Создание и развитие системы адаптации к рискам на предприятии.

Компания наращивает и расширяет деловую активность, привлекая для этих целей как собственные, так и заемные средства. Текущее положение компании и ситуация на рынке позволяют привлекать заемные средства с приемлемой стоимостью капитала, поэтому связанный с потребностью в капитале риск – незначительный.

Компания подвержена валютным рискам, связанным с изменением процентных ставок, поскольку привлекает заемные средства в иностранной валюте. Вследствие этого результаты деятельности предприятия подвержены влиянию колебания обменного курса рубля к иностранным валютам, однако, риск таких колебаний является умеренным в масштабах предприятия.

Негативное воздействие на прибыль предприятия оказывает укрепление курса рубля, его реальный и номинальный курс, что снижает курс от экспорта. К негативным факторам также относится инфляция, которая, несмотря на некоторую стабилизацию, вызывает рост затрат и уменьшение доходов предприятия, но существующие и прогнозируемые уровни инфляции далеки от критических для отрасли и предприятия значений.

Предприятие не прибегает к хеджированию указанных рисков и в каждой конкретной ситуации использует внутренние инструменты и резервы управления финансовыми рискам, позволяющие гарантировать выполнении предприятием своих обязательств.

В отчетном периоде и на данном этапе развития предприятия финансовый риск – умеренный.

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств, однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Их можно разделить на три группы:

- показатели, определяющие структуру капитала;

- показатели, определяющие состояние оборотных средств;

- показатели, определяющие состояние основных средств.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень ее независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости:

На 2006 год: 1. коэффициент финансовой независимости:

К= СК / ВБ = 19057 / 166215 = 0, 11

2. коэффициент финансовой напряженности:

К= ЗК /ВБ = 44505 / 166215 = 0, 27

3. коэффициент самофинансирования:

К= СК / ЗК = 19057 / 44505 = 0, 43

коэффициент задолженности:

К= ЗК / СК = 44505 / 19057 = 2, 33

5. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К= СОК /ОА = 19057 / 120091 = 0, 16

коэффициент маневренности СОС:

К= СОК / СК = 19057 / 19057 = 1

7. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:

К= ОА / ВОА = 120091 / 46124 = 2, 60

коэффициент имущества производственного назначения:

К= (ВОА + З) / ВБ = (46124 + 43501) / 166215 = 0, 54

На 2007 год:

коэффициент финансовой независимости:

К= СК / ВБ = 10396 / 120832 = 0, 09

коэффициент финансовой напряженности:

К= ЗК / ВБ = 6963 / 120832 = 0, 06

коэффициент самофинансирования:

К= СК / ЗК = 10396 / 6963 = 1, 49

коэффициент задолженности:

К= ЗК / СК = 6963 / 10396 = 0, 67

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К= СОК /ОА = 10396 / 78381 = 0, 13

коэффициент маневренности СОС:

К= СОК / СК = 10396 / 10396 = 1

7. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:

К= ОА / ВОА = 78381 / 42451 = 1, 85

коэффициент имущества производственного назначения:

К= (ВОА + З) / ВБ = (42451 + 27862) / 120832 = 0, 58

На 2008 год: 1. коэффициент финансовой независимости:

К= СК / ВБ = 9936 / 157781 = 0, 06

коэффициент финансовой напряженности:

К= ЗК / ВБ = 53046 / 157781 = 0, 34

коэффициент самофинансирования:

К= СК / ЗК = 9936 / 53046 = 0, 19

коэффициент задолженности:

К= ЗК / СК = 53046 / 9936 = 5, 34

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К= СОК / ОА = 53046 / 117830 = 0, 45

коэффициент маневренности СОС:

К= СОК / СК = 53046 / 53046 = 1

7. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:

К= ОА / ВОА = 117830 / 39951 = 2, 95

коэффициент имущества производственного назначения:

К= (ВОА + З) / ВБ = (39951 + 43110) / 157781 = 0, 53

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итогах всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. Этот показатель носит название коэффициент автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

собственный капитал

Коэффициент автономии =общая сумма капитала

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче справиться ему с неурядицами экономики, и это хорошо понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Вот почему последние стремятся к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Произведем расчет коэффициента автономии по данным нашего предприятия.

Таблица 5. Расчет коэффициента автономии

Показатели	на конец 2006 года	на конец 2007 года	на конец 2008 года
Собственный капитал
Общая сумма капитала
Коэффициент автономии	0, 43	1, 49	0, 19

По данным бухгалтерского баланса ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой», на конец 2008 года коэффициент автономии уменьшился, то есть увеличилась зависимость предприятия от внешних кредиторов.Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - это отношение всего привлеченного капитала к собственному:

Коэффициент обязательства

заемных = средств собственный капитал

Более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в этом коэффициенте.

Он показывает, каких средств у предприятия больше - собственных или заемных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Таблица 6. Расчет коэффициента заемных средств

Показатели	на конец 2005 года	на конец 2006 года	на конец 2007 года
Обязательства
Собственный капитал
Коэффициент заемных средств

Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами. В финансовом анализе наиболее часто используется коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающего, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала:

Коэффициент собственные оборотные средства

обеспеченности =текущих активов текущие активы

Для расчета данного коэффициента необходимо рассчитать сумму собственного оборотного капитала. Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных активов по первым двум разделам актива баланса. Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств.

Произведем расчет собственного оборотного капитала и представим данные в виде таблицы 7.

Таблица 7. Расчет собственного оборотного капитала

Показатели	на конец 2006 года	на конец 2007 года	на конец 2008 года
Общая сумма текущих активов
Общая сумма краткосрочных долгов
Сумма собственного оборотного капитала

Рассчитываем коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами.

Таблица 8. Расчет коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами

Показатели	на конец 2006 года	на конец 2007 года	на конец 2008 года
Собственные оборотные средства
Текущие активы
Коэффициент	0, 38	0, 14	0, 4

Нормативное значение этого показателя не должно опускаться ниже 0, 1. На ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» по расчетам видно, что у него достаточно источников для покрытия текущих активов собственными оборотными средствами, так как коэффициент больше нормативного значения.

Основной целью анализа финансовой устойчивости предприятия является вывод интегральной оценки достаточности текущих активов для покрытия обязательств, поэтому основными показателями финансовой устойчивости являются не сами величины текущих активов, а их излишек или недостаток для покрытия обязательств. У ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» мы видим достаточность текущих активов для покрытия обязательств. У ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» наблюдается состояние нормальной финансовой устойчивости предприятия.

Заключение

Функционирование коммерческих организаций в рыночной - особенно находящейся в периоде трансформации - среде сопряжено с рисками, которые способны привести к самым существенным потерям. Эти потери относятся ко всем сторонам деятельности коммерческой организации: ее материальным и нематериальным активам, финансовым ресурсам, положению в конкурентной среде, текущим проектам, расходам на менеджмент. Сложность состоит в том, что попытка минимизации или устранения этих потерь приводит к необходимости системных изменений в процедурах управления коммерческой организацией, формирования достаточно самостоятельного режима управления, ориентированного как на внешние, так и на внутренние источники риска, включая динамику развития отрасли, рыночной ниши, региональной, национальной и даже мировой экономик. Отсюда - если организация хочет действительно управлять рисками, а не просто «спасаться» от них - необходимость существенного развития аналитической составляющей в управлении.

Поскольку сама сущность функции управления рисками имеет не предметный характер, а направлена на сохранение интегральных ценностей коммерческой организации (рыночная позиция, имидж, материальные и нематериальные активы и др.), то реализация этой функции должна осуществляться совместными усилиями службы управления рисками и подразделениями фирмы, курируемыми ею. К подобной координации привычки у наших менеджеров нет. Как известно, регулярное управление не самая сильная их черта. Следовательно, для постановки системы управления рисками необходимо, во-первых, готовить специалистов, а во-вторых, проводить регулярные совместные тренинги.[18.с.320].

Данная работа была посвящена вопросу управления рисками на предприятии ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой».

На результаты деятельности ООО «Трест «Татспецнефтехиремстрой» наибольшее влияние оказывает кредитный риск, риск неплатежеспособности, инфляционный риск. При этом размер потерь от влияния кредитного риска и от риска неплатежеспособности оценивается как высокий, от инфляционного риска - как средний. Однако при этом вероятность влияния инфляционного риска оценена как высокая. Для определения уровня риска (риск возникает вследствие отсутствия, ограниченности или неопределенности информации относительно рискованной ситуации) были собраны такие статистические данные по результатам деятельности за последние три года.

Таким образом, основными направлениями развития предприятия ООО «Трест «Татспецнефтехиремстрой» является выполнения комплекса мероприятий на увеличение капитализации предприятия:

- оптимизация структуры выпускаемой продукции и продвижение ее на рынке;

- разработка плана инвестиций и освоение новой продукции;

- разработка мероприятий по снижению себестоимости продукции;

- внедрение новых систем управления и др.

Список литературы

1. Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Учебник. – 3-е изд. – М.: Дашков и К, 2003. – 352 с.

2. Волков В. П., Ильин А. И., Станкевич В. И. Экономика предприятия / Учеб пособие. – М.: Новое знание, 2003. – 677 с.

3. Титов В. И. Экономика предприятия / Учебник. – М.: Дашко и К, 2004. – 462 с.

4. Методика анализа показателей эффективности производства: Учебное пособие./ Под ред. Проф. Э.А. Маркарьяна. – 2 – е изд., перераб. и доп. – Ростов – на Дону: «МарТ», 2003. – 208 с.

5. Покропивнов С. Ф. Экономика предприятия. – К.: КНЕУ, 2003. – 608 с.

6. Липчиу Н.В., Шевченко Ю.С. Проблемы формирования конечных финансовых результатов деятельности организации // Экономический анализ. – 2007. - № 7. – С. 13 – 16.

7. Карапетян А.Л. Классификация научного инструментария оценки финансовой состоятельности коммерческих организаций // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. - № 19. – С. 7 – 15.

8. Макарьева В. И. Андреева Л. В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 264 с.

9. Голопузов Е.Н., Шадринцев А.И. Факторный анализ и математическое обоснование в его реализации // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. № 16. – С.19 – 28.

10. Ендовицкий Д. А. Формирование и анализ показателей прибыли организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. - № 11. – С. 84.

11. www.NKNH. ru.

12. Пояснительная записка к годовому отчету ОАО «Нефтекамскшина» за 2004 год.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА, 2004. – 425 с.

14. Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятий // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. -№ 3. – С.49 – 50.

15. www. gaap. ru.

16. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Ермолович Л. Л. (отв. ред) и др. – М.: Экоперспектива, 2001. – 310 с.

17. Никольская З.В. Прибыль и рентабельность предприятий – залог успеха их деятельности // Библиотечка «Российская газета». – 2008. – вып.5

18. Табурчак П. П., Тумина В. М. Экономика предприятия / Учебник для вузов. – Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 320 с.

19. Ендовицкий Д.А., Вострикова Л.А. Детерминированный и стохастический анализ вознаграждения персонала // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. - № 23. – С.92.

20. Сергеев В.П. Логарифмический метод анализа абсолютных приростов результативных явлений // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. № 9. – С.17 – 22.

21. Рафикова Н.Т., Р.Р. Бакирова О предпосылках индексного анализа прибыли и окупаемости затрат // Экономический анализ. – 2006. - № 14. – С.130.

22. Бибнев М.В. Анализ финансового состояния предприятия с использованием «финансового треугольника» контроллинга // Экономический анализ. – 2007. - № 6. – С.107.

23. Воронова Е.Ю. Анализ соотношения «затраты – объем – прибыль»: графическое представление // Аудитор. – 2005. - №11. – С.48 – 52.

24. Шигаев А.И. Влияние изменений в ценах и затратах на уровень безубыточности предприятия // Экономический анализ. – 2008. - № 2. – С. 34 – 41.

25. Баннахова О. Маржинальный метод анализа себестоимости и ценообразования // Справочник экономиста. – 2007. - № 1. – С.60 – 61.

Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78Следующая