Понятие и особенности правового регулирования организованных торгов. Участники, правила организованных торгов, сделки, заключаемые в ходе организованных торгов.

Сделки, заключаемые в ходе организованных торгов (к 31 вопросу)

Заключение договора на организованных торгах

Статья 18. Заключение договора на организованных торгах

Комментарий к статье 18

1. Согласно ч. 1 комментируемой статьи определяется общее правило, по которому договор на организованных торгах заключается на основании двух зарегистрированных разнонаправленных заявок. Соответствие этих заявок друг другу, как полное, так и частичное, установлено и зафиксировано в реестре договоров организатором торговли в порядке, определенном правилами организованных торгов. Под разнонаправленными заявками понимаются заявки, содержащие встречные по отношению друг к другу волеизъявления на заключение договора.

В соответствии с Правилами совершения срочных сделок ОАО «Санкт-Петербургская биржа», утв. решением совета директоров ОАО «Санкт — Петербургская биржа», заключение срочных сделок осуществляется путем акцепта клиринговым центром оферт, полученных им в результате объявления заявок на заключение срочных сделок. Условием акцепта клиринговым центром оферт на заключение срочного контракта является наличие встречных активных заявок, являющихся соответственно лучшей заявкой на покупку и лучшей заявкой на продажу. Все заключенные в течение торгового дня сделки регистрируются биржей в реестре сделок. Реестр сделок ведется в ходе торгов.

Согласно п. 2.6.1 Правил проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ», утвержденных советом директоров ЗАО «ФБ ММВБ» 18 октября 2013 г. (протокол № 10), в ходе основной торговой сессии торги в режиме основных торгов состоят из следующих периодов:

— предторговый;

— торговый;

— послеторговый.

По решению Биржи в целях обеспечения стабилизации рынка отдельных ценных бумаг для отдельной ценной бумаги или категории (типа) ценных бумаг может быть установлено, что:

— вместо любого из вышеуказанных периодов торги проводятся в форме дискретного аукциона (в порядке и с учетом условий, предусмотренных в п. 2.6.6 Правил проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ»);

— вместо послеторгового периода или после окончания послеторгового периода торги проводятся в форме послеторгового аукциона (в порядке и с учетом условий, предусмотренных в п. 2.6.5 Правил проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ») или аукциона закрытия (в порядке и с учетом условий, предусмотренных в п. 2.6.7 Правил проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ»);

— после окончания послеторгового аукциона или аукциона закрытия торги проводятся в форме послеторгового периода (в порядке и с учетом условий, предусмотренных в п. 2.6.4 Правил проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ»).

В соответствии с законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации вместо приостановки торгов акциями, осуществляемых на основании безадресных заявок, Биржей может быть определена возможность проведения по таким акциям торгов в форме дискретного аукциона. Основанием для принятия Биржей решения о возобновлении торгов в иных режимах торгов и/или секторах рынка является завершение дискретного аукциона, в результате которого были совершены сделки (определена цена дискретного аукциона). Биржей могут быть определены дополнительные основания для принятия решения о возобновлении торгов в иных режимах торгов и/или секторах рынка. В ходе дополнительной торговой сессии торги, проводимые в режиме основных торгов, состоят из торгового периода (если решением Биржи не установлено иное).

Рассмотрим далее порядок заключения договора на организованных торгах на примере ЗАО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа». Договор на организованных торгах заключается на основании двух зарегистрированных разнонаправленных заявок, полное или частичное соответствие которых друг другу установлено и зафиксировано Биржей в реестре договоров в порядке, определенном в Правилах проведения организованных торгов в секции «Энергоносители» ЗАО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» (утверждены советом директоров ЗАО «СПбМТСБ» 12 сентября 2013, протокол № 69) (далее — Правила проведения организованных торгов в секции «Энергоносители»). При этом разнонаправленными заявками являются заявки, содержащие встречные по отношению друг к другу волеизъявления на заключение договора (п. 7.2 Правил проведения организованных торгов в секции «Энергоносители»).

2. Договор считается заключенным на организованных торгах, по общему правилу, в момент фиксации организатором торговли соответствия разнонаправленных заявок друг другу. Осуществляется это посредством внесения записи о заключении соответствующего договора в реестр договоров. Форма договора для рассматриваемых сделок установлена как простая письменная. Статья 160 ГК РФ устанавливает общее правило, что сделка в письменной форме должна быть совершена путем составления документа, выражающего ее содержание и подписанного лицом или лицами, совершающими сделку, или должным образом уполномоченными ими лицами. При заключении сделки на организованных торгах не требуется составление одного документа, подписанного сторонами, а простая письменная форма договора считается соблюденной. В соответствии с п. 3 ст. 438 ГК РФ если лицо, получившее оферту, в срок, установленный для ее акцепта, совершает действие (действия) по выполнению указанных в ней условий договора, то это считается акцептом, если иное не предусмотрено законом, иными правовыми актами или не указано в оферте.

Моментом заключения договора на бирже признается время фиксации биржей соответствия разнонаправленных заявок друг другу путем внесения записи о заключении соответствующего договора в реестр договоров. При этом в системе электронных торгов товарных секций биржи (СЭТ) автоматически фиксируется время регистрации каждого договора и присваивается уникальный идентификационный номер (п. 7.3 Правил проведения организованных торгов в секции «Энергоносители»).

Юридическую силу договор приобретает после внесения записи в реестр договоров биржи. Документом, подтверждающим эти сведения, является выписка из реестра договоров, действующая до полного исполнения сторонами обязательств по договору. Несмотря на то что не осуществляется составление одного документа, подписанного сторонами, считается соблюденной простая письменная форма договора. Формирование и ведение реестра договоров осуществляются в СЭТ. Реестр заключенных договоров формируется в электронной форме после окончания торгов.

Основной формой проведения торгов в секции является двусторонний встречный аукцион, организуемый путем подачи участниками торгов заявок на покупку и продажу реального товара в СЭТ. При этом все заявки являются анонимными, т.е. информация об участнике торгов, подавшем заявку, другим участникам торгов не раскрывается. В ходе торгов допускается заключение договоров, заключенных на основании адресных заявок. При этом заявка для заключения такого договора должна содержать в качестве реквизита заявки указание на контрагента, которому адресована заявка. В течение торгового дня допускается проведение одностороннего аукциона, когда в качестве заказчика аукциона по продаже (покупке) биржевого товара выступает один из участников торгов (Правила проведения организованных торгов в секции «Энергоносители»).

При накоплении заявок покупателя (в СЭТ принимаются только заявки на покупку биржевого товара) участники торгов могут снимать (отзывать) заявки и изменять в них реквизиты (за исключением направленности заявки). Заключение договоров в это время не осуществляется. Они заключаются в ходе торговой сессии на основании

— заявок, поданных участниками торгов и зарегистрированных биржей в течение периода накопления заявок покупателя;

— заявок, поданных участниками торгов и принятых биржей в течение торговой сессии.

При наличии для адресной заявки встречной адресной заявки происходит заключение договора на основании адресных заявок. Условием заключения договора на основании адресных заявок по фиксированной цене является взаимное совпадение указанных контрагентов, а также совпадение объема встречных адресных заявок. Заявка действует в течение периода заключения адресных договоров по фиксированной цене, во время которого данная заявка подана или пока ее действие не будет прекращено снятием (отзывом) заявки либо ее удовлетворением в полном объеме.

Договор может быть заключен на организованных торгах в форме одностороннего аукциона, т.е. аукциона на понижение (повышение) с делимым или неделимым аукционным лотом. С целью заключения договора с заказчиком одностороннего аукциона участники аукциона подают заявки в СЭТ. Биржа на основании полученных от заказчика данных формирует соответствующее информационное сообщение, которое размещается на сайте биржи за 4 рабочих дня до начала его проведения. Для участия в одностороннем аукционе участники торгов подают лимитированные заявки. В момент фиксации Биржей соответствия разнонаправленных заявок одностороннего аукциона друг другу в СЭТ заключается договор между заказчиком и победителем аукциона.

Заказчик вправе отказаться от проведения одностороннего аукциона или принять решение о переносе даты проведения одностороннего аукциона на более поздний срок в любое время, но не позднее чем за два рабочих дня до ранее объявленной даты его проведения.

3. Договор может быть заключен на организованных торгах без подачи заявок в случаях, предусмотренных правилами организованных торгов и (или) правилами клиринга, в том числе договор с центральным контрагентом. Моментом заключения договора признается время, которое определяется правилами организованных торгов путем внесения записи о заключении договора в реестр договоров. Составление одного документа, подписанного сторонами, не осуществляется, но простая письменная форма договора считается соблюденной.

4. Часть 4 комментируемой статьи содержит требование к информационному обеспечению условий заключаемого договора на организованных торгах. Причем нормы, устанавливающие обязанность содержания условий такого договора, предоставляют возможность их закрепления в различных документах, а именно:

1) в заявках;

2) правилах организованных торгов;

3) и (или) спецификациях договоров;

4) и (или) правилах клиринга соответствующей клиринговой организации;

5) либо определяться в соответствии с указанными документами;

6) в случаях, предусмотренных правилами организованных торгов, могут содержаться в примерных условиях договоров, утвержденных саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг и зарегистрированных в Банке России.

В соответствии с п. 1 ст. 432 ГК РФ договор считается заключенным, если между сторонами в требуемой в подлежащих случаях форме достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора. Под существенными условиями понимаются:

— условия о предмете договора;

— условия, которые названы в законе или иных правовых актах как существенные или необходимые для договоров данного вида;

— все те условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Например, согласно общей (унифицированной) спецификации биржевого товара по секции «Нефтепродукты» ЗАО «СПбМТСБ» шаг изменения цены для биржевого товара составляет 1 рубль; в приложении 1а указываются наименование биржевого товара (например, бензин Супер ЕВРО-98), нормативный документ (ГОСТ Р 51866-2002), экологический класс и код биржевого товара. Спецификация определяет и иную информацию, относя ее к существенным условиям договора, заключаемого на организованных торгах: наименование базиса поставки, особенности поставки на отдельных базисах, качественные и количественные характеристики биржевого товара.

Согласно ст. 51.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг» если стороны намерены заключить более одного договора репо, и (или) договора, являющегося производным финансовым инструментом, и (или) договора иного вида, объектом которого являются ценные бумаги и (или) иностранная валюта, такие договоры могут заключаться на условиях, определенных генеральным соглашением (единым договором) (см. письмо Банка России от 14 февраля 2012 г. № 21-Т «О Генеральном соглашении «Об общих условиях заключения договоров РЕПО на рынке ценных бумаг», утвержденном саморегулируемой организацией «Национальная фондовая ассоциация»). В тексте таких договоров или генерального соглашения (единого договора) возможно предусмотреть положение о том, что отдельные их условия определяются примерными условиями договоров, утвержденными саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг, согласованными федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и опубликованными в печати или размещенными в сети Интернет.

В соответствии с ч. 3 ст. 51.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг» примерные условия договоров, утвержденные саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг, должны содержать:

1) основания и порядок прекращения обязательств по одному договору, нескольким и (или) по всем договорам, отдельные условия которых определены генеральным соглашением (единым договором), в том числе по требованию одной из сторон при неисполнении или ненадлежащем исполнении другой стороной обязательств по договору. При этом примерными условиями договоров должны быть установлены порядок определения суммы денежных средств (количества иного имущества), подлежащих уплате (передаче) стороной (сторонами) в связи с прекращением обязательств по указанному договору (договорам), и срок такой уплаты (передачи);

2) порядок прекращения обязательств в связи с введением процедур банкротства одной из сторон генерального соглашения (единого договора) и определения размера нетто-обязательства — денежного обязательства, возникающего в связи с таким прекращением, предусматривающий, что:

а) обязательства прекращаются по всем договорам, заключенным в соответствии с генеральным соглашением (единым договором);

б) обязательства прекращаются на дату, определенную в соответствии с генеральным соглашением (единым договором), либо на дату, предшествующую дате принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, а для кредитной организации — на дату отзыва у нее лицензии на осуществление банковских операций, в зависимости от того, какая из указанных дат наступила ранее;

в) нетто-обязательство определяется по всем прекращающимся обязательствам и не включает в себя возмещение убытков в форме упущенной выгоды и взыскание неустоек (штрафов, пеней);

3) указание на то, что генеральное соглашение (единый договор) соответствует примерным условиям, а также указание на иные условия, наличие которых в генеральном соглашении (едином договоре) свидетельствует о соответствии указанного соглашения примерным условиям.

5. В качестве обязанности организатора торговли комментируемая часть статьи закрепляет ведение реестр договоров, заключенных на организованных торгах, равно как и ч. 14 ст. 5 комментируемого Закона. Данный реестр относится к частным информационным ресурсам, доступ к которым организатор торговли должен представлять посредством выписок из него о заключенных договорах в соответствии с нормативными актами Банка России. В реестр включаются следующие сведения:

— дата и время заключения сделки;

— вид операции;

— тип сделки;

— уникальный номер сделки;

— коды, присвоенные биржей продавцу и покупателю;

— коды, присвоенные биржей биржевым брокерам продавца и покупателя;

— код и обозначение в торговой системе биржевого товара;

— цена биржевого товара за единицу (лот);

— количество биржевого товара (лотов);

— код клиента;

— сумма задатка (для сделок с частичной предоплатой);

— размер комиссионного вознаграждения биржи.

Торговая система биржи обеспечивает возможность получения информации о сделках, заключенных в течение последних пяти лет от текущей даты. Биржа предпринимает меры для дублирования и архивирования баз данных с целью предотвращения потери информации о сделках. По итогам торговой сессии торговая система формирует выписки из реестра сделок для каждого участника торгов, а также биржевую информацию. Выписки из реестра сделок передаются участникам торгов в установленном биржей порядке.

6. Выписка из реестра договоров, заключенных на организованных торгах, является документом, удостоверяющим заключение договора на организованных торгах. Помимо реестра договоров биржа предоставляет информацию по реестрам сделок, т.е. предоставляет перечень (реестр) всех сделок (обезличенные данные) за период в хронологическом порядке. Обычно за эту информацию взимается тариф, установленный биржей. Биржа вправе распространять информацию о ходе и итогах торгов в секции (в т.ч. Бюллетень торгов) без указания сторон по конкретным договорам (п. 9.2 Правил проведения организованных торгов в секции «Энергоносители»).

7. Сторонами договора, по общему правилу, не допускается изменять или расторгать его, если заключение договора осуществлялось на основании хотя бы одной из заявок, адресованной неограниченному кругу участников торгов. Исключения из указанной нормы могут быть предусмотрены правилами организованных торгов и (или) правилами клиринга по таким обязательствам.

Так, в соответствии с п. 7.12 Правил проведения организованных торгов в секции «Энергоносители» внесение изменений и дополнений в заключенный на бирже договор может осуществляться, в частности (исчерпывающий перечень установлен в рассматриваемых правилах, поскольку иные случаи изменений (дополнений) недопустимы), в следующих случаях:

1) ситуации, связанные с транспортировкой товара:

а) следует установить (уточнить) порядок определения ставки услуги по организации транспортировки поставщиком (продавцом) биржевого товара железнодорожным транспортом, если в соответствии со спецификацией биржевого товара стоимость этой услуги не входит в цену товара;

б) следует установить (уточнить) пункт отправки (назначения) и (или) график вывоза, если спецификацией биржевого товара предусмотрена такая необходимость;

2) если спецификацией биржевого товара установлена такая возможность, то по итогам предоставления и согласования реквизитных заявок товар может быть поставлен и оплачен в меньшем объеме (в объеме представленных реквизитных заявок), чем был установлен в заключенном на бирже договоре, что является соглашением сторон об изменении договора в отношении количества товара.

После заключения на бирже договора, подтверждаемого выпиской из реестра договоров, участники торгов и клиенты предпринимают все необходимые действия для исполнения заключенного договора.

8. Частью 8 комментируемой статьи предусмотрена обязательность клиринга, в случае если:

а) хотя бы одна заявка была адресована неограниченному кругу лиц;

б) обязательство возникло из договора, заключенного на основании такой заявки.

О клиринге см. комментарий к ст. 2 комментируемого Закона.

9. По общему правилу, обязательства, возникшие из договора, стороной которого является один и тот же участник торгов или один и тот же клиринговый брокер, прекращаются совпадением должника и кредитора в одном лице. Это соответствует положению ст. 413 ГК РФ, согласно которой обязательство прекращается совпадением должника и кредитора в одном лице. Между тем, если эти обязательства исполняются за счет разных клиентов участника торгов или за счет разных участников торгов такие обязательства не прекращаются.

⇐ Предыдущая 18 19 20 21 222324 25 26 27 Следующая ⇒