Риск и доходность финансовых активов

Концепция риска, дохода и доходности. Понятие инвестиционного портфеля. Риск инвестиционного портфеля. Классификация рисков инвестиционного портфеля. Измерение рыночного риска. Бета – фактор и его роль в измерении рыночного риска. Модель зависимости риска и доходности финансовых активов. Рыночная линия доходности ценных бумаг. Основные приемы управления рисками.

Базовая модель оценки стоимости ценных бумаг (акции и облигации)

Понятие акции и облигации. Основные направления классификации ценных бумаг и характеристики ценных бумаг. Необходимость оценки стоимости ценных бумаг. Дисконтирование ожидаемых доходов как основа подхода оценки стоимости ценных бумаг.

Базовые показатели оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Роль финансовых результатов деятельности, совокупность показателей. Система абсолютных и относительных показателей. Добавленная стоимость, брутто – и нетто – результат деятельности предприятия, экономическая добавленная стоимость. Основные показатели рентабельности деятельности предприятия. Экономическая рентабельность активов и рентабельность собственного капитала. Формула Дюпона и ее значение в процессе управления финансовыми результатами деятельности предприятия. Связь основных показателей финансового результата с финансовой отчетностью.

Рычаг (леверидж) и его роль в финансовом менеджменте

Понятие рычага. Характеристика его составляющих на базе перекомпоновки отчета о прибыли и убытках. Эффект финансового рычага. Европейский и американский подход к его определению. Направления использования. Операционный рычаг и его роль в управлении предпринимательским риском. Производственно-финансовый рычаг и его роль в управлении совокупным риском деятельности предприятия.

ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ

Риски в деятельности хозяйствующего субъекта

Понятие риск. Классификация внутренних и внешних рисков. Методы оценки экономических рисков.

Собственный капитал и его основные элементы

Риск собственного капитала. Риск заемного капитала. Риск структуры капитала. Методы снижения риска структуры капитала.

Методы управления финансовыми рисками

Кредитные риски. Риск ликвидности. Инвестиционный риск. Инвестиционный риск. Инфляционный риск. Валютный риск. Факторы, влияющие на финансовый риск. Методы управления финансовыми рисками: избежание возможных рисков, лимитирование, страхование и самострахование.

Риск-менеджмент в предпринимательской деятельности

Понятие риск менеджмент. Риск-менеджмент в различных сферах деятельности.

Управление операционными рисками

Определение операционного риска. Классификация операционных рисков. Основные подходы к управлению операционными рисками.

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЙ

Сущность финансовой политики в условиях неустойчивого роста и ее роль в организации финансовой деятельности предприятий

Место политики в системе управления предприятием. Процесс формирования и реализации политики хозяйствующих субъектов. Отличие политики от стратегии и тактики управления предприятием. Классификация политики и ее виды. Классификация политики предприятия в зависимости от различных признаков. Политика предприятия по функциональным областям деятельности. Роль финансовой политики в управлении предприятием.

2. Место финансовой политики в управлении финансовой деятельностью предприятий

Сущность финансовой политики. Дискуссионные вопросы о сущности финансовой политики зарубежных и российских ученых-экономистов. Виды финансовой политики и их взаимосвязь. Принципы разработки финансовой политики.

3. Цена собственного капитала и способы ее определения

Характеристика денежного капитала предприятий. Сущность, цель и задачи политики обеспечения предприятия денежным капиталом. Особенности политики обеспечения денежным капиталом в зависимости от фазы жизненного цикла предприятия. Показатели, позволяющие сформировать и оценить политику. Инструменты оптимизации политики обеспечения предприятия денежным капиталом.

4. Политика управления текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятий

Виды текущей ликвидности и платежеспособности. Политика управления текущей ликвидностью и платежеспособностью: цель, задачи, принципы, показатели, позволяющие сформировать и оценить политику. Особенности политики в зависимости от фазы жизненного цикла предприятия.

5. Реализация финансовой политики предприятий на стратегическом и оперативном уровне управления

Взаимосвязь финансовой политики со стратегическим планированием.

Координация стратегических целей с показателями политики собственников. Взаимосвязь финансовой политики с бизнес – планами инвестиционных проектов и бюджетом предприятия.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ

1. Инвестиционная стратегия, её место и роль в развитии предприятия

Понятие об инвестиционных стратегиях. Объекты стратегического планирования, система планирования инвестиционной стратегии. Виды инвестиционных стратегий и их классификация. Определение миссии компании и целеполагание как основные элементы инвестиционной стратегии.

Основной инструментарий формирования стратегии инвестиционного развития предприятия

Инструменты стратегического управления: прогнозирование, портфельный анализ, анализ потенциала, GAP-анализ.

Использование различных методов анализа: анализ методом Мескома, анализ методом Портера, метод составления профиля среды, анализ жизненного цикла товара, анализ конкурентного преимущества, SWOT-анализ.

Выбор инвестиционной стратегии в соответствии с жизненным циклом компании

Понятие о стадиях развития предприятий, их характеристика. Соответствие главных целей общей стратегии развития с основными целями инвестиционной стратегии. Основные факторы, определяющие стратегический выбор. Анализ факторов профиля среды компании.

Основной инструментарий экономических расчетов и обоснований в инвестиционных стратегиях

Прогнозирование и оценка результатов инвестиционных проектов, их значение и роль при реализации инвестиционных проектов. Оценка эффективности инвестиционных проектов: с учетом фактора времени, с учетом инфляции, с учетом факторов риска и неопределенности, с учетом денежных поступлений и затрат в процессе реализации инвестиционных проектов.

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

История иностранных инвестиций в России

Роль и значение железнодорожного строительства для царской России, объекты инвестирования, основные инвесторы. Динамика иностранного капитала, его присутствие в экономике царской России.

Сущность открытой экономики, ее основные критерии. Экономическая безопасность страны

Понятие и роль открытой экономики в развитии страны. Экспортная квота. Импортная квота. Внешнеторговая квота. Обеспечение экономической безопасности страны.

Международное регулирование иностранных инвестиций

Основные международные экономические организации (МВФ, группа Всемирного банка), ОЭСР в системе инвестиционного регулирования: их функции, характеристика деятельности. Государственное гарантирование иностранных инвестиций.

Понятие инвестиционной привлекательности

Виды инвестиционной привлекательности. Интегральный уровень инвестиционной привлекательности. Структура инвестиционного потенциала. Интегральный уровень инвестиционного риска. Классификация инвестиционных рисков по разным признакам. Методы оценки инвестиционной привлекательности.

Иностранные инвестиции в свободно экономических зонах

Общая характеристика. Налоговые льготы. Упрощенный порядок регистрации предприятий с иностранными инвестициями. Льготный налоговый режим. Особый таможенный режим.

Международный лизинг

Структура мирового лизингового рынка. Формы международного лизинга. Взгляд некоторых стран западной Европы на экономическую сущность международного лизинга (различие в законодательной базе).

1 2 34