Особенности Метода монте-карло для оценки риска инвестиционного проекта

Гашутина Е.Э.

магистрант I курса кафедры менеджмента непроизводственной сферы

Тарасова Е.В.

к.э.н., доцент

кафедры финансовых услуг и банковского дела

Донецкой академии управления и государственной службы
при Главе ДНР,

г. Донецк

 

На сегодняшний день для оценки риска инвестиционного проекта предпочтительнее использовать альтернативные методы, одним из которых является метод Монте-Карло. Метод Монте-Карло – метод решения различных задач с помощью генерации случайных последовательностей. Определение данного метода заложено в его названии: Монте-Карло – город в округе Монако, столица европейского игорного бизнеса, поэтому метод был назван так в честь из-за рулетки, простейшего генератора случайных чисел.

Создателями метода Монте-Карло (метода статистических испытаний) являются американские математики Д. Нейман и С. Улам. В 1944 году, в связи с работами по созданию атомной бомбы Д. Нейман предложил широко использовать аппарат теории вероятностей для решения прикладных задач с помощью ЭВМ [1; с. 19].

Первоначально метод Монте-Карло использовался главным образом для решения задач нейтронной физики, далее его влияние распространилось на широкий класс задач статистической физики. Сегодня данный метод применяется для оценки неопределенности финансовых прогнозов, результативности инвестирования, прогнозов по издержкам и длительности проектов, сбоев производственных процессов и потребностей в персонале.

Процесс анализа риска инвестиционного проекта состоит из следующих этапов (рис. 1) [2; с. 254-256]:

 

Этапы процесса анализа риска инвестиционного проекта

Построение прогнозной модели, определяющей результирующий показатель как функцию от переменных и параметров. В качестве базовой модели для анализа инвестиционного риска обычно используется модель расчета показателя NPV

Проведение анализа выбранных переменных, из числа которых выбирают только те, изменение которых существенным образом влияет на результат (отбор может производиться, например, с помощью анализа чувствительности)

Определение вероятностного закона распределения выбранных переменных

Установление границ диапазона значений переменных

Определение корреляционных связей между выбранными переменными (две коррелированные переменные моделируются так, что при случайном выборе одной из них другая выбирается не свободно, а в диапазоне значений, который управляется смоделированным значением первой переменной)

Проведение имитационных прогонов (генерируются случайные сценарии, основанные на наборе допущений; всю работу проводит компьютер)

Осуществление статистического анализа результатов имитации

 

Рис. 1. Этапы процесса анализа риска инвестиционного проекта

 

 

Метод Монте-Карло относится к имитационному моделированию, в котором при расчете какой-либо системы воспроизводится и исследуется поведение всех ее компонентов. В общем случае имитационное моделирование Монте-Карло – процедура, с помощью которой математическая модель определения какого-либо финансового показателя – NPV, IRR подвергается ряду имитационных прогонов с помощью компьютера. Следовательно, потенциальный инвестор с помощью метода Монте-Карло будет обеспечен полным набором данных, характеризующих риск проекта. На этой основе принимается взвешенное решение о вложении средств.

При использовании метода Монте-Карло формируются последовательные сценарии с использованием исходных данных, которые по смыслу проекта являются неопределенными, и потому в процессе анализа рассматриваются как случайные величины. Компьютер начинает работу с выбора случайного значения каждого из переменных параметров проекта – цены продукции, переменных затрат, объема продаж, причем процесс имитации осуществляется таким образом, чтобы случайный выбор значений из определенных вероятностных распределений не нарушал существования известных или предполагаемых отношений корреляции среди переменных.

Далее случайным образом выбирается другой набор случайных переменных и вычисляется итоговый показатель NPV для второго сценария. Результаты всех имитационных экспериментов объединяются в выборку и анализируются с помощью статистических методов с целью получения закона распределения вероятностей показателя NPV. Результат анализа риска выражается не каким-либо единственным значением, а вероятностным распределением всех возможных его значений [3; с. 73].

Таким образом, метод Монте-Карло позволяет получить интервальные значения показателей проектных рисков, в рамках которых возможна успешная реализация реального инвестиционного проекта.

 

Список использованных источников

 

1. Соболь И.М. Метод Монте-Карло: учебник / И.М. Соболь. –
М.: Наука, 2014. – 472 с.

2. Бойкова Г.В. Метод Монте-Карло оценки рисков инвестиционных проектов / Г.В. Бойкова // Ученые записки Российского государственного социального университета. – 2016. – № 8. – С. 253-257.

3. Гайнанов Р.Р. Особенности программной реализации процесса расчета определенного интеграла методом Монте-Карло / Р.Р. Гайнанов,
Р.А. Файзрахманов // Science Time. – 2015. – № 1 (13). – С. 71-75.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ СОЦИАЛЬНЫХ ВЫПЛАТ НА ТЕРРИТОРИИ ДНР И УКРАИНЫ

Дынник М.Н.

студентка ОУ «Бакалвар»

Тарасова Е.В.

к.э.н., доцент

кафедры финансовых услуг и банковского дела

Донецкой академии управления и государственной службы при Главе ДНР,

г. Донецк

 

Социальное обеспечение – это система экономических отношений, которые направлены на формирование и использование фондов денежных средств государства для материального обеспечения граждан в старости, по инвалидности, а также предоставление пособий и льгот населению, чьи доходы ниже среднедушевого показателя.

Основными видами расходов по социальному обеспечению являются пенсии и пособия.

Пенсия – денежные выплаты гражданам в связи с утратой заработка, по достижению возраста установленного законодательством, наступлением инвалидности, потери кормильца или по выслуге лет.

Пособием являются денежные выплаты в случаях предусмотренных законодательством при временной потере трудоспособности, по беременности и родам, при рождении ребёнка и на период отпуска за ребёнком до достижения трёхлетнего возраста и т.д.

В отличие от пенсии назначение и выплата пособий не обусловлена прежней трудовой или иной общественно полезной деятельностью, они устанавливаются лишь в связи с наступлением нетрудоспособности с тем, чтобы материально обеспечить граждан, которые по каким-либо причинам не получают пенсию, но в силу старости либо плохого состояния здоровья нуждаются в заботе общества.

В связи с тяжёлым экономическим положением, сложившимся на территории Донецкой Народной Республики, население как никогда нуждается в социальной помощи от государства. Для сравнения социальных выплат на территории ДНР и Украины, представим главные виды социальных пособий в 2015 году в таблице 1.

Таблица 1.

Сравнительная таблица выплат осуществляющихся на территории ДНР и Украины в 2015 г.

Вид социальных выплат	Среднемесячный размер, грн	Разница между выплатами, грн.
ДНР	Украина
Государственная помощь по уходу за детьми до трех лет
Государственная помощь одиноким матерям (на каждого ребенка), в т.ч.:
на ребёнка до 6 лет		Разница между 50% прожит.минимума для ребенка соотв.возраста и среднемес.совокуп.доходом семьи в расчете на 1 чел., но не менее 309, 6 грн. 2)	190, 4
на ребенка в возрасте от 6 до 18 лет		Разница между 50% прожит.минимума для ребенка соотв.возраста и среднемес.совокуп.доходом семьи в расчете на 1 чел., но не менее 365, 4 грн. 2)	134, 6
Государственная помощь на детей до 18 лет, которые находятся под опекой или попечительством (на каждого ребенка), в т.ч.:
в возрасте до 6 лет
в возрасте от 6 до 18 лет			-372
Государственная помощь детям-сиротам до 18 лет (на каждого ребенка):
в возрасте до 6 лет
в возрасте от 6 до 18 лет			-372
Государственная помощь детям-инвалидам		664, 3 (70% прожит.минимума для нетрудоспосб. населения)	535, 7
Временная государственная социальная помощь-алименты (на каждого ребенка):
на ребенка в возрасте до 6 лет		30 % прожит.минимума для ребенка соотв. возраста) - 309, 6 грн.	190, 4
на ребенка в возрасте от 6 до 18 лет		(30 % прожит.минимума для ребенка соотв. возраста) - 385, 8 грн	114, 2
Государственная помощь семьям, имеющим трех и более детей до 16 лет (на каждого ребенка)		Разница между прожит.минимумом для семьи и ее совокуп.доходом, но не более 100% прожит.минимума для семьи	показатели несравнимы, т.к. в Украине размер помощи не фиксирован
Государственная социальная помощь малообеспеченным семьям (на семью)		Разница между прожит.минимумом для семьи и ее совокуп.доходом, но не более 75% прожит.минимума для семьи	показатели несравнимы, т.к. в Украине размер помощи не фиксирован
Государственная социальная помощь инвалидам с детства, в т.ч.:
I группы		949, 0 (100% прожит.минимума для нетрудоспосб. населения)
II группы		759, 2 (80% прожит.минимума для нетрудоспосб. населения)	290, 8
III группы		569, 4 (60% прожит.минимума для нетрудоспосб. населения)	480, 6

 

Исходя из анализа таблицы, можно сделать вывод, что социальные выплаты на территории ДНР находятся на уровне выплат в Украине, а некоторые показатели немного, но выше. Это говорит о правильной работе и верно построенной социальной политики в ДНР.

Таким образом, социальная политика государства направлена на создание условий для обеспечения достойной жизни и свободного развития каждого человека. Государство охраняет труд и здоровье населения, устанавливая гарантированную минимальную заработную плату, обеспечивая поддержку посредством установления государственной пенсии, пособий и других гарантий социальной защиты.

 

Список использованных источников

 

1.Захаров М.Л. Право социального обеспечения. Учебное пособие // М.Л. Захаров – М – 2011 г. – 312 с.

2.Понизов В. Приоритеты социальной политики определены / В. Понизов // Человек и труд. – 2012 №3. – 201 с.

3. Министерство экономического развития ДНР. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http: //mer.govdnr.ru/index.php? id=323

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: