Ликвидность денежных потоков

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 3

Ликвыд денеж поток- выражает фин предприятия и характеризует изменение чистой кредитной позиции в течение определенного интервала времени.

Чистые кредитые позиции это- разностьмежду суммой кредитов, полученных предприятием и величиной денежных средств которыми оно располпгпет. Лбпоток тесно связан показателем финансового леверижда, отражающего предел, до которого денежное предприятие может быть улучшено засчет кредитов.

Ликвидный денежный поток служит показатеем дефицита или избытка (сальдо денежных средств) возникающего в случае полного покрытия всех обязательст во заемным средствам.

Формула расчета ликвидности денежного потока:

ЛДП = ((ДК1+КК1-ДС1)-(ДК0+КК0-ДС0)

ДК-долгосрочные кредиты на начало и конец периодов

КК – краткосрочные кредиты на начало или конец периода

ДС1 и ДС0- денежные средства на начало или на конец периодва

Анализ планирования потока денежных средств припланировании

Основная цель анализа денежных потоков состоит в определении причин дифицита или избытка денежных средств и соответственно источников поступления и расходом для контроля за текущей платежеспособностью преддприятия. Главным документом для анализа –отчет о движении денежных средвсв, учитывает дату дс, все поступление, все убытие, остаток дс на конец периода. На основе этого документа устанавливается в результате анализа уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных средств

1. 2 от заемных сдедств

2. Дивидентная политика

3. Способности предприятия формировать дс

4. Определять реальное состояние платежеспособности и прогноировать этот показатель на будущий краткосрочный период.

В целом совокупных денежный поток предприятия должен стремиться к 0 и как правило отрицательное сальдо по одному из видов деятельности компенсируется положительным сальдо по другому виду деятельности. В процессе управленя так же решают много вопросов в частности увеличивать или уменьшать объемы продаж, ускорять или нет оборачиваемость оборотный активов, стремиться или нет увеличение выплаты по кредиторской задолженности. Для этого можно использовать разработочные таблицы как по горизонтале так и по вертекали.

Роль платежного баланса

Основная цель его составления это установление реальных сроков поступления денежных средств и их распределение. Платежный баланс составляется в виде баланса- где с одной стороны доходы и поступрления, в дрегом расходы и отчисления. И в завершении рассчитывается планируемый остаток денежных ресурсов. Этот баланс позволяет рдить след задачи:

1. План поступления и расходования денежных средств в одном документе для анализа

2. Синхронизировать денежные потоки во времени, обеспечить приаритетность в расходах или платежах, достигать необходимую ликвидность, сочетать управления с контролем.

Планирование систем финансового менеджмента

1. Содержание и значение планирования

2. Принцип организации планирования

3. Методы финансового планирования

4. Классификация, виды и формы финансовых планов

Вопрос 1.

Необходимость фин планирования связана с желанием собственника или менеджмента предприятия иметь объективную картину производственного и финансовог развития предприятия в настоящем и будущем. Понятее планирование имеет 2 аспекта:

1. С позиции теории фирмы

2. Контретно управленческий аспект, как конкретная функция финансового менеджмента.

Эти аспекты взаимосвязвны, то есть с помошью планированя сводят к минимуму неопределеннось рыночной цены и ее негативное последствие для предприятия, и одновременно корректируют управленчискую деятельность и снижают издержки по производству и реализаци продукции. Соответственно решаются 2 задачи:

1. На каком уровне находися предприятие( патенциал)

2. С какими ресурсами можно достичь поставленных целей

Финансовое планирование- целенаправленная деятельность в процессе оранизации и управления предпрятия по формированию, распределению и использованию денежных фондов и средств, выражающихся в выручке и главным образом прибыи, в соответствии с имеющимися финансовыми ресурсами, требованиями законодательства, целями развития предприятия, и интересами собственника.

Финансовый план - обобщающий плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия, на текущий и долгосрочный периоды.

Бюджет- финансовый план, составленный как правило на один год (впределах 1 года), отражающий поступление расходных средств по текущей, инвистиционно й и финансовой деятельности.

Бюджетирование- процесс разработки (управления) в соответствии с целями оперативного и текущего планирования.

Основной целью финансового планирования является определение объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов, устанавливаемых на базе прогноза величины денежных потоков, формируемых за счет собственных, заемных, привлеченных источников. В соотвествии с этой целью задачи могут решаться различные.

Объекты финансового планирования поступают: выручка, издержки, прибыль, фонды спеуиальноо назначения, объемы платежей, объем заемных и привлекаемых средств, объем капвложения и так далее

Вопрос 2.

Принципами организации финансового панирования:

1. Принцип единства- все фин планы едины

2. Принцип координации планов отдельных подразделений –взаимосвязи орг структур

3. Принцип участия – каждый специалист участник плановой деятельности

4. Принцип неприрывности – в рамках устаноленного цикла он должен повторяться и осуществляться неприрывно

5. Принцип гибкости – возможность изменять свою направленность, корректировку и тд

6. Принцип точности- всегда должна быть обозначена определенная точность в расчетах

7. Принцип научности – в процессе планирования необходимо сочетать действия экономических законов и деятельность предприятия.

8. Принцип единоначалия- последнее слово за собственником

9. Принцип коньюктуры рынка – всегда нужно учитывать возможности и сповобости рынка.

К специфическим относят:

1. Принцип финансового соотношения- золотое банковское правило. Получение и использование средств должно происходить в установленные сроки.

2. Принцип платежеспособности- обеспечение предприятием платежной дисциплины в течение года

3. Принцип рентабельности инвестиций – доходность инвестиций при планировании должна привышать доходн собств капит

4. Принцип сбалансированности рисков- рисковые инвестиции должны финансороваться за счет собственных средств

5. Принцип приспособления рынка- нужно учитывать конъектуру рынка и свою зависимости от кредиторов

6. Принцип предельной рентабельности- любой проект должно обеспечивать предельную рентабельность.

7. Принцип самофинансирования – преимущество в использовании должно быть собстенных средств, чем заемных.

8. Принцип коммерческой тайны- фин планы это коммерческая тайна, никому выдавать нельзя.

Вопрос 3.

Планирование фн показателей осуществляют на основе следующих методов, причем надо учитывать правила 20/80. То есть 20% затрат капитала приносят 80% прибыли, остальные 80 % приносят 20% прибыли:

1. Расчетно аналитический метод

2. Нормативный

3. Балансовый

4. Оптимизация плановых решений

5. Факторный

6. Метод экономико -математических моделирования

7. Сетевой метод

8. Программно-целевой

Вопрос 4.

Конкретное проявление финансового планирования заключается, в разработке, утверждении и исполнении финансовых планов и показателей этих планов.

Финансовый план – это совокупность документов определенной формы, которая характеризует определенные стороны финансовых отношений предприятия или организации. Они классифицируются в зависимости от времени периода:

1. Оперативные (декада месяц)

2. Текущие (бюджетные)

3. Среднесрочные (от года до 3, без конфискации)

4. Перспективные долгосрочные (на 5 и более лет с конфискацией)

5. Программные – на конкретную программу

Финансовые планы как документы, включают в сеюя несколько форм или регистров:

1. Смета затрат (расходов)

2. Баланс доходов и расходов

3. Инвестиционный план

4. Кредитный план

5. Валютный план

6. Прогноз баланса активов и пассивов

7. План движения денежных ресурсов

8. Платежные календарь (баланс)

9. Кассовая заявка (план)

10. Разработочные таблицы (регистры)- дополнительные формы:

a. План распределения валовой и чистой прибыли

b. План взаимотношений с бюджетом

c. План налогов и отчислений (налоговый бюджет)

d. Расчет амортизационных отчислений

e. План потребности в оборотных средствах

f. Тд

Финансовый план или (баланс дохода и расходов) представляет собой таблицу в которой в активе отражаются все доходы и поступления а в пассиве расходы и отчисления при любой форме расчетов. Например: в активе в разделе доходы и поступления учитываются прибыль организации, облагаемая налогом на прибыль, доходы, облагаемые налогом на доходы, амортизационные отчисления (включая арендную плату), отчисления в ремонтные фонды, кредиорская задолженность постоянно находящаяся у предприятия, излишки собственных оборотных средств, мобилизация внутренних ресурсов, штрафы пени неустойки полученные, заемные средств, привлеченные средства. В пассиве баланса учитываются все расходы и отчисления и в том числе: расходы относимые на финансовые результаты, сумма налога на прибыль, сумма налогов на доходы, а так же использование денежных фондов предприятия:

1. Фонды накопления

2. Фонды потребления

3. Резервные фонды

Использование ремонтных фондов и другие направления использования денежных средств.

Вопросы к экзамену:

1. Финансовая политика организации.

2. Взаимосвязь между структурой капитала и дивидендной политикой организации

3. Планирования затрат на производство реализации продукции

4. Планирование минимально необходимого объема реализации прибыли

5. Экономическое содержание и классификация доходов предприятия

6. Планирование выручки от реализации продукции

7. Структура и оценка стоимости капитала

8. Средневзвешенная и предельная стоимость (цена) капитала

9. Плановый баланс доходов и расходов организации, его структура

10. Экономическое содержание и формы инвестиционной деятельности предприятия

11. Основные финансовые коэффициенты

12. Планирование издержек организации. Состав и структура затрат и расходов.

13. Система показателей, используемых в финансовом менеджменте

14. Сущность и функции прибыли. Основные факторы влияющие на прибыль. Резерв увеличения балансовой и чистой прибыли.

15. Планирование прибыли организации продукции аналитическим методом

16. Финансовое регулирование деятельности предприятия. Основа организации финансового менеджмента на предприятии (фин, валют)

17. Показатели финансовой устойчивости предприятия. Методы расчета и обеспечения. Понятие и оценка чистых активов.

18. Финансовый механизм и его элементы

19. Финансовое взаимоотношения предприятия

20. Основные фонды и состав и структура

21. Амортизационные отчисления способы расчета

22. Понятие прироста собственных оборотных средств и источники его покрытия. Излишек и недостаток собственных оборотных средств

23. Определение дохода по ценным бумагам

24. Типы портфельных инвестиций

25. Риски связанные с финансовыми инвестициями. Управление рисками.

26. Методы планирования прибыли организации. Планирование доходов

27. Понятие инвестиционной деятельности и ее виды. Реальные инвестиции, их состав и структура

28. Содержание финансов организации

29. Функции и принципы финансов организации

30. Управление финансами предприятий, организация финансовой службы

31. Финансовый менеджмент, цели, задачи, принципы организации

32. Финансовый рынок. Портфель финансовых активов и система управления рисками

33. Содержание и классификация издержек производства

34. Содержание и принципы организации финансов организации, предприятия

35. Понятия и принципы организации финансового планирования. Состав и структура финансового плана

36. Роль ценных бумаг в управлении финансами организации. Использование средств финансового рынка

37. Финансовые ресурсы предприятия, их источники формирования

38. Система финансовых планов организации

39. Определение эффективности инвестиционных проектов. Критерии принятия инвестиционных решений

40. Сущность оборотных средств и основа организации на предприятии

41. Денежные фонды предприятий, порядок их формирования и использования. Денежные фонды формируемые из чистой прибыли

42. Источники инвестирования в реальные активы предприятия, методы их планирования. Система критериев принятия управленческих решений.

43. Финансы корпоративный предпринимательстких структур в зависимости от организационно правовых форм организации

44. Содержание финансовго планирования

45. Факторы, определяющие курсовыю стоимость ценных бумаг. Методы оценки стоимости и доходности эмиссионных ценных бумаг.

46. Цена капитала и методы ее определения

47. Экономическая сущность и структура капитала. Финансовый рычаг, эффект финансового рычага

48. Методика нормирования сырья и основных материалов организации

49. Нормирование незавершенного производства.

50. Экономическая природа, содержание структура основного капитала. Амортизация основного капитала

51. Управление портфелем финансовых активов. Базовая концепция управления

52. Распределение выручки от реализации продукции

53. Планирование прибыли от реализации продукции

54. Планирование формирование и использование чистой прибыли

55. Формирование затрат и финансового результата предприятия. Методы учета и планирования.

56. Методы управления и анализа денежных потоков на предприятии

57. Стратегии финансирования оборотного капитала

58. Планирование основного капитала. Управление обновлением. Показатели использования

59. Показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия

60. Содержание оборотного капитала. Источники формирования оборотных средств

61. Управление оборотным капиталом в процессе производственного и финансового циклов

62. Методы финансового планирования. Текущий финансовый план и порядок его разработки.

63. Производственный и финансовый ливереджи

64. Управление денежными потоками организации. Методы анализа и оценки

65. Распределение валовой прибыли организации. Бух и налогооблагаемая прибыль

66. Лизинг как источник финансирования инвестиций

67. Основы организации и фиксации оборотных средств

68. Источники финансирования основных средств и планирование

69. Экономическая природа и назначение оборотных средств. Текущие финансовые потребности и технологии их определения.

⇐ Предыдущая 1 23