Аттестация работы обучающихся

Стр 1 из 5Следующая ⇒

УТВЕРЖДАЮ

Проректор по учебной работе

Васильев В.И.

«____» ______________ 2013г.

__________________________

^{(дата дополнений и изменений)}

^{_______________________________________}

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

^{(наименование дисциплины)}

Направление подготовки: Экономика 080100.62

Профиль: Финансы и кредит

Квалификация (степень) выпускника: бакалавр

^{(бакалавр/специалист/магистр)}

Форма обучения: очная, заочная

Цикл дисциплин: Профессиональный цикл, вариативная часть

^{(ГСЭ, МиЕН, ОП, СД, ДС и тд.)}

Трудоемкость дисциплины (з.е./ часов): 5 / 180

Вид учебной работы	Очная форма	Заочная форма
всего	Семестр	всего	Семестр

Аудиторные занятия (всего часов), в том числе:
Лекции
Лабораторные работы
Практические занятия / рубежный контроль	48/10	28/6	20/4
Интерактивные формы обучения от аудиторных занятий по дисциплине, час.
Самостоятельная работа (всего часов), в том числе:
Контрольная работа
Подготовка к зачету
Подготовка к экзамену		-
Другие виды самостоятельной работы
Вид промежуточной аттестации (зачет, экзамен):	Зачет, экз.	зачет	экзамен	экзамен	экзамен
Общая трудоемкость дисциплины и трудоемкость по семестрам в часах:
Аудиторные занятия (всего часов), в том числе:

Курган 2012г

1 Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата:

Дисциплина «Оценка стоимости бизнеса» направлена на обучение современным теоретико-методологическим основам оценки бизнеса и управления стоимостью.

Дисциплина «Оценка стоимости бизнеса» дисциплиной профиля профессионального цикла. Дисциплина «Оценка стоимости бизнеса (продвинутый уровень)» базируется на знаниях, умениях, навыках, приобретенных в ходе изучения таких дисциплин «Философия и методология науки», «Современные информационные технологии в экономической науке и практике», «Стратегический менеджмент», «Микроэкономика», «Макроэкономика», «Эконометрика».

После изучения данных дисциплин обучающийся должен:

- знать: закономерности функционирования современной экономики на микро- и макроуровне, современные методы экономического анализа;

- уметь: формировать прогнозы развития конкретных экономических процессов;

- владеть: методологией и методикой проведения научных исследований в профессиональной сфере, навыками самостоятельной исследовательской работы.

Знания, умения и навыки, полученные при освоении дисциплины «Оценка стоимости бизнеса» являются необходимыми для освоения последующих дисциплин: «Управление человеческими ресурсами», «Управление персоналом», «Управление инвестиционной деятельностью в инновационной экономике», «Корпоративное управление».

В результате изучения дисциплины обучающийся должен:

- знать: нормативно-правовую базу оценочной деятельности, основные положения теории оценки бизнеса и управления стоимостью, основные методы и инструменты определения стоимости организации как имущественного комплекса;

- уметь: применять понятийно-категориальный аппарат управления стоимостью бизнеса в профессиональной деятельности; анализировать состояние рынка, риски и факторы, влияющие на стоимость бизнеса, необходимую для оценки информацию, проводить оценку всеми подходами и методами, выводить итоговую стоимость;

- владеть: способностью совершенствовать и развивать свой интеллектуальный и общекультурный уровень; способностью к самостоятельному освоению новых методов исследования, к изменению научного и научно-производственного профиля своей профессиональной деятельности; способностью самостоятельно приобретать (в том числе с помощью информационных технологий) и использовать в практической деятельности новые знания и умения, включая новые области знаний, непосредственно не связанных со сферой деятельности; способностью принимать организационно-управленческие решения и готовностью нести за них ответственность, в том числе в нестандартных ситуациях; способностью свободно пользоваться иностранными языками как средством профессионального общения; современными методами оценки с учетом теории денег во времени, навыками аналитической, расчетно-экономической деятельности и написания отчета об оценке.

Краткое содержание дисциплины:

Нормативно-правовая база оценочной деятельности. Теоретические основы оценки бизнеса. Доходный подход к оценке бизнеса. Сравнительный подход к оценке бизнеса. Затратный подход к оценке бизнеса. Особенности оценки стоимости банков и капитала финансово-промышленных групп.

2 Цели и задачи освоения дисциплины

Целью изучения дисциплины является формирование теоретических знаний и практических навыков, системных представлений об управлении стоимостью предприятия. необходимых для осуществления профессиональной деятельности.

Задачи дисциплины заключаются в изучении основных концепций, базовых теоретических подходов, методов и инструментов оценки бизнеса; в формировании понимания факторов влияющих на стоимость бизнеса, а также навыков проведения оценки конкретных организаций.

3 Требования к результатам освоения дисциплины:

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:

- способность находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность (ОК-8);

- владение основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, имеет навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях (ОК-13);

- способность собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);

- способность на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов, (ПК-2);

- способность выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);

- способность анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений (ПК-7);

- способность использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-10);

- способность критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-13);

- способность готовить информационно-аналитическое обеспечение разработки стратегических, текущих и оперативных прогнозов, планов, бюджетов; осуществлять их мониторинг, анализировать и контролировать ход их выполнения (ПКП-3);

- способность готовить мотивированные обоснования принятия управленческих решений по кругу выполняемых операций (ПКП-5);

- способность осуществлять разработку и реализацию рекомендаций по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций, а также органов государственной власти и органов местного самоуправления (ПКП-6).

4 Образовательные результаты освоения дисциплины, соответствующие определенным компетенциям

В результате освоения дисциплины обучающийся должен демонстрировать следующие результаты образования:

1) Знать:

Индекс компетенции (ОК, ПК, ПКП)	Индекс образовательного результата (З-1, З-2 и т.д.)	Образовательный результат (указывается формируемые образовательные результаты в рамках соответствующих компетенций)
ОК-8, ОК-13, ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-7, ПК-10, ПК-13, ПКП-3, ПКП-5, ПКП-6.	З-1	основные нормативно-правовые документы;
З-2	основные положения теории оценки;
З-3	основные методы и инструменты оценки бизнеса.

2) Уметь:

Индекс компетенции (ОК, ПК, ПКП)	Индекс образовательного результата (У-1, У-2 и т.д.)	Образовательный результат (указывается формируемые образовательные результаты в рамках соответствующих компетенций)
ОК-8, ОК-13, ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-7, ПК-10, ПК-13, ПКП-3, ПКП-5, ПКП-6.	У-1	применять понятийно-категориальный аппарат оценки бизнеса в профессиональной деятельности;
У-2	осуществлять поиск информации по полученному заданию, сбор, анализ данных, необходимых для решения задач по определению стоимости объектов;
У-3	Интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности организаций различных форм собственности и использовать полученные сведения для проведения оценочных работ;
У-4	рассчитывать на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы показатели стоимости активов организаций;
У-5	осуществлять оценку бизнеса как имущественного комплекса;
У-6	представлять результаты аналитической и исследовательской работы в виде аналитического отчета.

3) Владеть:

Индекс компетенции (ОК, ПК, ПКП)	Индекс образовательного результата (В-1, В-2 и т.д.)	Образовательный результат (указывается формируемые образовательные результаты в рамках соответствующих компетенций)
ОК-8, ОК-13, ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-7, ПК-10, ПК-13, ПКП-3, ПКП-5, ПКП-6.	В-1	способностью совершенствовать и развивать свой интеллектуальный и общекультурный уровень;
В-2	способностью к самостоятельному освоению новых методов исследования, к изменению научного и научно-производственного профиля своей профессиональной деятельности;
В-3	способностью самостоятельно приобретать (в том числе с помощью информационных технологий) и использовать в практической деятельности новые знания и умения, включая новые области знаний, непосредственно не связанных со сферой деятельности;
В-4	способностью принимать организационно-управленческие решения и готовностью нести за них ответственность, в том числе в нестандартных ситуациях;
В-5	навыками применения современного математического инструментария для решения экономических задач;

5 Матрица соотнесения тем/разделов учебной дисциплины и формируемых в них профессиональных и общекультурных компетенций

Шифр раздела, темы

Наименование раздела, темы дисциплины

Кол-во часов (очное/ заочное)

Компетенции

Общекультурные

Профессиональные

Профессиональные по профилю

Общее кол-во компетенций

ОК-8

ОК-13

ПК-1

ПК-2

ПК-3

ПК-

ПК-10

ПК-

ПКП-3

ПКП-5

ПКП-6

Р 1

Нормативно -правовая база оценочной деятельности

18/

Р 2

Теоретические основы оценки бизнеса

Р 3

Доходный подход к оценке бизнеса

20/

Р 4

Сравнительный подход к оценке бизнеса

10/

Р 5

Затратный подход к оценке бизнеса

26/

Р 6

Оценка стоимости миноритарных и мажоритарных пакетов акций

Р 7

Оценка стоимости банков

Р 8

Оценка Стоимости капитала финансово-промышленных групп.

Итого:

96/24

6 Структура и содержание дисциплины

6.1 Распределение учебных занятий по разделам:

Шифр раздела, темы дисциплины	Наименование раздела, темы дисциплины	Количество часов по формам обучения
Очная	Заочная
Лекции	Практ. занятия	Лекции	Практ. занятия
Распределение занятий по семестрам	Семестр 7	Семестр 5
Р 1	Нормативно-правовая база оценочной деятельности				-
Р 2	Теоретические основы оценки бизнеса				-
Р 3	Доходный подход к оценке бизнеса
Р 4	Сравнительный подход к оценке бизнеса			-
Итого по семестру
Распределение занятий по семестрам	Семестр 8
Р 5	Затратный подход к оценке бизнеса
Р 6	Оценка стоимости миноритарных и мажоритарных пакетов акций				-
Р 7	Оценка стоимости банков				-
Р 8	Оценка стоимости капитала финансово-промышленных групп.			-
Итого по семестру
Итого:

6.2 Содержание лекций:

Шифр раздела, темы дисциплины	Наименование раздела, темы дисциплины	Наименование и содержание лекции (c указанием часов)	Трудоемкость, часы
Очная	Заочная (9 семестр)
Р 1	Нормативно-правовая база оценочной деятельности	Концепция саморегулирования оценочной деятельности. Гражданский кодекс РФ. Федеральный закон от 29 июля 1998 года №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Федеральные стандарты оценки (ФСО 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7). Международные стандарты оценки (МСО). Документы Национального совета по оценочной деятельности. Документы саморегулируемых организаций оценщиков.
Р 2	Теоретические основы оценки бизнеса	Понятие оценки бизнеса. Субъекты и объекты оценки. Особенности бизнеса, как объекта оценки. Цели оценки. Сравнительный анализ зарубежного опыта. Виды стоимости. Принципы оценки. Основные этапы процесса оценки. Подготовка информации необходимой для оценки бизнеса. Согласование результатов оценки. Преимущества и недостатки методов. Выбор удельного веса использованных методов оценки. Расчёт итоговой величины рыночной стоимости бизнеса (предприятия). Отчет об оценке бизнеса (предприятия). Задачи, структура и содержание отчета.
Р 3	Доходный подход к оценке бизнеса	Общая характеристика доходного подхода. Сущность метода дисконтированных денежных потоков. Основные этапы оценки предприятия методом дисконтированных денежных потоков. Выбор модели денежного потока. Ретроспективный анализ и прогноз валовой выручки от реализации. Анализ и прогноз расходов. Анализ и прогноз инвестиций. Расчет величины денежного потока для каждого года прогнозного периода. Определение ставки дисконта. Модель оценки капитальных активов. Модель коммулятивного построения. Модель средневзвешенной стоимости капитала. Расчет величины стоимости в прогнозный период. Расчет текущих стоимости денежных потоков в прогнозный и постпрогнозный периоды. Определение текущей стоимости денежных потоков для каждого прогнозного года. Методы определения денежного потока в постпрогнозный период: модель Гордона, метод предполагаемой продажи, метод стоимости чистых активов, метод ликвидационной стоимости. Внесение итоговых поправок. Проверка полученных результатов. Метод капитализации доходов. Экономическое содержание метода. Выбор базы капитализации: прибыль, дивиденды, денежный поток. Выбор временного периода. Основные этапы использования метода капитализации доходов. Методы определения капитализируемого дохода: среднеарифметический, средневзвешенный, трендовый. Ставка капитализации. Метод кумулятивного построения и «рыночной выжимки», инвестиционной группы, связанных инвестиции. Взаимосвязь между ставкой капитализации и ставкой дисконтирования.
Р 4	Сравнительный подход к оценке бизнеса	Общая характеристика сравнительного подхода. Экономическое содержание метода рынка капитала, метода сделок, метода отраслевых коэффициентов. Условия применения. Основные этапы. Необходимая информация и источники формирования базы данных. Выбор сопоставимых предприятий. Критерии отбора: аналогичная продукция, размеры, структура капитала, финансовые характеристики, стратегия деятельности, диверсифицированность, финансовый анализ. Расчёт и сравнительный анализ финансовых коэффициентов сопоставимых предприятий: коэффициентов ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, структуры капитала, темпов роста. Выбор и вычисление оценочных мильтипликаторов. Принципы отбора предприятий-аналогов. Характеристика ценовых мультипликаторов. Мультипликаторы цена/прибыль, цена/денежный поток. Мультипликатор цена/дивиденды. Мультипликатор цена/выручка от реализации. Мультипликатор цена/ балансовая стоимость. Мультипликатор цена/чистая стоимость активов. Методика расчёта мультипликаторов. Выбор величины оценочного мультипликатора. Использование корреляционной зависимости мультипликаторов и финансовых коэффициентов. Заключительные поправки. Определение рыночной стоимости собственности.		-
Итого по 7 семестру
Р 5	Затратный подход к оценке бизнеса	Общая характеристика затратного подхода. Метод чистых активов. Экономическое содержание метода. Условия применения метода. Основные этапы. Определение обоснованной рыночной стоимости недвижимого имущества предприятия. Применение доходного подхода. Метод капитализации. Потенциальный валовый доход. Действительный валовый доход. Операционные расходы. Чистый операционный доход. Расчет коэффициента капитализации методом кумулятивного построения. Метод определения коэффициента капитализации с учетом возмещения капитальных затрат: метод Ринга, метод Инвуда, метод Хоскольда. Метод связанных инвестиций, или техника инвестиционной группы. Метод прямой капитализации. Определение итоговой величины рыночной стоимости недвижимости методом капитализации. Метод дисконтированных денежных потоков. Экономическое содержание метода. Прогнозирование денежных потоков. Определение величины ставки дисконтирования. Расчёт дохода от недвижимости в пост прогнозный период. Определение итоговой величины рыночной стоимости недвижимости методом дисконтированных денежных потоков. Применение затратного подхода. Затраты и стоимость. Восстановительная стоимость. Стоимость замещения. Оценка стоимости земельного участка методом техники остатка для земли, методом средневзвешенного коэффициента капитализации, методом сравнения продаж, методом разбиения, методом капитализации, методом валового рентного мультипликатора. Оценка стоимости зданий и сооружений методом сравнительной единицы, методом поэлементного расчета (разбивки на компоненты), индексным способом оценки. Прямые и косвенные затраты. Источники информации о затратах. Виды износа и способа его расчёта. Определение износа зданий и сооружений. Метод срока жизни. Метод разбиения. Применение сравнительного подхода. Экономическое содержание метода сравнения продаж. Необходимая информация о сделках и проверка её достоверности. Сегментирование рынка. Выбор объектов-аналогов. Единица сравнения. Денежные и процентные поправки. Поправки на время продажи, месторасположение, условия финансирования, передаваемые права, физическое состояние, размер, дополнительные улучшения. Способы расчета и внесение поправок: метод парных продаж, метод прямого анализа характеристик, экспертные методы. Выведение итоговой величины рыночной стоимости недвижимости методом сравнения продаж. Экономическая сущность, условия применения, необходимая информация метода валового рентного мультипликатора (мультипликатора валового дохода). Выведение итоговой величины рыночной стоимости недвижимости. Определение обоснованной рыночной стоимости машин и оборудования предприятия. Основы ценообразования на первичном и вторичном рынке машин и оборудования. Затратный подход. Определение восстановительной стоимости машин и оборудования. Метод расчета по цене однородного объекта. Метод поэлементного расчета. Индексный метод оценки. Расчёт износа. Суммарный износ. Доходный подход. Сравнительный подход. Оценка арендованных машин и оборудования. Выведение итоговой величины оценки стоимости машин и оборудования. Определение обоснованной рыночной стоимости нематериальных активов. Понятие нематериальных активов и их классификация. Методы доходного подхода оценки нематериальных активов: метод избыточных прибылей, метод дисконтированных денежных потоков, метод освобождения от роялти, метод преимущества в прибылях. Концепция «Гудвилл». Оценка «гудвилла» методом избыточных прибылей. Применение затратного подхода: методом стоимости создания, методом выигрыша в себестоимости. Сравнительный подход. Оценка товарно-материальных запасов. Товарно-материальные запасы и их классификация. Методы их оценки. Оценка дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность и её классификация. Методы их оценки. Оценка финансовых активов. Финансовые активы и их классификация. Источники информации. Оценка облигаций, расчёт текущей и полной доходности облигаций. Оценка облигаций с нулевым купоном, с постоянным доходом, бессрочных облигаций. Оценка обыкновенных акций, акций с равномерно возрастающими дивидендами, акций с изменяющимся темпом прироста. Оценка привилегированных акций, оценка опционов. Оценка обязательств. Обязательства предприятия и их классификация. Методы оценки. Оценка рыночной стоимости предприятия методом чистых активов: итоговое заключение. Метод ликвидационной стоимости. Экономическое содержание метода. Условия применения. Понятие и виды ликвидационной стоимости. Основные этапы. Календарный график ликвидации активов. Коррекция активной части баланса и корректировка величины обязательств предприятия. Определение затрат, связанных с ликвидацией предприятия. Расчёт ликвидационной стоимости.
Р 6	Оценка стоимости миноритарных и мажоритарных пакетов акций	Оценка контрольных и неконтрольных пакетов. Нахождение стоимости контрольных пакетов. Оценка не контрольных пакетов. Премия за контроль, скидка за неконтрольный пакет. Способы оценки стоимости контроля и скидок за неконтрольный характер. Скидки на недостаточную ликвидность. Способы оценки на недостаточную ликвидность. Факторы изменения размера скидок. Согласование результатов оценки. Преимущества и недостатки методов.
Р 7	Оценка стоимости банков	Специфические черты банковского бизнеса. Внутрибанковский оборот, показатели оценки стоимости банка. Взаимосвязь между целью оценки и видами стоимости. Балансовая стоимость. Рыночная стоимость. Стоимость функционирующего предприятия. Ликвидная стоимость. Методы проведения оценки стоимости банка. Оценка финансовой стабильности и результатов банковских операций. Чистый процентный доход. Непроцентные доходы. Основные показатели, характеризующие финансовый результат. Международная практика проведения оценки стоимости чистых активов банка
Р 8	Оценка стоимости капитала финансово-промышленных групп.	Финансово-промышленные группы (ФПГ) в российской экономике. Состав ФПГ. Необходимость оценки капитала ФПГ. Капитал ФПГ как объект оценки. Особенности и специфика оценки. Юридические и физические лица, заинтересованные в оценке капитала ФПГ. Рыночная стоимость капитала. Процесс оценки. Цели оценки капитала ФПГ. Возможные варианты и случаи оценочных работ. Эмиссия новых акций. Регулярная переоценка финансового положения ФПГ. Оценка капитала ФПГ. Подходы и методы оценки капитала. Капитализация и оценка финансового положения ФПГ.		-
Итого по 7 семестру
Итого:

6.3 Содержание практических занятий:

Шифр раздела, темы дисциплины	Наименование раздела, темы дисциплины	Наименование и содержание практического занятия	Трудоемкость, часы
Очная	Заочная
Р 1	Нормативно-правовая база оценочной деятельности	Анализ нормативно-правовой базы. Характеристика противоречий. Факторы, влияющие на качество оценочных работ.		-
Рубежный контроль 1		-
Р 2	Теоретические основы оценки бизнеса	Обсуждение и формирование перечня факторов, влияющих на оценку предприятия: доход и время его получения, риск, спрос, ликвидность имущества, степень контроля, альтернативные возможности, ситуация на макроуровне. Временная оценка денежных потоков, Решение задач с использованием шести функций сложного процента.		-
Р 3	Доходный подход к оценке бизнеса	Выполнение практических задач по оценке бизнеса с использованием доходного подхода. Применение итоговых корректировок. Решение задач по оценке эффективности инвестиционных проектов. Расчет показателей инвестиционной привлекательности
Рубежный контроль 2
Р 4	Сравнительный подход к оценке бизнеса	Выполнение практических задач по оценке бизнеса с использованием сравнительного подхода. Применение итоговых корректировок.
Рубежный контроль 3
Итого по 7 семестру
Р 5	Затратный подход к оценке бизнеса	Выполнение практических задач по оценке бизнеса с использованием затратного подхода Применение итоговых корректировок. Выполнение практических расчетов по определению ликвидационной стоимости бизнеса. Расчет рыночной стоимости активов с целью принятия решения о реструктуризации.
Рубежный контроль 1
Р 6	Оценка стоимости миноритарных и мажоритарных пакетов акций	Нахождение стоимости контрольных пакетов. Оценка не контрольных пакетов. Определение величины премии за контроль, скидки за неконтрольный пакет. Расчет скидки на недостаточную ликвидность.		-
Р 7	Оценка стоимости банков	Выполнение практических расчетов по определению рыночной стоимости учреждений банковского сектора экономики.		-
Р 8	Оценка стоимости капитала финансово-промышленных групп.	Расчет стоимости капитала финансово-промышленных групп.
Рубежный контроль 2
Итого по 8 семестру
		ИТОГО:

Самостоятельная работа

Шифр СРС	Виды самостоятельной работы студентов (СРС)	Наименование и содержание	Трудоемкость, Часы
Очная	Заочная
С 1	Углубленное изучение разделов, тем дисциплины лекционного курса	Разделы 1-8.
С 2	Изучение разделов, тем дисциплины не вошедших в лекционный курс	Разделы 4, 8	-
С3	Подготовка к аудиторным занятиям (практические занятия, текущий² и рубежный контроль³)	С 3.1 Подготовка к практическим занятиям
С 3.2 Рубежный контроль		-
С4	Выполнение контрольных, домашних, расчетных, расчетно-графических работ, курсовых работ, проектов и т д.	С 4.1 Выполнение контрольной работы для заочников	-
С5	Подготовка к промежуточной аттестации⁴ по дисциплине (экзамен, зачет)	С 5.1 Промежуточная аттестация С 5.2 экзамен
С6	Прочие виды СРС	С 6.1.	-
Итого:

^{2, 3, 4} В соответствии с Положением о балльно-рейтинговой системе контроля и оценки академической активности

студентов в ФГБОУ ВПО Курганский государственный университет

Контрольная работа

Студенты, обучающиеся по направлению 080100.62 «Экономика» по заочной форме обучения согласно учебным планом выполняют контрольную работу в соответствии с методическими указаниями [15].

Примерный перечень вариантов контрольной работы для заочной формы обучения

Темы теоретических вопросов

1. Понятие, цели и принципы оценки бизнеса.

2. Необходимость оценки бизнеса в условиях рыночной экономики.

3. Виды стоимости в оценке бизнеса.

4. Факторы, влияющие на оценку предприятия.

5. Основные этапы процесса оценки бизнеса.

6. Государственное регулирование оценочной деятельности.

7. Временная оценка денежных потоков.

8. Внешняя информация, необходимая для оценки бизнеса.

9. Внутренняя информация, необходимая для оценки бизнеса.

10. Общая характеристика доходного подхода.

11. Метод дисконтированных денежных доходов.

12. Метод капитализации доходов.

13. Общая характеристика сравнительного подхода.

14. Метод рынка капитала.

15. Метод сделок.

16. Метод отраслевых коэффициентов.

17. Общая характеристика затратного подхода.

18. Метод чистых активов.

19. Определение обоснованной рыночной стоимости недвижимого имущества предприятия.

20. Определение обоснованной рыночной стоимости машин, оборудования и транспортных средств.

21. Определение обоснованной рыночной стоимости нематериальных активов.

22. Оценка оборотных активов.

23. Метод ликвидационной стоимости.

24. Выведение итоговой величины стоимости предприятия путем внесения поправок.

25. Отчет об оценке бизнеса (предприятия).

26. Оценка инвестиционных проектов.

27. Особенности оценки стоимости банка.

28. Оценка капитала финансово-промышленных групп.

Практические задания

1. Ценная бумага обеспечивает получение 3500 у. е. ежемесячно в течение 8 лет. Определить, сколько стоит такая ценная бумага, если ставка процента составляет 7% годовых при ежемесячном начислении.

2.Компания планирует через 6 лет полностью заменить свой автопарк. Для этого она ежегодно переводит на счет в банке по 600 000 у. е. Банк начисляет по вкладам 12% годовых. Определить, какой суммой будет располагать компания на замену автопарка.

3.Для того чтобы начать свое дело, вам необходимы собственные средства в сумме 15000 у.е. Уровень вашего текущего дохода позволяет вам откладывать на счет 800 у. е. ежемесячно. Через какое время вы накопите нужную сумму, если банк выплачивает по вкладам 9% годовых.

4.Здание было куплено за 1 500 000 у. е. Под приобретение здания был выдан кредит в размере 70% от стоимости под 13% годовых с ежемесячным погашением в течение 7 лет. Каков остаток задолженности по основной сумме кредита по истечении 4 лет?

5.Определить значение коэффициента капитализации методом суммирования при следующих условиях: безрисковая ставка 5%, налоги на недвижимость 1, 5%, добавка за риск 7%, страховые взносы 7, 5%, добавка за низкую ликвидность 3%.

6.ЧОД за первый год составил 100 000 у. е. Ожидается его ежегодный рост на уровне 2%. Объект будет продан на рынке по завершении 5-го года по цене, основанной на 9% ставке капитализации для реверсии, примененной к ЧОД за 6-ой год. Оцените стоимость продажи объекта.

7.Финансирование осуществляется на 70% за счет собственных средств и на 30% за счет кредита. Требования доходности для привлеченных средств - 6%, а для собственных - 16%. Определить общий коэффициент капитализации по методу инвестиционной группы.

8.Объект недвижимости приобретен на 50% за счет собственного капитала и на 50% за счет заемного. Ставка процента по кредиту - 12%. Кредит выдан на 25 лет при ежемесячном накоплении. Ставка дохода на собственный капитал 16%. Определить общий коэффициент капитализации по методу инвестиционной группы.

9.Банк начисляет на вклад 28% в год. Темп инфляции составляет 14%в год. Определить скорректированную с учетом инфляции накопленную сумму через 3 года, если начальная сумма составила 200 000 у. е.

10.Родители решили, что для обучения в университете их сыну будет достаточно иметь по 11 000 у. е. в месяц. Определить, какую сумму им необходимо разместить в банке под 12% годовых с ежемесячным начислением, чтобы в течение 5 лет обучения их сын мог каждый месяц снимать со счета по 11000 у.е.

11.Получен кредит в размере 100 млн. руб. сроком на 3 года под 8% годовых. Определить сумму подлежащего возврату в конце срока кредита, если проценты будут начисляться:

а) 1 раз в год;

б) ежедневно;

в) непрерывно.

12.Через 1 год владелец векселя, выданного коммерческим банком, должен получить по нему 10 млн. руб. Какая сумма была внесена в банке в момент приобретения векселя, если доходность векселя должна составить 25% годовых.

13.Компания «С» сдает в аренду имущество. Сданное в аренду имущество приносит рентный доход $25 000. Имущество сдано в аренду на 20 лет. Арендатор несет все издержки по содержанию арендованного имущества по условиям договора об аренде, таким образом, чистый доход арендодателя составит $25 000. Простое умножение I показывает, что рентные платежи за 20 лет составят $500 000. Пред-I положим, что эта сумма должна быть уплачена серией одинаковых платежей. Сколько нужно заплатить, чтобы ежегодный доход в течение 20 лет составлял $25 000. Или, говоря другими словами, какова текущая стоимость 20 платежей по $25 000? Ставка банковского процента составляет 12%.

12 3 4 5 Следующая ⇒