Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия

Для оценки ликвидности и платежеспособности используют приемы:

- расчет финансовых коэффициентов;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ движения денежных средств.

1. Расчет финансовых коэффициентов основывается на различной степени ликвидности активов и они показывают, какую часть краткосрочных обязательств (КО) можно погасить текущими (оборотными) активами (ТА), обладающими разной степенью ликвидности.

А. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов (НЛА) к краткосрочным обязательствам (КО). Наиболее ликвидные активы состоят из денежных средств предприятия и его краткосрочных финансовых вложений. Краткосрочные обязательства – итог V раздела баланса

Б. Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент срочной ликвидности) определяется как отношение легко реализуемых активов (ЛА) к краткосрочным обязательствам. Легко реализуемые активы – это НЛА + ожидаемые поступления от дебиторов + НДС по приобретенным ценностям

В. Общий коэффициент покрытия (общий коэффициент ликвидности) определяется как отношение оборотных (текущих) активов к краткосрочным обязательствам (по бухгалтерскому балансу – это отношение II раздела к V):

Надо иметь в виду, что такое соотношение годится для компаний, располагающих значительными товарно-материальными запасами и поставляющих свою продукцию в кредит. Для компаний с незначительной суммой товарно-материальных запасов и легко погашаемыми обязательствами по счетам дебиторов этот коэффициент может быть меньше 1, 5, но не менее 1, 2.

Г. Наличие чистого оборотного капитала (ЧОК) свидетельствует о финансовой независимости и устойчивости предприятия, а его рост во времени – о возможности расширения своей деятельности в будущем

ЧОК = ТА – КО.

2. При выполнении анализа ликвидного баланса составляется аналитическая таблица, в которой сопоставляются активы, сгруппированные по степени их ликвидности, и обязательства (пассивы) – по степени срочности их оплаты. Все данные для заполнения таблицы берутся из бухгалтерского баланса. Форма таблицы дана в прил. 3.

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы, НДС по приобретенным ценностям.

А3 – медленно реализуемые активы: долгосрочная дебиторская задолженность, запасы (кроме расходов будущих периодов), долгосрочные финансовые вложения.

А4 – труднореализуемые активы: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство. Из общей суммы А4 вычитают сумму доходов будущих периодов.

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность за минусом задолженности поставщикам и подрядчикам, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 – краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты банков, прочие краткосрочные займы, кредиторская задолженность обязательства поставщикам и подрядчикам.

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы, прочие долгосрочные пассивы.

П4 – постоянные пассивы: источники собственных средств (III-й раздел баланса «Капитал и резервы»), уменьшенные на величину расходов будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей (из V раздела баланса).

Сравнивают, насколько активы покрывают пассивы по группам. Определяют излишек или недостаток платежных средств по группам.

При заполнении таблицы в столбцах 9, 10, 11 и 12 результаты расчета проставляются со знаками «+» или «-».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4.

Реально мало найдется предприятий, баланс которых удовлетворял все четыре условия. Поэтому для характеристики кредитоспособности предприятия определяют показатели:

А. Общий коэффициент ликвидности

Если условие < 1, то баланс неликвидный, предприятие некредитоспособно. Если > 1, то определяют излишки платежных средств = (А1 + А2 + А3) – (П1 + П2 + П3) и переходят к расчету следующего показателя.

Б. Уточненный коэффициент ликвидности рассчитывается с учетом различной степени ликвидности отдельных групп активов и степени срочности возврата долгов по пассивам

Если < 1, то предприятие некредитоспособно.

Если ≥ 1, то определяют излишки платежных средств, равные (А1 +0, 5А2 + 0, 3А3) – (П1 +0, 5П2 + 0, 3П3) и переходят к расчету следующего показателя.

⇐ Предыдущая 1 234 Следующая ⇒