Экономическая сущность и значение финансового анализа предприятия в современных условиях

Стр 1 из 8Следующая ⇒

Финансовый анализ является важной частью экономического анализа на микроуровне. Для того чтобы обосновать место финансового анализа в системе управления современным предприятием, необходимо дать определение финансового анализа.

По определению В.В. Ковалева в настоящее время «Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

1. Оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

2. Оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

3. Выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

4. Спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов [30].

Финансовый анализ всегда использует информацию о прошлом. Эта информация отражает как завершившиеся процессы, так и те, которые разворачиваются в настоящее время. На основании данных финансового анализа определяется круг объектов управления, на которые необходимо воздействовать для достижения целей. При этом делается своего рода прогноз, что произойдет при сохранении существующих тенденций, чье воздействие в определенной степени на эти объекты вызовет благоприятные изменения. В случае если производится выбор из альтернативных решений, то также делается предположение, что произойдет в случае реализации каждого из решений. С точки зрения сказанного можно определить финансовый анализ как характеристику финансовой базы управления.

Особенно явно роль анализа проявляется в осуществлении контрольной функции финансового менеджмента. «Контроль есть фундаментальный элемент процесса управления. Ни планирование, ни создание организационных структур, ни мотивацию нельзя рассматривать полностью в отрыве от контроля» [17, с. 393]. Контроль - это процесс обеспечения достижения предприятием своих целей. Процесс контроля состоит из установки стандартов, измерения фактически достигнутых результатов и проведения корректировок в том случае, если достигнутые результаты существенно отличаются от установленных стандартов. Поскольку финансовый анализ включает изучение важнейших показателей, характеризующих финансовое состояние, то, как метод контроля в финансовом менеджменте, он незаменим. На основании результатов финансового анализа определяется, в каком направлении и как стоит воздействовать на различные стороны финансового состояния, осуществлять обратную связь.

Управление в рамках контроля возможно, если существуют параметры, определяющие необходимость управленческого воздействия. Наличие этих параметров определяется в соответствии с методом управления «по принципу исключения». Система контроля должна срабатывать только при наличии заметных отклонений от стандартов. Организация контроля должна включать не просто применение фиксированных значений нормативов, но и систему разработки стандартов. Стандарты могут быть определены конкретными целями, которые явным образом вырастают из процесса планирования [17, с. 379]. Одна из характерных черт хорошего стандарта контроля состоит в том, что в нем содержатся реалистичные допуски параметров цели:

1. Определить метод исполнения;

2. Определить стандарты и неприемлемые отклонения от стандартов;

3. Исследовать оперативно систему и зафиксировать ее исполнение;

4. Выявить является ли фактическое исполнение приемлемым в свете установленных стандартов;

5. Определить конкретные действия, которые должны быть предприняты;

6. Действия не предпринимаются;

7. Действия предпринимаются.

К основным объектам управления, в процессе которого применяется финансовый анализ, относятся: выдача и получение ссуд и других кредитов; разработка и реализация совместных проектов и долгосрочных контрактов; управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью; управление дебиторской и кредиторской задолженностью; составление планов различной продолжительности и др.

Основным источником информации для финансового анализа являются данные финансовой отчетности. Единственным развитым видом финансовой отчетности является отчетность, предоставляемая предприятиями в налоговые органы. Информационной базой финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (форма 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса [16, с. 4]. В.В. Ковалев, например, использует термины «финансовый анализ» и «анализ финансовой (налоговой) отчетности» как синонимы. Данные этих форм являются открытыми, сведения, содержащиеся должны предоставляться всем заинтересованным сторонам.

В работе под финансовым анализом понимается анализ финансовой отчетности, основной целью которого является оценка финансового состояния предприятия в целях внешнего или внутреннего управления.

В последнее время наметилась тенденция к созданию системы индексов и коэффициентов, определяющих все стороны деятельности предприятия, что повлекло рост рассчитываемых показателей в несколько раз. Так один из инициаторов этого направления – Спенсер Таккер – разработал 429 специфических индексов и коэффициентов и описал их значения [22, с. 38].

Для их употребления в управлении показатели группируются, в группах выделяются основные факторы, строится динамика их изменений и делается вывод о причине наблюдаемого значение одного или ограниченной группы показателей. Дополнительно рассчитывается точка безубыточности по методу «Директ-костинг», используется метод цепных подстановок, метод коэффициентов и т.д.

Отечественные методики также основаны на широком наборе средств исследования, достаточно разнообразны, но имеют одну общую проблему. В соответствии с отечественными методиками сгруппированные в таблицы коэффициенты являются самым распространенным результатом финансового анализа и позволяют рассмотреть состояние деятельности предприятия с различных точек зрения, но получение однозначных выводов представляет трудоемкий процесс. По результатам, полученным по этим методикам, трудно определить и сформулировать программу действий. Необходимо дополнительно проанализировать полученные результаты по параметрам, многие из которых до сих пор не формализованы и составляют основу следующего трудоемкого этапа - экспертного анализа. Экспертный анализ, приводя к практическим решениям, несет большую долю субъективности в оценках, что с высокой вероятностью отрицательно сказывается на итогах исследования и качестве управленческих решений.

Финансовый анализ проводится всеми, без исключения, экономическими субъектами как минимум в виде простого коммерческого расчета. Максимальный эффект получается от его проведения на достаточно высоком уровне. Финансовый анализ направлен на оценку конечных результатов, отражающих структуру капитала предприятия, источники и результаты деятельности. Он позволяет определить финансовые ресурсы, выявить факторы, отрицательно (положительно) влияющие на достижение цели деятельности. Он позволяет оценить недостатки в управлении финансовыми потоками, выявить наиболее общие недостатки производственной программы, которая является объектом анализа хозяйственной деятельности. Результатом анализа могут также быть направления исследований вне сферы финансового анализа, вскрытые факторы воздействия на финансы предприятия, рекомендации по принятию и параметрам решений.

Результаты финансового анализа в области финансового менеджмента позволят отвергнуть или принять решение, выбрать вариант из множества альтернатив, определить ограничения в степени и направлениях воздействия; осуществить мониторинг целевых показателей и определить варианты оперативного воздействия. Таким образом, финансовый анализ выступает не только важнейшей составляющей любой из функций управления, но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений, направленных на устойчивое развитие бизнеса организации.

12 3 4 5 6 7 8 Следующая ⇒