Цель финансового менеджмента в процессе управления внеоборотными активами предприятия -- обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов.

Политика управления операционными внеоборотными активами - часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

Основные этапы политики управления:

1 этап. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде (изучение динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования).

2 этап. Изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры.

3 этап. Оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

* Коэффициент износа основных средств. Он рассчитывается по следующей формуле:

К= Сумма амортизации / первоначальная стоимость ОПФ

* Коэффициент годности основных средств:

К= остаточная стоимость ОПФ / первоначальная стоимость ОПФ

4 этап. Определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Он рассчитывается:

5 этап. Изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных акитивов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели:

коэф. выбытия операционных внеоборотных активов (ОВА) - характеризует часть операционных внеоборотных активов, выбывающих в общей их сумме,

КВова = ОВАв / ОВАн,

ОВАв – стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАн – стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.

коэф. ввода новых ОВА - характеризует часть введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме,

КВДова = ОВАвд / ОВАк ,

ОВАвд – стоимость вновь введенных операционных внеобротных активов в отчетном периоде;

ОВАк – стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

коэф. обновления ОВА - характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме.

КОова = (ОВАвд – ОВАв) / ОВАк,

ОВАвд – стоимость вновь введенных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАв – стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАк – стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

6 этап. Оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

коэф. рентабельности ОВА - демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем годовой прибыли по отношению к среднегодовой стоимости основных средств компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем эффективнее используются основные средства;

КРова = ЧПод / ОВА,

ЧПод – сумма чистой прибыли, полученная предприятием от его операционной деятельности в отчетном периоде;

ОВА – средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде.

коэф. производительности ОВА – характеризует среднюю стоимость ОВА, приходящуюся на единицу объема реализации продукции (или объема ее производства).

КПОова = ОР / ОВА,

ОР – объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде;

ОВА – средняя стоимость операционных внеоборотных активов в отчетном периоде.

Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия. Осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся: повышение производительного использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и повышение производительного использования операционных внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности). В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

Формула определения необходимого общего объема операционных внеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде:

ОПова =(ОВАК -ОВАнп)х(1 + ДКИв)х(1 + ДКИм)х(1 + ДОРп),

где ОПова - общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

ОВАК - стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

ОВАнп - стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;

ДКИв - планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

ДКИм - планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

ДОРп - планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.

По данной формуле может быть рассчитан необходимый объем операционных внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.

Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операциионных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.

Коэффициент обновления и выбытия рассчитываются по следующим формулам:

К обн.= ОПФ новые / ОПФ конец года

Квыб. = ОПФ выбывшие / ОПФ конец года

Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

Коффициенты рентабельности ОФ, фондовооруженности, фондоотдачи и фондоемкости представлены в следующих формулах:

К рент. = прибыль / стоимость ОФ

К фондовоор. = стоимость ОФ / число работников

К фондоотдачи = объем произвед. продукции / среднегодовая стоимость ОФ

К фондоемкости = среднегодовая стоимость ОФ / объем произведенной продукции

Используя в процессе управления эффективностью операционных внеоборотных активов эти показатели, следует учитывать два важных момента, обеспечивающих объективность оценки разрабатываемых мероприятий. Первый из них состоит в том, что при оценке всегда должна использоваться восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов на момент проведения оценки (в этом случае будет учтен фактор инфляции, который в прибыли и объеме реализации продукции отражается автоматически). Второй из них состоит в том, что при оценке следует использовать остаточную стоимость операционных внеоборотных активов, так как большая их часть в процессе износа теряет часть своей производительности.

Рост эффективности использования операционных внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них (за счет механизма повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности), так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Мероприятия по обеспечению повышения эффект-ти использ-я операц-х внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансир-я и повышению темпов экон-го развития предпр-я за счет более рацион-го использования собственных финансовых ресурсов.

Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансир-я операционных внеоборотных активов. Принц-но обновл-е и прирост операц-ых внеоб-х активов могут финан-ся за счет собс-го капитала, долг-го заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования.

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: