Валюта и ее виды. Эволюция мировой валютной системы. Система плавающих валютных курсов

Валюта и ее виды. Эволюция мировой валютной системы. Система плавающих валютных курсов

Использование денежных единиц в различных сферах является причиной многозначности термина «валюта», которым обозначаются:

- денежные единицы данной страны;

- денежные знаки иностранных государств;

- международные валютные единицы (СДР, Евро).

Резервная валюта – особая категория национальных валют. валюта ведущих стран мира, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства. Она служит базой для определения валютного курса для других стран и используется для проведения валютных интервенций. К резервным валютам относятся доллар США, евро, японская иена, английский фунт стерлингов, швейцарских франк.

Способность национальной валюты обмениваться на иностранную - конвертируемостью валюты.

Эволюция мировой валютной системы:

Первой сложившейся мировой валютной системой была система золотого стандарта , где золото используется как денежный товар. (с 1867 г. – Парижская конференция - до начала 20-х гг. XX в.).

На смену ей в 1922 г. была законодательно оформлена Генуэзская валютная система, которая базировалась на золото-девизном стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы - иностранные валюты).

Возникла новая валютная система, юридически оформленная решениями международной конференции в г. Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. и поэтому получившей название Бреттон-вудской валютной системы. Фактически был установлен золотодолларовый стандарт, поскольку доллар стал единственной валютой, конвертируемой в золото. Важной особенностью этой системы был переход к системе фиксированных валютных курсов, которые могли отклоняться от установленных пределов лишь в узких пределах.

В конце 60-х – начале 70-х годов ХХ в. укрепились экономики стран Западной Европы и Японии, позиции США в мировой экономике оказались подорванными и Бреттон-Вудская валютная система начала распадаться.

Поиски путей выхода из кризиса привели к возникновению Ямайской валютной системы. Соглашение, подписанное в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. и вступившее в силу в 1978 г., означало юридическое оформление четвертой мировой валютной системы. Был введен стандарт СДР созданных еще в конце 60-х годов и представляющих собой международные активы в виде записей на специальных счетах в МВФ. В связи с переходом к стандарту СДР юридически завершился процесс демонетизации золота, то есть утраты им денежных функций. Были отменены золотые паритеты. Страны-члены МВФ получили право выбора любого режима валютного курса. По существу Ямайская валютная система является системой многовалютного стандарта. Современная мировая валютная система функционирует на основе решений и принципов Ямайской валютной системы.

В Западной Европе в конце 70-х годов ХХ в. была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС). Денежной единицей в ЕВС являлся ЭКЮ (ECU - европейская денежная единица), условная стоимость которой определялась по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС - «евро», которая в настоящее время является общей валютой 13 стран-членов ЕС.

Валютный курс: понятие и виды. Факторы, воздействующие на валютный курс. Рыночное и государственное валютное регулирование.

Валютный курс – это соотношение между двумя валютами, своеобразная «цена» одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны, которое устанавливается в законодательном порядке или складывается на рынке под влиянием спроса и предложения, называется валютным курсом.

Различаются номинальный и реальный валютный курс. Номинальный курс - это определенная конкретная «цена» национальной валюты при обмене на иностранную, и наоборот. Публикуемые ежедневно в печати курсы валют являются, если не оговорено особо, номинальными. Реальный валютный курс рассчитывается умножением номинального курса на соотношение уровней цен в двух странах.

Национальная валюта обменивается на иностранную валюту другой страны иностранную по паритету - определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке. Для функционирования валютной системы важен режим валютного курса . Существуют два полярных режима: фиксированный (в ряде случаев допускающий колебания в узких рамках) и свободно плавающий (складывающийся под влиянием спроса и предложения), а также их различные сочетания и разновидности (гибридные валютные курсы).

Формирование валютного курса испытывает на себе воздействие многочисленных факторов. Общей его основой является покупательная способность валюты, в которой отражаются средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Однако его конкретная величина зависит также от темпа инфляции, разницы в уровнях процентных ставок, состояния платежного баланса. Большое влияние на валютный курс оказывает деятельность валютных спекулянтов и валютные интервенции (вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке). В отдельные моменты резко возрастает значение такого фактора, как степень доверия к национальной и иностранной валюте.

Как свидетельствует мировой опыт, в условиях рыночной экономики осуществляется рыночное и государственное регулирование международных валютных отношений. На валютном рынке формируются спрос и предложение валют и их курсовое соотношение. Через ценовой механизм и сигналы динамики валютного курса на рынке экономические агенты узнают о запросах покупателей валют и возможностях их предложения. Тем самым рынок выступает как источник информации о состоянии валютных операций.

Однако государство издавна вмешивалось в валютные отношения – вначале косвенно, а затем непосредственно, учитывая их важную роль в мирохозяйственных связях(ведь валютный курс представляет собой настолько важную цену для экономики, что его просто необходимо регулировать. И не случайно Пол Кругман 10 лет назад в кембриджском издании “Exchange Rate Instability” отметил, что “неконтролируемый рынок не может использовать всю имеющуюся информацию и, таким образом, устанавливает валютный курс на экономически неверном уровне; так как это может неблагоприятно сказаться на потреблении и инвестициях и ухудшить экономическую активность, рынок должен быть защищен от самого себя ”).

Валютная политика – совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование.

Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное – с использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка.

Применяются следующие основные формы валютной политики: дисконтная, девизная политика и ее разновидность – валютная интервенция, диверсификация валютных резервов, валютные ограничения, регулирование степени конвертируемости валюты, режима валютного курса, девальвация, ревальвация.

СНГ и ЕврАзЭС.

Среди многочисленных интеграционных группировок можно выделить: в Западной Европе (в последующем – включая страны Центральной и Восточной Европе) – Европейский Союз (ЕС), в Северной Америке – НАФТА, в Азиатско-Тихоокеанском регионе – АСЕАН, в Евразии-СНГ.

На постсоветском пространстве также были созданы интеграционные группировки. Одной из них, участником которой выступает Казахстан, является ЕврАзЭС. Помимо Казахстана его членами являются Россия, Беларусь, Киргизия и Таджикистан. ЕврАзЭС был образован в 2000 году на базе ранее существовавшего Таможенного Союза (с 1995 г.). Несмотря на некоторые положительные показатели развития, существуют множество факторов – политических и экономических, тормозящих реальные интеграционные процессы в рамках ЕврАзЭС. Для перспективного развития и создания единого экономического пространства необходимо ускорение процесса гармонизации налоговых законодательств стран-участников этого сообщества. Все члены сообщества являются участниками Содружества Независимых Государств и существуют тесные связи между этими двумя организациями.Оно создано для эффективного продвижения процесса формирования таможенного союза и единого экономического пространства, координации действий государств сообщества при интеграции в МЭ и международную торговую систему.