Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала

Данный раздел носит рекомендательный характер и предполагает расчет эффекта финансового рычага.

 

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятий. Стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, обобщаются в таблице 13.

 

 

Таблица 13

Расчет показателей финансовой устойчивости

 

№ строки	Показатели	Алгоритм расчета	Норматив (тен-денция)	План	Факт	Изменение за год
1.	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	____СК____ итог баланса	не менее 0, 5
2.	Коэффициент финансовой зависимости	ЗК SК	0, 5÷ 0, 8
3.	Коэффициент финансирования		≥ 1
4.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	ЗК СК	не более 0, 7
5.	Коэффициент обеспеченности ОА СОС	СК - ВА ОА	0, 6 - 0, 8 (> 0, 1)
6.	Коэффициент финансовой устойчивости	СК + ДО ∑ К	0, 5÷ 0, 7
7.	Коэффициент маневренности СК (СОС)	СК - ВА СК	0, 2÷ 0, 5
8.	Коэффициент постоянного актива	ВА СК	индивидуален
9.	Коэффициент соотношения СОС и вложенного капитала	__СК - ВА__ ∑ К	не менее 0, 3
10.	Коэффициент обеспеченности запасов СОС	СК - ВА Запасы	повышение

 

СК - собственный капитал;

ЗК - заемный капитал (при заполнении таблицы 13 под заемным капиталом понимается сумма долгосрочных обязательств и короткосрочных кредитов);

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДО - долгосрочные обязательства.

Выводы по таблице 13...

Если долгосрочные займы используются для финансирования внеоборотных активов, то стоимость собственных оборотных средств можно рассчитать следующим образом:

СОС = СК + ДЗК – ВА (или СОС = СК – ВА).

Тип финансовой устойчивости предприятия рассчитать самостоятельно, на базе имеющихся данных.

 

Анализ платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.

Платежеспособность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его краткосрочным обязательствам, которые включаются в раздел V пассива баланса.

Различают три показателя (три коэффициента) ликвидности. Однако каждый следующий показатель уступает по качеству предыдущему.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности. Его значение признается теоретически достаточным, если превышает 0, 15-0, 2 ( не более 0, 2).

2. Промежуточный (срочной или быстрой, критический) коэффициент ликвидности равен частному от деления денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности на сумму краткосрочных обязательств предприятия (иногда ).

Второй показатель отличается от первого тем, что в числителе к ранее приведенной сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений прибавляются суммы дебиторской задолженности. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0, 85-1, 0.

3. Общий (текущий) коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение суммы материальных оборотных средств за вычетом расходов будущих периодов, суммы денежных средств и средств в расчетах (итог раздела II актива баланса) к сумме краткосрочных обязательств предприятия. Здесь в числителе прибавляются материально – производственные запасы, т.е. числитель включает все оборотные средства. Продав материально-производственные запасы, также можно превратить их в наличные деньги. Однако на реализацию запасов потребуется известное время. Теоретическая величина такого коэффициента определяется в размере 2 – 2, 5 (по некоторым источникам 1-1, 5; 1, 5-2, 2-3).

Расчет показателей платежеспособности предприятия ведется в табл.14.

Таблица 14

Расчет показателей платежеспособности (ликвидности)

Предприятия

⇐ Предыдущая123

Поделиться:

Популярное:

1. I. Оценка инженерно-геологических и гидрогеологических условий площадки застройки.
2. I. Теоретические основы использования палочек Кюизенера как средство математического развития дошкольников.
3. I.3. ГОСУДАРСТВО И ОБЩЕСТВО : НЕДООЦЕНКА ВОСПИТАНИЯ
4. IV.Оценка полученных результатов
5. V этап. Сестринский анализ эффективности проводимого сестринского процесса.
6. VI. Оценка Конкурсных заявок
7. Административные правонарушения в области охраны историко-культурного наследия. Правонарушения против порядка использования топливно-энергетических ресурсов (Гл. 19,20)
8. Алис Миллер – Драма одаренного ребенка и поиск собственного я
9. Альтернативные методы экономической оценки эффективности проектов.
10. Анализ движения уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли.
11. Анализ использования материальных ресурсов
12. Анализ использования основных фондов: задачи, объекты, этапы, источники информации, основные показатели.