Инвестиционная ситуация и политика в России

⇐ ПредыдущаяСтр 10 из 14Следующая ⇒

Одной из форм экономической политики государства является инвестиционная политика, которая включает регулирование всех сторон инвестиционного процесса, а именно: размеры, структуру, источники, эффективность инвестиций и др. Составными частями инвестиционной политики являются: налоговая политика; дотационный механизм; бюджетная политика; антимонопольное регулирование; денежно-кредитная политика; институциональные преобразования. Наращивание объема инвестиций в России является необходимым условием возобновления экономического роста. Между тем в период с начала реформ и по настоящее время идет неуклонный процесс снижения объема капитальных вложений. Существенные изменения претерпела за последние годы структура финансирования капитальных вложений. Роль собственных средств предприятий возросла незначительно, в то же время произошло резкое снижение финансирования капитальных вложений из бюджетов всех уровней. У России имеются мощные источники доходов, которые могут быть направлены на инвестиции. Во-первых, это огромные запасы топливно-энергетических и минеральных ресурсов, плодородных земель и других природных богатств. Во-вторых, основные фонды предприятий, находящихся в федеральной собственности, приватизация которых возможна или обязательна. Следует подчеркнуть, что проблема заключается не только в том, чтобы найти средства для государственных инвестиций, но и в том, чтобы сделать их работающими, эффективными, приносящими доход. Общим направлением стимулирования инвестиций предприятий являются сближение доходности средств, вкладываемых в производство, с доходностью от их использования в других сферах и повышение надежности инвестиций.

В финансировании инвестиций в российскую экономику трудно переоценить роль коммерческих банков. В этой связи следует отметить, что Россия никогда не согласится быть страной, которая развивает только сырьевые отрасли, поэтому в условиях острой нехватки инвестиционных ресурсов необходимо тесное взаимодействие государства и банковского сектора в оказании поддержки тем секторам экономики, которые располагают высокими технологиями и имеют значительные конкурентные преимущества на мировых рынках.

Решение проблемы стимулирования инвестиций в российскую экономику во многом зависит от становления и развития российского рынка ценных бумаг, формирование которого началось в 1991 г.. Ключевой проблемой рынка ценных бумаг являются обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ российских предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами, капиталу. Также к числу основных проблем российского рынка ценных бумаг, ухудшающих инвестиционный климат, относятся: слабая защита прав акционеров; недостаточное развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг; проблемы налогообложения. Важным источником инвестиций могут быть доходы от внешнеэкономической деятельности. Другим источником является неучтенная прибыль банков (центрального и коммерческих), финансовых компаний, предприятий торговли и промышленности. Принятие действенных мер по пресечению уклонения от уплаты налогов, создание системы мер, делающих невыгодным и невозможным теневой бизнес, позволили бы значительно увеличить налоговые поступления. Эффективный механизм инвестиционной деятельности немыслим без включения механизмов экономических издержек производства, блокирования роста цен и обеспечения на этой основе повышения конкурентоспособности отечественной продукции, прекращения спада, с последующим наращиванием объемов производства, снижения инфляции до допустимого уровня и расширения возможностей для реализации первоочередных социальных и научно-технических программ.

Основные направления инвестиционной политики:

1. Стимулирование накопления и создание благоприятного климата для инвестиций. В этом направлении действует снижение инфляции, важное значение будет иметь реформа предприятий, поскольку она предусматривает меры по защите прав собственников, повышению прозрачности предприятий для инвесторов. В этом же направлении будет действовать налоговая реформа. Исключительно важную роль будет играть развитие рынка капитала, прежде всего облигационных рынков предприятий, и института финансовых посредников, действующих на нем.

2. Содействие повышению эффективности инвестиций. Прежде всего это будет осуществляться через приоритет частным инвестициям, как более эффективным. Учитывая высокие инвестиционные риски, еще существующие в России, государство будет брать на себя часть этих рисков в доле с частными инвесторами.

3. Увеличение объемов государственных инвестиций. Должна быть улучшена их структура. Государственные инвестиции в производство должны распределяться только на конкурсной основе.

Приоритеты промышленной политики будут строиться на следующих принципах: поощрение отраслей и предприятий, производящих реально и потенциально конкурентоспособную на мировом рынке продукцию, поощрение отраслей и предприятий, приводящих к появлению на рынке принципиально новых и с улучшенными потребительскими и эксплуатационными характеристиками товаров, позволяющих расширить позиции на существующих товарных рынках и завоевать новые; поощрение вывода и конверсии мощностей, сокращения производства, ликвидации предприятий в неперспективных отраслях на основе общегосударственных отраслевых и региональных программ.

Вопрос 49

Макроэкономическая нестабильность

В идеальной модели рыночной экономики ВНП устойчиво возрастает, а уровень цен остается стабильным или, по крайней мере, изменяется незначительно. Все ресурсы используются полностью и эффективно. Отсутствуют безработица и инфляция.

Однако действительность далека от идеала. Вместо устойчивого роста производство движется циклически через подъемы и спады. При общей тенденции к росту показатель занятости испытывает существенные колебания. Во всех странах наблюдается рост цен. Он может быть большим или меньшим, но повышение цен стало хроническим.

Признаки макроэкономической нестабильности:

1. Разбалансированность макроэкономических систем

2. Экономика не носит прочного характера

3. Не полностью используется макроэкономический потенциал

4. Не достигается макроэкономическая эффективность

5. Экономика несет потери

Основные формы проявления макроэкономической нестабильности:

1. Инфляция

2. Безработица

3. Дефицит

4. Перепроизводство

5. Кризисы, депрессии, застой

Подробнее см. далее.

Вопросы 50-55

Инфляция

Инфляция означает рост общего уровня цен. Сегодня мы рассчитываем инфляцию на основе индексов цен – средних взвешенных величин цен тысяч отдельных продуктов. Индекс потребительских цен отражает стоимость рыночной корзины и потребительских товаров и услуг по сравнению со стоимостью такой же корзины за отдельно взятый базовый год. Инфляция - повышение общего (среднего) уровня цен в экономике. Это не означает, что обязательно повышаются все цены. Даже в периоды быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться стабильными, а другие - падать. Речь идет о повышательной; тенденции уровня цен в среднем. С этой точки зрения различают сбалансированную инфляцию (цены различных товаров не изменяются относительно друг друга) и несбалансированную инфляцию (цены различных товаров постоянно изменяются относительно друг друга). В зависимости от темпов различаются ползучая инфляция (цены растут менее 10% в год, покупательная способность денег практически сохраняется, контракты подписываются в номинальных ценах), галопирующая инфляция (рост цен происходит скачкообразно и стремительно-20-200 % в год, деньги ускоренно материализуются в товары, контракты привязываются к увеличению цен) и гиперинфляцию. Существует также явление стагфляции - инфляционный спад производства. С точки зрения источников экономисты различают два типа инфляции: инфляцию спроса, когда избыток денежных расходов наталкивается на ограниченное предложение товаров, производимых в условиях полной занятости, и инфляцию предложения, при которой повышение цен связано с ростом издержек производства при неполной занятости. Два самых важных источника инфляции, обусловленной ростом издержек, - это увеличение номинальной з\п и цен и цен на сырье и энергию. Концепция инфляции спроса предполагает, что если экономика стремится к высокому уровню производства и занятости, то умеренная инфляция необходима. Сторонники же концепции инфляции, обусловленной ростом издержек, утверждают, что инфляция может сопровождаться сокращением реального объема национального производства и занятости. На практике, однако, трудно различить эти два типа инфляции. Каковы социально-экономические последствия инфляции? Если уровень цен будет расти быстрее, чем номинальные доходы в обществе (т.е. доходы, выраженные в деньгах), то реальные доходы снизятся (реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые можно купить на полученные номинальные доходы). Отсюда следует, что от инфляции больше всего страдают люди, получающие относительно фиксированные номинальные доходы (например, пенсионеры). Люди, живущие на нефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции, если рост их номинальных доходов опережает рост цен в экономике. Следовательно, в результате инфляции в обществе происходит перераспределение реальных доходов. От инфляции страдают владельцы сбережений, так как с ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность сбережений, отложенных на " черный день", уменьшается. Инфляция также перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами: она приносит выгоду получателям кредита, так как они берут в долг деньги с большей покупательной способностью, а возвращают кредитору обесцененные инфляцией деньги. Отсюда значительный рост номинальных процентных ставок в условиях сильной инфляции при падении реальных процентных ставок. Наконец, инфляция приводит к дезориентации экономических агентов из-за нестабильности информации о рынке.

Инфляция

Инфляция (от латинского " inflatio" - вздутие) - это повышение общего уровня цен. Соответственно, дефляция - снижение общего уровня цен.

Чаще при анализе используется индекс потребительских цен (ИПЦ), показывающий изменение цен по некоторой фиксированной " корзине потребляемых товаров и услуг". " Корзина потребляемых товаров и услуг" включает в себя товары и услуги, необходимые среднему потребителю, такие как продукты питания, бензин, жилье, медицинское обслуживание и т.д. При этом все товары и услуги входят в рассчитываемый индекс со своими весами (долями), которые прямо пропорциональны спросу на эти продукты со стороны потребителей.

Повышение инфляции не означает, что растут цены на все продающиеся товары, цены на некоторые из них, например, не пользующиеся спросом, могут и дешеветь. И все же в период инфляции дорожает такое подавляющее большинство товаров, что приходится говорить об увеличении стоимости жизни и удорожании хозяйственной деятельности.

Зачастую, в инфляции выделяют сезонную составляющую. Так, осенью, в период сбора урожая, сельскохозяйственные товары дешевеют, тем самым, снижая темпы роста инфляции.

Другой популярной мерой инфляции является индекс цен производителей (ИЦП) - ценовой индекс, ежемесячно рассчитываемый по фиксированной корзине товаров, производимых каждой из отраслей. ИЦП отражает изменение цен производителей по сравнению с предыдущим периодом. В отличие от ИПЦ, отражающего увеличение стоимости товаров на розничном или потребительском уровне, ИЦП показывает стоимость товаров и услуг на оптовом уровне.

Инфляция цен свойственна для любой экономики - как развитых стран, так и развивающихся. Однако темпы инфляции в разных странах могут сильно отличаться. В США, например, с начала 90-х гг. до сентября 2001 г. темпы инфляции были довольно стабильными и составляли 2-4% в год. Известны и противоположные случаи: в Бразилии темпы инфляции в 1993 г. составили 2148%, а в Венгрии уровень цен в период с августа 1945 г. по июль 1946 г. увеличился в миллионы раз. В этом случае говорят о гиперинфляции - инфляция перерастает в гиперинфляцию, когда рост цен превышает 50% в месяц.

Высокая инфляция является основным дестабилизирующим фактором рыночной экономики. При этом снижаются реальные доходы населения, растет себестоимость производства, при этом повышение заработной платы и цен на конечную продукцию не поспевает за ее темпами. Кроме того, высокий уровень инфляции обычно является нежелательным для большинства компаний, ориентирующихся на работу на внутреннем рынке, так как " съедается" значительная часть их прибыли. Исключением являются компании, ориентированные на экспорт, чья выручка исчисляется в твердой валюте. Данный тип компаний даже выигрывает от внутренней инфляции, поскольку это позволяет дополнительно сэкономить на издержках. Оптимальными темпами инфляции для развитой рыночной экономики являются 2-5% в год.

Основными предпосылками инфляции являются рост издержек - таких, как заработной платы или сырьевых ресурсов. В России основным источником инфляции являются цены на энергоносители. В этом случае говорят об инфляции предложения. Также одной из причин инфляции может служить повышенный потребительский спрос, опережающий темпы роста производства. В этом случае говорят об инфляции спроса.

Вопрос 56.

⇐ Предыдущая 5 6 7 8 91011 12 13 14 Следующая ⇒