Статистика платежного баланса

⇐ ПредыдущаяСтр 40 из 43Следующая ⇒

Первый платежный баланс Российской Федерации по международной методологии был составлен Банком России в 1992 г. С тех пор платежные балансы формируются и публикуются ежеквартально с квартальным временным лагом.

Статистика платежного баланса ¾ важный раздел экономической статистики, отражающий состояние и динамику развития внешних экономических связей страны, степень ее вовлеченности в международное разделение труда. Объектом статистического наблюдения является внешний сектор экономики, а учетной единицей ¾ экономическая операция между резидентом конкретной экономики и резидентами остального мира (нерезидентами).

Юридической основой разработки платежного баланса России являются:

■ Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-I «О банках и банковской деятельности»;

■ Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»;

■ постановление Правительства Российской Федерации от 18 июля 1994 г. № 849 «О порядке разработки и представления платежного баланса Российской Федерации».

Согласно этим законодательным и нормативным актам ответственность за составление платежного баланса возложена на Центральный банк Российской Федерации, который может сам определять методологию расчета статистических и аналитических показателей, входящих в платежный баланс, а также порядок их распространения, однако не вправе раскрывать получаемые отчетные данные в разрезе отдельных корреспондентов.

Платежный баланс представляет собой статистическую структуру, включающую в себя в стоимостном выражении все экономические операции с нерезидентами за отчетный промежуток времени, сгруппированные для удобства анализа определенным способом.

Главным признаком того, что операция состоялась и что она должна найти отражение в платежном балансе, является переход собственности на экономическую ценность от резидента к нерезиденту (или наоборот).

Резидентом определенной страны считается такая хозяйственная единица, центр экономического интереса которой расположен на экономической территории этой страны. Экономическая территория страны ¾ это территория под юрисдикцией правительства данной страны, в пределах которой могут свободно перемещаться рабочая сила, товары и капитал без каких-либо таможенных формальностей. Анклавы иностранных государств или международных организаций, расположенные непосредственно в географических границах страны (например, территории посольств, военных баз, научных станций и т. д.), не включаются в экономическую территорию конкретной страны.

В качестве учитываемых в платежном балансе операций выступают сделки во внешней торговле товарами и услугами, выплата различного рода доходов нерезидентам или получение доходов от нерезидентов, предоставление или привлечение внешних кредитов и займов, инвестирование в капитал иностранных предприятий или, наоборот, приток иностранных инвестиций в капитал отечественных хозяйствующих субъектов и т. д. Кроме того, к операциям, подлежащим отражению в платежном балансе, относятся так называемые международные трансферты, т. е. такие трансграничные перемещения экономических ценностей со сменой собственности между резидентами и нерезидентами, которые не предполагают встречного адекватного потока (например, дарение, гуманитарная помощь, прощение долга и пр.).

Платежный баланс разрабатывается на основе принципа двойной записи, впервые описанного в европейской литературе Лукой Пачоли. Экономический смысл данного принципа состоит в том, что передача экономических ценностей одним субъектом другому предполагает встречное адекватное движение экономических стоимостей.

Система двойной записи технически означает только то, что каждая экономическая операция в учетных целях должна быть отражена дважды: по кредиту ¾ со знаком плюс и по дебету ¾ со знаком минус. Причем не имеет значения, какой знак приписывать «прямому» или «встречному» потоку. Главное, чтобы соблюдалось однообразие подхода и чтобы записи по кредиту и по дебету, отражающие две стороны одной операции (стоимость двух обмениваемых ресурсов), были равны по абсолютной величине и противоположны по знаку.

В платежном балансе принята следующая условность: потоки экономических ценностей от резидента к нерезиденту (снижающие общий уровень располагаемых страной ресурсов), т. е. транзакции экспортного характера, отражаются по кредиту, а встречные потоки (увеличивающие ресурсы, располагаемые страной), другими словами, потоки импортного толка, ¾ по дебету. Так, если российский резидент импортирует товар на 100 тыс. дол. США и расплачивается за него иностранной валютой, то такая операция будет следующим образом отражена в платежном балансе (табл. 33.1).

Таблица 33.1

Платежный баланс

Отражение безвозмездного предоставления экономических ценностей (реальных или финансовых) имеет особенность, связанную с отсутствием встречного потока. Поэтому для компенсации недостающей проводки по дебету или по кредиту вводится условная статья, называемая трансфертом. Например, при оказании какой-нибудь стране со стороны России помощи в виде поставки гуманитарных грузов на 50 тыс. дол. США должны быть сделаны две записи: одна реальная ¾ по статье «Экспорт товаров», а другая условная, равная (по абсолютной величине) реальной, ¾ по статье «Текущие трансферты» (табл. 33.2).

Таблица 33.2

Платежный баланс

По определению сумма всех кредитовых проводок должна равняться сумме всех дебетовых, а итоговое сальдо соответственно всегда должно равняться нулю.

На практике кредитовые и дебетовые проводки чаще всего не совпадают, потому что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных статистических источников. Например, таможенная статистика является источником сведений об экспорте товаров, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту извлекаются обычно из банковской статистики. Баланс итогов в таких случаях сводится с помощью условной статьи «Ошибки и пропуски».

Приведем свод правил, в соответствии с которыми конкретным операциям приписывается тот или иной знак (табл. 33.3).

Таблица 33.3

Правила определения знака операции

Главные разделы платежного баланса ¾ это два счета: текущих операций и операций с капиталом и финансовыми инструментами. Различие между ними заключается в том, что первый отражает потоки реальных экономических ценностей (товары, услуги, доходы), изменяющие их запасы в стране, второй ¾ потоки финансовых обязательств, т. е. обещаний заемщика реальных ценностей возвратить такие же или эквивалентные реальные ценности в оговоренное время в будущем. Акцептованное, т. е. купленное, обязательство является для его владельца иностранным активом, для продавца ¾ иностранным пассивом.

Все компоненты счета текущих операций (экспорт-импорт товаров и услуг, выплата в пользу нерезидентов или получение от них доходов в виде процентов, дивидендов, заработной платы) построены таким образом, чтобы отражать операции на валовой основе, причем валовой отток реальных ресурсов (например, экспорт) проводится по кредиту, а валовой приток (например, импорт) ¾ по дебету. Это обусловлено тем, что между притоком и оттоком экономических ценностей часто нет прямой причинно-следственной связи. Так, приобретение туристских услуг за рубежом очень мало зависит от предоставления подобных услуг нерезидентам внутри своей страны. Кроме того, валовые показатели текущего счета используются в международных сравнениях, при расчетах эффективных обменных курсов в качестве весовых коэффициентов и т. д.

Счет операций с капиталом предназначен для отражения капитальных трансфертов. Сюда попадают операции, связанные с аннулированием внешнего долга, с безвозмездной передачей машин, оборудования, зданий, сооружений и пр.

В финансовом счете отражаются операции с внешними активами (требования к нерезидентам, авуары в СДР, монетарное золото) и внешними обязательствами (задолженность перед нерезидентами). Учитываются операции между резидентами и нерезидентами в любой валюте, будь то иностранная, национальная или расчетная (типа СДР). Причем активы должны иметь реальную юридическую силу, и принятие каких-то условных обязательств (например, разрешение на открытие кредитной линии) не означает возникновения финансового требования.

Классификация статей финансового счета проводится на нескольких уровнях:

1) функциональный признак (прямые, портфельные, прочие инвестиции и международные резервы);

2) активы и обязательства;

3) тип финансового инструмента;

4) сектор внутренней экономики;

5) первоначальный срок погашения долгового обязательства.

В категории прямые инвестиции учитываются операции, в результате которых приобретается устойчивое влияние на управление предприятием в другой стране. В отличие от портфельного инвестора, который заинтересован главным образом в доходности и безопасности своих инвестиций, прямой инвестор может извлекать из участия в предприятии дополнительные выгоды помимо дохода на вложенный капитал, например в форме платы за выполняемые им административные функции. К предприятиям прямого инвестирования относятся корпорации, акционерные общества или другие предприятия, в которых прямому иностранному инвестору принадлежит не менее 10% обычных акций, голосов или их эквивалентов; дочерние предприятия, более 50% акций которых принадлежат нерезидентам; отделения, непосредственно или косвенно принадлежащие прямому инвестору.

В состав портфельных инвестиций включаются как акции и другие ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале, так и долговые ценные бумаги, в том числе облигации и другие долговые обязательства, инструменты денежного рынка (рынка краткосрочных капиталов), производные финансовые инструменты (например, опционы ).

В другие инвестиции включаются все финансовые операции, не вошедшие в прямые и портфельные инвестиции, в состав международных резервов. Классификация «других» инвестиций по типу финансового инструмента содержит следующие статьи: наличные деньги и депозиты, коммерческие (торговые) кредиты, ссуды и займы, просроченная задолженность, прочие активы и обязательства.

Международные резервы в финансовом отношении ¾ это высоколиквидные иностранные активы в собственности государства в форме иностранной валюты и золота, а в экономическом ¾ отложенный спрос на реальные ценности остального мира. Международные резервы создаются для обеспечения экономической безопасности страны и используются в кризисных ситуациях, характеризующихся значимым снижением ее способности генерировать реальные экономические ценности. Таким образом, суть международных резервов заключается в том, что они достаточно быстро и без особых потерь в стоимости могут быть преобразованы из финансовой формы в реальную (товары и услуги, произведенные за рубежом) и в случае необходимости могут быть потреблены. Из приведенного определения, в частности, следует, что международные резервы не могут формироваться в национальной валюте, поскольку, как отмечалось, это должны быть требования не к внутренней, а к внешней экономике.

В Российской Федерации международными резервами управляет Банк России. Его задача двояка: с одной стороны, он поддерживает суммы накопленных резервов на достаточном уровне, с другой ¾ через механизм внутреннего валютного рынка регулирует текущий спрос и предложение иностранной валюты с тем, чтобы поддерживать динамику курсовых соотношений на экономически целесообразной траектории, базирующейся на фундаментальных факторах.

Для анализа данных платежного баланса применяются такие статистические методы, как анализ динамики, структуры, индексный метод, анализ основной тенденции, корреляционно-регрессионный анализ. Рассмотрим применение статистических методов анализа платежного баланса на конкретном примере.

Рекомендация:

Обратитесь к примерам по указанным ссылкам: пример 33.1.1.

В заключение необходимо указать основные условные обозначения и формулы расчетов макроэкономических показателей, применяемых в формировании платежного баланса.

Таблица 33.4

⇐ Предыдущая 34 35 36 37 38 394041 42 43 Следующая ⇒