Показатели эффективности и пути улучшения использования оборотных средств

⇐ ПредыдущаяСтр 12 из 47Следующая ⇒

Экономическая эффективность использования оборотных средств выражается в полезном результате, получаемом предприятием в процессе осуществления своей деятельности, и характеризуется показателями оборачиваемости.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается их движение в процессе производства и реализации произведенного продукта, т. е. длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и поступления денег на счета предприятия.

Для характеристики оборачиваемости оборотных средств применяются различные показатели, основными их них являются коэффициент оборачиваемости, скорость оборота и др.

Коэффициент оборачиваемости ( ) характеризует количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период, и определяется как отношение объема реализованной продукции в стоимостном выражении (ВР) к среднему остатку оборотных средств ( ):

(4.15)

Величина обратная коэффициенту оборачиваемости (К_з) называется коэффициентом закрепления (К_з). Этот показатель однотипен показателю фондоемкости, рассчитанной к оборотным средствам; он отражает, сколько оборотных средств приходится на рубль реализации.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях ( ) рассчитывается по формуле:

(4.16)

где Д — количество дней в периоде.

Чем меньше продолжительность оборота или больше число оборотов, совершаемых оборотными средствами при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, т. е. чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

В процессе управления оборотными средствами рассматривают длительность оборота отдельных элементов оборотных активов, характеризующихся рядом показателей:

1. Длительность оборота товарно-материальных запасов ( )отражает период времени, необходимый для превращения материальных запасов (сырья) в готовую продукцию и ее реализации:

(4.17)

где Д — 360 дней;

— среднее значение стоимости запасов товарно-материальных ценностей;

— себестоимость реализованной продукции.

2. Длительность оборота дебиторской задолженности ( )отражает средний срок получения платежа, т. е. сколько дней потребуется, чтобы дебиторская задолженность превратилась в денежные средства:

(4.18)

где — дебиторская задолженность;

— однодневная выручка от реализации.

3. Длительность оборота денежных средств в днях ( ) отражает время с момента оплаты предприятием производственных ресурсов до момента получения выручки от продажи продукции, т. е. это период времени между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности. Длительность оборота денежных средств может быть рассчитана следующим образом:

(4.19)

где — период обращения кредиторской задолженности.

Фактическое значение показателя определяет, в течение какого количества дней с начала производства предприятие должно изыскать финансирование.

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в высвобождении денежных средств, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит в том случае, когда выполнение или перевыполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом, т. е. отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой разность между потребностью в оборотных средствах предприятия, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой предприятие обеспечило выполнение и перевыполнение производственной программы в следующем году.

Величина высвободившихся (уменьшения) оборотных средств ( ) определяется по формуле:

(4.20)

, где — среднегодовая стоимость оборотных средств в отчетном периоде, руб.;

и — средняя продолжительность оборота в отчетном и планируемом периоде, дни;

Д — длительность расчетного периода, дни.

Рентабельность оборотного капитала ( ) является одним из показателей эффективности использования оборотного капитала и определяется по формуле:

(4.21)

где - балансовая прибыль предприятия за год, руб.

Важной характеристикой оборотного капитала является его ликвидность, то есть отношение текущих активов к текущим пассивам в целом и по составным их частям. Оптимальное значение для предприятия – равенство легко реализуемых активов и краткосрочной задолженности. Такая ситуация свидетельствует о достаточной ликвидности оборотного капитала, т.е. о способности предприятия своевременно оплатить свои финансовые обязательства. Ликвидность оборотного капитала определяется следующими показателями:

1) Общая ликвидность ( )– это отношение стоимости всего оборотного капитала ( ) к стоимости всего заемного капитала ( ), т.е.

(4.22)

Среднее значение общей ликвидности – более 2, но для каждого предприятия рассчитывается свой оптимальный показатель.

2) Текущая ликвидность ( ) – это отношение стоимости всего оборотного капитала к стоимости кратко срочной задолженности ( ), т.е.

(4.23)

Среднее значение этого коэффициента – 1, 7.

3) Быстрая ликвидность ( ) – это отношение стоимости легко реализуемых активов ( ) к стоимости кратко срочной задолженности, т.е.

(4.24)

Пороговое значение быстрой ликвидности – 1.

4) Абсолютная ликвидность ( ) – это отношение денежных средств ( ) к стоимости краткосрочной задолженности, то есть

(4.25)

Оптимальное значение этого коэффициента - 0, 08 – 0, 1.

Рассмотрим пример расчета показателей ликвидности.

Предприятие имеет следующую структуру оборотного капитала6

1. Оборотный капитал (всего) - 15 млн.руб., в т.ч.

- производственные запасы -5 млн.;

- запас готовой продукции – 2млн.;

- авансы выданные -.3 млн.;

- кратко срочные финансовые вложения – 2 млн.;

- денежные средства- 2 млн.

2.Заемные средства – 10 млн. руб.

В том числе:

-долгосрочные займы -3млн.руб.

- задолженность поставщикам -3 млн.

- расчеты по заработной плате -2 млн.

- платежи в бюджет- 1, 3 млн.

- прочая задолженность – 0, 7 млн.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности:

- общая ликвидность 15/10 = 1, 5;

- текущая ликвидность 15/7 = 2, 14;

- быстрая ликвидность 10/7 = 1, 29;

- абсолютная ликвидность 2/7 = 0, 3.

Из рассчитанных показателей видно, что структура оборотного капитала обеспечивает своевременность текущих платежей. Низкий уровень общей ликвидности необходимо учесть при составлении платежного календаря, чтобы возврат долгосрочного кредита с процентами не оставил предприятие без наличности. С учетом этого обстоятельства можно часть средств положить на краткосрочный депозит, увеличивая тем самым размер краткосрочных финансовых вложений и доход от финансовой операции.

Выделяют следующие пути улучшении я использования оборотного капитала: технические, организационные, экономические.

К техническим направлениям относят: совершенствование технологии производства продукции и сокращение запасов материальных ресурсов на складах, на рабочих местах, в резервах, применение компьютерной технологии для отслеживания движения товарно-материальных ценностей от разгрузки до списания их стоимости при передаче в производство.

Организационные пути – это оптимизация всей номенклатуры запасов в соответствие с современными методами логистики.

Экономические способы ускорения оборачиваемости и повышения рентабельности оборотного капитала заключается в регулярном анализе ситуации и разработке системы поощрения руководителей, специалистов, рабочих за достижение лучших результатов в течение отчетного периода.

⇐ Предыдущая 7 8 9 10 111213 14 15 16 Следующая ⇒