Санация (финансовое оздоровление) хозяйствующих субъектов

⇐ ПредыдущаяСтр 15 из 15

Санация (финансовое оздоровление) — это комплекс последовательных взаимосвязанных мероприятий финансово-экономического, производственно-технического, организационного и социального характера, направленных на выведение субъекта хозяйствования из кризиса и восстановления или достижения им прибыльности и конкурентоспособности.

Основным способом вывода предприятий из состояния неплатежеспособности является санация, то есть реорганизационная процедура, при которой собственниками предприятия-должника, его кредиторами или другими лицами ему предоставляется финансовая помощь.

Круг лиц, которые могут предоставить финансовую помощь предприятию-должнику, не ограничен. Однако ходатайство о проведении санации может быть подано лишь должником, собственником предприятия-должника и кредитором.

Ходатайство о проведении санации должно быть представлено в арбитражный суд.

Арбитражный суд удовлетворяет ходатайство о санации, если есть реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия.

Преимущественное право на участие в проведении санации предоставляется членам трудового коллектива данного предприятия, его собственникам и кредиторам.

В том случае, если желание принять участие в санации выразили члены трудового коллектива предприятия-должника и (или) его собственник, конкурс на участие в санации не объявляется, санация проводится данными лицами. В конкурсе на проведение санации могут принимать участие иностранные юридические лица.

В 7-дневный срок со дня вынесения определения о проведении санации участники санации обязаны выработать соглашение, в котором должны содержаться обязательства об удовлетворении требований всех кредиторов предприятия-должника в согласованные с ними сроки, предусмотренные сроки проведения санации и другие условия. Ответственность за выполнение обязательств перед кредиторами участники санации несут солидарно, если в соглашении не предусмотрено другое.

Санация должна проводиться в течение не более 18 месяцев.

По ходатайству участников санации этот срок может быть продлен судом, но не более, чем на шесть месяцев. В случае несостоятельности государственных или муниципальных предприятий срок продления санации продлению не подлежит.

По окончании 12 месяцев с начала санации должно быть удовлетворено не менее 40% общей суммы требований кредиторов.

Контроль за проведением санации осуществляет арбитражный суд, который вынес определение о ее проведении.

Арбитражный суд на основе проверки заявления может принять решение вплоть до прекращения санации. В этом случае арбитражный суд выносит решение о признании должника несостоятельным (банкротом) и об открытии конкурсного производства.

Если санация привела к положительным результатам: обязательства перед кредиторами выполнены, восстановлена платежеспособность предприятия, арбитражный суд выносит определение о завершении санации и прекращении производства в деле о несостоятель-i ности (банкротстве) предприятия.

Банкротство предприятий (организаций) как экономическое явление

Банкротство — юридический факт, который наступает после признания его арбитражным судом или после официального объявления должником о банкротстве при его добровольной ликвидации.

Банкротство — результат развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до стойкой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Итак, банкротство - возможный юридический итог неблагоприятного развития финансового состояния предприятия, при котором его способность своевременно погашать долги прогрессивно уменьшается.

Отсюда следует, что первичные причины, или предпосылки, банкротства зарождаются внутри финансов предприятия, в том числе в структуре его капитала, из-за чего по некоторым причинам возникает регулярная неплатежеспособность.

Если банкротство можно предвидеть, в этом случае предприятие может что-нибудь сделать для его предотвращения. К краху Предприятия ведут разные пути, включая техническую неплатежеспособность и банкротство.

Для прогноза краха компании используются такие количественные факторы:

· низкая величина показателя отношения движения денежных средств к общим обязательствам;

· высокая величина показателя отношения долговых обязательств к акционерному капиталу и показателя отношения долговых обязательств к общей сумме активов;

· низкая прибыль от инвестиций;

· низкая рентабельность;

· низкая величина отношения нераспределенной прибыли к общей сумме активов;

· низкая величина отношения оборотного капитала к общей сумме активов и низкая величина отношения оборотного капитала к сумме продаж;

· низкая величина отношения необоротных активов к средне- и долгосрочным обязательствам;

· недостаточный коэффициент покрытия процента;

· нестабильная прибыль;

· небольшие размеры компании, которые определяются объемами продаж и/или общей суммой активов;

· резкое снижение цены акций и облигаций и прибыли;

· значительное увеличение коэффициента бета (бета-коэффициент представляет собой изменение цены акции компании относительно рыночного индекса);

· большое различие между рыночной ценой акции и ее балансовой стоимостью;

· уменьшение дивидендных платежей;

· значительное увеличение средневзвешенной стоимости капитала компании;

· высокий показатель отношения постоянных затрат к общим (так называемый операционный левередж);

· неспособность поддерживать надлежащий уровень необоротных активов (например, уменьшение величины отношения ремонтах затрат к необоротным активам).

Качественные факторы, используемые для прогнозирования банкротства, включают:

· плохую систему финансовой отчетности и неспособность контролировать затраты;

· неопытность руководства предприятия;

· спад в промышленности;

· высокую степень конкуренции;

· неспособность получать соответствующее финансирование и значительные кредитные ограничения на любое получаемое финансирование;

· неспособность погасить просроченные обязательства;

· неквалифицированное управление;

· внедрение в сферы, в которых у руководства нет опыта работы;

· неспособность предприятия идти в ногу со временем, в особенности в технологически ориентированном бизнесе;

· высокий уровень коммерческого риска;

· недостаточное страховое покрытие;

· мошеннические действия (например, искажение данных о товарно-материальных запасах с целью избежать надвигающегося банкротства);

· циклическая деятельность бизнеса;

· неспособность перестраивать производство в соответствии с запросами потребителей;

· чувствительность к строгому правительственному регулированию;

· чувствительность к нехваткам энергии;

· чувствительность к ненадежным поставщикам;

· пересмотр долговых и/или арендных соглашений;

· недостаточно качественная система бухгалтерской и финансовой отчетности.

Если можно с достаточной точностью предусмотреть, что предприятие приближается к финансовому кризису, лучше сделать корректирующие действия и защитить его.

БАНКРОТСТВО

Правовое урегулирование взаимоотношений между субъектами хозяйствования в случае банкротства какого-либо из них производится в соответствии с законом

В соответствии с законом дело о банкротстве рассматривается судом. Целью разбирательства дела о банкротстве является максимально возможное удовлетворение претензий кредиторов, ликвидация неплатежеспособных субъектов хозяйствования, объявление субъекта хозяйствования свободным от долгов.

Основанием для возбуждения дела о банкротстве являются:

заявление субъекта хозяйствования о своем банкротстве;

решение суда о возбуждении дела о банкротстве;

заявление кредитора, поданное после истечения установленного судом срока для урегулирования взаимоотношений между кредиторами и субъектом хозяйствования.

Дело о банкротстве считается возбужденным с момента подачи заявления в суд или решения суда.

Чтобы заявить о своем банкротстве, для государственных предприятий необходимо иметь следующее:

· решение собственника (уполномоченного им органа) и совета (правления) предприятия:

· для предприятий, основанных на коллективной собственности, решение собственников, владеющих не менее чем двумя третями стоимости имущества предприятия;

· для предприятий, основанных на частной собственности, решение собственника;

· для совместных предприятий и предприятий, основанных на смешанных формах собственности, решение собственников, владеющих не менее чем двумя третями стоимости имущества предприятия, или уполномоченных ими органов.

Субъект хозяйствования о стремлении объявить себя банкротом уведомляет трудовой коллектив.

Процедура банкротства и ликвидация предприятия проводятся гласно, с информированием хозяйствующих субъектов.

С момента признания субъекта хозяйствования банкротом вводятся ограничения на его хозяйственную деятельность. В частности, приостанавливается выплата дивидендов, налогов и платежей; не допускается предъявление новых требований к нему: считаются истекшими сроки погашения всех долгов: приостанавливается производство по всем делам против банкрота, связанным с имуществом. Соответственно все имущественные требования к банкроту могут быть предъявлены только в рамках дела о банкротстве.

Хозяйствующий субъект объявляется банкротом с момента принятия хозяйственным судом постановления о его несостоятельности. С этого времени собственник фирмы-банкрота теряет право собственности на принадлежавшее ему имущество, которое составляет «массу несостоятельности», а аппарат управления фирмой теряет возможность распоряжаться этим имуществом. Указанный постановлением хозяйственный суд назначает судью-комиссара и ликвидатора имущества обанкротившейся фирмы (синдиката массы несостоятельности). В функции судьи-комиссара входит руководство процессом ликвидации, контроль за деятельностью ликвидатора и т. п. Главная задача ликвидатора — управление имуществом банкрота и проведение ликвидации фирмы. Не позже чем через месяц после объявления несостоятельности синдик обязан приступить к ликвидации массы несостоятельности, т. е. к распродаже движимого и недвижимого имущества. Решения синдика можно обжаловать у судьи-комиссара, а решения последнего — в хозяйственном суде.

79. Организация и последствия ликвидации обанкротившихся предприятий (организаций)

К ликвидационным процедурам относятся:

принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда;

добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов.

Ликвидация предприятий-должников осуществляется в процессе конкурсного производства, при котором определяется имущество ликвидируемого должника (конкурсная масса), распределяемое между кредиторами в порядке очередности.

В отличие от реорганизационных ликвидационные процедуры, безусловно, ведут к прекращению деятельность предприятий. Именно поэтому ликвидационные процедуры отображают содержание банкротства в узком значении слова — только как ликвидация несостоятельных предприятий.

⇐ Предыдущая 6 7 8 9 10 11 12 13 1415