Анализ ликвидности оборотных средств ООО «СК «Инвест-Строй»

⇐ ПредыдущаяСтр 7 из 11Следующая ⇒

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Активы предприятия в зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) делятся на 4 группы, которые обозначаются А1, А2, А3, А4.

Группа А1 структуры активов – это наиболее ликвидные активы с минимальным сроком превращения в деньги. К ним относятся: наличные деньги в кассе и средства на расчетных счетах, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу также включают краткосрочные финансовые вложения.

Формула для А1 по статьям баланса имеет вид:

А1 = стр. 250 + стр. 260

Группа А2 структуры активов – это быстро реализуемые активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Формула для А2 по статьям баланса имеет вид:

А2 = стр. 240

Группа А3 структуры активов – это медленно реализуемые активы. Наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, и прочие оборотные активы. Формула для А3 по статьям баланса имеет вид:

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

Группа А4 структуры активов - труднореализуемые активы. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса " Внеоборотные активы". Формула для А4 по статьям баланса имеет вид:

А4 = стр. 190

Пассивы предприятия аналогичным образом группируются в четыре группы П1, П2, П3 и П4по срокам их оплаты.

Рассчитаем указанные группы активов ООО «СК «Инвест-Строй» в абсолютном выражении за 3 года и сведем полученные результаты в таблицу 9.

На конец 2012 года:

А1=5+2725=2730

А2=27370

А3=18444+13231=31675

А4=112062

На конец 2013 года:

А1=5+1259=1264

А2=283454

А3=31514+28310=59824

А4=246225

На конец 2014 года:

А1=5+20890=20895

А2=74805

А3=28404+11246=39650

А4=114970

Таблица 9

Состав активов ООО «СК «Инвест-Строй»

по степени ликвидности

Группа оборотных средств
Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %
1.Наиболее ликвидные активы А1		1, 57		0, 21		8, 35
2. Быстро реализуемые активы А2		15, 75		47, 98		29, 88
3. Медленно реализуемые активы А3		18, 22		10, 13		15, 84
4. Трудно реализуемые активы А4		64, 46		41, 68		45, 93
Итого активов

Более наглядно сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке 5.

По представленным на рисунке 5 диаграммам видно, что в период с 2012 по 2014 год на предприятии наблюдается увеличение доли наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. В 2012 году наибольший удельный вес занимают труднореализуемые активы (64, 46%), к 2014 году их доля несколько уменьшается (до 45, 93%), но они по-прежнему имеют наибольший удельный вес в общей сумме активов. В 2013 году наибольший удельный вес имеют быстрореализуемые активы (47, 98), что связано с ростом краткосрочной дебиторской задолженности.

Рисунок 5. Группировка оборотных средств ООО СК «Инвест-Строй» по степени ликвидности

Для анализа ликвидности оборотных активов необходимо рассчитать финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_ал = (стр.250 + стр.260) /(стр.610 + стр.620 + стр. 630+стр.660)

=А1/(П1+П2)

Рассчитаем коэффициенты абсолютной ликвидности за 3 года:

К_{ал2012(на кон.года)}= (5+2725)/11438=0, 239

К_{ал2013(на кон.года)}= (5+1259)/(251548+291449)=0, 002

К_{ал2014(на кон.года)}= (5+20890)/(40170+127159)=0, 125

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Снижение коэффициента абсолютной ликвидности в анализируемом периоде говорит о снижении платёжеспособности предприятия. Нормальное ограничение коэффициента ликвидности варьируется от 0, 2 до 0, 5. Так как рассчитанные коэффициенты далеки от нормативных, то можно сделать вывод, что предприятие не способно погасить имеющуюся краткосрочную задолженность за 2-5 дней. Так, в 2012 г предприятие могло сразу оплатить 23, 9 % от своей краткосрочной задолженности денежными средствами, к 2009г. этот показатель снизился до 0, 2%, правда, к 2013г. вновь повысился до 12, 5% что, в общем то укладывается в рекомендуемые значения, хотя и находится на нижней границе нормы.

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) — он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (ценных бумаг), дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочих оборотных активов на сумму краткосрочных обязательств организации:

K_кл= (стр.250 + стр.260 + стр.240 + стр.270 ) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) = (А1+А2)/(П1+П2)

В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Рассчитаем коэффициенты критической ликвидности за 3 года:

K_{кл2012(на кон.года)} = (2730+27370)/11438=2, 632

K_{кл2013(на кон.года)} = (1264+283454)/542997=0, 524

K_{кл2014(на кон.года)} = (20895+74805)/167325=0, 572

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значение этого коэффициента ≈ 0, 8. В 2012г. на предприятии значение данного коэффициента было достаточно высоким, к 2013г. и к 2014г. оно снизилось. В этот период предприятие может погасить свою краткосрочную задолженность соответственно на 52, 4% и 57, 2% за счет денежных средств и возможного погашения дебиторской задолженности. Это несколько ниже рекомендуемых 80%.

Рассчитанные коэффициенты далеки от нормативных, это связано с высокой долей краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме активов предприятия. Однако, если ООО «СК «Инвест-Строй» будет своевременно взыскивать дебиторскую задолженность, то сможет своевременно отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия)

Ктл= (2 разд.бал. –стр.220 — стр.230) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) = (А1 + А2 + стр. 210) /(П1 + П2),

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным значением для данного показателя считается 2.

Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности за 3 года:

К_{тл2012(на кон.года)} = (2730+27370+18444)/11438= 4, 244

К_{тл2013(на кон.года)} = (1264+283454+31514)/542997= 0, 582

К_{тл2014(на кон.года)} = (20895+74805+28404)/167325= 0, 742

Превышение установленного норматива в 2012 году свидетельствует о том, что организация располагала достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Невыполнение установленного норматива в последующих периодах создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Для оценки предприятия с точки зрения его самостоятельности рассчитываются также коэффициенты финансовой независимости или автономии.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К_А), показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования:

К_А= К^С/ А,

где К^С – реальный собственный капитал,

А - активы.

Рассчитаем коэффициенты финансовой независимости предприятия за 3 года:

К_{А 2012(на кон.года)} = 4307/173837 = 0, 025

К_{А 2013(на кон.года)} = 8553/590767 = 0, 015

К_{А 2014(на кон.года)} = 33662/250320 = 0, 135

Данный коэффициент означает, что в 2012 году удельный вес собственных средств в общей сумме капитала составлял 2, 5%, в 2013 году – 1, 5, а в 2014 году – увеличился до 13, 5%. Увеличение данного коэффициента является положительной тенденцией, так как говорит о более высокой доле собственного капитала в общей его величине, а значит, о более высокой степени финансовой самостоятельности фирмы.

⇐ Предыдущая 2 3 4 5 678 9 10 11 Следующая ⇒