Основные стили инвестирования.

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 4

· Инвестирование в рост (поиск компаний с солидной историей роста прибыли и исключительными прогнозными уровнями прибыли, требует от инвестора высокой устойчивости к риску; высокий коэффициент P/E).

· Инвестирование в стоимость (поиск недооцененных акций, которые в настоящее время не интересны рынку, но имеют прогнозные темпы роста их доходности выше коэффициента P/E).

· Импульсное инвестирование (поиск самых быстрорастущих акций в самых быстрорастущих секторах, а когда бумага или сектор замедляют рост, такие инвесторы переходят к следующим бумагам/секторам; «серфинг»; высокий уровень риска; потенциально высокая доходность).

· Инвестирование на основе технических индикаторов – такие инвесторы не принимают в расчет прогнозную прибыль или коэффициенты P/E акций, не беспокоятся об уровне доверия инвесторов.

Технический и фундаментальный анализ рынка финансовых инструментов.

Технический анализ – метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды. Технический анализ основан на предположении, что тенденция изменения котировок ценных бумаг уже заложена в историю их прошлых колебаний. Трейдер, использующий технический анализ, строит графики изменения котировок, находит на них линии тренда, определяет фигуры разворота тренда, вычисляет математические индикаторы.

Под движением рынка аналитики понимают 3 основных вида информации:

1. Цена – котировка ценных бумаг;

2. Объем торговли – общее количество заключенных контрактов за определенный промежуток времени, например, за торговый день.

3. Открытый интерес – количество позиций, не закрытых на конец торгового дня.

Бычий тренд. Бык – это животное, которое во время атаки всегда пытается насадить своего противника на рога, а затем подбросить вверх. На биржевом рынке трейдер, уверенный, что в будущем рынок начнет возрастать, стремится купить имеющиеся биржевые активы. Когда на финансовых площадках доминирует бычья тенденция, наблюдается рост всех экономических показателей (ВВП, акции и т. д.) и уменьшение всех негативных последствий кризиса (безработица, инфляция и т. п.). «Быки»-инвесторы зарабатывают на том, что покупают активы по минимальной цене и дожидаются роста их стоимости. После этого они совершают продажу и получают доход из образовавшейся разницы.

Медвежий тренд. Медведь – это хищник, который сначала стягивает свою добычу вниз, а затем затаптывает или разрывает ее. На биржевом рынке, когда трейдер уверен, что в скором будущем произойдет обвал, открывает позиции на продажу. Во время доминирования медвежьей тенденции практически все показатели экономики снижаются или начинают демонстрировать отрицательную направленность (рост инфляции, безработицы, уменьшение ВВП, объемом производства, стоимости акций и т. д.).

Фундаментальный анализ – исследование макроэкономических явлений, политических новостей и других событий в мире, которые оказывают влияние на котировки.

Примеры макропоказателей:

· инфляционные ожидания и сам уровень инфляции;

· банковская процентная ставка;

· динамика роста денежной массы на собственном рынке;

· доверие к данной валюте мирового финансового рынка;

· платёжеспособность страны

Принципы формирования портфеля ценных бумаг исходя из технического анализа (анализ котировок, тренды, линии сопротивления и поддержки). Чтение графиков технического анализа (свечи).

В реальной жизни цена не движется по прямой линии вверх или вниз. Цена движется взлетами и падениями, и по тому, преобладают ли взлеты и падения, можно определить бычий или медвежий тренд.

В зависимости от того, какой тренд преобладает, будет изменяться стратегия инвестора. Если трейдер стремится торговать прибыльно, то он будет стараться купить при бычьем тренде, продать при медвежьем и, скорее всего, воздержаться от торговли при боковом тренде.

Для того, чтобы понять, идет ли речь о временном изменении или о смене тренда, можно следить за преодолением уровней сопротивления и поддержки.

Уровень сопротивления – значение цены в момент локального максимума.

Уровень поддержки – значение цены в момент локального минимума.

Тренд определяется линиями поддержки или сопротивления

Линия поддержки (сопротивления) – линия, соединяющая две последовательные точки минимума (максимума) графика. Если последующие точки минимума (максимума) находятся на этой линии, то тренд становится значимым для рынка.

Если тренд отреагировал на существование сопротивления (поддержки) лишь один раз, а затем уверенно его «пробил», то он все еще силен, и можно ожидать новые максимумы (минимумы) по цене.

Приобретение и продажа ценных бумаг. Маржинальные сделки.

Хотя в принципе 2 инвестора могут совершить сделку непосредственно друг с другом, обычно участники сделки пользуются услугами брокеров и фондовых бирж.

Брокер – выступает как посредник (агент инвестора, действующий от его имени и по его поручению) и получает вознаграждение в форме комиссионных. Многие частные инвесторы имеют дело с сотрудниками брокерских фирм, ориентированных на обслуживание индивидуальных инвесторов. Как правило, это крупные фирмы, имеющие свою систему электронной связи, фирмы со множеством филиалов и отделений, которые посредством собственной электронной связи общаются со своим главным офисом, а через него - с крупнейшими фондовыми биржами.

При покупке или продаже обыкновенных акций инвестор размещает заявки на полный лот, неполный лот или же на то и другое вместе. Полный лот обычно означает, что заявка подана на 100 акций или на кратное ста число акций. Неполный лот означает заявку на количество акций от 1 до 99.

Счет инвестора (cash account) в брокерской фирме похож на обычный текущий денежный счет. Взносы средств и поступления от продажи ценных бумаг должны покрывать расходы со счета на покупку ценных бумаг и изъятия денег.

Счет с использованием маржи (margin account) похож на текущий счет с правом производить овердрафт (превышать размер кредита): если денег требуется больше, чем находится на счете инвестора, то брокер автоматически берет для него заем (при определенных ограничениях его размера).

Маржа - это доля собственных активов инвестора, служащих обеспечением открытой позиции. Плечо - соотношение заемных средств к собственным активам (маржинальные ценные бумаги и денежные средства). Иными словами клиент, имея 100 000 в активах, может открыть позицию на 200 000 (100 000 собственные и 100 000 заемные). В данном случае плечо составит 1: 1, уровень маржи 50%.

Маржинальная сделка — это сделка, совершаемая с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных Брокером взаем Клиенту.

Сущность маржинальной сделки состоит в том, что Клиент может осуществить свои операции на рынке с привлечением заемного капитала от своего Брокера в форме или денежного капитала (денежных средств), или ценных бумаг.

Различают два вида маржинальных сделок:

Короткая покупка (или «лонг») — это всегда покупка ценных бумаг. В этом случае Брокер дает кредит Клиенту в виде денежных средств.
Короткая продажа (или «шорт») — это всегда продажа ценных бумаг. В этом случае Брокер дает Клиенту кредит в виде ценных бумаг.

Основные показатели отчетности компаний (баланс, отчет о прибылях и убытках), их влияние на принятие инвестиционного решения.

Фундаментальный анализ. Какие факторы могут повлиять на существенный рост котировок акций?

Примеры макропоказателей:

· инфляционные ожидания и сам уровень инфляции;

· банковская процентная ставка;

· динамика роста денежной массы на собственном рынке;

· доверие к данной валюте мирового финансового рынка;

· платёжеспособность страны.

Факторы, влияющие на изменения котировок

· Политические события, кризисные и природные явления

· Финансовая политика

· Экономические события

⇐ Предыдущая 1 2 34