebt) — это совокупная задол­женность правительства гражданам страны, равная суммарной номинальной стоимости всех имеющихся у них на определенный момент государственных облигаций.

Внешний государственный долг (externaldebt) — это суммарная задолжен­ность страны иностранным гражданам, другим странам и международным финансовым организациям.

Контрольные вопросы и задания

1. Каков состав основных доходных и расходных статей федерального бюджета Российской Федерации?

2. В чем различие понятий федерального и консолидированного бюджета?

3. Чем различаются общий и первичный дефицит/профицит федерального бюджета?

4. Каковы основные формы дефицита государственного бюджета?

5. Какой из известных вам способов финансирования дефицита государственного бюджета является более инфляционным?

6. Какой набор мероприятий предполагает проведение дискреционной сти­мулирующей и сдерживающей налогово-бюджетной политики?

7. В чем вы видите основные причины образования государственного долга в России?

8. При каких обстоятельствах рефинансирование государственного долга может привести к суверенному дефолту?

⇐ Предыдущая14151617181920212223Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. Аддиктивное поведение: концепции и модели
2. Базовые концепции фин. мен-та. Информационное обеспечение фин. мен-та
3. В зависимости от особенностей набора методов и средств государственного властвования различают два полярных режима - демократический и антидемократический.
4. Взаимодействие национального (внутригосударственного) и международного права.
5. Взаимодействие систем производственного и государственного эколого-аналитического контроля
6. Взаимоотношения органов внутренних дел с органами межотраслевого государственного управления.
7. Виды и формы государственного кредита
8. ВЛАСТЬ И СОЦИАЛЬНЫЕ НОРМЫ ДОГОСУДАРСТВЕННОГО ОБЩЕСТВА
9. Вопрос 2 Правовые основы государственного социального страхования в Российской Федерации
10. ВОПРОС 20. ОСНОВНЫЕ КОНЦЕПЦИИ ПРАВОПОНИМАНИЯ.
11. ВОПРОС 20. ОСНОВНЫЕ КОНЦЕПЦИИ ПРАВОПОНИМАНИЯ.
12. ВОПРОС 3. Форма государственного правления: понятие, виды.