Реализации его результатов на предприятии

 

Системы финансового планирования	Формы реализации результатов финан­ сового планирования	Период планиро­вания
1. Прогнозирование финансовой деятель­ности	Разработка общей финансо­вой стратегии и финансовой политики по основным на­правлениям финансовой де­ятельности предприятия	до 3-х лет
2. Текущее планирова­ние финансовой деятельности	Разработка текущих финан­совых планов по отдельным аспектам финансовой дея­тельности	1 год
3. Оперативное плани­рование финансовой деятельности	Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, пла­тежных календарей и других форм оперативных плано­вых заданий по всем основ­ным вопросам финансовой деятельности	месяц, квартал

 

Все системы финансового планирования находятся во взаимо­связи и реализуются в определенной последовательности. Первона­чальным исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений и целевых параметров финансовой деятель­ности путем разработки общей финансовой стратегии предприятия, которая призвана определять задачи и параметры текущего финансо­вого планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирова­ние создает основу для разработки и доведения до непосредствен­ных исполнителей оперативных бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.

1. Система прогнозирования финансовой деятельности явля­ется наиболее сложной среди рассматриваемых систем финансового планирования и требует для своей реализации высокой квалифика­ции исполнителей. На каждом конкретном предприятии система финан­сового прогнозирования базируется на определенной финансовой

идеологии.

Финансовая идеология предприятия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятель-

 

 

ности конкретного предприятия, определяемых его..миссией" и финансовым менталитетом его учредителей и менеджеров.

Осуществляемое с учетом финансовой идеологии прогнозиро­вание финансовой деятельности направлено прежде всего на разра­ботку финансовой стратегии предприятия.

Финансовая стратегия предприятия представляет собой сис­тему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффектив­ных путей их достижения.

Являясь частью общей стратегии экономического развития пред­приятия финансовая стратегия носит по отношению к ней подчинен­ный характер и должна быть согласована с ее целями и направлени­ями. Вместе с тем. финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического разви­тия предприятия.

Это связано с тем, что основная цель общей стратегии — обеспе­чение высоких темпов экономического развития и повышение конку­рентной позиции предприятия связана с тенденциями развития со­ответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товарного и финансового рын­ков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей страте­гии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финан­совыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия.

Процесс формирования финансовой стратегии предприятия осу­ществляется по следующим этапам (рис. 2.6.).

1. Определение общего периода формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий.

Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования общей стратегии развития пред­приятия — так как финансовая стратегия носит по отношению к ней под­чиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (более короткий период формирования финансовой стратегии допустим).

Важным условием определения периода формирования финан­совой стратегии предприятия является предсказуемость развития эко­номики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприя­тия, — в условиях нынешнего нестабильного (а по отдельным аспек­там непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем должен опреде­ляться рамками 3 пет.

Условиями определения периода формирования финансовой стратегии являются также отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

 

2. Исследование факторов внешней финансовой среды и конъ­юнктуры финансового рынка. Такое исследование предопределяет изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде. Кро­ме того, на этом этапе разработки финансовой стратегии анализиру­ется конъюнктура финансового рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой дея­тельностью предприятия.

И.А. Блмк

3. Формирование стратегических целей финансовой деятель­ности предприятия. Главной целью этой деятельности является по­вышение уровня благосостояния собственников предприятия и мак­симизация его рыночной стоимости. Вместе с тем, эта главная цель требует определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия.

Система стратегических целей должна обеспечивать формиро­вание достаточного объема собственных финансовых ресурсов и вы­сокорентабельное использование собственного капитала; оптимиза­цию структуры активов и используемого капитала; приемлемость уровня финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности и т.п.

Систему стратегических целей финансового развития следует формулировать четко и кратко, отражая каждую из целей в конкрет­ных показателях — целевых стратегических нормативах. В качестве таких целевых стратегических нормативов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия могут быть установлены:

• среднегодовой темп роста собственных финансовых ресур­сов, формируемых из внутренних источников;

• минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого капитала предприятия;

• коэффициент рентабельности собственного капитала пред­приятия;

• соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия;

• минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия;

• минимальный уровень самофинансирования инвестиций;

• предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.

4. Конкретизация целевых показателей финансовой страте­гии пе периодам ее реализации. В процессе этой конкретизации обеспечивается динамичность представления системы целевых стра­тегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешняя и внутренняя синхронизация во времени.

Внешняя синхронизация предусматривает согласование во вре­мени реализации разработанных показателей финансовой стратегии с показателями общей стратегии развития предприятия, а также с прог­нозируемыми изменениями конъюнктуры финансового рынка.

Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени всех целевых стратегических нормативов финансовой дея­тельности между собой.

5. Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности. Этот этап формирования финансовой стратегии является наиболее ответственным.

Финансовая политика представляет собой форму реализа­ции финансовой идеологии и финансовой стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов финансовой деятельности на отдельных этапах ее осуществления. В отличие от финансовой стратегии в целом, финансовая политика формируется лишь по кенк-ретным направлениям финансовой деятельности предприятия, требу­ющим обеспечения наиболее эффективного управления для дости­жения главной стратегической цели этой деятельности.

Формирование финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия может носить многоуровне­вый характер. Так, например, в рамках политики управления актива­ми предприятия могут быть разработаны политика управления обо­ротными и внеоборотными активами. В свою очередь политика управления оборотными активами может включать в качестве само­стоятельных блоков политику управления отдельными их видами и т.п.

Система формирования финансовой политики по основным ас­пектам финансовой деятельности в рамках общей финансовой стра­тегии предприятия представлена на рис. 2.7.

6. Разработка системы организационно-экономических ме­роприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии. В системе этих мероприятий предусматривается формирование на пред­приятии „центров ответственности" разных типов; определение прав, обязанностей и меры ответственности их руководителей за результа­ты финансовой деятельности; разработка системы стимулирования работников за их вклад в повышение эффективности финансовой де­ятельности и т.п.

7. Оценка эффективности разработанной финансовой страте­гии. Она является заключительным этапом разработки финансовой стратегии предприятия и проводится по следующим основным пара­метрам:

• согласованность финансовой стратегии предприятия с общей стратегией его развития. В процессе такой оценки выявля­ется степень согласованности целей, направлений и этапов в реали­зации этих стратегий;

• согласованность финансовой стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней финансовой среды. В про­цессе этой оценки определяется насколько разработанная финансо­вая стратегия соответствует прогнозируемому развитию экономики страны и изменениям конъюнктуры финансового рынка в разрезе от­дельных его сегментов;

• внутренняя сбалансированность финансовой стратегии. При проведении такой оценки определяется насколько согласуются между собой отдельные цели и целевые стратегические нормативы пред­стоящей финансовой деятельности; насколько эти цели и нормативы

 

 

корреспондируют с содержанием финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности; насколько согласованы между собой по направлениям и во времени мероприятия по обеспечению ее реализации.

• реализуемость финансовой стратегии. В процессе такой оценки в первую очередь рассматриваются потенциальные возмож­ности предприятия в формировании собственных финансовых ресур­сов. Кроме того, оценивается уровень квалификации финансовых ме­неджеров и их технической оснащенности с позиций задач реализации

финансовой стратегии;

• приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией финан­совой стратегии. В процессе такой оценки необходимо определить, насколько уровень прогнозируемых финансовых рисков, связанных с деятельностью предприятия, обеспечивает достаточное финансо­вое равновесие в процессе его развития и соответствует финансовому менталитету его собственников и ответственных финансовых менедже­ров. Кроме того, необходимо оценить, насколько уровень этих рис­ков допустим для финансовой деятельности данного предприятия с позиций возможного размера финансовых потерь и генерирования угрозы его банкротства;

• результативность разработанной финансовой стратегии. Оценка результативности финансовой стратегии может быть оценена прежде всего на основе прогнозных расчетов ранее рассмотренной системы основных финансовых коэффициентов. Наряду с этим могут быть оценены и нефинансовые результаты реализации разработан­ной стратегии — рост деловой репутации предприятия; повышение уровня управляемости финансовой деятельностью структурных его подразделений (при создании „центров ответственности" ); повыше­ние уровня материальной и социальной удовлетворенности финансо­вых менеджеров (за счет эффективной системы их материального стимулирования за результаты финансовой деятельности; более вы­сокого уровня технического оснащения их рабочих мест и т.п.).

Разработка финансовой стратегии и финансовой политики по наиболее важным аспектам финансовой деятельности позволяет при­нимать эффективные управленческие решения, связанные с финан­совым развитием предприятия.

 

2. Система текущего планирования финансовой деятельнос­ти базируется на разработанной финансовой стратегии и финансо­вой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Это планирование состоит в разработке конкретных видов текущих финан­совых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспо-

 

 

собность предприятия, предопределить структуру его активов и капи­тала на коней планируемого периода.

Текущие планы финансовой деятельности разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам.

Исходными предпосылками для разработки текущих финансо­вых планов предприятия являются:

• финансовая стратегия предприятия и целевые стратегические нормативы по основным направлениям финансовой деятельности на предстоящий период;

• финансовая политика по отдельным аспектам финансовой де­ятельности предприятия;

• планируемые объемы производства и реализации продукции и другие экономические показатели операционной деятельности пред­приятия;

• система разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;

• действующая система ставок налоговых платежей;

• действующая система норм амортизационных отчислений;

• средние ставки кредитного и депозитного процентов на фи­нансовом рынке;

• результаты финансового анализа за предшествующий период.

Поскольку ряд исходных предпосылок разработки текущих пла­нов носят вероятностный характер и разброс их параметров в условиях современной экономической нестабильности страны довольно высок, текущие финансовые планы предприятия по основным показателям желательно разрабатывать в нескольких вариантах — „оптимисти­ческом", „реалистическом", „пессимистическом".

Основными видами текущих финансовых планов, разрабатыва­емых на предприятии, являются (рис. 2.8.).

 

 

План доходов и расходов по операционной деятельности явля­ется одним из основных видов текущего финансового плана предпри­ятия, составляемого на первоначальном этапе текущего планирования его финансовой деятельности (так как ряд его показателей служат ис­ходной базой разработки других видов текущих финансовых планов).

Целью разработки этого плана является определение суммы чистой прибыли от производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия.

В процессе разработки этого плана должна быть обеспечена четкая взаимосвязь планируемых показателей доходов от реализа­ции продукции (валового и чистого), издержек, налоговых платежей, балансовой и чистой прибыли предприятия.

План доходов и расходов по инвестиционной деятельности отражает основные аспекты финансового обеспечения этой деятель­ности.

Целью разработки этого плана является определение объема потребностей в финансовых ресурсах для реализации намеченных инвестиционных программ, а также возможных поступлений этих ре­сурсов в процессе осуществления инвестиционной деятельности (до­ходов от реализации выбывающего имущества в процессе его заме­ны, инвестиционной прибыли и т.п.).

В этом плане отражаются все затраты, связанные с осуществле­нием реальных инвестиций в предстоящем периоде, а также прирос­том объема долгосрочных финансовых вложений (прирост объема краткосрочных финансовых вложений осуществляется за счет остат­ка временно свободных денежных активов в составе оборотных

средств предприятия).

План поступления и расходования денежных средств призван отражать результаты прогнозирования денежных потоков предприятия.

Целью разработки этого плана является обеспечение постоян­ной платежеспособности предприятия на всех этапах планового пе­риода.

В этом плане должна быть обеспечена четкая взаимосвязь по­казателей остатка денежных средств на начало периода, их поступ­ления в плановом периоде, их расходования в плановом периоде и остатка денежных средств на конец периода.

Балансовый план отражает результаты прогнозирования соста­ва активов и структуры используемых финансовых средств предпри­ятия на конец планового периода.

Целью разработки балансового плана является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптималь­ной структуры капитала, обеспечивающей достаточную финансовую устойчивость предприятия в предстоящем периоде.

 

 

При разработке балансового плана используется укрупненная схема статей баланса предприятия, отражающая требования его по­строения применительно к специфике конкретной организационно-правовой формы деятельности (общества с ограниченной ответствен­ностью: акционерного общества и т.п.).

 

3. Система оперативного планирования финансовой деятель­ности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяй­ственной деятельности предприятия. Главной формой такого плано­вого финансового задания является бюджет.

Бюджет представляет собой оперативный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках до одного года (как правило, в рамках предстоящего квартала или месяца), отражающий расходы и поступления финансовых средств в процессе осуществления конкретных видов хозяйственной дея­тельности.

Он детализирует показатели текущих финансовых планов и явля­ется главным плановым документом, доводимым до „центров ответ­ственности" всех типов.

Разработка плановых бюджетов на предприятии характеризует­ся термином „бюджетирование" и направлена на решение двух основ­ных задач: а) определени° объема и состава расходов, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений пред­приятия: б) обеспечение покрытия этих расходов финансовыми ресур­сами из различных ис^точников.

Процесс бюджетирования носит непрерывный или скользящий характер. Исходя из плановых финансовых показателей, установлен­ных на год в процессе текущего финансового планирования, заранее (до наступления планового периода) разрабатывается система квар­тальных бюджетов (на предстоящий квартал), а в рамках кварталь­ных бюджетов — система месячных бюджетов (на каждый предстоя­щий месяц). Процесс такого скользящего бюджетирования гарантирует непрерывность функционирования системы оперативного планирова­ния финансовой деятельности предприятия, закладывает прочную основу для осуществления постоянного контроля результатов этой деятельности.-

Применяемые в процессе оперативного финансового планиро­вания бюджеты классифицируются по ряду признаков (рис. 2.9.).

По сферам деятельности предприятия выделяются бюджеты по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Эти бюджеты разрабатываются в порядке детализации соответствующих текущих финансовых планов по предприятию в целом на предстоя­щий квартал или месяц.

 

 

Бюджет по операционной деятельности детализирует в рам­ках соответствующего временного периода содержание показателей, отражаемых в текущем плане доходов и расходов по операционной

деятельности.

Бюджет по инвестиционной деятельности направлен на соот­ветствующую детализацию показателей текущего плана доходов и рас­ходов по этой деятельности.

Бюджет по финансовой деятельности призван соответству­ющим образом детализировать показатели текущего плана поступле­ния и расходования денежных средств.

 

 

По видам затрат плановые бюджеты подразделяются на теку­щий и капитальный.

Текущий бюджет конкретизирует план доходов и расходов пред­приятия, доводимый до центров доходов, затрат и прибыли. Он состоит из двух разделов: 1) текущие расходы; 2) доходы от текущей хозяй­ственной деятельности. Текущие расходы представляют собой издерж­ки производства (обращения) по рассматриваемому виду операци­онной деятельности. Доходы от текущей хозяйственной деятельности формируются в основном за счет реализации продукции — товаров или услуг.

Капитальный бюджет представляет собой форму доведения до конкретных исполнителей результатов текущего плана капитальных вложений, разрабатываемого на этапе осуществления нового строи­тельства, реконструкции и модернизации основных фондов, приоб­ретения новых видов оборудования и нематериальных активов и т.п. Он состоит из двух разделов: 1) капитальные затраты (затраты на при­обретение внеоборотных активов); 2) источники поступления средств (инвестиционных ресурсов).

По широте номенклатуры затрат разделяют бюджеты функци­ональный и комплексный.

Функциональный бюджет разрабатывается по одной (или двум) статьям затрат — например бюджет оплаты труда персонала, бюджет рекламных мероприятий и т.п.

Комплексный бюджет разрабатывается по широкой номенкла­туре затрат — например, бюджет производственного участка, бюд­жет административно-управленческих расходов и т.п.

По методам разработки различают стабильный и гибкий бюд­жеты.

Стабильный бюджет не изменяется от изменения объемов де­ятельности предприятия — например, бюджет расходов по обеспе­чению охраны предприятия.

Гибкий бюджет предусматривает установление планируемых текущих или капитальных затрат не в твердо фиксируемых суммах, а в виде норматива расходов, „привязанных" к соответствующим объем­ным показателям деятельности. По реальным инвестиционным про­ектам таким показателем может быть объем строительно-монтажных работ. По операционной деятельности аналогичным показателем мо­жет выступать объем выпуска или реализации продукции. В этом слу­чае расходы в целом планируются по следующему алгоритму:

где — общий объем текущих затрат по конкретоному подразде­лению операционной сферы деятельности предприятия;

- — запланированный объем постоянных статей бюджета;

 

— установленный норматив переменных затрат бюджета на

единицу продукции;

— объем выпуска или реализации продукции.

Особой формой бюджета выступает платежный календарь, раз­рабатываемый по отдельным видам движения денежных средств (на­логовый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию долга и т.п.) и по предприятию в целом (в этом случае он детализирует текущий финансовый план поступления и расходования денежных средств).

Использование рассмотренных систем и методов финансового планирования позволяет повысить эффективность финансовой дея­тельности предприятия, обеспечить ее целенаправленность.

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. CEМEЙНOE КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ, ЕГО ОСОБЕННОСТИ
2. Cистемы зажигания двигателей внутреннего сгорания, контактная сеть электротранспорта, щеточно-контактный аппарат вращающихся электрических машин и т. п..
3. Cистемы зажигания двигателей внутреннего сгорания, контактная сеть электротранспорта, щеточно–контактный аппарат вращающихся электрических машин и т. п..
4. Ex. Переведите, обратив внимание на перевод инфинитива, определите его функцию.
5. I) индивидуальная монополистическая деятельность, которая проявляется как злоупотребление со стороны хозяйствующего субъекта своим доминирующим положением на рынке.
6. I. Если глагол в главном предложении имеет форму настоящего или будущего времени, то в придаточном предложении может употребляться любое время, которое требуется по смыслу.
7. I. ПРИЕМЫ ИЗМЕРЕНИЙ И СТАТИСТИЧЕСКИЕ СПОСОБЫ ОБРАБОТКИ ИХ РЕЗУЛЬТАТОВ В ПСИХОЛОГИЧЕСКОМ ИССЛЕДОВАНИИ
8. I. Теоретические основы экономического воспитания детей старшего дошкольного возраста посредством сюжетно-ролевой игры
9. I.3. ВОЗРАСТНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ В ОРГАНИЗМЕ ЛЮДЕЙ СТАРШЕГО ВОЗРАСТА И ПУТИ ИХ ПРОФИЛАКТИКИ
10. II РАЗДЕЛ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ШЕСТИЛЕТНЕГО РЕБЕНКА
11. II семестр – срок сдачи контрольных работ до 1 апреля текущего учебного года.
12. II. Принятие решения о проведении таможенного досмотра и организация его проведения