МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

⇐ ПредыдущаяСтр 16 из 22Следующая ⇒

Международное движение капитала является одним из направлений международного движения факторов производства и возникло в конце 19 – начале 20 веков в следствии активизации процессов концентрации и централизации капитала на стадии крупного машинного капиталистического производства. Первоначально осуществлялось преимущественно в виде экспорта и импорта капитала крупными капиталистическими предприятиями – монополиями. В современном мировом хозяйстве международное движение капитала осуществляется в таких формах, как прямые и портфельные инвестиции, долгосрочное кредитование, а также предоставление экономической помощи. В этом процессе принимают участие различные институциональные единицы: центральные и местные органы государственного управления, центральные и коммерческие банки, предприятия нефинансового сектора и др.

В этой области международных экономических отношений в отличие от международной торговли в значительно меньшей степени проявляются ограничительные меры государственного регулирования; наоборот, большинство правительств стремится привлечь иностранные капиталы в национальную экономику, так как они способствуют экономическому росту и повышению благосостояния населения.

Учебные цели

1. Объяснить сущность и причины международного движения капитала.

2. Рассмотреть теории международного движения капитала.

3. Изучить формы международного движения капитала.

4.Понять основные закономерности и тенденции в международной миграции капитала.

5.Рассмотреть методы государственного и международного регулирования международного движения капитала.

Основные термины и понятия

Международное движение капитала; экспорт (импорт) капитала; портфельные инвестиции; прямые иностранные инвестиции; бегство капитала; внешний долг; иностранная помощь; Лондонский клуб кредиторов; Парижский клуб кредиторов; кризис мировой задолженности; международный рынок капитала; инвестиционный климат; инвестиционные рейтинги; оффшорный бизнес; оффшорные финансовые центры; свободные экономические зоны.

Список литературы

1. Азовцев В.В. Кредитная экспансия западных банковских монополий и проблема внешней задолженности развивающихся стран. - М.: 1986г.

2. Гладкий С. Централизация капитала в мировой экономике // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2005. - N 9. - С.40-45.

3. Вельяминов Г.М. Международные параорганизации (клубы) и долги России / Г.М.Вельяминов, Х.Р.Шамсиев // Государство и право. - 1999. - N 9. - С.102-113.

4. Васильчук Е. Инвестиции: вперед, не поспешая// Российская бизнес-газета. – 2001. – 20 марта. – № 12.

5. Гашимов А. Регулирование мировой экономики: надежность инвестиций за счет государственного суверенитета// Финансовый бизнес. – 2001. – № 1.

6. Горбунов А.Р. Оффшорный бизнес и создание компаний за рубежом / Под ред. Р.Т.Юлдашева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Анкил; ИНФРА-М., 1995. - 158 с.

7. Громушкин Ю.Е. Внешняя задолженность развивающихся стран и международный механизм ее регулирования. – М: 1989.

8. 6.Дурманова Е. Куда вложиться. Индекс уверенности иностранных инвесторов// Деловые люди. – 2001. – № 121.

9. Иванов Э.А. Отмывание денег и правовое регулирование борьбы с ним. – М.: 1999.

10.Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в мире и в России: выбор стратегии. - М.: 2002.

11.Каштанова Н.Ю. 30 лет оффшорным финансовым центрам: плюсы и минусы// Банковские услуги. – 2001. – № 1.

12.Крылов В.И. Прямые иностранные инвестиции: мотивы и препятствия// Финансы. – 2001. – № 2.

13.Климовец О.В. Международный оффшорный бизнес. - Ростов-на-Дону, Феникс.: 2004.

14.Семенов А., Медведева М. Роль хедж-фондов в международном движении капитала// Рынок ценных бумаг. – 2001. – № 1.

15.Моисеев С.Р. Контроль за движением капитала: концепция экономической политики// Бизнес и банки. – 2001. – № 13.

15. Смирнов А.Л. Международный кредит: Основные виды и условия. - М.: Консалтбанкир, 1993.

16. Производственный процесс выходит за национальные границы. - М.: Наука, 1991.

17. Развивающиеся страны в сетях финансовой зависимости. - М.: Финансы и статистика, 1990.

18. Роль контроля за международным движением капитала// Бизнес и банки. – 2001. – № 7.

19. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. - М.: 2002.

20. Савин В. Свободные экономические зоны как аккумулятор иностранных инвестиций// Инвестиции в России. – 2001. – № 1.

21. Фаминский И. Оффшорные зоны и проблемы бегства капитала // Год планеты. 2000 г. - М.: 2000. - С.534-538.

22. Халдин М.А. Мировой опыт оффшорного бизнеса. - М.: Междунар. отношения, 1995. - 45 с.

Тестовые задания

1. Отметить основные причины вывоза капитала:

а) перенакопление капитала в отдельной стране

б) невозможность прибыльного вложения капитала в стране базирования

в) погоня за более высокой нормой прибыли

г) освоение новых и удержание своих «ниш» на диверсифицированных международных рынках'

д) развитие экономики принимающей страны

е) приобщение к научно-техническому и управленческому опыту других стран

ж) распространение передового производственного опыта в других странах

з) преодоление таможенных барьеров отдельных стран и региональных группировок

и) структурная перестройка международного разделения труда

к) усиление присутствия в отдельных регионах мира

2. Вывоз капитала осуществляется в следующих двух основных формах (отметить нужное):

а) предпринимательская д) прямые инвестиции

б) портфельная е) вложения в промышленность

в) ссудная ж) государственные кредиты

г) займы з) частные инвестиции

3. Предпринимательский капитал делится на:

а) прямые инвестиции г) портфельные инвестиции

б) частные инвестиции д) ссуды

в) государственные инвестиции е) займы

4. Прямые инвестиции предполагают:

а) предоставление займа местной компании

б) создание собственного производства за границей

в) ссуду финансовых средств местной компании

г) покупку контрольного пакета акций местной компании

5. Портфельные инвестиции (отметить правильные ответы):

а) это покупка акций местной компании, не дающих права контроля за ее деятельностью

б) к ним относят инвестиции, когда доля иностранного капитала составляет:

в) до 25% (хотя контрольный пакет акций может
быть и меньшим)

г) менее 50%

д) менее 35%

е) это создание собственного предприятия за границей

6. Современные тенденции в вывозе капитала:

а) сокращение прямых и портфельных инвестиций в целом

б) сокращение прямых и рост портфельных инвестиций

в) рост прямых и сокращение портфельных инвестиций

г) рост прямых и портфельных инвестиций в одинаковой степени

7. Процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны – это

а) миграция капитала

б) иностранные инвестиции

в) вывоз капитала

г) перенакопление капитала

д) прямые инвестиции

е) портфельные инвестиции

8. Отметить основные причины вывоза капитала из страны:

а) перенакопление капитала в стране

б) несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства

в) благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране

г) монополизация зарубежного рынка

д) «отмывание» денег

е) наличие дешевого сырья и рабочей силы в принимающей стране

ж) захват рынка

з) возможность влиять на политику принимающей страны

и) возможность получить сверхприбыли

9. Отметить основные факторы, способствующие вывозу капитала:

а) международная промышленная кооперация

б) экономическая политика промышленно развитых стран

в) взаимосвязь национальных экономик

г) вложения ТНК в дочерние компании

д) экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся вырваться из «порочного круга бедности»

е) экологические нормы и законы промышленно развитых стран

ж) международные финансовые организации, направляющие и регулирующие поток капиталов

з) благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране

и) возможность монополизации местного рынка

10. Отметить основные формы вывоза капитала:

а) иностранные инвестиции

б) международные кредиты и займы ссудного капитала

в) прямые инвестиции

г) экономическая помощь

д) беспроцентные и низкопроцентные кредиты

е) портфельные инвестиции

ж) лизинг

з) товарный кредит

11. Равнозначны ли понятия «перемещение капитала» и «иностранные инвестиции»?

а) да б) нет

12. Отметить операции, которые включает в себя понятие «перемещение капитала»:

а) платежи по операциям с зарубежными партнерами

б) предоставление займов на срок не менее 5 лет

в) приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг иностранных компаний исключительно с целью размещения капитала

г) диверсификация портфеля ценных бумаг

д) перемещение капитала с целью установления контроля над компанией в принимающей стране

ж) перемещение капитала с целью участия в управлении компанией в принимающей стране

13. Основу господства международных корпораций на мировом рынке составляют:

а) прямые инвестиции г) заемный капитал

б) портфельные инвестиции д) вывоз капитала

в) ссудный капитал

14. Осуществление зарубежных портфельных инвестиций происходит при посредничестве:

а) крупнейших корпораций

б) центральных (государственных) банков

в) крупных инвестиционных банков

г) частных банков

15. Международный рынок ссудных капиталов подразделяется на (отметить нужное):

а) рынок ценных бумаг г) рынок капиталов

б) денежный рынок д) рынок заемных капиталов

в) фондовый рынок

16. Средне- и долгосрочные кредиты используются для:

а) пополнения нехватки оборотного капитала

б) пополнения основного капитала

в) кредитования и финансирования операций по приобретению акций

г) учреждения филиалов компаний

д) строительства и реконструкции зарубежных инвестиционных объектов

е) проектного финансирования

17. Субъектами международного движения капитала являются:

а) корпорации

б) правительственные организации

в) коммерческие банки

г) все перечисленное верно.

18. Массовый приток иностранного капитала может привести к крупному дефициту текущего счета платежного баланса

а) верно б) неверно

19. Национально-правовое регулирование иностранных инвестиций основано на:

а) использовании мирового опыта и норм международного права

б) использовании норм и институтов традиционных отраслей национальной системы права (административного, гражданского и т.д.)

в) использовании многосторонних соглашений в области регулирования иностранных инвестиций

20. Для интенсивного притока иностранных инвестиций в страну:

а) достаточно предоставить иностранному инвестору национальный режим инвестирования

б) достаточно предоставить стандартный (минимальный) набор международных правил инвестирования

в) необходимо предоставить дополнительные льготы и привилегии

д) необходимо защитить их от «некоммерческих» (политических) рисков

е) необходимо обеспечение политической стабильности в принимающей стране

21. Отметить наиболее распространенные льготы, предоставляемые иностранному инвестору в принимающей стране:

а) освобождение на определенный период от налогов на доходы, прибыли и дивиденды

б) освобождение от налогов на заработную плату и вознаграждения за работу

в) льготный режим налогообложения в отношении реинвестирования

г) национализация ввозимого из-за рубежа имущества, оборудования, материалов

д) освобождение ввозимого из-за рубежа имущества, оборудования, сырья и материалов (при их отсутствии на местном рынке) от таможенных пошлин

е) национализация иностранной частной собственности с равноценной компенсацией

ж) ограничение свободы вывоза прибылей и репатриации капитала

з) в случае изменения хозяйственного законодательства в сторону ухудшения условий деятельности иностранных инвесторов не предусматривается отсрочка для действующих в данной стране иностранных фирм и компаний

и) разрешение инвестиционных споров в национальных арбитражных институтах

22. Отметить основные формы присутствия иностранного капитала в развивающихся странах:

а) предпринимательский капитал

б) государственные портфельные инвестиции

в) правительственные прямые инвестиции

г) государственная помощь

д) частный иностранный капитал

23. По оценкам экспертов ЮНКТАД, более 50% прямых иностранных инвестиций крупнейших ТНК в середине 90-х гг. XX в. направлялись в:

а) добывающую промышленность

б) обрабатывающую промышленность

в) машиностроительную индустрию

г) сектор услуг

д) сельское хозяйство

24. Основным мотивом прямых иностранных инвестиций ТНК в России и других странах с переходной экономикой выступает:

а) развитие национальной экономики

б) получение сверхприбылей

в) расширение рынков сбыта

25. Отметить основные факторы, оказывающие влияние на развитие рынка инжиниринговых услуг:

а) рост объемов государственных и частных инвестиций в строительство, ввод и проектирование новых объектов

б) неравномерное развитие НТП в различных группах стран

в) наличие свободного капитала, размещаемого на рынке инжиниринговых услуг

26. Отметить основные виды услуг, которые являются объектом рынка инжиниринговых услуг:

а) услуги, связанные с производством необходимого оборудования

б) услуги, связанные с обеспечением нормального хода производственного процесса и реализации продукта

в) услуги, связанные с подготовкой процесса производства: предпроектные, проектные, послепроектные и специализированные услуги (прединвестиционные)

г) услуги, связанные с наймом персонала необходимой квалификации

д) оказание помощи в организационной деятельности хозяйственного объекта

27. Возможности для иностранных инвестиций в странах с развитой рыночной экономикой:

а) не ограничены

б) постоянно увеличиваются

в) относительно сужаются

г) практически исчерпаны

28. Основные страны-инвесторы как бы специализируются на определенных регионах (установить соответствие):

1.США а) Восточная Европа и Африка

2.Япония б) Латинская Америка

3.Европейский Союз в) Страны Азии

29. Отметить основные задачи стран Центральной и Восточной Европы, СНГ и России в политике привлечения иностранных инвестиций:

а) накопление частного предпринимательского капитала

б) финансирование дефицита платежного баланса страны

в) структурные преобразования экономики

г) финансовая помощь для приобретения жизненно важного импорта

д) развитие финансового сотрудничества с ПРС

30. Портфельные инвестиции осуществляются в виде передачи:

а) капитала в денежной форме

б) технологии

в) квалифицированных кадров

г) рынков

31. Прямые иностранные инвестиции позволяют инвестору эффективно контролировать их использование и участвовать в управлении.

а) верно б) неверно

32. Портфельные инвестиции используются для получения предпринимательского дохода.

а) верно б) неверно

33. Основные получатели прямых иностранных инвестиций – развивающиеся страны.

а) верно б) неверно

34. Что из перечисленного представляет наибольшую потенциальную угрозу для иностранного инвестора:

а) конфискация

б) экспроприация

в) национализация

Упражнения

1. Ознакомьтесь с данными Приложения 5 проанализируйте факторы инвестиционной привлекательности стран.

2. Используя статистические данные (Басова Т.Е. Практикум по курсу «Мировая экономика»; Постников С.Л., Попов С.А. Мировая экономика и экономическое положение России) проанализируйте основные тенденции в межстрановом движении капитала с точки зрения масштабов, структуры и географии этого процесса.

Ситуации

1. Самый главный вопрос: что Россия должна получить от этих соглашений?

«Известно: добываемая нефть делится на компенсационную и прибыльную. Прибыльная нефть делится между инвестором и Российским государством, а компенсационная идет на компенсацию затрат инвестора. У нас сверхсложные горно-геологические и ледовые условия, и компенсационная часть может быть очень велика – до 70% общего объема.

Так что для нас главное: получим ли мы свою маленькую долю прибыли или на что пойдет компенсационная нефть? Другими словами, на развитие экономики какой страны она пойдет – США, Канады, Японии, Южной Кореи и т.д. или все-таки России? Все оборудование, что будет закупаться, будет произведено на наших заводах или за рубежом? Транспортные услуги, танкерный флот будут наши или чьи? И в этой главной части в соглашениях ничего конкретного не предусмотрено. Нормы типа «инвестор будет стремиться обеспечить до 70% заказа российским подрядчикам-поставщикам» никого ни к чему не обязывают».

Источник: корреспондент «РВ» беседует с заместителем председателя счетной палаты Юрием Болдыревым. " Российские вести", 18-24 октября 2000г.

Дополнительная информация: Соглашение о разделе продукции «Сахалин-1» было заключено в 1995 г. между РФ в лице Правительства РФ и администрации Сахалинской области, с одной стороны, и консорциумом, включающим корпорации «Эксон Нефтегаз Лимитед», «Сахалин Ойл Девелопмент Корпорейшн Компани. Лтд» («Содеко»), ЗАО «Сахалинморнефте-газ-Шельф» и ЗАО «Роснефть-Сахалин» – с другой. Его цель заключается в разведке, оценке, разработке и добыче нефти и газа.

Инвесторами Соглашения «Сахалин-1» являются: американская компания «Эксон» – 30% акций, японская компания «Содеко» – 30% акций; российские предприятия – 40% акций, в том числе: ЗАО «Роснефть-Сахалин» – 17% акций, ЗАО «Сахалинморнефтегаз-Шельф» – 23% акций. По договору между членами консорциума оператором проекта определена компания «Эксон». Персонал консорциума находится в городах: Хьюстон (США), Южно-Сахалинск (РФ) и Лондон (Великобритания). Все важнейшие решения принимаются в центральном офисе (г. Хьюстон).

Администрацией Сахалинской области была разработана «Концепция создания единой инфраструктуры при освоении Месторождений нефти и газа на шельфе Сахалина», что в перспективе позволит Сахалинской области создать местные мощности по нефтепереработке и газо-химическое производство. Таким образом, область сможет избежать участи «сырьевого придатка», значительно увеличить объем собственной «островной» продукции, укрепить налогооблагаемую базу, создать десятки тысяч новых рабочих мест и снять социальную напряженность. Концепция заключается, прежде всего, в строительстве на долевых началах магистрального сухопутного трубопровода с терминалом по отгрузке нефти на юге острова на базе крупномасштабной добычи углеводородов для экспорта и удовлетворения местных потребителей области и всего Дальнего Востока. Концепция имеет исключительно важное социально-экономическое значение для острова Сахалин. Программа оценивается в 1026 млн. долл. Окончательное решение, согласованное с недропользователями, еще не принято.

Задание

При обсуждении ситуации ответьте на следующие вопросы:

1.О какой форме международного предпринимательства идет речь в данной ситуации?

2.Кто выигрывает и кто проигрывает в данной ситуации?

3.Какие меры государственного регулирования иностранных инвестиций целесообразно применить?

Вопросы для самоконтроля

1. В чем сущность и предпосылки международного движения капитала?

2. Назовите основные причины вывоза капитала.

3. Какие классификации форм вывоза капитала вам известны?

4. К какой форме капитала относятся прямые и портфельные инвестиции и в чем их отличие?

5.Что собой представляет мировой рынок капиталов? Каков механизм его функционирования?

6. Что такое инвестиционный климат и каковы его составляющие?

7. Что такое международный кредит и каковы его основные формы?

8. В чем заключается кризис мировой задолженности и каковы пути его разрешения?

9. Кого объединяют Парижский и Лондонский клуб кредиторов?

10. Что такое оффшорный бизнес и какова его роль в международном движении капитала?

11. Каковы основные тенденции, масштабы и география международного движения капитала?

12. Как функционируют мировые финансовые рынки?

13. Каковы основные фондовые индексы и что они отражают?

14. Что такое горячие деньги и какую роль они играют в мировой экономике?

15. Что такое бегство капиталов и каковы его причины?

16. Какова роль государства в регулировании экспорта-импорта капитала?

17. Каковы положительные и отрицательные последствия международного движения капитала?

⇐ Предыдущая 11 12 13 14 151617 18 19 20 Следующая ⇒