Цели, задачи и методы экономического анализа

Методологической основой анализа финансовых результатов деятельности предприятия является целевой подход, т.е. четкое определение и формирование целей анализа, их ранжирование и упорядочение, а также определение задач анализа.

Целями проведения анализа финансовых результатов, по мнению М.И.Баканова, автора учебного пособия «Анализ финансовых результатов, рентабельности стоимости и продукции», являются [27, с. 23-24]:

1) своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия;

2) в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;

3) выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;

4) разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;

5) разработка предложений по использованию прибыли предприятия после налогообложения.

По мнению М.И.Баканова и Н.И.Мартынчук, для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых результатов решаются следующие задачи [27, с. 125]:

1) разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;

2) анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;

3) анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;

4) анализ использования прибыли;

5) прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.

Решение данных задач направлено на изучение источников образования прибыли, оценку и анализ ее распределения и использования в интересах собственников, инвесторов, менеджеров и трудового коллектива предприятия, государства в целом.

Г. В. Савицкая отражает следующие основные задачи анализа финансовых результатов [35, с. 117]:

1) систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

2) определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

3) выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

4) оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

Автор учебника «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» С.М.Пястолов считает, что основные задачи анализа финансовых результатов состоят в оценке динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период, в изучении источников и структуры балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплаты дивидендов, в определении потенциала повышения различных показателей рентабельности [33, с. 142-143].

В научной литературе приводятся и другие подходы к определению целей и задач анализа финансовых результатов, но все они направлены на поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности в сфере бизнеса.

Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. Анализ научной литературы показал, что они подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации [40].

Например, А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин, раскрывая предлагаемую ими методику анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия, отмечают, что финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного периода [47, с. 219]. Данное определение соотносится с определением выручки по международным стандартам учета и финансовой отчетности.

В связи с этим в структуру анализа финансовых результатов предприятия по международным стандартам названные авторы включаю[28]:

1) методику факторного анализа прибыли в системе директ-костинг с использованием маржинального дохода;

2) методику анализа рентабельности в системе директ-хостинг, включая анализ рентабельности продаж, анализ рентабельности совокупного капитала;

3) методику предельного анализа и оптимизации прибыли с применением бухгалтерско-аналитического, графического и статистического способов определения оптимального объема производства.

Из приведенного краткого обзора литературных источников можно сделать следующие выводы:

Для более точного, детального анализа финансовых результатов деятельности предприятия необходима правильная постановка целей экономического анализа, среди которых можно выделить следующие[30]:

1) организация и разработка мероприятий по максимизации прибыли;

2) разработка предложений по использованию прибыли;

3) выявление факторов, повлиявших на изменение показателей финансовых результатов;

4) поиск новых информационных каналов, способствующих получению своевременной и достоверной информации для более глубокого и целенаправленного анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Для осуществления поставленных целей в процессе проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия необходимо решить такие задачи, как анализ формирования и наиболее выгодного и обоснованного использования финансовых результатов; анализ прибыли и рентабельности предприятия; выявление резервов роста прибыли и рентабельности, их динамику и прогнозирование их величины; изучение влияния различных экономических факторов на изменение финансового результата как на уровне предприятия, так и на уровне государства в целом[28].

Важными элементами анализа деятельности предприятия являются структурирование, группировка и классификация отдельных элементов, показателей, изучение количественных и качественных характеристик, установление критериев и оценка эффективности функционирования предприятия.

Анализ финансовых результатов состоит из следующих этапов[31] [32]:

1)анализируется бухгалтерская прибыль (убыток) по составу и в динамике;

2) проводится факторный анализ прибыли (убытка) от продаж;

3) анализируются причины отклонения по таким составляющим прибыли, как проценты к получению и уплате, прочие доходы и расходы;

4) анализируется формирование чистой прибыли (убытка) и влияние налоговых регулятивов и налога на прибыль, сумм штрафных санкций по расчетам с бюджетом;

5) анализируется использование прибыли на капитализацию и потребление;

6) дается оценка эффективности распределения прибыли на капитализацию и потребление;

7) разрабатываются предложения к составлению финансового плана

Систему финансовых результатов можно представить в следующем виде [17]:

[КФРп = Вп – Нк – Рсов], (1)

где КФРп – конечный финансовый результат от продаж; Вп – выручка от продаж; Нк – косвенные налоги; Рсов – совокупные расходы на производство продукции.

[КФРпр = Дпр – Рпр], (2)

где КФРпр – конечный финансовый результат от прочей деятельности; Дпр – доходы от прочей деятельности; Рпр – расходы по прочей деятельности.

[КФРоб = КФРп +/ –КФРпр], (3)

где КФРоб – конечный финансовый результат от обычной деятельности;

[КФРч = КФР – Нпр – Дв, ] (4)

где КФРч – чистый конечный финансовый результат; Нпр – налог на прибыль; Дв – дивиденды

Горизонтальный, или временной, анализ проводится на основе абсолютных и относительных показателей динамики прибыли до налогообложения и ее составляющих по следующей аддитивной модели:

[Пб = Ппр + Дп – Рп], (5)

где Пб — прибыль (убыток) до налогообложения;

Ппр — прибыль (убыток) от продаж;

Дп — прочие доходы;

Рп — прочие расходы.

Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.

Например, А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин, раскрывая предлагаемую ими методику анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия, отмечают, что «финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного периода» [44, с. 219]. Данное определение корреспондирует с определением выручки по Международным стандартам учета и финансовой отчетности.

Авторы перечисляют наиболее важные показатели финансовых результатов, характеризующие абсолютную эффективность хозяйствования предприятия, к которым относятся: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного года, нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

Далее, продолжая анализировать методологию комплексного анализа основных показателей хозяйственной деятельности, А. Д. Шеремет рассматривает организацию анализа прибыли и рентабельности продукции и дает следующее определение понятия доходов: «…приращение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или увеличения активов, либо уменьшения обязательств…» [46, с. 205]. Подчеркивается, что сердцевиной финансового результата хозяйственной деятельности предприятия выступает «чистая прибыль отчетного года» [46, с. 207].

А. Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли и рентабельности продукции в следующей последовательности [44, с. 206–217, 223–226]:

1. Формируется ряд показателей, в которых проявляются финансовые результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток от продаж и прочей внерализационной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).

2. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например по отношению прибыли к выручке от продажи – по рентабельности продаж.

3. Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.

4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.

5. Изучается качество прибыли – обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.

6. Проводится анализ рентабельности активов предприятия.

7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли.

Внешние факторы отличаются от внутренних тем, что предприятие лишь может иметь о них информацию, но не может их конролировать. Внутренние факторы поддаются контролю со стороны предприятия. Их можно разделить на две подгруппы: внутренние факторы (основные), которые влияют на прибыль посредством их сущностного воздействия на результаты работы предприятия, и внутренние факторы, отражающие нарушения предприятием хозяйственной дисциплины.

В группу внешних факторов, как правило, включаются чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль у других, изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию и условия производства, нарушения поставщиками и иными органами дисциплины по хозяйственным вопросам.

К группе основных внутренних факторов, влияющих на формирование прибыли от продаж, относятся: количество и качество продукции, себестоимость продукции, цены на продукцию и элементы, формирующие ее себестоимость, структурные сдвиги в ассортименте продукции. Внутренними факторами, наличие которых обусловлено нарушениями хозяйственной дисциплины, являются: нарушение установленного предприятием порядка формирования и применения цен и торговых надбавок; экономия в результате нарушения условий труда, повышения квалификации кадров, безопасности труда, мероприятий по техническому обслуживанию и ремонту основных производственных средств, вводу новой техники; экономия, связанная с наличием отступлений при выпуске продукции от требований технических условий, стандартов и др[39..

Методически анализ влияния инфляции на финансовые результаты от продаж продукции можно осуществить в пять этапов [46, с. 213 – 214]:

1. Влияние инфляции на продукцию.

2. Влияние инфляции на закупаемые предметы труда.

3. Влияние инфляции на трудовые затраты.

4. Влияние инфляции на размер амортизации.

5. Общее влияние инфляции на прибыль.

На этапах 1–4 определяется влияние инфляции на продукцию, предметы труда, трудовые затраты и амортизацию посредством построения индекса цен на рассматриваемый элемент. В числителе формулы стоимость элемента отчетного периода в ценах отчетного периода, в знаменателе – условная стоимость элемента отчетного периода в ценах базисного периода. Результат от деления характеризует индекс цен (соотношение цен отчетного периода к ценам базисного периода) на соответствующий элемент, а разница между числителем и знаменателем показывает абсолютное приращение стоимости элемента из-за инфляционного изменения цен или изменение прибыли за счет данного фактора. Общее влияние инфляции на прибыль определяется путем вычитания из результата первого этапа результатов увеличения себестоимости по сумме этапов 2–4.

Качество прибыли определяется[24]:

1. Учетной политикой предприятия, включающей методы учета затрат и расчетов прибыли, оценки товарно-материальных ценностей, начисления амортизации внеоборотных активов.

2. Характером финансовых результатов от прочей деятельности предприятия.

3. Внешними факторами, не поддающимися контролю со стороны предприятия.

4. Соотношением экстенсивных и интенсивных факторов при ее получении.

Г. В. Савицкая выделяет три взаимосвязанных области анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, это – собственно анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ прибыли и рентабельности по международным стандартам и анализ использования прибыли предприятия [37, с. 502–578].

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Г. В. Са-вицкая предлагает осуществлять, последовательно изучая:

– состав совокупной прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год [37, с. 505];

– прибыль от продаж, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год, влияние на прибыль ассортиментной политики предприятия [22, с. 507–508];

– факторы, влияющие на изменение прибыли в целом по предприятию [37, с. 508–517];

– состав внереализационной прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год [37, с. 518];

– рентабельность предприятия с выделением трех групп показателей рентабельности [37, с. 521–522], характеризующих окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов; прибыльность продаж, доходность капитала и его частей;

– факторы, влияющие на рентабельность производственной деятельности в целом по предприятию и по каждому виду продукции, рентабельность продаж и рентабельность совокупного капитала [37, с.523–530];

– методические основы определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности [37, с. 531–534].

В структуру анализа прибыли предприятия по международным стандартам включены:

– методика факторного анализа прибыли в системе директ-костинг

с использованием маржинального дохода;

– методика анализа рентабельности в системе директ-костинг, включая анализ рентабельности издержек в целом по предприятию, анализ рентабельности продаж, анализ рентабельности совокупного капитала;

– методика предельного анализа и оптимизации прибыли с применением бухгалтерско-аналитического, графического и статистического способов определения оптимального объема производства.

Исследуя использование прибыли предприятия, Г. В. Савицкая анализирует распределение совокупной прибыли, рассматривая налогооблагаемую прибыль, налог на прибыль, прочие расходы и чистую прибыль [37, с. 560–570]. Далее, рассматриваются распределение чистой прибыли и дивидендная политика предприятия [37, с. 571–575].

Н. Н. Селезнева рекомендует проводить анализ финансовых результатов и рентабельности организации в следующей последовательности [38, с. 199–200]:

Дается классификация прибыли, которая рассматривается как

показатель эффекта хозяйственной деятельности. В целях анализа прибыль классифицируется:

– по порядку формирования: валовая прибыль, маржинальный доход, прибыль до налогообложения, чистая прибыль;

– по источникам формирования: прибыль от реализации услуг, прибыль от реализации имущества, внереализационная прибыль;

– по видам деятельности: прибыль от обычной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности;

– по периодичности получения: регулярная прибыль, чрезвычайная прибыль;

– по характеру использования: прибыль, направленная на дивиденды (потребленная), прибыль капитализированная (нераспределенная) прибыль.

Одновременно с этим ею выделяются следующие цели управления прибылью [38, с. 201]:

– максимизация прибыли в соответствии с ресурсами предприятия и условиями рыночной конъюнктуры;

– достижение оптимального соотношения между максимально возможным уровнем прибыли и риском ее получения;

– высокое качество прибыли;

– обеспечение соответствующего уровня выплаты дивидендов собственникам;

– обеспечение достаточного объема инвестиций за счет нераспределенной прибыли;

– увеличение рыночной стоимости предприятия;

– обеспечение эффективных программ участия персонала в распределении прибыли [48].

Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации — для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами [49].

Источником информации такого анализа служит отчет о финансовых результатах. Изучение динамики финансовых результатов по составляющим ее элементам позволит оценить:

• конкурентные позиции организации; так, рост прибыли от продаж свидетельствует о повышении конкурентоспособности организации и его продукции;

• стратегию управления активами организации; так, снижение прибыли от продаж при одновременном увеличении прочих доходов может означать сокращение основного вида деятельности наряду с увеличением операций, связанных с передачей имущества в аренду или продажей активов;

• качество хозяйственно-правовой работы в организации; например, увеличение прочих доходов сигнализирует о высоком качестве претензионной работы или о взыскании дебиторской задолженности, ранее признанной безнадежной.

Для определения размера прибыли (или убытка) рассмотрим содержание доходов и расходов организации. В соответствии с Положениями по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) [7] и «Расходы организации» (10/99) [8] структура доходов и расходов организации может быть следующей (схема. 1.1):

• от обычной деятельности. (ст. 5 и 6 ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99) [7], [8];

• от прочей деятельности.

В общем виде под доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и/или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Под расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

На практике термины «доходы» и «выручка» нередко используются как синонимы. Это верно лишь отчасти. К доходам от обычных видов деятельности относят выручку от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (выручку). Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, определенной в денежном выражении, равной сумме поступления денежных средств и иного имущества или дебиторской задолженности [34].

Именно такое представление выручки показано на схеме. 3.2. Расходами по обычным видам деятельности признаются расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, а также расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг. Расходы по обычным видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной сумме оплаты в денежной и иной форме или кредиторской задолженности.

В отчете о прибылях и убытках показатель «прибыль (убыток) до налогообложения» называют «бухгалтерской прибылью». Это связано с тем, что при его формировании выполняются правила бухгалтерского учета. В то же время хозяйствующие субъекты обязаны в соответствии с требованиями гл. 25 НК РФ определять прибыль по данным налогового учета. [1]

В результате сравнения этих показателей, полученных разными способами, возникают разницы. В отчет о прибылях и убытках переход от «бухгалтерской прибыли» к чистой прибыли осуществляется через ряд показателей, порядок расчета которых описан в ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль». [11]

Формирование бухгалтерской прибыли (убытка) представлено на схеме 3.1, который отражает содержание формы бухгалтерской отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Схема 1.2

Из схем. 3.1 видно, что в процессе финансово-хозяйственной деятельности у коммерческой организации возникают не один, а сразу несколько показателей прибыли:

1) валовая прибыль как разница между выручкой от продаж и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг (нельзя этот показатель путать с маржинальной прибылью, которая в рамках управленческого учета определяется как разница между выручкой от продаж и переменными расходами);

2) прибыль (убыток) от продаж, которая определяется в результате вычитания из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов (важнейший показатель, используемый для расчета рентабельности продаж);

3) прибыль (убыток) до налогообложения рассчитывается как сумма (разница) прибыли (убытка) от продаж и сальдо прочих доходов и расходов (именуется бухгалтерской прибылью);

4) чистая прибыль (убыток) отчетного периода определяется как разница между прибылью (убытком) до налогообложения и отчислениями в бюджет по налогу на прибыль и иными аналогичными платежами (важнейший показатель для инвесторов; используется для расчета ряда показателей рентабельности; базовая величина для объявления дивидендов и иного распределения прибыли);

5) нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года — остаток от вычитания суммы распределенной прибыли из чистой прибыли (убытка) (показывает величину важнейшего внутреннего источника финансирования деятельности организации; зависит от дивидендной политики).

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) — сумма нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) отчетного года и прошлых лет (характеризует способность менеджмента организации увеличивать собственность акционеров (пайщиков, участников); показатель результативности деятельности и эффективности дивидендной политики; существенный элемент капитала организации).

Чистая (нераспределенная) прибыль характеризует реальные прирост (наращение) собственного капитала организации [21].

1 2 345