СТРУКТУРА МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ

ПЛАН 1 ТЕМЫ

1. Назначение международных финансов, их функции.

2. Структура и субъекты международных финансов.

3. Финансовая глобализация и формирование мировых финансовых центров.

4. Офшорные зоны в системе мировых финансовых центров.

Международные финансы являются исторической категорией, которая постоянно развивается. В основе их развития - объективные социально-экономические законы и закономерности.

Международные финансы начали формироваться много тысячелетий назад, когда появились элементарные формы международной торговли. С тех пор возникали отношения натурального обмена излишками производства между отдельными лицами, семьями, родами, племенами. Кроме того, после войн, которые вели между собой народы, возникали обязательства' вязальные отношения одного рода оплатить другом определенную дань.

Позже, с появлением особого общественного слоя торговых посредников - простых купцов, которые имели собственные средства и торговали не только в пределах отдельных государств, но и с другими странами, международная торговля начинает активно развиваться. В эпоху рабовладельческого строя обменивались преимущественно предметами роскоши или ценным сырьем.

Великие географические открытия обусловили сдвиги в торговом деле, которая должна обслуживаться соответствующими денежными отношениями. Возникают, условно говоря, международные финансисты - меняли и меняльные конторы, которые обменивали иностранные монеты на местные и были посредниками во время платежей. Наибольшее распространение эти операции получили в самых крупных городах Италии, куда поступали товары и деньги из разных стран. Далее, с развитием монетарной дела, что была вызвана периодическим обменом испорченных монет на другие, и увеличением объемов заморской торговли, появляются банкиры, которые начали предоставлять денежные займы. Такие займы были очень нужны купцам во время поездок на иностранные ярмарки.

Значительно большего развития международные финансы приобретают с переходом от натурального производства к товарно-денежного. И когда некоторые страны, опережая в экономическом развитии другие, в погоне за сверхприбылями начинают размещать свой капитал за рубежом, международные финансы приобретают формы достаточно сложной системы международных потоков денежных средств и связанных с ними отношений.

Развитие товарно-денежных и финансово-экономических отношений постоянно дает толчок для изменения и усовершенствования международных финансов. Основной характеристикой международных финансов является то, что они предназначены эффективно обслуживать межгосударственный движение товаров и услуг и перераспределение денежного капитала между контрагентами мирового финансового рынка. Международные финансы, в свою очередь, отражают состояние мировой финансовой конъюнктуры и является ориентиром для оперативного принятия адекватных решений субъектов ведения международных финансовых отношений.

Т.О. Возникновение международных финансов связано с существованием и углублением таких процессов:

o интеграция хозяйственных процессов стран мира и регионов, усиленное развитие международной торговли товарами, услугами на уровне как правительств, так и отдельных субъектов;

o развитие валютных систем и усиления взаимного влияния валют на их стоимость;

o увеличение объемов движения капиталов из страны в страну, расширение форм проявления международного кредита и системы международных финансовых учреждений;

o развитие международного финансового рынка;

o развитие международных программ различной направленности: гуманитарных, культурных, политических, и, соответственно, возникновения необходимости их финансирования.

Основными факторами развития международных финансов можно считать:

o углубление процессов международного разделения труда, миграции рабочей силы;

o интернационализации и глобализации экономических связей;

o усиление интеграционных процессов в политической и социальной сферах.

Можно выделить несколько сфер международных финансовых отношений, которые формируют общую систему международных финансов Это валютные системы, мировой финансовый рынок, вывоз капитала и иностранные инвестиции, в налогообложения в области внешнеэкономической деятельности, международные расчеты и балансы международных расчетовв.

В исследованиях многих специалистов система определяется как совокупность элементов, объединенных самоорганизацией, единством цели и функциональной целостностью При этом самоорганизация выражается в свойстве и системы прогнозировать на основе открытости изменения своей структуры и функций при выборе цели с адаптацией к окружающей среде и осуществлять управление путем включения функциональных механизме в Отсюда следует, что самоорганизация включает управление и необходимые для этого в системах структурные и функциональные элементти.

Систему международных финансов можно определять в различных аспектах:

o как экономическая категория - это фонды финансовых ресурсов, которые образовались на основе развития международных экономических отношений и используются для обеспечения непрерывности и рентабельности сплошь ьного воспроизведения на мировом уровне и удовлетворения общих потребностей, имеющих международное значение

o из институций его точки зрения - совокупность банков, валютных и фондовых бирж, международных финансовых институтов, региональных финансово-кредитных учреждений, международных и региональных экономических организ ций и объединений, через которые осуществляется движение денежных потоки.

Таким образом, международные финансовые отношения достаточно сложной и разветвленной системой движения валютно-финансовых потоков, которые можно сгруппировать по следующим направлениям:

- взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных стран;

- взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других стран;

- взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными финансовыми организациями;

- взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования с международными финансовыми институтами

Видимой внешней формой проявления международных финансов является разветвленная система движения валютно-финансовых потоков, возникающих между субъектами финансовых отношений на международном и глобальном уровнях Финанс ове ресурсы и капитал неравномерно распределены в мировом масштабе между владельцами - частными лицами, фирмами, транснациональными банками и корпорациями, международными организациями и международными ф инансовимы институтами, государствами Это приводит к постоянному движению денежных и финансовых потоков в системе мирового хозяйства между его субъектами Часть финансовых ресурсов опосредует международных ный экономический обмен товарами и услугами, формируя международные валютно-расчетные отношения Следовательно возникают отношения обмена, связанные с международной торговлей и косвенные движением денежных, а точнее валютных, потоков, поскольку в системе мирового хозяйства и международных отношений торговля товарами, услугами и факторами производства осуществляется опосредованно через обмен иностранных валют Они характеризуют валютные поступления и валютные платежи, которые отражаются в торговом балансе, состояние которого характеризует отношения обмена и качественную сторону международных денежных потоков

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ

Международные финансы отражают специфические финансовые взаимоотношения, имеющие под собой объективный базис. Международные финансовые потоки являются материальной предпосылкой международных финансов, складывающихся между различными странами в виде: а) денежных поступлений –валютных доходов от экспорта услуг и товаров и оплаты импортируемых услуг и товаров; данные потоки могут показывать финансы субъекта хозяйствования, но так как они принадлежат различным странам, то показывают движение денег между государствами; б) кредитных средств, являющихся двусторонними: предоставление ссуды и ее погашение с уплатой процентов. То есть, на основе данных потоков появляется движение финансовых потоков между государствами. Их распределение с одной стороны регулируется валютным курсом а, с другой, таможенными правилами и тарифами.

Международные финансы являются системой сложных по своей структуре отношений, которые складываются на основе движений финансовых ресурсов, включающих их формирование, использование и распределение институтами международных финансовых рынков и международными организациями и институтами.

Субъектами международных финансовых взаимоотношений выступают: граждане, предприятия, государства, наднациональные субъекты – финансовые институты и международные организации. Международные финансовые взаимоотношения могут появляться между: правительствами иных стран и государством; предприятиями и государством, с международными фин. институтами.

Рис. 1. Структура мировых финансов

Как следует из схемы, не все элементы финансовых ресурсов мира обращаются на МФР. Так, финансовая помощь предоставляется хотя и с учетом положения ее реципиентов на нем, однако не по законам спроса и предложения, а при соблюдении реципиентами определенных экономических условий.

Что касается золотовалютных резервов (ЗВР), то они лишь в отдельных случаях обращались на МФР, когда того требовало особо сложное финансовое положение их владельцев. Однако в последнее время центральные банки ряда стран приступили к сбросу части своих золотых активов, поскольку ключевая роль в стабилизации национальных валют все больше переходит к иным финансовым инструментам.

Анализ рис. 1 показывает, что в составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы.

Система международных финансовых отношений составляется между разными субъектами. Субъектами международных финансов есть:

· государство;

· международные организации;

· юридические лица, среди которых особое место занимают:

· транснациональные корпорации;

· транснациональные банки;

· финансово-кредитные организации;

· биржи;

· физический лица.

Субъекты системы международных финансов из позиций конкретного государства делятся на резидентов и нерезидентов.

Систему международных финансов формирует множество денежных отношений, которые возникают между субъектами по поводу платежей: за товары и услуги; предоставление и погашение кредитных обязательств; открытие и обслуживание валютных счетов; предоставление гарантий; страхование рисков; выполнение договоров страхования; относительно оплаты труда; осуществление международных банковских, почтовых и наличных денежных переводов; уплаты налогов и выполнение определенных обязательств, которые вытекают из правил государственного регулирования международных финансовых отношений; уплаты (получение) контрибуций и репараций; по поводу денежных взносов в международные организации; получение субсидий.
Характеристика субъектов международных финансов.

Государство — это основной субъект, который действует в сфере международных финансов и в лице государственных органов (Кабинет Министров, Министерство финансов, Министерство иностранных дел и др.) и через официальных должностных лица (президент, премьер-министр) имеет право осуществлять такие виды деятельности: принимать участие в международных экономических и финансовых конференциях, в деятельности международных организаций, заключать межгосударственные договоры относительно экспорта-импорта товаров и услуг, а также клирингу, платежное и валютное соглашения, межгосударственные соглашения аренды подвижного и недвижимого имущества, ипотеки, кредитование, займов, инвестирование, финансирование; осуществлять операции с золотом и драгоценными металлами, эмитировать государственные казначейские обязательства, ценные бумаги; обеспечивать финансовыми и другими гарантиями операции разных юридических и других лиц; предоставлять бесплатную финансовую помощь. Основными критериями характеристики суверенного государства, которое действует в сфере международных финансов, есть: правосубъектность, т.е. способность вступать в отношения с другими субъектами; иммунитет, который выходит из принципа суверенного равенства (т.е. равный над равными власти не имеет); наследственность, которая состоит в переходе прав и обязанностей вследствие изменения одной формы государственной власти другой.

Центральные банки — это органы государственного регулирования экономики, которым предоставлено право монопольного выпуска банкнот, регулирование денежного обращения, кредита и валютного курса, хранение золотовалютных резервов. Центральный банк является агентом правительства при обслуживании государственного бюджета. С точки зрения собственности на капитал центральные банки можно поделить на государственные (например, Немецкий федеральный банк (Дойче Бундесбанк), капитал которых принадлежит государству, акционерные (например, ФРС США) и смешанные (например, Банк Японии — только 55 % уставного капитала принадлежит государству).
Основной задачам центрального банка являются сохранения стабильной покупательной способности национальной денежной единицы и обеспечение бесперебойности денежных платежей и расчетов в стране. Практически во всех странах есть законодательные акты, которые определяют полномочие центрального банка и регламентируют его деятельность. Центральный банк, как правило, подчиняется парламента.

Международные финансовые учреждения выполняют такие задачи:
объединение усилий мирового общества с целью стабилизации международных финансов и мировой экономики;
осуществление межгосударственного валютного и кредитно-финансового регулирования;
общая разработка и координирования стратегии и тактики мировой валютной и кредитно-финансовой политики.
Рядом с государствами, центральными банками и международными валютно-кредитными и финансовыми организациями все более активную роль в развитии международных финансов сыграют такие субъекты, как транснациональные корпорации (ТНК) и транснациональные банки (ТНБ).

По мотивам и целям участия на рынке различают хеджеров, спекулянтов, трейдеров и арбитражеров.

Хеджеры проводят так называемые операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсового риска. Для этих целей они используют инструменты рынка деривативов для страхования риска трансферта, присущего финансовым инструментам, для страхования своих активов или конкретных сделок на краткосрочном рынке (т. е. рынке «спот», где сделки завершаются в течение двух банковских дней).

Спекулянты заключают сделки исключительно с целью заработать на благоприятном движении курсов, и поэтому у них нет намерения страховать свои операции.

Деятельность трейдеров связана с использованием колебаний курса по одному или нескольким контрактам и, по сути, противоположна действиям хеджеров,

Арбитражеры осуществляют финансовые операции на одном рынке с одновременным проведением противоположной операции на другом в целях извлечения прибыли на разнице курсов на разных рынках и в разные периоды. Арбитражеры рискуют меньше спекулянтов.

По типам эмитентов и их характеристикам предлагается следующая градация участников МФР: а) международные и межнациональные агентства; б) национальные правительства и суверенные заемщики; в) провинциальные и региональные правительства (местная администрация); г) муниципальные правительства (муниципалитеты); д) квазиправительственные эмитенты; (е) корпорации, банки и другие организации.

К числу международных агентств относятся Мировой банк, Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития и др. Среди элементов субнационального уровня выделяются правительства германских земель, провинций Канады, штатов Австралии, городов Нью-Йорка, Москвы и Санкт-Петербурга и др.

Среди участников МФР по типу инвесторов выделяют две основные их группы — частные и институциональные.

Частные инвесторы — это физические лица (иногда их именуют конечными или розничными инвесторами). Как правило, они стремятся к диверсификации своих сбережений или увеличению процентного дохода путем приобретения различных финансовых активов.

Институциональные инвесторы — это профессиональные участники финансовых рынков (или финансовые посредники принципалов).

Каналы движения международных финансов:

• валютные операции;

• валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров (в том числе золота);

• операции с ценными бумагами и разнообразными финансовыми инструментами;

• зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;

• перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи бедным странам и взносов государств в международные организации.

Таблица 1

Глобальные центры	Зональные центры	Региональные центры
Нью-Йорк Лондон Токио	Сингапур Гонконг Париж Лос-Анжелес	Сидней Чикаго Сан-Франциско Даллас Майами Гонолулу

В отношении зональных и региональных финансовых центров наметилась устойчивая тенденция к тому, что правительства стран предпринимают очень серьезные шаги для превращения их в международные центры.

Другой возможный тип классификации связан со специализацией финансовых центров. Так, в рамках Западной Европы Лондон известен прежде всего рынками евровалютных операций, фондовых ценностей, золота, фьючерсных сделок. Цюрих играет роль рынка золота, Сингапур — фондового аккумулятора региона, Гонконг — центра международного синдицированного кредитования. В Нью-Йорке находятся штаб-квартиры большинства инвестиционных банков, занимающихся операциями слияния и поглощения. Ряд финансовых центров специализируются на определенных направлениях финансовой деятельности. Так, на Чикаго в течение длительного периода приходилось более половины мирового рынка фьючерсных и опционных сделок. В последние годы за лидирующие позиции в этих сферах с Чикаго начал конкурировать Франкфурт-на-Майне.

Отношения между ведущими МФЦ сочетают элементы сотрудничества с жесткой конкурентной борьбой, и соотношение сил между ними постоянно меняется. Так, в конце 80-х годов казалось, что Япония сможет поколебать позиции США в мировом хозяйстве. На ее долю приходилось 40% капитализации мировых фондовых рынков, а на долю США — 30%. Однако в конце 90-х годов доля США возросла до 50%, а Японии — снизилась до 10%. В XXI веке положение вновь стало изменяться в связи с неравномерным падением курса акций на фондовых биржах. Аналогично менялось соотношение сил Токио и Нью-Йорка в области предоставления международных займов.

На рубеже ХХ века банковская система стран Западной Европы выживала благодаря росту количества слияний и поглощений и государственной поддержке. Ведущая роль в этом процессе принадлежит финансовым группам США (Morgan Stanley, Goldman Sachs, Merrill Lynch, J.P. Morgan Chase Bank). Благодаря конкурентным преимуществам в консалтинговой и информационной деятельности эти группы стали контролировать сферу операций по слияниям и поглощениям. Крупными международными финансовыми центрами в Европе (кроме Лондона) являются также Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Париж, Люксембург. Цюрих — крупнейший, наряду с Лондоном, рынок золота. Париж — преимущественно рынок международного капитала в форме банковских кредитов. Главные рынки Франкфурта-на-Майне (Германия) — рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг. Это экономический центр ЕС — здесь находится Европейский центральный банк (ЕЦБ). Люксембург — типичный пример мирового финансового центра нового времени, крупнейший в мире рынок долгосрочного капитала. Его быстрому послевоенному взлету способствовал статус «финансового оазиса» в самом центре Западной Европы.

Классические оффшоры

(БВО, Панама, Сейшелы, Белиз, Доминика, Ангилья, Сент Китс и Невис, Маврикий). Эти государства официально позиционируют себя как юрисдикции, нацеленные на tax avoidance – избежание уплаты налогов законным путем. Параллельно они обеспечивают инвесторам личную финансовую неприкосновенность и возможность защиты активов. Используйте их для самых разных бизнес-направлений – от торговли до консалтинга.

В некоторых странах власти практикуют особые режимы ведения бизнеса для оффшорных компаний. Единого списка, который бы содержал все оффшорные зоны, не существует, но центральные банки разных государств, а также международный валютный фонд и целый ряд других учреждений постоянно ведут работу по контролю за зонами оффшора. Перечень оффшорных зон мира (так называемые " черные списки" ) для некоторых стран можно посмотреть здесь.

Европейские юрисдикции

(Латвия, Швейцария, Польша, Великобритания, Эстония, Болгария, Чехия, Словакия, Голландия). Респектабельно и по-взрослому!

Другая категория мидшоров нацелена на ведение бизнеса с европейскими государствами в условиях дружелюбной налоговой системы. В Эстонии, например, регистрируют IT-компании, в Голландии и Швейцарии –холдинговые структуры. Болгария, Чехия, Словакия предоставляют налоговые льготы компаниям, работающим в туризме, сельском хозяйстве и т.п.

Азиатские (Гонконг, Сингапур, Китай). Приглашаем в компанию к " азиатским тиграм"!

Когда в сферу интересов Вашего торгового бизнеса входят Китай или Тайвань, включите в схему импорта компанию, зарегистрированную в Гонконге или Сингапуре. Налогом здесь облагают только коммерческие операции, проведенные по месту регистрации. Занимаетесь интеллектуальным бизнесом? Можете рассчитывать на дотации и льготы. Они предоставляются компаниям, специализирующимся в проведении разработок и исследований.

Другие (США, Канада, Новая Зеландия, ЮАР). Необычно и круто!

В этих независимых юрисдикциях при высоких в целом налогах Вы, как иностранный инвестор, сможете обнулить корпоративный налог или минимизировать налогообложение вывода дивидендов, процентов по депозитам, роялти и пр.

Для того, чтобы защитить национальный бизнес в регионах, оффшорным компаниям не разрешается заниматься какой-либо предпринимательской деятельностью на территории страны юрисдикции. Поэтому, основной доход оффшорные зоны получают за счет сборов, налоговых поступлений, расходов на содержание оффшорных компаний в зоне постоянного представительства. Сегодня в мире насчитывается несколько десятков государств, где имеются налоговые льготы для оффшорных компаний. Эти преимущества оффшоров заставляют многих, кто хочет сохранить доход и законным способом снизить бремя налогов, переводить свой бизнес в оффшоры. Оффшорные зоны - понятие неоднозначное, поэтому выбирая для себя наиболее подходящий оффшор, нужно учитывать ряд вопросов, в том числе и особенность своего бизнеса. Прежде, чем отдать предпочтение какому-либо из оффшоров, нужно внимательно изучить и сопоставить вопросы местного законодательства, обеспечение конфиденциальности, процедуру регистрации и многое другое в разных оффшорах.. Следует помнить, что оффшорные юрисдикции отличаются друг от друга, оставаясь при этом благодатной зоной для развития бизнеса. Список оффшорных зон, можно условно поделить на три типа:

· Государства, где нет налогов и не требуется отчетность. Перечень оффшорных зон, которые относятся сюда, включает:
- Британские Виргинские острова

- Сейшельские острова

- Белиз
- Федерация Сент Китс и Невис.

Это наиболее известные оффшоры. Эти государства имеют невысокий уровень экономики, но в политическом плане они очень стабильны. Здесь для оффшорных компаний сохраняется высокая степень конфиденциальности и отсутствует контроль со стороны местных властей.
Зона оффшора с повышенной респектабельностью. В список оффшорных зон, относящихся к этой группе, входят:

- Шотландия (партнерство LP)

- Гонконг,

- Великобритания (LLP) (United Kingdom – Limited Liability Partnership)

- остров Мэн.

В этих юрисдикциях оффшорным компаниям необходимо предоставлять финансовую отчетность, при этом они получают значительные налоговые льготы. Правительственные и государственные органы здесь ведут жесткий контроль над компаниями-оффшорами. Но при этом - здесь намного выше престиж компаний.

· Страны, которые не относятся к стандартным оффшорным зонам, но предоставляющие нерезидентам целый ряд налоговых преимуществ и льгот. Самым ярким примером в этой группе является Кипр.

Оффшорная компания с точки зрения правового оформления полностью идентична обычному предприятию, имеет все необходимые атрибуты юридического лица, соответствующие права и обязанности. Оффшорные предприятия (а в большинстве случаев это акционерные общества или общества с ограниченной ответственностью) располагают собственными регистрационными документами и уставами, управляющими, советом директоров, банковскими счетами, товарными знаками и фирменными наименованиями, могут эмитировать собственные ценные бумаги, выступать агентами и дилерами других предприятий и т.д. Специфичны оффшорные фирмы лишь своим нерезидентским статусом, анонимностью управления и способом ведения бухгалтерской отчетности. Эти особенности весьма важны для понимания функционирования оффшорного бизнеса в целом, поэтому остановимся на данном аспекте более подробно.

· Нерезидентский статус. Главная задача государственного образования, на территории которого действует оффшорный режим, — получить в доходную часть бюджета денежные средства. Наиболее оптимальный путь — работа с иностранными юридическими и физическими лицами (нерезидентами), которые покупают льготные условия, оплачивая разовые сборы. Предоставление оффшорного статуса местным компаниям и физическим лицам чаще всего нецелесообразно из-за того, что государственное образование с оффшорным статусом для собственных граждан налоговые платежи не отменяет. Таким образом, если разрешить резидентам пользоваться налоговыми преференциями под эгидой оффшора, то государство может причинить ущерб своей финансово-бюджетной системе. В связи с этой особенностью большинство оффшорных юрисдикции запрещают оффшорным компаниям и своим гражданам вступать в деловые отношения.

· Анонимность управления (владения). Отдельные оффшорные зоны с целью привлечения возможно большего числа нерезидентов предоставляют последним право регистрации без указания подлинных имен владельцев фирмы. Реализуется конфиденциальность владения и анонимность управления оффшорной компанией посредством предъявительских акций, а также введением института номинальных владельцев и номинальных директоров. В регистрационные документы оффшорной компании вносятся имена не реальных владельцев фирмы, а лиц, которые действуют по доверенности, то есть номинальных лиц. В оффшорной юрисдикции, предоставляющей анонимный статус нерезидентам, существует рынок компаний, предлагающих услуги номинального владения. Такие компании называются секретарскими.

· Бухгалтерская отчетность. Специфика ведения бухгалтерского учета в оффшорных компаниях состоит, как правило, в упрощении данной процедуры и сведения ее к минимуму. Отдельные оффшорные зоны позволяют зарегистрированным в них компаниям вовсе не вести бухгалтерскую отчетность. Причины такого отношения властей оффшорных юрисдикции к формам и способам ведения бухгалтерского учета очевидна: если оффшорная компания оплачивает только разовый годовой сбор вне зависимости от объемов прибыли фирмы, то бухгалтерская отчетность в этом случае утрачивает свою коммерческую значимость для государственных органов и может быть им полезна лишь как статистический материал.

Коммерческие интересы оффшорных компаний, как уже было отмечено, заключаются не в ведении реального бизнеса на территории оффшорной зоны, а лишь в формальной регистрации компаний в пределах данной юрисдикции. В связи с этим обстоятельством никаких производственных мощностей в оффшорных зонах не вводится, здесь не ведется промышленное строительство и не осуществляется реальная производственная деятельность. Вся работа оффшорных предприятий сводится к «бумажному обороту»; для его осуществления необходима лишь печать, банковский счет, офис и лицо (секретарь), с которым местные власти могут вступить в переговоры. Таким образом, на территории оффшорной зоны в одном здании или даже в одной комнате могут иметь юридические адреса десятки, и даже сотни оффшорных компаний.

Открытие оффшоров целесообразно по самому широкому кругу предпринимательской деятельности — в сфере рынка ценных бумаг и инвестиций, трастовых операций, образования холдинговых структур, судовладельческих фирм, коммерческих банков, компаний по оказанию профессиональных услуг и многих других.

Например, Регистрация морских и воздушных судов

Оффшорные зоны выступают как каналы для мировой торговли и облегчают течение международных финансовых потоков. По статистике, в странах, тесно сотрудничающих с оффшорами, проценты по кредитам ниже, и денег в экономике больше. Офшорные зоны становятся все более важными как каналы для инвестиций в рискованные рынки. Например, более 44% прямых инвестиций в экономику Индии, пришли с о. Маврикий в 2011 году, и более двух третей прямых инвестиций в Бразилию пришли через оффшорные зоны.

Традиционно зоны оффшорные широко применяются для регистрации водных и воздушных судов (Багамы, Панама. Бермуды, Сейшелы). Например, в 2003 году Пакистанские Авиалинии перерегистрировали весь свой парк самолетов на Каймановых островах, поскольку хотели получить кредит на покупку 8 новых самолетов Боинг 777, а американский банк отказывался финансировать и принимать в залог авиалайнеры, зарегистрированные в Пакистане.

Страхование

Многие оффшорные центры регистрируют страховые компании, а также компании для работы на рынке перестрахования. Лидирующее положение здесь занимают Бермуды, куда крупнейшие страховые компании мира переносят свой бизнес для снижения налогового бремени и лучшего управления рисками.

Банкинг

Традиционно, некоторые оффшорные юрисдикции предлагают лицензии на банковскую деятельность. Наример, зона оффшорная Каймановы Острова имеют 285 лицензированных банков, а Багамы - 301. Для сравнения - BVI имеет только 7 лицензированных банков.

Покупка оффшорных компаний для юридических и физических лиц в мировой практике не слишком обременительна: стоимость оффшора на Багамах составляет примерно 500 долл. США, в Либерии — 825 долл., Гибралтаре — 950 долл., Ирландии — 975 долл., на Сейшелах — 400 долл. В пределах 1000 долл. США находится и стоимость оффшорных компаний в других юрисдикциях.

С точки зрения таможенного регулирования оффшорные зоны весьма специфичны, так как в большинстве случаев реального движения товаров через таможенную границу оффшорной юрисдикции не происходит. Тем не менее, капитальные операции владельцы оффшорных компаний осуществляют весьма интенсивно, а суммы перемещаемых валютных средств довольно значительны.

В зависимости от компетенции таможенной службы того или иного государства и ее роли в экономике страны, контроль за циркуляцией национального капитала в оффшорной зоне может быть поручен либо Центральному банку, либо министерству финансов, либо специальному подразделению таможенной или налоговой службы, осуществляющий финансовый мониторинг. Нередко указанные государственные структуры, осуществляющие лицензирование, надзор и контроль совместно, выполняют свою часть функций.

G-20 активизировала антиоффшорную политику, выделяя три главных мотива такого решения государств:

- латание бюджетных дыр. Конгресс США заявляет, что 83% крупнейших корпораций страны разместили свои дочерние кампании в оффшорных зонах. Из-за этого экономика ежегодно теряет до 100 млрд $. Возврат денег из оффшоров, которые скрыты от налоговых органов, станет существенным источником пополнения государственного бюджета;

- восстановление доверия избирателей и мирового сообщества. Борьба с оффшорами - одно из немногих эффективных имиджевых инструментов, которые остались в руках правительств. Создание образа внешнего врага перекладывает ответственность за кризис на оффшоры, финансово-банковскую элиту с астрономическими суммами бонусов;

- контроль над избыточной ликвидностью в мировых валютах. США и ЕС увеличивают денежную массу (антикризисная мера) и они заинтересованы в контроле над движением ликвидных средств. Избыток долларов и евро оседают не только в резервах Центробанка Китая, с которым можно централизованно договориться. Оффшорные зоны, принимающие во время кризиса миллиарды условных единиц, могут легко вернуть их из забвения, как только начнется устойчивое восстановление, что может обесценить мировые валюты (особенно доллар) [5].

Дополнительная информация.

Валютные блоки

В период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. с крахом золотодевизного стандарта единая мировая валютная система перестала существовать. Она распалась на валютные блоки - региональные валютные группировки, которые вступили в жестокую конкуренцию между собой. Таких региональных блоков сформировалось три: стерлинговый, долларовый и золотой.

Валютный блок - это группировка стран на основе валютно-экономического доминирования государств, которые возглавляют этот блок, путем прикрепления к их валюты валют стран - участниц блока. Они, как правило, официально не оформлялись определенными соглашениями, а создавались стихийно на основе уже сформированных отношений политической, экономической и финансовой зависимости слабых стран от мощных капиталистических государств - бывших метрополий.

Создание валютных блоков связано с действием различных факторов, исторически сформировались и служили определенным " цементирующим материалом" для его составляющих, главные среди которых:

• торговые факторы (страна, возглавляет блок, выступает главным торговым партнером других стран, которые его образуют. Эта страна закупает значительную часть товаров и услуг, экспортируемых другими странами, входящими в блок, и представляет собой значительный и, как правило, стабильный внешний рынок);

• финансовые факторы (большинство стран - членов блока имеют долгосрочную задолженность или перед страной, возглавляющая блок, или взаимную задолженность, или внешнюю - перед третьими странами. Эта задолженность погашалась в валюте страны-гегемона)

• экономические факторы (страны возглавляют тот или иной блок, наиболее индустриально развитые и которые меньше всего пострадали за годы всемирного кризиса и " Великой депрессии" )

• политические факторы (они складывались исторически и традиционно крепко связывали страны - участницы валютного блока).

12 3 4 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒