Цель лекции: Ознакомить слушателей с перспективами ДКП НБРК

Вопросы лекции:

1. Приоритетные направления развития экономики Казахстана

2. Недостатки осуществления денежно-кредитной политики Национального банка РК

3. Перспективы денежно-кредитной политики Национального банка РК

В соответствии с Концепцией развития финансового сектора Республики Казахстан на 2007-2011 годы намечены несколько основных направлений, требующих пристального внимания.

В частности, приоритетом государственной политики должно стать совершенствование системообразующих факторов, оказывающих долгосрочное влияние на формирование практики деятельности финансовых институтов:

качество государственного регулирования;

качество корпоративного законодательства;

наличие достоверной и качественной информации (в том числе финансовой отчетности) как финансовых организаций, так и предприятий реального сектора, ценные бумаги, которых находятся в обращении на рынках ценных бумаг, а также свободный доступ к ней;

уровень развития инфраструктуры финансового сектора степень доверия и осведомленности населения об услугах финансового сектора;

подготовка профессиональных кадров для финансового рынка;

совершенствование бухгалтерского учета и налогообложения участников финансового рынка и финансовых инструментов.

Координация денежно-кредитной и фискальной политик должна осуществляться по нескольким направлениям.

В целях проведения сбалансированной денежно-кредитной и фискальной политики предполагается принятие следующих основных мер:

определить единую долгосрочную цель государственной экономической политики и цель в краткосрочном периоде с установлением их приоритетности;

На указанные три года Национальный Банк ставит перед собой задачу поддержания низкого уровня инфляции. Такая постановка задачи обуславливает:

необходимость дальнейшего совершенствования методов денежно-кредитного регулирования и анализа финансового сектора;

продолжение подготовки к переходу Национальным Банком к режиму монетарной политики, основанному на принципах инфляционного таргетирования;

повышение регулирующей роли ставок по операциям Национального Банка;

тесную координацию с Правительством по вопросам поддержания стабильности цен.

Обеспечение стабильности цен, являясь основой финансовой устойчивости, будет содействовать экономическому развитию страны, повышению ее конкурентоспособности, тем самым, подготавливая почву для вступления страны в ВТО.

В свою очередь, углубление анализа финансового сектора, необходимость получения более адекватной картины финансовой деятельности в стране требуют расширения институционального охвата денежно-кредитной статистики. В этой связи проводится работа по охвату счетов других (небанковских) финансовых организаций для составления более полного обзора финансового сектора.

Совершенствование политики Национального Банка должно быть обеспечено качественными и количественными оценками изменений экономической конъюнктуры, а также повышением качества экономического анализа и краткосрочного прогнозирования основных тенденций, как на макроэкономическом уровне, так и на уровне регионов и отдельных отраслей. Для этого Национальным Банком проводится мониторинг предприятий реального сектора, который по мере необходимости будет совершенствоваться.

Одной из главных проблем при решении данной задачи на текущем этапе является большая избыточная ликвидность банковской системы. В условиях избыточной ликвидности трудно влиять на рыночные процентные ставки. Кроме того, сама избыточная ликвидность способствует поддержанию инфляционного давления. Ситуация осложняется недостаточностью портфеля ценных бумаг Национального Банка, ограничивающей полномасштабное использование операций открытого рынка для регулирования банковской ликвидности. Рост влияния процентных ставок Национального Банка может произойти при отсутствии или низком уровне избыточной ликвидности.

Для достижения поставленной цели Национальный Банк должен осуществлять следующие меры:

1) совершенствование методов денежно-кредитного регулирования:

принятие дальнейших мер по сокращению избыточной ликвидности на финансовом рынке путем совершенствования инструментов денежно-кредитной политики и с учетом процессов глобализации, перспективы вхождения Республики Казахстан во ВТО представляется целесообразным продолжение работы по либерализации и повышению конкуренции в банковской системе.

Кроме уже снятых ограничений для деятельности банков с иностранным участием (в отношении совокупного уставного капитала банков с иностранным участием, состава Правления, требования по размещению средств во внутренние активы, а также персонала) предполагается рассмотреть возможность разрешения деятельности их филиалов на территории Казахстана при соблюдении переходного периода и условий, призванных обеспечить финансовую устойчивость страны.

Для совершенствования консолидированного надзора и обеспечения прозрачности в банковском секторе ранее были усовершенствованы процедуры банковского надзора, направленные на обеспечение выполнения банками требований законодательства в части консолидированного надзора, структуры собственников, отношений с аффилированными лицами.

Расширение спектра финансовых инструментов, в т.ч. хеджирования валютных и иных рисков для инвестирования пенсионных активов и создание стимулов для повышения ликвидности на рынке ценных бумаг остается актуальной задачей. В этой связи использование активов НПФ для финансирования приоритетных проектов на основе гарантий и/или поручительства Правительства, сделок секьюритизации, а также хеджированию активов фондов будет соответствовать как приоритетным направлениям экономического развития, так и повышению качества пенсионных активов. Однако для решения данных задач необходима разработка нормативного регулирования по методике оценки и учета данных продуктов, методологических аспектов по практическому механизму инвестирования активов в указанные виды финансовых инструментов и практическое их применение.

В целях развития финансового сектора на среднесрочный период будет уделено особое внимание четырем фундаментальным сферам, которые будут способствовать развитию рынка ценных бумаг, такие как:

1) информационная прозрачность инфраструктуры;

2) прочность и надежность финансовых организаций;

3) диверсификация инвестиционного портфеля пенсионных фондов и либерализация процентных ставок;

4) усовершенствование законодательной базы.

Кроме того, будет осуществлено поэтапное введение ГЦБ с более длинными сроками обращения; также будут приняты меры по развитию альтернативных инструментов на рынке долговых инструментов, в особенности, инфраструктурных облигаций, для обеспечения потребностей пенсионных фондов и других участников фондового рынка.

Вопросы для самоконтроля:

1. Порядок ведения кассовых операций предприятиями.

2. Порядок ведения кассовых операций банками второго уровня.

3. Понятие и принципы организации эмиссионных операций.

4. Порядок организации и подкрепления резервных фондов и оборотных касс филиалов Национального Банка РК.

Рекомендуемая литература:

1. Иришев Б.К. Денежно-кредитная политика: концепция и механизм. - Алма-Ата:
Гылым, 1990 год.

Дополнительная учебная литература:

2.Абишев А.А., Святов С.А. Банковское дело. Настольная книга банкира // Алматы: Экономика, 2007 г.

3.Лаврушин О.И.. Банковское дело. - М.: Банковский и биржевой информационный центр, 1992, - 432 с.

4.Денежно-кредитное регулирование. Банки и рынок ценных бумаг. Учебное пособие под
ред. Мажитова Д.М. - Алматы, 1993 год.

5. Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан на 2007-2011 годы, одобренная постановлением Правительства Республики Казахстан от 25 декабря 2006 года № 1284

⇐ Предыдущая 1 2 34