Международная валютная система.

⇐ ПредыдущаяСтр 10 из 14Следующая ⇒

1. Основные категории валютных отношений, конвертируемость валют, резервные валюты.

2. Эволюция мировой валютной системы.

2.1 Золотой стандарт

2.2 Генуэзская валютная система

2.3 Бреттон-Вудская валютная система

2.4 Ямайская валютная система

2.5 Современные режимы валютных курсов.

3. Европейская валютная система.

1. Основные категории валютных отношений.

МВО – это отношения, которые складываются между участниками международного обмена при функционировании денег в международном обороте.

Валюта в широком смысле слова – это любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене.

Качество валюты определяется степенью конвертируемости национальной валюты, т.е. способностью одной национальной валюты свободно обмениваться на другие национальные валюты.

Группы валют по степени конвертируемости:

1) Свободно конвертируемая валюта:

Это валюта, которая, во-первых, свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты, во-вторых, не предусматриваются какие-либо ограничения по любым видам операций с ней.

2) Замкнутая или неконвертируемая валюта:

Это валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на иностранные валюты.

3) Частично конвертируемая валюта:

Это национальная валюта стран, которая обменивается не на все, а на некоторые иностранные валюты и используется как платежное средство не по всем операциям.

В зависимости от существующих ограничений на конвертируемость, различают:

а) Конвертируемость по счету текущих операций:

Она означает отсутствие ограничений на обмен валюты по операциям, связанным с экспортом и импортом товаров и услуг.

б) Конвертируемость по счету движения капитала:

Означает отсутствие ограничений на перемещение капитала через национальную границу и ограничений на обмен валюты при осуществлении таких операций.

При отсутствии этой конвертируемости, государство осуществляет контроль над капиталом. Он выражается в требованиях обязательной репатриации экспортной выручки, в ее полной или частичной конвертации в национальную валюту, в запрете для предприятий иметь иностранные активы.

С точки зрения отношения к валюте резидентов и нерезидентов, конвертируемость разделяется на внутреннюю и внешнюю:

Внутренняя конвертируемость означает право резидентов приобретать и держать некоторые виды активов в иностранной валюте.

Внешняя конвертируемость – это право резидентов совершать операции с иностранной валютой с нерезидентами.

Параллельное обращение

Это использование одной или нескольких иностранных валют в денежной системе государства наряду с национальной валютой, признаваемой единственным законным платежным средством.

Формы параллельного обращения:

а) Долларизация:

Использование иностранной валюты в качестве средства обращения, единицы расчета и средства сбережения.

б) Валютное замещение:

Это использование только иностранной валюты в государственном денежном обращении.

Классификация валют по степени их интернационализации:

1) Национальная валюта превращается из внутренней в международную, когда она начинает выполнять одну или несколько функций денег за пределами имитирующего ее государства. (Рубль)

2) Ключевая или резервная валюта:

Выполняет за рубежом ряд денежных функций денег в значительных масштабах, в том числе служит базой определения валютного курса для других валют, широко используется для формирования валютных резервов и для проведения валютной интервенции ЦБ с целью регулирования валютного курса, используется при определении цен.

3) Ведущая валюта или валюта посредника:

Применяется во внешнеторговых и валютно-обменных сделках, где для каждой из сторон она не является национальной.

4) Доминирующая валюта:

Выполняет в международном обороте большинство функций денег в значительно более крупном объеме, чем другие резервные валюты.

2. Эволюция мировой валютной системы.

Мировая валютная система (МВС) – это форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепляется многосторонними международными соглашениями и регулируется международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Функции:

-опосредование международных экономических связей.

-обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства.

-обеспечение необходимых условий для бесперебойной реализации производимых продуктов.

Основные элементы МВС:

1) Международный денежный товар или международная ликвидность.

Это такой товар (валюта), который функционирует в качестве средства в международных расчетах.

2) Условия взаимной конвертируемости валют.

3) Регламентация режимов валютных курсов.

4) Мировой валютный рынок и рынок золота.

5) Межгосударственное регулирование валютных ограничений.

6) Унификация использования международных кредитных средств обращения.

7) международные организации, регулирующие валютные отношения (МВБ).

Эволюция МВС.

I этап:

Период золотого стандарта

1867 год – международная конференция в Париже.

Парижская валютная система.

Принципы золотого стандарта:

1) Было установлено золотое содержание национальных денежных единиц (7.3 г. золота – 1 фунт стерлингов).

2) Золото выполняло функцию всеобщего платежного средства.

3) Находящиеся в обращении банкноты свободно и неограниченно обменивались на золотые монеты, обмен производился на базе их монетных паритетов.

4) Курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек» ( фиксированного валютного курса).

5) Поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.

6) Кроме золота в обращении был признан английский фунт стерлингов.

II этап:

Генуэзская валютная система.

1922 г. – Генуэзская конференция.

Золотодевизный стандарт.

Принципы:

1) Основой являлись золото и девизы (банкноты, векселя, чеки).

2) Сохранены золотые паритеты.

3) Восстановлен режим свободно-колеблющихся валютных курсов.

4) Валютное регулирование осуществлялось в форме валютной политики государств и международных конференций.

В результате мирового экономического кризиса большинство стран переходят на клиринговые расчеты.

III этап:

Бреттон-Вудская валютная система.

1944 год.

Принципы:

1) Официально основой этой системы провозглашен золотовалютный стандарт, но на практике использовался золотодолларовый стандарт.

2) Беспрепятственный обмен $ как резервной валюты на золото по фиксированной цене 35$ за унцию.

3) На основе Бреттон-Вудской конференции были созданы МВФ И МБРР (международный банк реконструкции и развития).

4) Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты.

5) Курс ведущей валюты фиксирован к золоту.

6) ЦБ поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей в пределах с помощью валютных интервенций.

7) Изменение курсов осуществлялось по средствам девальвации и ревальвации.

8) Урегулирование золотом платежных балансов.

Последствия Бреттон-Вудской системы:

· Мировая экономика и мировая торговля росли быстрыми темпами.

· Инфляция была невысока (около 3%).

· Это были годы «экономического чуда».

· но $ занимал привилегированное положение, что приводило к определенным дисбалансам.

Причины кризиса:

1) Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряла спекулятивные перемещения «горячих денег».

2) Неустойчивость развития мировой экономики и замедление экономического развития в 70-е годы.

3) Нестабильность платежных балансов, хронический дефицит одних стран (США, Великобритания) и активное сальдо других (Германия, Япония) усиливали колебания курсов валют.

4) Активизация рынка евродолларов.

5) истощение золотого запаса США.

IV этап:

Ямайская валютная система.

1976-1978 гг.

Принципы:

1) Отказ от золота как средства международных расчетов.

2) Золото стало товаром, свободно обращающимся на валютном рынке.

3) В качестве мировых денег была создана искусственная валютная единица СДР (специальные права заимствования) – это международные платежные средства, выпускаемые МВФ, используются для безналичных расчетов путем записей на национальных счетах.

Курс СДР определяется по методу «валютной корзины», т.е. как средневзвешенная курсов ведущих валют.

Функции СДР:

-регулирование платежных балансов

-пополнение официальных валютных резервов

соизмерение стоимости национальных валют.

4) Наряду с СДР в международных расчетах широко используются национальные валюты.

5) Ямайская система узаконила плавающие валютные курсы.

6) МВФ получил полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и их соглашениями об их установлении.

7) Узаконено создание замкнутых валютных блоков, где существуют особые отношения между участниками.

⇐ Предыдущая 5 6 7 8 91011 12 13 14 Следующая ⇒